$-2,51 (-1,06%)
Precio Histórico
+$43,28 (+22,72%) en 1 Año
Estimaciones de Analistas
Precio Objetivo
$206,74
$136,00 - $230,00
$208,00
Consenso de Analistas
Estimaciones a Futuro
$9,28
$10,17
$8,53B
Indicadores en vivo
Indicadores que cambian con el precio actual (P/E, P/FCF, dividend yield, beta) y cifras del último período. Se actualizan en tiempo real. Los valores en verde indican métricas favorables.
EPS
8,91
P/E Ratio
26,52
P/FCF
14,88
Dividend Yield
1,29%
Profit Margin
13,81%
Beta
1,49
Ingresos
$7,88B
EBITDA
$1,65B
FCF
$885,46M
Análisis con IA
Reporte ejecutivo generado a partir de los datos de la empresaDesbloqueá el análisis con IA de WSM
Tesis ejecutiva de la situación de la empresa
Fortalezas, debilidades y riesgos materiales
Valuación frente a sus pares y calidad de balance
Lectura del momentum de resultados, todo enmarcado en datos
Análisis fundamental detallado
Ratios estructurales de valuación, rentabilidad, solvencia y crecimiento, tomados del último balance reportado. Los valores en verde indican métricas favorables.
Valuación
P/B
10,36
EV/EBITDA
13,51
PEG
2,51
P/S
2,74
Rentabilidad
ROE
51,52%
ROIC
29,97%
ROA
16,54%
Margen Bruto
46,15%
Margen Operativo
20,33%
Solvencia
Deuda / Patrimonio
0,70
Current Ratio
1,39
Quick Ratio
0,59
Caja Total
$1,02B
Deuda Total
$1,46B
Crecimiento
Crec. Ingresos
-4,30%
Crec. Ganancias
-7,30%
Análisis del 10-K
Warren AI leyó el último 10-K de Williams-Sonoma, Inc., el informe anual auditado que toda empresa que cotiza en Estados Unidos presenta ante la SEC (Securities and Exchange Commission, el regulador del mercado). Acá va lo que importa de ese documento: cómo gana plata la empresa, qué riesgos declara ella misma y cómo explicó el management el año.
Filing presentado el 26/03/2026, año fiscal cerrado el 01/02/2026. Ver el documento original en SEC EDGAREl negocio: cómo gana plata
Williams-Sonoma es un retailer omnicanal de productos premium para el hogar que vende a través de e-commerce, catálogos y tiendas físicas bajo nueve marcas propias. Genera ingresos principalmente por venta directa al consumidor y al sector business-to-business, apoyándose en diseño in-house y abastecimiento verticalmente integrado.
Los segmentos del negocio
Así se reparte la operación según el propio filing:
Williams Sonoma: Especializado en productos de alta calidad para cocina y hogar: utensilios, electrodomésticos, cuchillería, muebles, libros de cocina y accesorios para el hogar bajo la sub-marca Williams Sonoma Home.
Pottery Barn: Retailer omnicanal de muebles y decoración para el hogar: mobiliario, ropa de cama, iluminación, alfombras y accesorios decorativos, adquirido en 1986.
Pottery Barn Kids: Productos para el hogar de la familia con foco en calidad, seguridad y estilo para niños, fundado en 1999.
Pottery Barn Teen: Primer concepto de hogar enfocado exclusivamente en el mercado adolescente: muebles duraderos y decoración para habitaciones y dormitorios universitarios, lanzado en 2003.
West Elm: Decoración moderna y asequible para el hogar, con curaduría de productos de artesanos de todo el mundo, nacido en Brooklyn en 2002.
Rejuvenation: Iluminación, herrajes, muebles y decoración inspirada en la historia, con productos fabricados a medida en su planta de Portland, Oregon. Adquirido en 2011.
Mark and Graham: Marca digital nativa de productos personalizados y regalos monogramados: decoración, equipaje, carteras y accesorios cotidianos, fundada en 2012.
GreenRow: Marca lanzada en 2023 que utiliza materiales sostenibles y prácticas de manufactura artesanal para crear piezas de inspiración vintage responsablemente abastecidas.
Ventajas competitivas con evidencia
No es una lista de deseos: son las ventajas que el propio documento respalda con datos.
