$-1,47 (-0,32%)
Precio Histórico
+$390,61 (+546,84%) en 1 Año
Estimaciones de Analistas
Precio Objetivo
$495,68
$360,00 - $660,00
$500,00
Consenso de Analistas
Estimaciones a Futuro
$9,92
$17,42
$17,58B
Indicadores en vivo
Indicadores que cambian con el precio actual (P/E, P/FCF, dividend yield, beta) y cifras del último período. Se actualizan en tiempo real. Los valores en verde indican métricas favorables.
EPS
16,73
P/E Ratio
27,62
P/FCF
N/A
Dividend Yield
0,12%
Profit Margin
55,29%
Beta
2,17
Ingresos
$11,78B
EBITDA
$3,93B
FCF
$2,08B
Análisis con IA
Reporte ejecutivo generado a partir de los datos de la empresaDesbloqueá el análisis con IA de WDC
Tesis ejecutiva de la situación de la empresa
Fortalezas, debilidades y riesgos materiales
Valuación frente a sus pares y calidad de balance
Lectura del momentum de resultados, todo enmarcado en datos
Análisis fundamental detallado
Ratios estructurales de valuación, rentabilidad, solvencia y crecimiento, tomados del último balance reportado. Los valores en verde indican métricas favorables.
Valuación
P/B
22,57
EV/EBITDA
40,32
PEG
0,43
P/S
13,82
Rentabilidad
ROE
85,92%
ROIC
33,39%
ROA
14,65%
Margen Bruto
45,43%
Margen Operativo
37,01%
Solvencia
Deuda / Patrimonio
0,18
Current Ratio
1,49
Quick Ratio
1,11
Caja Total
$3,24B
Deuda Total
$1,72B
Crecimiento
Crec. Ingresos
45,50%
Crec. Ganancias
482,90%
Análisis del 10-K
Warren AI leyó el último 10-K de Western Digital Corporation, el informe anual auditado que toda empresa que cotiza en Estados Unidos presenta ante la SEC (Securities and Exchange Commission, el regulador del mercado). Acá va lo que importa de ese documento: cómo gana plata la empresa, qué riesgos declara ella misma y cómo explicó el management el año.
Filing presentado el 14/08/2025, año fiscal cerrado el 27/06/2025. Ver el documento original en SEC EDGAREl negocio: cómo gana plata
Western Digital es uno de los líderes globales en almacenamiento de datos basado en hard disk drives (HDDs), apuntando a ser el proveedor de menor costo total de propiedad para cloud data centers en la era de la IA. Tras la separación de Sandisk en febrero 2025, la compañía quedó enfocada 100% en HDD, capitalizando el crecimiento explosivo de datos con un portafolio que combina liderazgo en densidad areal y manufactura verticalmente integrada.
Los segmentos del negocio
Así se reparte la operación según el propio filing:
Cloud: Mercado grande y de mayor crecimiento, orientado a public/private cloud y clientes enterprise. Provee high-capacity enterprise HDDs y plataformas de almacenamiento para cloud data centers, social media e infraestructura de Internet, optimizando total cost of ownership (TCO).
Client: Vende soluciones HDD de alto desempeño a OEM y canales para desktops y notebooks, con foco en bajo costo por gigabyte, baja acustica y bajo consumo energetico.
Consumer: Portafolio de HDD external storage products bajo las marcas Western Digital y WD, distribuido globalmente via retail y canales, dirigido a usuarios finales que gestionan grandes bibliotecas de contenido personal.
Ventajas competitivas con evidencia
No es una lista de deseos: son las ventajas que el propio documento respalda con datos.
Portafolio de aproximadamente 4,500 active patents worldwide cubriendo tecnologias de magnetic recording y otros building blocks, complementado con trade secrets y know-how de proceso no patentado.
Manufactura verticalmente integrada con fabricacion in-house de sustancialmente todos los recording heads y magnetic media, ademas de assembly y test en Tailandia, Malasia, Filipinas, China y EE.UU., permitiendo controlar capacidades criticas y reducir dependencia de terceros.
Liderazgo en areal density y cost efficiency, plus estrategia de plataforma comun entre familias de producto que genera commonality of components, reduce exposicion a cambios de demanda y permite purchasing economies.
Estrategia de plataforma comun permite que los clientes aprovechen qualification efforts de un modelo en sus sucesores, generando costos de cambio implicitos y stickiness en las relaciones con OEMs y cloud customers.
Roadmap multi-anual de high-capacity HDDs con tecnologias propias como ePMR, OptiNAND, UltraSMR y triple stage actuators en commercial volumes, posicionando a WDC en el cutting edge de la categoria.
El 21 de febrero de 2025 (Separation Date) Western Digital completó la separación de su unidad de negocio Flash, escindiendo Sandisk Corporation como compañía pública independiente, dejando a WDC enfocada exclusivamente en HDD. La empresa fabrica internamente sustancialmente todos los recording heads y magnetic media, lo que la diferencia frente a competidores menos integrados. En 2025 fue nombrada por séptimo año consecutivo como una de las World's Most Ethical Companies por Ethisphere.
Los riesgos que declara la propia empresa
Todo 10-K trae una sección de factores de riesgo, y la mayoría es boilerplate legal que aparece en cualquier filing. Estos son los que de verdad distinguen a Western Digital Corporation, ordenados por materialidad:
1. Concentración extrema en Cloud y top customers post-Separation
Tras el spin-off de Sandisk, WDC quedó hiperconcentrada en el mercado Cloud y en pocos clientes hyperscale. El mercado Cloud representó 88% del revenue total en FY25 y los top 10 clientes el 68% del net revenue, con tres clientes representando individualmente 10% o más cada uno. Perder o ver recortes en cualquiera de esos clientes o un cambio en sus planes de capex impactaría material y desproporcionadamente los resultados.
