$-1,73 (-0,86%)
Precio Histórico
+$36,27 (+22,37%) en 1 Año
Estimaciones de Analistas
Precio Objetivo
$192,07
$168,00 - $210,00
$197,50
Consenso de Analistas
Estimaciones a Futuro
$8,41
$9,15
$46,23B
Indicadores en vivo
Indicadores que cambian con el precio actual (P/E, P/FCF, dividend yield, beta) y cifras del último período. Se actualizan en tiempo real. Los valores en verde indican métricas favorables.
EPS
7,29
P/E Ratio
27,22
P/FCF
N/A
Dividend Yield
3,01%
Profit Margin
25,56%
Beta
0,41
Ingresos
$42,55B
EBITDA
$18,02B
FCF
$9,71B
Análisis con IA
Reporte ejecutivo generado a partir de los datos de la empresaDesbloqueá el análisis con IA de PM
Tesis ejecutiva de la situación de la empresa
Fortalezas, debilidades y riesgos materiales
Valuación frente a sus pares y calidad de balance
Lectura del momentum de resultados, todo enmarcado en datos
Análisis fundamental detallado
Ratios estructurales de valuación, rentabilidad, solvencia y crecimiento, tomados del último balance reportado. Los valores en verde indican métricas favorables.
Valuación
P/B
N/A
EV/EBITDA
16,95
PEG
1,95
P/S
6,42
Rentabilidad
ROE
N/A
ROIC
30,34%
ROA
15,46%
Margen Bruto
67,28%
Margen Operativo
36,04%
Solvencia
Deuda / Patrimonio
N/A
Current Ratio
0,98
Quick Ratio
0,45
Caja Total
$5,46B
Deuda Total
$51,98B
Crecimiento
Crec. Ingresos
9,10%
Crec. Ganancias
-9,30%
Análisis del 10-K
Warren AI leyó el último 10-K de Philip Morris International Inc, el informe anual auditado que toda empresa que cotiza en Estados Unidos presenta ante la SEC (Securities and Exchange Commission, el regulador del mercado). Acá va lo que importa de ese documento: cómo gana plata la empresa, qué riesgos declara ella misma y cómo explicó el management el año.
Filing presentado el 06/02/2026, año fiscal cerrado el 31/12/2025. Ver el documento original en SEC EDGAREl negocio: cómo gana plata
Philip Morris International es una compañía global de bienes de consumo enfocada en tabaco y nicotina que genera ingresos vendiendo cigarrillos (liderados por Marlboro) y productos smoke-free (IQOS, ZYN, VEEV) en aproximadamente 170 mercados, con una transición estratégica de combustibles a productos sin combustión.
Los segmentos del negocio
Así se reparte la operación según el propio filing:
Europe Region: Headquartered en Lausanne, Suiza. Cubre la Unión Europea, Suiza, Reino Unido, Ucrania, Moldavia y el sudeste de Europa, e incluye el negocio Wellness.
South and Southeast Asia, Commonwealth of Independent States, Middle East and Africa (SSEA, CIS & MEA): Headquartered en Dubai. Cubre South y Southeast Asia, África, Medio Oriente, Turquía, Israel, Asia Central, Caucaso y Rusia.
East Asia, Australia, and PMI Global Travel Retail (EA, AU & PMI GTR): Headquartered en Hong Kong. Consolida el negocio de global travel retail con East Asia y Australia.
Americas Region: Headquartered en Stamford, Connecticut. Cubre Estados Unidos, Canadá y Latinoamérica.
Ventajas competitivas con evidencia
No es una lista de deseos: son las ventajas que el propio documento respalda con datos.
Marlboro es el cigarrillo internacional más vendido del mundo y representó aproximadamente el 43% del volumen total de envíos de cigarrillos de PMI en 2025; las cinco principales marcas internacionales (Marlboro, Parliament, Chesterfield, L&M, Philip Morris) aportaron el 81% del volumen de envíos. IQOS, ZYN y VEEV son marcas líderes en SFPs.
Posición de mercado número uno o número dos en muchos de los aproximadamente 170 mercados donde vende cigarrillos; participación de al menos 15% en aproximadamente 100 mercados. Total International Market Share de 29.2% en 2025 (excluyendo China y EE.UU.).
Posee marcas registradas de sus principales brands (Marlboro fuera de EE.UU., HEETS, IQOS, IQOS ILUMA, TEREA, VEEV, ZYN) y un amplio portfolio de patentes concedidas y aplicaciones pendientes worldwide; el portfolio de patentes en su conjunto es material para el negocio.
Autorizaciones FDA pioneras: marketing authorizations para General snus y ZYN nicotine pouches y versiones de IQOS devices y consumables, además de las primeras Modified Risk Tobacco Product (MRTP) authorizations otorgadas a versiones de IQOS y General snus.
Inversión acumulada de más de $16 billion desde 2008 en desarrollo y substanciación científica de smoke-free products, incluyendo capacidades de pre-clinical systems toxicology, clinical and behavioral research y post-market studies.
