+$0,27 (+0,72%)
Precio Histórico
$-11,29 (-22,94%) en 1 Año
Estimaciones de Analistas
Precio Objetivo
$40,58
$32,00 - $57,00
$40,00
Consenso de Analistas
Estimaciones a Futuro
$3,43
$3,29
$17,99B
Indicadores en vivo
Indicadores que cambian con el precio actual (P/E, P/FCF, dividend yield, beta) y cifras del último período. Se actualizan en tiempo real. Los valores en verde indican métricas favorables.
EPS
-0,16
P/E Ratio
N/A
P/FCF
3,66
Dividend Yield
6,48%
Profit Margin
-0,47%
Beta
-0,05
Ingresos
$18,42B
EBITDA
$3,45B
FCF
$2,31B
Análisis con IA
Reporte ejecutivo generado a partir de los datos de la empresaDesbloqueá el análisis con IA de GIS
Tesis ejecutiva de la situación de la empresa
Fortalezas, debilidades y riesgos materiales
Valuación frente a sus pares y calidad de balance
Lectura del momentum de resultados, todo enmarcado en datos
Análisis fundamental detallado
Ratios estructurales de valuación, rentabilidad, solvencia y crecimiento, tomados del último balance reportado. Los valores en verde indican métricas favorables.
Valuación
P/B
3,37
EV/EBITDA
6,60
PEG
11,74
P/S
1,01
Rentabilidad
ROE
23,59%
ROIC
-0,09%
ROA
5,31%
Margen Bruto
33,14%
Margen Operativo
19,19%
Solvencia
Deuda / Patrimonio
2,18
Current Ratio
0,56
Quick Ratio
0,30
Caja Total
$399,00M
Deuda Total
$0
Crecimiento
Crec. Ingresos
2,20%
Crec. Ganancias
-14,50%
Análisis del 10-K
Warren AI leyó el último 10-K de General Mills, Inc., el informe anual auditado que toda empresa que cotiza en Estados Unidos presenta ante la SEC (Securities and Exchange Commission, el regulador del mercado). Acá va lo que importa de ese documento: cómo gana plata la empresa, qué riesgos declara ella misma y cómo explicó el management el año.
Filing presentado el 01/07/2026, año fiscal cerrado el 31/05/2026. Ver el documento original en SEC EDGAREl negocio: cómo gana plata
General Mills fabrica y comercializa alimentos de marca para humanos y mascotas bajo más de 100 marcas en 100 países, vendiendo principalmente a retailers, operadores de foodservice y tiendas especializadas a través de cuatro segmentos operativos. Sus ingresos dependen de la fortaleza de marcas icónicas como Cheerios, Blue Buffalo, Häagen-Dazs y Nature Valley en canales masivos y de pet food.
Los segmentos del negocio
Así se reparte la operación según el propio filing:
North America Retail: Vende alimentos de marca a consumidores a través de supermercados, cadenas masivas, tiendas de membresía, cadenas naturales, drug/dollar stores y e-commerce en Norteamérica. Categorías: cereales listos para comer, snacks, comidas convenientes, masas refrigeradas y congeladas, mezclas de repostería y sopas.
Norte AméricaInternational: Operaciones fuera de Norteamérica en más de 100 países y seis continentes. Incluye marcas como Häagen-Dazs, Old El Paso, Latina, Wanchai Ferry, Yoki y Edgard & Cooper. El filing indica que en fiscal 2026 el 20% de las ventas netas consolidadas provino de fuera de Estados Unidos.
Global fuera de Norteamérica. Principales exposiciones cambiarias: AUD, BRL, GBP, CAD, CNY, EUR, JPY, MXN y CHF.North America Pet: Vende alimentos naturales y premium para mascotas bajo marcas Blue Buffalo, Tastefuls, Nudges, Tiki Pets, True Solutions y Wilderness a retailers especializados en mascotas y canales masivos en Norteamérica.
Norte AméricaNorth America Foodservice: Vende productos a distribuidores y operadores de foodservice comerciales y no comerciales, restaurantes y tiendas de conveniencia en Norteamérica.
