Berkshire Hathaway Inc.
NYSE: BRK.B
$-1,28 (-0,24%)
Precio Histórico
+$60,27 (+12,52%) en 1 Año
Estimaciones de Analistas
Precio Objetivo
$555,67
$510,00 - $628,00
$529,00
Consenso de Analistas
Estimaciones a Futuro
$22,47
$22,43
$424.819 M
Indicadores en vivo
Indicadores que cambian con el precio actual (P/E, P/FCF, dividend yield, beta) y cifras del último período. Se actualizan en tiempo real. Los valores en verde indican métricas favorables.
EPS
39,76
P/E Ratio
13,62
P/FCF
N/A
Dividend Yield
N/A
Profit Margin
22,30%
Beta
0,60
Ingresos
$384.687 M
EBITDA
$130.683 M
FCF
N/A
Análisis con IA
Reporte ejecutivo generado a partir de los datos de la empresaAnálisis fundamental detallado
Ratios estructurales de valuación, rentabilidad, solvencia y crecimiento, tomados del último balance reportado. Los valores en verde indican métricas favorables.
Valuación
P/B
0,00
EV/EBITDA
-1,79
PEG
10,06
P/S
3,03
Rentabilidad
ROE
12,12%
ROIC
N/A
ROA
6,01%
Margen Bruto
30,33%
Margen Operativo
32,56%
Solvencia
Deuda / Patrimonio
0,17
Current Ratio
2,89
Quick Ratio
2,69
Caja Total
$365.514 M
Deuda Total
$128.599 M
Crecimiento
Crec. Ingresos
10,00%
Crec. Ganancias
107,80%
Análisis del 10-K
Warren AI leyó el último 10-K de Berkshire Hathaway Inc., el informe anual auditado que toda empresa que cotiza en Estados Unidos presenta ante la SEC (Securities and Exchange Commission, el regulador del mercado). Acá va lo que importa de ese documento: cómo gana plata la empresa, qué riesgos declara ella misma y cómo explicó el management el año.
Filing presentado el 02/03/2026, año fiscal cerrado el 31/12/2025. Ver el documento original en SEC EDGAREl negocio: cómo gana plata
Berkshire Hathaway es un holding conglomerado descentralizado con foco en seguros (GEICO, BHRG, BH Primary) que genera ~$176 mil millones de float para inversión, complementado por transporte ferroviario (BNSF), energía y utilities (BHE), manufactura, servicios y retail.
Los segmentos del negocio
Así se reparte la operación según el propio filing:
Insurance (GEICO, BH Primary, BHRG): Seguros y reaseguros de propiedad, casualty, vida y salud a nivel mundial. Genera ~$176 mil millones de float al cierre de 2025 y surplus estatutario combinado de ~$333 mil millones. GEICO tiene ~11.6% del mercado de auto privado en EE.UU.
Mayoritariamente EE.UU. (ej. ~90% de BH Primary), con operaciones en Alemania, Irlanda, Reino Unido, Australia, Sudáfrica y 23 países vía BHRGBurlington Northern Santa Fe (BNSF): Uno de los mayores sistemas de transporte ferroviario de carga en Norteamérica, con ~35.000 empleados (80% sindicalizados). Transporta productos de consumo, industriales, agrícolas, energéticos y carbón en regiones oeste y sur de EE.UU., Canadá y México.
EE.UU., Canadá y MéxicoBerkshire Hathaway Energy (BHE): Holding de utilities reguladas (PacifiCorp, MEC, NV Energy) sirviendo ~5.4 millones de clientes retail, más cinco pipelines de gas (~20.900 millas), distribución eléctrica en UK (Northern Powergrid) y Canadá (AltaLink), y proyectos de generación renovable. ~32.400 MW de capacidad de utilities y ~6.400 MW en IPPs.