La compañía posee aproximadamente 220 marcas registradas o en proceso de registro en EE.UU. y 95 jurisdicciones adicionales. Sus nombres de marca, incluyendo Williams Sonoma, Pottery Barn y West Elm, son reconocidos como de importancia material para el negocio.
Posee aproximadamente 380 patentes sobre diseños de productos, inventos y tecnología propietaria, más de 1.200 registros de derechos de autor en la U.S. Copyright Office, y numerosos derechos de trade dress y secretos comerciales.
Opera 506 tiendas propias en EE.UU., Canadá, Australia y Reino Unido, más 90 locaciones franquiciadas en México, Corea del Sur, India y Filipinas, combinado con una plataforma e-commerce digital-first que actúa como canal principal.
Cuenta con capacidades de diseño in-house y una organización de abastecimiento verticalmente integrada. Fabrica muebles tapizados e iluminación en instalaciones propias en Mississippi, Carolina del Norte y Oregon.
The Key Rewards es el programa de lealtad y tarjeta de crédito compartido entre todas las marcas, que ofrece beneficios exclusivos a sus miembros y consolida la relación del cliente con el portafolio de marcas.
La compañía mantiene un archivo propietario unificado de clientes a través de todas sus marcas y canales, potenciado por equipos internos de marketing y analítica de datos, que optimiza el gasto digital y la comunicación personalizada.
La compañía se define a sí misma como 'el retailer de hogar digital-first, design-led y sostenible más grande del mundo', con GreenRow como marca lanzada apenas en 2023, mostrando expansión activa del portafolio hacia el segmento sustentable. El negocio business-to-business aparece mencionado como una división de crecimiento explícita, junto a las marcas emergentes, como palanca de aceleración. Con solo 19.800 empleados para 506 tiendas y nueve marcas, la compañía evidencia un modelo intensivo en e-commerce que le permite operar con una base de headcount relativamente compacta.
Los riesgos que declara la propia empresa
Todo 10-K trae una sección de factores de riesgo, y la mayoría es boilerplate legal que aparece en cualquier filing. Estos son los que de verdad distinguen a Williams-Sonoma, Inc., ordenados por materialidad:
1. Exposicion critica a aranceles: cadena de suministro concentrada en Asia
WSM depende de manera critica de proveedores extranjeros, mayormente en Asia, y el actual escenario de aranceles impacta directamente su costo de mercancias. La empresa ya ejecuta un 'aggressive tariff mitigation plan' que incluye reduccion de costos con proveedores, cambio de produccion a mercados mas baratos y aumentos de precios selectivos, pero reconoce explicitamente que puede no mitigar el impacto completo. El filing menciona ademas disrupciones concretas en el Canal de Suez, el Estrecho de Hormuz y el Canal de Panama que alargan los tiempos de transito y elevan costos.
Si se materializa: Aumento del costo de bienes vendidos, potencial alza de precios al consumidor que impacta la demanda, y posibles demoras en la recepcion de mercancias que desarman el inventario estacional.
2. Concentracion de ingresos en e-commerce: 65% del revenue con alta dependencia de plataformas digitales de terceros
El 65% de los ingresos netos de WSM en fiscal 2025 provino de e-commerce, lo que crea una concentracion relevante en canales digitales fuera de su control total. La empresa depende de un numero limitado de plataformas digitales clave y de algoritmos y politicas de pricing de esas plataformas. Cambios en esas politicas, perdida de acceso a datos o modificaciones regulatorias sobre publicidad digital pueden deteriorar rapidamente la eficiencia de adquisicion de clientes y el trafico.
Si se materializa: Deterioro del costo de adquisicion de clientes, caida de trafico y conversion, impacto directo en el 65% del revenue. El filing menciona explicito riesgo de impairment de activos si la estrategia digital falla.
3. Disrupciones en rutas maritimas globales: Canal de Suez, Hormuz y Panama afectan tiempos de entrega
El filing divulga disrupciones concretas y actuales en tres rutas maritimas criticas: la inestabilidad en Medio Oriente esta forzando a buques comerciales a rodear el Cabo de Buena Esperanza en lugar de usar el Canal de Suez, y disrupciones en el Canal de Panama agravan el problema. Esto se combina con una estrategia de regionalizacion de centros de distribucion que requiere adquisicion de real estate especifico y desarrollo de tecnologia en esos centros.