Norte AméricaVentajas competitivas con evidencia
No es una lista de deseos: son las ventajas que el propio documento respalda con datos.
Portafolio de más de 100 marcas icónicas registradas globalmente: Cheerios, Betty Crocker, Blue Buffalo, Häagen-Dazs, Nature Valley, Pillsbury, Progresso, Old El Paso, Cinnamon Toast Crunch, Lucky Charms, entre otras. Las marcas pueden renovarse indefinidamente mientras estén en uso, lo que representa un activo de larga duración.
Red de ventas directa que cubre supermercados, cadenas masivas, tiendas de membresía, cadenas naturales, drug/dollar/discount chains, e-commerce, distribuidores de foodservice, restaurantes, tiendas de conveniencia y tiendas especializadas en mascotas en más de 100 países y seis continentes.
Portafolio de patentes sobre productos innovadores, recetas y formulaciones propietarias. El filing describe el conjunto de derechos bajo las patentes como 'a valuable asset', aunque indica que el negocio no es materialmente dependiente de ninguna patente individual.
Operación de merchandising de granos que provee acceso eficiente y conocimiento informado de mercados de commodities, principalmente trigo y avena. La escala global permite compensar variaciones estacionales entre hemisferios norte y sur, equilibrando las ventas a lo largo del año.
El filing revela que las marcas Blue Buffalo y Progresso 'had risk of decreasing coverage', señalando riesgo de impairment sobre los $20.6 mil millones en goodwill e intangibles de vida indefinida al 31 de mayo de 2026. El trademark Häagen-Dazs está cedido libre de regalías y de forma exclusiva a Nestlé para helados en EE.UU. y Canadá, lo que limita la monetización directa de esa marca en su mayor mercado. En junio de 2026 Dana M. McNabb fue nombrada COO, y Jonathan Ness y Jaime Montemayor fueron promovidos a roles de supply chain y tecnología en marzo de 2026, concentrando varios cambios ejecutivos en el cierre del año fiscal. La empresa carga $13.6 mil millones en deuda total e intereses no controlantes, con convenants financieros que podrían acelerar vencimientos si no se cumplen.
El año según el management
El MD&A (Management's Discussion and Analysis) es la parte del 10-K donde la dirección explica los resultados con sus propias palabras. La lectura del año fiscal:
General Mills cerró FY2026 con net sales cayendo 5% a $18.4B y una pérdida neta GAAP de $87.6M impulsada por $2.8B en impairments y valuation losses no cash, mientras el adjusted EPS retrocedió 16% a $3.55 ante la presión de volumen, inflación de insumos del 4%, y un consumidor más debilitado de lo proyectado.
Qué empujó los resultados
- Favorable net price realization and mix compensó parcialmente la caída de volumen a nivel consolidado y en los principales segmentos (+2 pts a nivel consolidado; North America Retail +5 pts, North America Pet +5 pts (incluye impacto de la Acquisition de Whitebridge), International +2 pts)
- Ahorros de HMM y global transformation initiative redujeron la base de costos operativos (HMM savings de 5% de cost of goods sold; más de $100M adicionales de global transformation initiative y otros esfuerzos de eficiencia)
- Fuerte recuperación del segmento International con crecimiento orgánico en volumen, precio y viento de cola en tipo de cambio (Net sales +9% a $3,043.8M; operating profit +96% a $188.7M (+90% constant-currency) vs $96.4M en FY2025; organic net sales +3%). Segmento: International
Qué jugó en contra
- Caída de volumen por debilidad del consumidor, desaceleración de las categorías y mayor costo de recuperación de volumen vs lo originalmente anticipado (-8 pts de contribución de volume growth en net sales consolidados; organic volume -1 pt; organic pound volume en North America Retail -1% para el año; Nielsen-measured pound volume en categorías -1 pt vs FY2025)
- Inflación de costos de insumos amplia y sostenida que presionó gross margin y adjusted operating profit (4% de inflación global de input costs en FY2026 (igual que FY2025); aumento de $506M en cost of sales por product rate y mix, parcialmente compensado por -$1,009M de menor volumen)
- Impairments no cash de goodwill e intangibles en North America Pet más valuation loss en Brazil colapsaron el GAAP operating profit y generaron una pérdida neta ($1,500M goodwill impairment (North America Pet) + $303M brand impairments (Nudges, Uncle Toby's, True Chews) + $1,032M valuation loss en Brazil business (held for sale) = $2,835M en charges de restructuring, transformation, impairment y other exit costs). Segmento: North America Pet / Brazil
Qué hizo con la plata
La asignación de capital del año: a dónde fue el efectivo que generó el negocio.