EE.UU., Reino Unido, Canadá, con proyectos en AustraliaManufacturing (industrial, building, consumer products): Grupo diverso con PCC (aeroespacial), Lubrizol (químicos), IMC (herramientas de corte), Marmon (11 grupos industriales), OxyChem (adquirida enero 2026), Clayton Homes, Shaw, Johns Manville, Benjamin Moore, Forest River, Fruit of the Loom, Duracell y Jazwares. Empleaba ~175.600 personas al cierre de 2025.
Service and Retailing: Incluye NetJets, FlightSafety, TTI, McLane (distribución mayorista), Dairy Queen, Business Wire, Berkshire Hathaway Automotive (108 franquicias), tiendas de muebles (NFM, Jordan's), Pilot Travel Centers (675 travel centers) y See's Candies. Pilot vendió ~10.9 mil millones de galones de combustible en 2025.
Principalmente EE.UU. y Canadá, con presencia europea en NetJets y LouisVentajas competitivas con evidencia
No es una lista de deseos: son las ventajas que el propio documento respalda con datos.
Tamaño y fortaleza financiera excepcional de las aseguradoras (surplus estatutario combinado ~$333 mil millones, ratings AA+ S&P y A++ A.M. Best) que diferencia a Berkshire de competidores y permite escribir riesgos de gran tamaño.
Modelo de marketing directo de GEICO (sin agentes) que permite ofrecer tarifas competitivas con margen, sosteniendo el tercer lugar en el mercado de auto privado de EE.UU. con ~11.6% de market share.
Utilities y pipelines de BHE operan con derechos exclusivos en sus territorios bajo regulación de costo de servicio, garantizando recuperación de costos y retorno sobre inversiones. BNSF opera infraestructura ferroviaria con altísimas barreras de entrada.
Marcas reconocidas y duraderas: GEICO, Duracell (~32% del mercado global de pilas alcalinas), See's, Benjamin Moore, Brooks, Berkshire Hathaway HomeServices, Forest River (~36% del mercado de RVs).
Relaciones de largo plazo con clientes en negocios industriales clave: contratos multianuales en PCC con Boeing, Airbus, GE Aerospace, Rolls Royce y Pratt & Whitney. Leases multianuales de UTLX (~118.000 railcars) con altos índices de renovación.
Berkshire se administra de manera inusualmente descentralizada. Pocas funciones corporativas centralizadas, con el CEO responsable de asignación de capital. Adquirió OxyChem el 2 de enero de 2026 (top 3 productor norteamericano de PVC y chlor-alkali) y Bell Laboratories en julio de 2025. ~80% de la fuerza laboral está en EE.UU. y 19% sindicalizada. La cartera de inversiones de seguros está inusualmente concentrada en pocas acciones, con mucha mayor proporción de equity que el promedio de la industria. BHE acumula $38 mil millones invertidos en generación renovable y storage.
Los riesgos que declara la propia empresa
Todo 10-K trae una sección de factores de riesgo, y la mayoría es boilerplate legal que aparece en cualquier filing. Estos son los que de verdad distinguen a Berkshire Hathaway Inc., ordenados por materialidad:
1. Concentración extrema en pocas posiciones de equity en las aseguradoras
Una porción muy alta de las inversiones en equity de las subsidiarias de seguros está concentrada en un número reducido de emisores, lo que amplifica el impacto de caídas de mercado sobre el patrimonio consolidado y el statutory surplus.
Si se materializa: Una caída material en el fair value puede reducir el patrimonio neto, golpear el statutory surplus, deteriorar los ratings de claims-paying y limitar la capacidad de suscribir nuevo negocio.
2. Tolerancia a riesgo de suscripción catastrófico de hasta USD 15B por evento
Berkshire asume voluntariamente más riesgo por evento único que cualquier otra aseguradora, con un techo de agregación de USD 15B en pérdidas pretax por catástrofe, además de USD 151,8B de unpaid losses estimados al cierre 2025.
Si se materializa: Un único evento catastrófico (natural, terrorismo o ciber) o un pequeño desvío en las reservas de USD 151,8B puede generar una reducción material en las ganancias reportadas.