Si se materializa: Tiempos de transito mas largos obligan a WSM a aumentar el inventario en transito y en deposito, generando desafios de almacenamiento, aumento de costos de fulfillment y riesgo de llegar fuera de temporada.
4. Impacto regulatorio y fiscal del One Big Beautiful Bill Act (OBBB) de 2025
El OBBB fue promulgado el 4 de julio de 2025 e introduce cambios impositivos sustanciales para corporaciones, incluyendo modificaciones permanentes a disposiciones del Tax Cuts and Jobs Act de 2017. Algunas disposiciones ya tuvieron efecto en fiscal 2025, mientras la mayoria impactara en anos futuros. WSM declara explicitamente que continua evaluando el impacto y que aun espera guia adicional del Departamento del Tesoro, lo que genera incertidumbre real sobre la tasa efectiva futura.
Si se materializa: Volatilidad en la tasa impositiva efectiva, potencial aumento de la carga fiscal corporativa y cambios en la estrategia de repatriacion de ganancias de las operaciones internacionales.
5. Ciberataques con vector AI y exposicion de datos de clientes en una empresa 65% e-commerce
WSM procesa un volumen significativo de transacciones online con datos sensibles de tarjetas de credito e informacion personal. El filing reconoce que la empresa ya experimento cyberataques (incluyendo phishing) y que el surgimiento de AI generativa eleva la sofisticacion de los ataques. El riesgo se amplifica porque el 65% del revenue depende del canal digital. Adicionalmente, el proliferante marco regulatorio de privacidad (GDPR, CCPA, CPRA y 20 leyes estatales esperadas para fines de 2026) eleva la exposicion legal ante cualquier brecha.
Si se materializa: Perdida de confianza del consumidor en canales digitales, litigios y multas regulatorias que podrian superar la cobertura de seguros, interrupcion operativa y dano reputacional sobre marcas premium.
Concentraciones que el filing reconoce
Dependencias fuertes de pocos clientes, proveedores o mercados. Cuanto más concentrado el negocio, más lo golpea un solo evento:
Proveedores: Dependencia de proveedores extranjeros (mayormente Asia) sin contratos de suministro garantizados: 'We generally have no contractual assurances of continued supply, pricing or access to new products, and any supplier could change the terms upon which it sells to us, discontinue selling to us or go out of business at any time.' Para servicios de outsourcing, 'in some cases, we rely on a single supplier or a limited number of suppliers for such services'.
Geografía: 65% del revenue de e-commerce con dependencia de 'a limited number of our key digital platforms'. Retail representa el 35% restante. Operaciones internacionales en Asia, Australia, Canada, Europa y Mexico con riesgo de tipo de cambio no completamente cubierto.
Regulación: Exposicion concentrada a leyes de privacidad de California (CCPA, CPRA) y legislacion de reporte climatico de California, ademas del GDPR europeo. Se esperan 20 leyes estatales de privacidad activas en EE.UU. para fines de 2026.
El filing de WSM para fiscal 2026 es inusualmente explicito en nombrar conflictos geopoliticos concretos: menciona 'the recent conflict with Iran' en cuatro secciones separadas como factor de riesgo activo sobre precios de combustible, rutas maritimas y cadena de suministro, lo cual es un disclosure de precision infrecuente en 10-Ks de retail. Tambien llama la atencion la divulgacion temprana y detallada del impacto del One Big Beautiful Bill Act firmado el 4 de julio de 2025, reconociendo que algunas disposiciones ya afectaron fiscal 2025 y que el impacto completo sigue siendo incierto. El riesgo relacionado con AI generativa como vector de ataques ciberneticos y como posible limitante de los derechos de propiedad intelectual sobre contenido creado por AI aparece con una especificidad que pocas empresas de retail nombran todavia.
El año según el management
El MD&A (Management's Discussion and Analysis) es la parte del 10-K donde la dirección explica los resultados con sus propias palabras. La lectura del año fiscal:
Williams-Sonoma cerró el fiscal 2025 con net revenues de $7.8B (+1.2%), EPS diluted récord de $8.84 y $1.2B devueltos a accionistas, a pesar del impacto de aranceles y la ausencia de la semana 53 del año anterior.
