Nike presenta resultados del Q4 2025
26 de Junio, 2024
Nike presentó sus resultados del cuarto trimestre fiscal 2025 el pasado jueves 26 de junio, y la reacción del mercado fue dramática y volátil. A continuación, el análisis completo de los resultados y la espectacular reacción del mercado que llevó las acciones de una caída inicial a un rally de más del 17%.
📊 Resultados Financieros Clave
Cuarto Trimestre 2025 (terminado mayo 31, 2025):
$11.1 mil millones
Ingresos Q4
-12% vs año anterior$0.14
Ganancias por acción
vs $0.13 esperado$211 millones
Utilidad neta Q4
-86% vs $1.5 mil millones$46.3 mil millones
Ingresos año fiscal
-10%📈 Reacción del Mercado: De Pánico a Euforia
La reacción fue verdaderamente espectacular:
| Momento | Cambio en Acción | Descripción |
|---|---|---|
| Jueves (tarde) | -1% | Caída inicial tras resultados |
| Jueves (extendido) | +10% | Disparo durante llamada con analistas |
| Viernes | +13.3% a +17% | Rally con mejoras de calificaciones |
🔍 Factores Clave que Impactaron el Mercado
✓ Factores Positivos
• El CEO Elliott Hill aseguró que “lo peor ya pasó” y que las caídas comenzarán a moderarse
• Mejores resultados de lo esperado en Norteamérica, su mercado más importante
• Detalles prometedores sobre nuevos lanzamientos y recuperación de socios mayoristas
⚠ Desafíos
• Nike anticipa $1 mil millones en costos adicionales por aranceles de Trump
• Inventario excesivo de productos clásicos que requiere liquidación con descuentos
• Caída del 26% en ventas digitales durante el trimestre
🎯 Plan de Recuperación “Win Now”
Bajo el liderazgo del CEO Elliott Hill (desde octubre), Nike está reenfocándose en deportes tras años de estrategia más orientada al lifestyle. Las iniciativas incluyen:
• Recuperación de socios mayoristas tras la estrategia de venta directa del CEO anterior
• Regreso a Amazon por primera vez desde 2019
• Enfoque renovado en el mercado femenino con más de 200 tiendas especializadas
📖 Contexto Histórico
Los desafíos actuales de Nike tienen raíces profundas en las decisiones estratégicas del CEO anterior. Para entender completamente el trasfondo de esta crisis y recuperación:
👉 Lee: “La Era Donahoe: Cómo Nike Perdió su Camino”
Análisis completo de las decisiones que llevaron a Nike a su peor crisis en décadas🤔 ¿Por qué Subió la Acción si los Resultados Fueron Malos?
Excelente pregunta que va al corazón del análisis bursátil. No es exactamente “Mr. Market” actuando irracionalmente, sino un caso fascinante de expectativas vs. realidad yvaloración relativa.
El Contexto Clave que Explica la Contradicción
📉 Expectativas en el Sótano
Nike había caído cerca del 20% en 2025 antes de los resultados. Las expectativas eran de una caída del 15% en ingresos. “No decepcionar tanto como se temía” se convirtió en una victoria.
📊 Valoración Múltiple
P/E actual: 33.41 vs promedio 12 meses: 22.04. El P/E se disparó porque las ganancias colapsaron 86% más rápido que el precio de la acción.
🔮 Forward-Looking
El mercado no compra resultados pasados, sino expectativas futuras. El CEO enfatizó que “lo peor ya pasó” y mostró progreso tangible.
Análisis de Punto de Inflexión
HSBC mejoró Nike a “compra” por primera vez en 3.5 años, diciendo“creemos que la inflexión finalmente está aquí”. El mercado está apostando a que Nike está en un punto de inflexión, no valorando el presente.
• Oversold Conditions: P/E de 20+ en problemas temporales vs. 38+ histórico en crecimiento
• Risk-Reward Asymmetry: Con la acción castigada 20% y expectativas en mínimos
• Quality Management Communication: Narrativa específica y creíble sobre recuperación
¿Es Racional o Irracional?
✅ Mayormente Racional
• Re-calibración de expectativas después de castigo severo
• Múltiples de valoración más atractivos
• Plan de recuperación específico del nuevo CEO
⚠️ Trampa Potencial
• $1 mil millones en costos de aranceles aún no reflejados
• Morgan Stanley: recuperación “podría tomar más tiempo”
• Múltiples P/E aún elevados para empresa en declive
💡 Conclusión del Análisis
No es Mr. Market siendo irracional, sino el mercado re-calibrando expectativas después de un castigo severo. Es un caso clásico de “comprar en anticipación, vender en confirmación”- pero con el riesgo de que la recuperación tome más tiempo del esperado.
🔮 Perspectivas
Los analistas de HSBC mejoraron Nike a “compra” por primera vez en 3.5 años, estableciendo un precio objetivo de $80, lo que implica un potencial alcista del 28%. Sin embargo, tanto el CEO como el CFO advirtieron que las ganancias estarán bajo presión durante la primera mitad del año fiscal 2026.
📝 Conclusión
Nike mostró que, aunque sigue en recuperación, puede superar expectativas. El mercado reaccionó con optimismo renovado sobre la capacidad de la compañía para navegar sus desafíos actuales, especialmente después de que la dirección proporcionara una hoja de ruta clara hacia la recuperación.