3. Dependencia de pocas personas clave y transición Buffett a Abel
Greg Abel asume como CEO el 1 de enero de 2026 reemplazando a Warren Buffett, concentrando en él las decisiones de capital allocation e inversión, con Ajit Jain y Adam Johnson reportando directo.
Si se materializa: La pérdida de servicios de personas clave podría tener un efecto material adverso sobre las operaciones y la asignación de capital del conglomerado.
4. Riesgo regulatorio, ambiental y wildfires en BHE y BNSF
Las utilities de BHE están sujetas a regulación compleja sobre tarifas, estructura de capital, dividendos y emisiones, con exposición específica a litigios por wildfires. BNSF enfrenta regulación de tarifas, transporte de materiales peligrosos y dependencia del carbón.
Si se materializa: Costos no recuperables vía tarifas, litigios por incendios forestales, caída de revenues por desplazamiento del carbón y multas ambientales pueden afectar materialmente resultados, liquidez y capacidad de capex.
5. Eventos geopolíticos, tarifas y políticas comerciales
Berkshire identifica explícitamente que los riesgos geopolíticos están en aumento, incluyendo conflictos armados, sanciones, restricciones de supply chain y políticas de tarifas en EE.UU. y otros países.
Si se materializa: Reducción de ventas, mayores costos operativos, supply chains restringidos, daño físico a propiedades y pérdidas en el valor de los securities en cartera.
Concentraciones que el filing reconoce
Dependencias fuertes de pocos clientes, proveedores o mercados. Cuanto más concentrado el negocio, más lo golpea un solo evento:
Regulación: BHE y BNSF concentran la 'gran mayoría' de las emisiones directas de Berkshire y enfrentan riesgo regulatorio ambiental y de wildfires desproporcionado
Item 1A inusualmente breve para el tamaño del conglomerado, sin tabla de hechos. Cuantificaciones concretas escasas pero relevantes: USD 151,8B en unpaid losses al 31/12/2025, tope interno de USD 15B por evento catastrófico agregado, y disclosure explícito de la sucesión de Buffett por Abel desde 01/01/2026. Mención específica de social inflation y third-party litigation funding como driver de claims, y de wildfires como riesgo material para las regulated energy subsidiaries de BHE.
Resumen generado por Warren AI a partir del texto del 10-K presentado ante la SEC. Un resumen nunca reemplaza al documento: si una cifra pesa en tu decisión, verificala en el filing original. Esto es material educativo y no constituye una recomendación de inversión.
Dividendos
Sin datos de dividendos para este ticker. Puede que la compañía no reparta dividendos.
Últimas noticias
Sin noticias recientes para este ticker.
| Item | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 |
|---|---|---|---|---|
Total Revenue Ingresos Totales | $410.522 M-3,2% | $424.232 M-3,4% | $439.337 M+87,7% | $234.121 M |
Cost of Revenue Costo de Ventas | — | — | — | — |
Gross Profit Utilidad Bruta | — | — | — | — |
Research & Development Investigación y Desarrollo | — | — | — | — |
Selling, General & Administrative Gastos Generales y Adm. | $37.420 M+14,4% | $32.711 M+3,9% | $31.495 M+25,7% | $25.056 M |
Total Operating Expenses Gastos Operativos Totales | — | — | — | — |
Operating Income Utilidad Operativa | — | — | — | — |
Goodwill Impairment Loss Pérdida por deterioro de goodwill | — | — | — | — |
Other Income/(Expense), Net Otros Ingresos/(Gastos), Neto | $55.220 M+2,1% | $54.100 M+1,2% | $53.439 M-1,7% | $54.339 M |
Pretax Income Utilidad Antes de Impuestos | $82.459 M-25,3% | $110.376 M-8,1% | $120.166 M+494,0% | -$30.500 M |
Tax Provision Impuestos | $15.199 M-27,0% | $20.815 M-9,6% | $23.019 M+370,7% | -$8.502 M |
Net Income Utilidad Neta | $66.968 M-24,8% | $88.995 M-7,5% | $96.223 M+522,8% | -$22.759 M |
EBITDA | — | — | — | — |
Basic EPS UPA Básica | $31,04-24,8% | $41,27-6,8% | $44,27+528,6% | -$10,33 |
Diluted EPS UPA Diluida | $31,04-24,8% | $41,27-6,8% | $44,27+528,6% | -$10,33 |
Transacciones de Insiders
Compras y ventas en el mercado abierto reportadas en formularios SEC Form 4, de los últimos 12 meses. Las compras se muestran en verde y las ventas en rojo. Quedan afuera 8 movimientos de compensación (entrega de acciones, retenciones de impuestos, ejercicios de opciones), que no reflejan una decisión sobre el precio.