Qué empujó los resultados
- Company comparable brand revenue growth impulsado por el canal retail (+6.4% comp) y e-commerce (+2.2% comp), con Williams Sonoma liderando en +6.9% brand comp gracias a su negocio de cocina, colaboraciones y productos exclusivos (+$258.4M, +3.5% en company comp). Segmento: Consolidado, con liderazgo de Williams Sonoma brand
- Eficiencias en supply chain, incluyendo menores costos de shipping, reducción de daños y devoluciones, menos reemplazos y menores customer accommodations (+50 basis points de impacto positivo en gross margin)
- Resultados de inventario físico favorables (physical inventory results) que beneficiaron el gross margin (+50 basis points de impacto positivo en gross margin)
Qué jugó en contra
- Impacto de la semana 53 del fiscal 2024 que no se repitió en fiscal 2025, reduciendo la base de comparación de net revenues (-$117.2M en net revenues)
- Flow-through de aranceles más altos al costo de mercadería (cost of goods sold), que presionó merchandise margins a la baja (-40 basis points en gross margin)
- Ajuste fuera de período de fletes reconocido en fiscal 2024 (Q1) que no se repitió, generando un efecto comparativo negativo en gross margin; adicionalmente, el deleverage de occupancy costs y mayores gastos de compensación por incentivos en SG&A (-70 basis points en gross margin por el ajuste de fletes; deleverage de occupancy de -20 basis points; aumento de employment expense de +20 basis points en SG&A)
Qué hizo con la plata
La asignación de capital del año: a dónde fue el efectivo que generó el negocio.
Recompras de acciones: $854.0M en recompras de acciones comunes durante fiscal 2025; junto con dividendos, totalizaron $1.2B devueltos a accionistas
Dividendos: Dividendos pagados en fiscal 2025: $316.5M; dividendos declarados: $326.8M ($2.64 por acción común). En marzo 2026, el Board autorizó un incremento del 15% en el dividendo trimestral, de $0.66 a $0.76 por acción
Capex (inversión en activos): $259.4M en capital expenditures en fiscal 2025, incluyendo $103.5M en tecnología, $73.8M en retail stores y $51.5M en supply chain enhancements
M&A (compras y ventas de negocios): No se reporta actividad de M&A en el MD&A
Deuda: No hubo borrowings bajo el Credit Facility durante fiscal 2025. En junio 2025, se enmendó el Credit Facility, incrementando la línea de crédito revolvente no garantizada a $600M, con posibilidad de aumentarla hasta $850M, y se extendió el vencimiento al 26 de junio de 2030. Letras de crédito standby emitidas pero no utilizadas de $14.1M al cierre del año
Caja al cierre: $1.0B en cash y cash equivalents al 1 de febrero de 2026, de los cuales $45.7M estaban en subsidiarias internacionales; principalmente en money market funds y cuentas de depósito a la vista con interés
El hecho más llamativo del MD&A es el escenario arancelario post-cierre: el 20 de febrero de 2026, la Suprema Corte de EE.UU. anuló los aranceles IEEPA, pero el Presidente emitió inmediatamente nuevos aranceles bajo la Sección 122 del Trade Act of 1974 por 150 días a partir del 24 de febrero de 2026, y la cuestión de si los importadores tienen derecho a reembolsos por aranceles IEEPA ya pagados queda pendiente ante el CIT, generando una contingencia positiva sin cuantificación posible en este momento. Adicionalmente, el ajuste fuera de período de fletes de $49.0M reconocido en Q1 fiscal 2024 (para corregir una sobre-acumulación de gastos en fiscales 2021-2023) distorsiona la comparación de márgenes interanual en 70 basis points, lo que el management aclara explícitamente para transparentar los resultados subyacentes de fiscal 2025.
Resumen generado por Warren AI a partir del texto del 10-K presentado ante la SEC. Un resumen nunca reemplaza al documento: si una cifra pesa en tu decisión, verificala en el filing original. Esto es material educativo y no constituye una recomendación de inversión.
Dividendos
Pagos por acción registrados. 80 pagos desde 25/07/2006.
Dividendo anual por acción
Pagos recientes
| Ex-date | Pago | Monto |
|---|---|---|
| 17/04/2026 | N/A | $0,76 |
| 16/01/2026 | N/A | $0,66 |
| 17/10/2025 | N/A | $0,66 |
| 18/07/2025 | N/A | $0,66 |
| 17/04/2025 | N/A | $0,66 |
| 17/01/2025 | N/A | $0,57 |
| 18/10/2024 | N/A | $0,57 |
| 19/07/2024 | N/A | $0,57 |