Adquisición de Swedish Match AB en noviembre de 2022 incorporó liderazgo en oral nicotine delivery (ZYN). Desde el 30 de abril de 2024, PMI tiene full rights para comercializar IQOS en EE.UU. tras terminar el acuerdo con Altria. Volumen total de envíos 2025: 786.5 billion equivalent units (cigarrillos 607.4B, SFPs 179.1B, con HTUs creciendo 11.0% y oral SFP 18.5% vs 2024). Venta de Vectura Group el 31 de diciembre de 2024 llevó a integrar Wellness en Europe. Efectivo 1 de enero de 2026, PMI reorganizó sus reportable segments de cuatro geográficos a tres: International Smoke-Free, International Combustibles y U.S. Settlement Agreement de ocho años con BAT firmado el 1 de febrero de 2024 rescindió la Limited Exclusion Order de la ITC sobre heat-not-burn products.
El año según el management
El MD&A (Management's Discussion and Analysis) es la parte del 10-K donde la dirección explica los resultados con sus propias palabras. La lectura del año fiscal:
PM cerró 2025 con net revenues de $40.6B (+7.3% YoY) y diluted EPS de $7.26 (+60.6% YoY), apalancado en pricing de combustibles, crecimiento de volumen en SFPs y la ausencia del impairment de RBH que había golpeado 2024.
Qué empujó los resultados
- Operations contribution a EPS, principalmente pricing favorable en combustibles y mayor volumen de SFPs (+$0.85 per share). Segmento: SSEA, CIS & MEA + Europe + EA, AU & PMI GTR
- Ausencia del impairment no-cash de RBH (Canadá) que se había registrado en 2024 (+$1.49 per share (2024 charge no se repite)). Segmento: Equity investments (Canadá)
- Amortización 2024 que no afecta el delta operativo + amortización 2025 reportada como impacto en línea ($1,003M en 2025 vs $835M en 2024 por reacquired rights de IQOS U.S. desde Altria) (Reversal +$0.40 (2024 add-back) ofrece comparable; 2025 impact -$0.50). Segmento: Americas / consolidado
- Income tax impact por financiamiento de Swedish Match AB (deferred tax sobre FX intercompany loans) (+$0.25 per share en 2025 (y reversal +$0.14 de 2024)). Segmento: Consolidado
- Fair value adjustment de equity securities en India y Sri Lanka (+$0.18 per share ($289M after-tax gain)). Segmento: Equity investments
Qué jugó en contra
- Mayor amortización de intangibles, impulsada por reacquired rights tras la recompra de derechos de IQOS en U.S. a Altria (efectiva mayo 2024) (-$0.50 per share ($1,003M pretax / $780M neto)). Segmento: Americas / consolidado
- Restructuring charges por fin de producción de combustibles en dos plantas en Alemania (-$0.14 per share ($241M pretax / $222M neto)). Segmento: Europe
- Charge por litigio de clasificación de excise tax en Alemania (TEREA clasificado como cigarrillo por el MCO) (-$0.10 per share ($176M pretax / $150M neto)). Segmento: Europe
- Impairment del equity investment de la unidad Wellness tras enmienda de acuerdos de inversión (-$0.09 per share ($146M after-tax)). Segmento: Europe (Wellness)
- Pérdida por venta esperada de consumer accessories y otros negocios (provenientes de la adquisición de Swedish Match) (-$0.06 per share ($94M pretax)). Segmento: Europe
Qué hizo con la plata
La asignación de capital del año: a dónde fue el efectivo que generó el negocio.
Dividendos: Se menciona dividend income de $303M neto recibido desde RBH (Canadá) tras la implementación del Plan en Q3 2025; el MD&A no detalla el dividendo pagado por PMI a accionistas en esta sección.
M&A (compras y ventas de negocios): Sale de Vectura Group completada el 31 de diciembre de 2024 (loss de $199M pretax registrado en 2024). En Q4 2025, venta de un negocio y clasificación held-for-sale de otros (principalmente consumer accessories de Swedish Match) con loss pretax de $94M. Recompra de derechos de comercialización de IQOS en U.S. a Altria efectiva en mayo de 2024 (genera reacquired rights amortizables). Adquisición de Swedish Match (noviembre 2022) sigue impactando vía financiamiento.
Deuda: Impacto favorable de interest de $0.09/sh por menores tasas de mercado sobre deuda variable y derivados favorables. No se reporta movimiento explícito de saldo de deuda en esta sección.
Resumen generado por Warren AI a partir del texto del 10-K presentado ante la SEC. Un resumen nunca reemplaza al documento: si una cifra pesa en tu decisión, verificala en el filing original. Esto es material educativo y no constituye una recomendación de inversión.
Dividendos
Pagos por acción registrados. 73 pagos desde 26/06/2008.
Dividendo anual por acción
Pagos recientes
| Ex-date | Pago | Monto |
|---|---|---|
| 19/03/2026 | N/A | $1,47 |
| 26/12/2025 | N/A | $1,47 |
| 03/10/2025 | N/A | $1,47 |
| 27/06/2025 | N/A | $1,35 |
| 20/03/2025 | N/A | $1,35 |
| 26/12/2024 | N/A | $1,35 |
| 26/09/2024 | N/A | $1,35 |
| 21/06/2024 | N/A | $1,3 |