Recompras de acciones: $500M: recompra de 10 millones de acciones en FY2026 (vs $1,203M y 19 millones de acciones en FY2025)
Dividendos: $1,315M pagados en FY2026 ($2.44 por acción; vs $1,339M o $2.40 por acción en FY2025)
Capex (inversión en activos): $540M invertidos en FY2026 ($85M menos que los $625M de FY2025); guidance FY2027: aproximadamente 3% de reported net sales
M&A (compras y ventas de negocios): Venta del negocio de yogurt de EE.UU. completada en Q1 FY2026 por $1,798M cash (ganancia neta de $1,049M registrada). Acuerdo definitivo firmado para vender el negocio de Brasil (valuation loss de $1,032M no cash registrada en FY2026). Sin adquisiciones en FY2026 (Whitebridge Pet Brands fue adquirida en FY2025 por $1,412M neto de cash).
Deuda: Emisión de $2,005.8M de long-term debt y repago de $2,823.3M; notes payable neto -$608.2M; net debt repayment de $1,426M en FY2026. Hay $1,054M de long-term debt venciendo en los próximos 12 meses (clasificado como current), incluyendo EUR 500M de floating-rate senior notes que vencen el 22 de octubre de 2026 y EUR 400M al 1.5% fijo que vencen el 27 de abril de 2027. Total debt: 83% fixed-rate y 17% floating (vs 74% fixed y 26% floating al 25 de mayo de 2025).
Caja al cierre: $446M en cash y equivalentes en jurisdicciones extranjeras al 31 de mayo de 2026 (total cash no desglosado explícitamente en el MD&A)
Lo más llamativo del MD&A es la magnitud y concentración de los impairments: $1,500M de goodwill impairment en North America Pet (no deducible fiscalmente, lo que empujó la effective tax rate GAAP al 102.2%), $303M adicionales en marcas (Nudges, Uncle Toby's, True Chews) y $1,032M de valuation loss en el negocio de Brasil (held for sale), todo en un mismo año, convirtiendo $2,294M de ganancias en FY2025 en una pérdida neta de $87.6M en FY2026. El filing además señala explícitamente que las marcas Blue Buffalo y Progresso tienen 'riesgo de cobertura decreciente' ante aumentos adicionales en el discount rate, abriendo la puerta a nuevos impairments si las condiciones no mejoran en FY2027. El goodwill impairment de North America Pet se vincula en parte con la CPW y la caída sostenida en la capitalización de mercado de GIS, lo que refleja una compresión sistémica de múltiplos en el sector que el filing reconoce como condición de triggering event.
Resumen generado por Warren AI a partir del texto del 10-K presentado ante la SEC. Un resumen nunca reemplaza al documento: si una cifra pesa en tu decisión, verificala en el filing original. Esto es material educativo y no constituye una recomendación de inversión.
Dividendos
Pagos por acción registrados. 80 pagos desde 06/07/2006.
Dividendo anual por acción
Pagos recientes
| Ex-date | Pago | Monto |
|---|---|---|
| 10/04/2026 | N/A | $0,61 |
| 09/01/2026 | N/A | $0,61 |
| 10/10/2025 | N/A | $0,61 |
| 10/07/2025 | N/A | $0,61 |
| 10/04/2025 | N/A | $0,6 |
| 10/01/2025 | N/A | $0,6 |
| 10/10/2024 | N/A | $0,6 |
| 10/07/2024 | N/A | $0,6 |