| Fecha | Insider | Cargo | Operación | Acciones | Precio | Valor total |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 28/09/2026 | JAIN AJIT | Officer and Director | Venta | 39.700 | $503,09 | $20,0M |
| 12/08/2026 | O'SULLIVAN MICHAEL J | General Counsel | Compra | 488 | $512,44 | $250,1K |
| 06/05/2026 | O'SULLIVAN MICHAEL J | General Counsel | Compra | 536 | $467,43 | $250,5K |
Holders Institucionales
Principales tenedores institucionales por valor de la posición.
| Holder | Tipo | % del flotante | Acciones | Valor | Reportado |
|---|---|---|---|---|---|
| Blackrock Inc. | Institución | 0,09% | 121.183.112 | $65.886,7 M | 30/06/2026 |
| Vanguard Capital Management LLC | Institución | 0,08% | 118.360.180 | $64.351,9 M | 30/06/2026 |
| State Street Corporation | Institución | 0,05% | 75.747.788 | $41.183,7 M | 30/06/2026 |
| VANGUARD INDEX FUNDS-Vanguard Total Stock Market Index Fund | Fondo | 0,04% | 57.128.626 | $31.060,6 M | 30/06/2026 |
| VANGUARD INDEX FUNDS-Vanguard 500 Index Fund | Fondo | 0,03% | 47.507.735 | $25.829,7 M | 30/06/2026 |
| Geode Capital Management, LLC | Institución | 0,03% | 41.525.290 | $22.577,1 M | 30/06/2026 |
| Morgan Stanley | Institución | 0,02% | 26.667.029 | $14.498,7 M | 30/06/2026 |
| iShares Trust-iShares Core S&P 500 ETF | Fondo | 0,02% | 24.816.638 | $13.492,7 M | 30/09/2026 |
| Vanguard Portfolio Management LLC | Institución | 0,02% | 24.378.984 | $13.254,7 M | 30/06/2026 |
| Fidelity Concord Street Trust-Fidelity 500 Index Fund | Fondo | 0,02% | 23.798.223 | $12.939 M | 31/08/2026 |
Comparación con Pares
Métricas de valuación y rentabilidad de la empresa frente a sus pares de industria. La empresa analizada aparece destacada en la primera fila.
| Empresa | Market Cap | P/E | EV/EBITDA | P/S | ROE | Margen Op. |
|---|---|---|---|---|---|---|
BRK.B Berkshire Hathaway Inc.Esta empresa | $1.175.035,6 M | 13,80x | -1,79x | 3,03x | 12,12% | 32,56% |
BRK.A Berkshire Hathaway Inc. | $1.170.968,4 M | 13,68x | 7,05x | 3,01x | 12,12% | 32,56% |
BRK-B Berkshire Hathaway Inc. New | $1.083.623 M | 15,46x | -2,25x | 2,74x | 10,50% | 14,35% |
AIG American International Group, Inc. | $42.746,5 M | 14,67x | 4,94x | 1,56x | 7,22% | 19,41% |
HIG The Hartford Insurance Group, Inc. | $37.044,5 M | 9,50x | 6,03x | 1,19x | 23,25% | 22,59% |
ACGL Arch Capital Group Ltd. | $35.040,8 M | 8,02x | 6,24x | 1,80x | 19,94% | 26,58% |
Para calcular cuánto vale:
Valor intrínsecoValoración DCFProyección y valor terminalValoración de empresas