Xylem Inc.
NYSE: XYL
$-2,84 (-2,27%)
Precio Histórico
$-8,47 (-6,49%) en 1 Año
Estimaciones de Analistas
Precio Objetivo
$150,82
$124,00 - $186,00
$155,00
Consenso de Analistas
Estimaciones a Futuro
$5,53
$6,09
$9,62B
Indicadores en vivo
Indicadores que cambian con el precio actual (P/E, P/FCF, dividend yield, beta) y cifras del último período. Se actualizan en tiempo real. Los valores en verde indican métricas favorables.
EPS
4,19
P/E Ratio
29,83
P/FCF
2,65
Dividend Yield
1,43%
Profit Margin
10,79%
Beta
1,02
Ingresos
$9,09B
EBITDA
$1,91B
FCF
$959,12M
Análisis con IA
Reporte ejecutivo generado a partir de los datos de la empresaDesbloqueá el análisis con IA de XYL
Tesis ejecutiva de la situación de la empresa
Fortalezas, debilidades y riesgos materiales
Valuación frente a sus pares y calidad de balance
Lectura del momentum de resultados, todo enmarcado en datos
Análisis fundamental detallado
Ratios estructurales de valuación, rentabilidad, solvencia y crecimiento, tomados del último balance reportado. Los valores en verde indican métricas favorables.
Valuación
P/B
2,42
EV/EBITDA
15,17
PEG
1,68
P/S
2,98
Rentabilidad
ROE
8,72%
ROIC
7,10%
ROA
5,01%
Margen Bruto
38,61%
Margen Operativo
12,89%
Solvencia
Deuda / Patrimonio
0,18
Current Ratio
1,46
Quick Ratio
0,95
Caja Total
$808,00M
Deuda Total
$2,06B
Crecimiento
Crec. Ingresos
2,70%
Crec. Ganancias
14,50%
Análisis del 10-K
Warren AI leyó el último 10-K de Xylem Inc., el informe anual auditado que toda empresa que cotiza en Estados Unidos presenta ante la SEC (Securities and Exchange Commission, el regulador del mercado). Acá va lo que importa de ese documento: cómo gana plata la empresa, qué riesgos declara ella misma y cómo explicó el management el año.
Filing presentado el 25/02/2026, año fiscal cerrado el 31/12/2025. Ver el documento original en SEC EDGAREl negocio: cómo gana plata
Xylem diseña, fabrica y presta servicios de tecnología de agua para utilities, clientes industriales y municipios en todo el mundo, generando ingresos a través de cuatro segmentos que cubren el transporte, tratamiento, medición inteligente y servicios de agua. La empresa combina equipos físicos con software, analítica y contratos de servicio recurrentes para capturar valor a lo largo de todo el ciclo del agua.
Los segmentos del negocio
Así se reparte la operación según el propio filing:
Water Infrastructure: Vende bombas de agua y aguas residuales, equipos de filtración, desinfección y tratamiento biológico a utilities públicas y privadas e industrias que requieren infraestructura de transporte y tratamiento de agua. Revenue 2025: $2,636M (Transport $1,556M, Treatment $1,080M).
Applied Water: Provee bombas, válvulas, intercambiadores de calor, controles y sistemas de dispensación a clientes residenciales, comerciales (edificios, hoteles, hospitales, escuelas) e industriales (manufactura, centros de datos, alimentos y bebidas, marina). Revenue 2025: $1,849M (Building Solutions $1,037M, Industrial Water $812M).
Measurement and Control Solutions: Desarrolla medidores inteligentes, redes de comunicación, analítica de datos, instrumentación de calidad del agua y software para utilities de agua y energía, permitiéndoles optimizar distribución, facturación y detección de pérdidas. Revenue 2025: $2,086M (Smart Metering and Other $1,726M, Analytics $360M).
Mayoría de ventas en Norte América a través de distribuidores; fuera de Norte América casi exclusivamente mercado de agua.Water Solutions and Services: Ofrece servicios y soluciones a medida como mantenimiento preventivo, respuesta de emergencia, outsourcing de operaciones, tratamiento de procesos industriales, control de olores y corrosión, dewatering especializado y alquiler de equipos a industrias como life sciences, microelectrónica, alimentos y municipios. Revenue 2025: $2,464M (Capital and Other $1,459M, Services $1,005M).