Si se materializa: Cloud = 88% del revenue FY25; top 10 clientes = 68% del net revenue; 3 clientes >=10% individualmente cada uno.
2. Riesgos del spin-off de Sandisk y dis-sinergias
El 21 de febrero de 2025 WDC completó el spin-off de su negocio Flash (Sandisk), quedando como compañía más chica y menos diversificada. Los beneficios anticipados pueden no materializarse, los costos y dis-sinergias pueden exceder lo previsto, y la performance bajo los acuerdos transitorios (separation, tax matters, transition services) está fuera de control total. Además retiene 7 millones de acciones de Sandisk a monetizar dentro de un año, con riesgo de precio, y la operación podría no calificar como tax-free generando impuestos significativos para Western Digital o los accionistas.
Si se materializa: Retención de ~7 millones de acciones de Sandisk con riesgo de mercado; posible impuesto sobre la transacción si pierde calificación tax-free; compañía remanente más chica y menos diversificada.
3. Transición tecnológica a HAMR y obsolescencia frente a flash
El roadmap depende de ejecutar la transición a tecnologías de densidad areal basadas en heat-assisted magnetic recording (HAMR) para aumentar capacidades de HDD. Cualquier falla en ramp manufacturing, yields o adopción por clientes podría afectar competitividad y margen. Además, soluciones flash compiten tanto en mercados legacy como en el mercado direccionable Cloud, y la demanda generada por IA generativa sobre storage es difícil de predecir.
Si se materializa: Riesgo de yields insuficientes en el ramp de HAMR; presión sobre gross margin si no se logra escalar; competencia de flash sobre el mercado Cloud (el 88% del revenue).
4. Apalancamiento elevado y convertibles reclasificadas a corto plazo
WDC opera con deuda significativa, incluyendo USD 1.6 mil millones en notas convertibles. Durante el trimestre cerrado el 30 de junio de 2025 se gatilló la sale price conditional conversion feature, dando a los holders el derecho de convertir en el siguiente trimestre y obligando a clasificar la deuda convertible como corriente al 28 de junio de 2025. La compañía debe liquidar en cash el principal de cualquier nota convertida, y la deuda bancaria con tasa variable atada a credit ratings expone a mayores costos si bajan los ratings.
Si se materializa: USD 1.6 mil millones de principal en convertibles reclasificado a corriente; requerimiento de cash settlement del principal en conversiones; tasa de interés bancaria variable según rating.
5. Aranceles y cambios en la política comercial de EE.UU.
Cambios en la política comercial estadounidense, incluyendo aumentos significativos de tarifas sobre importaciones y medidas retaliatorias de otros países, generan incertidumbre material sobre costos de productos y componentes. WDC reconoce que puede no poder compensar o trasladar incrementos de costos vía surcharges, optimización de supply chain o aumento de precios, lo que impactaría revenue y gross margin. Además los aranceles pueden disparar inflación, reducir demanda final, restringir capacidad de fabricación y afectar acceso a capital para refinanciar deuda.
Si se materializa: Sin guidance numérico sobre exposición a aranceles, pero el filing advierte que puede causar material adverse impact en business, results y cash flows y afectar refinanciamiento de la deuda existente.
Concentraciones que el filing reconoce
Dependencias fuertes de pocos clientes, proveedores o mercados. Cuanto más concentrado el negocio, más lo golpea un solo evento:
Clientes: Top 10 clientes = 68% del net revenue FY25; 3 clientes individuales con >=10% cada uno
Proveedores: Dependencia de proveedores limitados, incluyendo sole-source, para componentes y equipos diseñados especificamente; algunos sin contratos de largo plazo ni capacidad garantizada
Geografía: Operaciones de alto volumen concentradas en California y a lo largo de Asia, igual que muchos clientes y proveedores
Regulación: Exposicion a tarifas y restricciones comerciales de EE.UU. y retaliatorias; OBBBA, TCJA, IRA y Pillar Two OECD con minimo global de 15%; examen del IRS en curso
WDC retuvo aproximadamente 7 millones de acciones de Sandisk al 27 de junio de 2025 y planea monetizarlas dentro de un ano desde la fecha de Separation, sin garantia de timing ni proceeds. Tambien menciona que la feature de conversion condicional de los convertibles ya fue gatillada, forzando la reclasificacion a deuda corriente. En FY24 y FY23 incurrio USD 155 millones y USD 201 millones respectivamente en cargos por unabsorbed manufacturing overhead por subutilizacion. Adicionalmente cita explicitamente AI generativa y deepfakes como vector emergente de ciberataques.
Resumen generado por Warren AI a partir del texto del 10-K presentado ante la SEC. Un resumen nunca reemplaza al documento: si una cifra pesa en tu decisión, verificala en el filing original. Esto es material educativo y no constituye una recomendación de inversión.
Dividendos
Pagos por acción registrados. 35 pagos desde 26/09/2012.
Dividendo anual por acción
Pagos recientes
| Ex-date | Pago | Monto |
|---|---|---|
| 05/03/2026 | N/A | $0,125 |
| 04/12/2025 | N/A | $0,125 |
| 04/09/2025 | N/A | $0,1 |
| 04/06/2025 | N/A | $0,1 |
| 02/04/2020 | N/A | $0,3779 |
| 02/01/2020 | N/A | $0,3779 |
| 03/10/2019 | N/A | $0,3779 |
| 27/06/2019 | N/A | $0,3779 |