Ventajas competitivas con evidencia
No es una lista de deseos: son las ventajas que el propio documento respalda con datos.
El filing destaca marcas líderes de mercado, algunas en uso por más de 100 años (Flygt, Bell & Gossett, Goulds Water Technology, Sensus, WTW, entre otras), que generan reputación y preferencia en aplicaciones críticas.
La base instalada global de productos y soluciones a lo largo del ciclo del agua genera ingresos recurrentes y estables de repuestos, reemplazos y servicios, creando altos costos de cambio para utilities y clientes industriales que dependen de la integración y expertise local del equipo de Xylem.
La plataforma FlexNet para smart metering opera en espectro FCC licenciado en EE.UU. y conecta una amplia variedad de puntos en la red de los clientes, creando un ecosistema de comunicación bidireccional que resulta difícil de reemplazar una vez desplegado.
El filing describe redes de distribución globales con fuerzas de venta directa y socios de canal independientes sirviendo a aproximadamente 150 países, con relaciones de larga data con distribuidores líderes en múltiples mercados.
Xylem posee y controla un número significativo de patentes, secretos comerciales, marcas registradas, derechos de autor y otros derechos de propiedad intelectual. Además cuenta con software capitalizado neto de $175 millones al 31 de diciembre de 2025.
Con $9,035M de ingresos en 2025, presencia en aproximadamente 150 países, instalaciones de manufactura en Europa, Norte América, Latinoamérica, Asia y Medio Oriente, y una base instalada global, Xylem opera a una escala que pocos competidores pueden igualar en el sector de tecnología del agua.
El filing no revela el año de fundación de Xylem pero sí que algunas de sus marcas tienen más de 100 años de historia. Destaca que ningún cliente individual representó más del 5% de los ingresos consolidados en 2025, 2024 o 2023, lo que evidencia una base de clientes muy diversificada. El backlog al 31 de diciembre de 2025 fue de $4,615M, con aproximadamente el 60% esperado a ser reconocido como revenue durante 2026. En el frente de Human Capital, Xylem detalla una distribución geográfica precisa de sus 22,000 empleados (9,000 en EE.UU., 7,000 en Europa Occidental, 5,000 en mercados emergentes y 1,000 en otros), y vinculó su línea de crédito revolving de 2023 a KPIs de sostenibilidad, además de haber emitido un Green Bond de $1,000M en 2020 cuyos fondos se asignaron a proyectos de acceso, asequibilidad y resiliencia del agua.
Los riesgos que declara la propia empresa
Todo 10-K trae una sección de factores de riesgo, y la mayoría es boilerplate legal que aparece en cualquier filing. Estos son los que de verdad distinguen a Xylem Inc., ordenados por materialidad:
1. Goodwill masivo de $9B con riesgo de impairment
Xylem tiene aproximadamente $9 mil millones en goodwill e intangibles de vida indefinida, resultado de adquisiciones. El riesgo de impairment es concreto y ya ocurrió en el pasado, según el propio filing. Factores como el costo de capital, la no renovación de licencias FCC o desinversiones pueden activar pruebas de deterioro adicionales.
Si se materializa: Cargos de impairment materiales que afectan directamente el resultado operativo y la condición financiera consolidada.
2. Dependencia de licencias FCC de 900MHz para el segmento Measurement and Control Solutions
Una porción significativa del segmento Measurement and Control Solutions de Xylem opera en espectro radioeléctrico de 900MHz licenciado por la FCC. La no renovación, el cambio regulatorio o la interferencia de nuevos productos podrían inutilizar o requerir rediseños costosos de sus sistemas de medición y smart metering. Este riesgo es específico de XYL porque su producto compite en bandas licenciadas con dependencia de socios estratégicos para acceder a frecuencias fuera de EE.UU.
Si se materializa: Inhabilitación de ventas en mercados específicos, rediseños de producto costosos, pérdida de posición competitiva en metering inteligente y potencial activación de impairment en goodwill asociado a ese segmento.
3. Tariffs y cadena de suministro concentrada en China, Mexico y Taiwan con impacto en costos ya materializado
Xylem depende de una red de proveedores directos e indirectos con concentración significativa en China, Mexico, Taiwan y Europa, incluyendo semiconductores, tierras raras y baterías de litio. El filing revela que los aranceles bajo la International Emergency Economic Powers Act fueron parcialmente anulados por la Corte Suprema en febrero 2026, pero otros aranceles permanecen vigentes con alcance y duración inciertos. Este riesgo ya se materializó: el filing usa el tiempo pasado para sus efectos.
Si se materializa: Aumento de costos de fabricación que puede no trasladarse a precios, contracción de márgenes operativos (agravada por el método FIFO de inventarios), retrasos en entregas y pérdida de competitividad.
4. Riesgo de PFAS y contaminantes emergentes en el segmento Water Solutions and Services
El segmento Water Solutions and Services de Xylem opera en tratamiento de agua y aguas residuales, lo que lo expone específicamente a riesgos de PFAS, PFOA, microplásticos y otros contaminantes emergentes. El filing cita el riesgo de enfermedad, muerte y responsabilidad significativa como consecuencias posibles. Adicionalmente, Xylem puede enfrentar responsabilidad solidaria bajo CERCLA por propiedades actuales, anteriores o de terceros.
Si se materializa: Litigios, acciones de enforcement regulatorio, daños reputacionales y costos de remediación que pueden exceder la cobertura de seguro disponible.
5. Evaluación fiscal pendiente en Suecia por reorganización europea de 2013
La autoridad tributaria sueca emitió en 2019 una evaluación fiscal contra la subsidiaria sueca de Xylem, relacionada con la reorganización de sus operaciones europeas realizada en 2013. El caso está siendo apelado y sigue activo. Este es un litigio fiscal concreto, nombrado específicamente en el filing, con riesgo de outcome desfavorable.
Si se materializa: Aumento material en la tasa efectiva de impuestos y en el cargo fiscal del período en que se resuelva, con potencial efecto retroactivo sobre provisions históricas.
Concentraciones que el filing reconoce
Dependencias fuertes de pocos clientes, proveedores o mercados. Cuanto más concentrado el negocio, más lo golpea un solo evento:
Proveedores: Concentración significativa de proveedores directos e indirectos en China, Taiwan, Mexico y Europa, incluyendo proveedores sole-source o single-source para componentes clave como semiconductores, tierras raras y baterías de litio.
Geografía: 42% del revenue proviene de clientes fuera de EE.UU. (año fiscal 2025); la empresa opera en aproximadamente 150 países con manufacturing, empleados y distribución concentrados fuera de EE.UU.
Regulación: Segmento Measurement and Control Solutions con dependencia crítica en licencias FCC de espectro 900MHz en EE.UU. y en socios estratégicos con acceso a bandas licenciadas en mercados internacionales.
Llama la atención la precisión temporal inusual del riesgo arancelario: el filing cita el fallo del 20 de febrero de 2026 de la Corte Suprema de EE.UU. anulando aranceles bajo la IEEPA, lo que indica que el documento fue finalizado muy cerca de esa fecha y refleja un entorno legal en movimiento activo. También es destacable que el filing explicita que la empresa ya experimentó incidentes de ciberseguridad previos por parte de actores criminales y estados-nación, aunque ninguno resultó en impacto material a la fecha, lo cual es un nivel de disclosure más detallado que el promedio. Por último, la combinación de $9B en goodwill, una transformación operativa multi-año en curso (ERP, simplificación, restructuring) y un litigio fiscal sueco activo desde 2019 configura un perfil de riesgo financiero con varios frentes abiertos simultáneamente.
El año según el management
El MD&A (Management's Discussion and Analysis) es la parte del 10-K donde la dirección explica los resultados con sus propias palabras. La lectura del año fiscal:
Xylem cerró el FY2025 con ingresos de $9,035 millones (+5.5%) y una expansión del operating margin de 170 bps a 13.5%, impulsada por productividad y precio, con adjusted EPS de $5.08 (+19.0%) y restructuring significativamente elevado bajo la iniciativa 80/20.
Qué empujó los resultados
- Productividad operativa en todos los segmentos, especialmente en Water Infrastructure y Applied Water, vía simplificación bajo principios 80/20 (+330 bps al operating margin consolidado; +460 bps en Water Infrastructure, +540 bps en Applied Water)
- Crecimiento orgánico liderado por Measurement and Control Solutions con fuerte volumen de smart metering en North America y project revenue en western Europe (+$172M orgánico en el segmento (+9.2%); segmento total +11.5% a $2,086M). Segmento: Measurement and Control Solutions
- Realización de precio favorable en todos los segmentos, con particular fuerza en Water Infrastructure (tratamiento y transporte en EE.UU.) y Water Solutions and Services (rental pricing en North America) (+190 bps al operating margin consolidado; +230 bps en Water Infrastructure, +210 bps en Water Solutions and Services)
Qué jugó en contra
- Inflación de costos que presionó márgenes en todos los segmentos (-240 bps al operating margin consolidado; -230 bps en Water Infrastructure, -290 bps en Applied Water, -190 bps en Water Solutions and Services)
- Aumento significativo de restructuring and realignment charges por acciones de simplificación 80/20, principalmente en Water Infrastructure y Applied Water ($133M en 2025 vs. $91M en 2024 (+$42M); restructuring solo: $95M vs. $55M en 2024)
- Declives orgánicos en emerging markets que parcialmente compensaron el crecimiento en EE.UU. y western Europe, más debilidad en water North America dentro de Measurement and Control Solutions por efecto de alta base de backlog del año previo (Water Infrastructure: softness en emerging markets; Measurement and Control Solutions: water North America con menor demanda tras fuerte ejecución de backlog en 2024)
Qué hizo con la plata
La asignación de capital del año: a dónde fue el efectivo que generó el negocio.
Dividendos: Dividendos por acción pagados a accionistas aumentaron 11% en 2025. Los mayores dividend payments contribuyeron al incremento de cash usado en financing activities.
Capex (inversión en activos): $331M en 2025 (vs. $321M en 2024). Free cash flow de $910M (vs. $942M en 2024).
M&A (compras y ventas de negocios): Desinversiones incluyeron la venta del ex-negocio Evoqua Magneto. Net impact de adquisiciones y desinversiones fue -$17M en revenue. Cash neto en investing activities fue -$471M en 2025 (vs. -$482M en 2024), con mayores proceeds de venta de negocios y menor cash para adquisiciones.
Deuda: Repago del term loan en abril 2024 (contraído en mayo 2023 para la adquisición de Evoqua) redujo el interest expense a $29M en 2025 (vs. $44M en 2024). Cash usado en financing activities fue $501M en 2025 (vs. $615M en 2024), reflejando la ausencia del repago del term loan en 2025 parcialmente compensada por mayores repagos de equipment financing debt y mayores dividendos.
Caja al cierre: Liquidez disponible de aproximadamente $2.5 billones al cierre, compuesta por $1.5B de cash y $1B de crédito disponible en facilidades comprometidas.
El restructuring más agresivo de los últimos años, con 1,605 posiciones adicionales planificadas para eliminación y cargos de $95M bajo la metodología 80/20, es el hecho más llamativo del MD&A. El backlog cayó $455M (-9.0%) a $4,615M, reflejando la fuerte ejecución de revenue en 2025 sin reposición equivalente de órdenes. La ausencia en 2025 del gain de $152M por remeasurement del equity interest en Evoqua (registrado en 2024) deprimió el crecimiento del GAAP net income a solo 7.4% pese al fuerte desempeño operativo. Adicionalmente, la pérdida por venta de negocios fue $31M en 2025, incluyendo la desinversión del negocio Evoqua Magneto.
Resumen generado por Warren AI a partir del texto del 10-K presentado ante la SEC. Un resumen nunca reemplaza al documento: si una cifra pesa en tu decisión, verificala en el filing original. Esto es material educativo y no constituye una recomendación de inversión.
Dividendos
Pagos por acción registrados. 58 pagos desde 14/11/2011.
Dividendo anual por acción
Pagos recientes
| Ex-date | Pago | Monto |
|---|---|---|
| 24/02/2026 | N/A | $0,43 |
| 25/11/2025 | N/A | $0,4 |
| 28/08/2025 | N/A | $0,4 |
| 29/05/2025 | N/A | $0,4 |
| 18/02/2025 | N/A | $0,4 |
| 26/11/2024 | N/A | $0,36 |
| 29/08/2024 | N/A | $0,36 |
| 30/05/2024 | N/A | $0,36 |