$-4,31 (-4,79%)
Precio Histórico
+$7,60 (+9,74%) en 1 Año
Estimaciones de Analistas
Precio Objetivo
$103,45
$90,00 - $115,00
$102,50
Consenso de Analistas
Estimaciones a Futuro
$6,51
$7,30
$16,18B
Indicadores en vivo
Indicadores que cambian con el precio actual (P/E, P/FCF, dividend yield, beta) y cifras del último período. Se actualizan en tiempo real. Los valores en verde indican métricas favorables.
EPS
5,24
P/E Ratio
16,35
P/FCF
1,86
Dividend Yield
0,09%
Profit Margin
6,13%
Beta
N/A
Ingresos
$15,30B
EBITDA
$1,68B
FCF
$1,20B
Análisis con IA
Reporte ejecutivo generado a partir de los datos de la empresaDesbloqueá el análisis con IA de TXT
Tesis ejecutiva de la situación de la empresa
Fortalezas, debilidades y riesgos materiales
Valuación frente a sus pares y calidad de balance
Lectura del momentum de resultados, todo enmarcado en datos
Análisis fundamental detallado
Ratios estructurales de valuación, rentabilidad, solvencia y crecimiento, tomados del último balance reportado. Los valores en verde indican métricas favorables.
Valuación
P/B
2,01
EV/EBITDA
11,06
PEG
1,20
P/S
1,04
Rentabilidad
ROE
12,25%
ROIC
12,38%
ROA
4,56%
Margen Bruto
17,84%
Margen Operativo
8,01%
Solvencia
Deuda / Patrimonio
0,53
Current Ratio
1,85
Quick Ratio
0,66
Caja Total
$1,51B
Deuda Total
$4,22B
Crecimiento
Crec. Ingresos
11,80%
Crec. Ganancias
10,60%
Análisis del 10-K
Warren AI leyó el último 10-K de Textron Inc., el informe anual auditado que toda empresa que cotiza en Estados Unidos presenta ante la SEC (Securities and Exchange Commission, el regulador del mercado). Acá va lo que importa de ese documento: cómo gana plata la empresa, qué riesgos declara ella misma y cómo explicó el management el año.
Filing presentado el 11/02/2026, año fiscal cerrado el 03/01/2026. Ver el documento original en SEC EDGAREl negocio: cómo gana plata
Textron es un conglomerado multi-industria que gana plata fabricando y vendiendo aviones civiles y militares (Cessna, Beechcraft, Bell), productos y sistemas de defensa, vehículos industriales especializados, y financiando la compra de sus propios productos a través de su segmento de finanzas cautivo.
Los segmentos del negocio
Así se reparte la operación según el propio filing:
Textron Aviation: Fabrica y vende aviones de aviación general bajo las marcas Cessna y Beechcraft, incluyendo jets de negocios, turbohélices, entrenadores militares y aviones de pistón. También ofrece repuestos y servicios de mantenimiento a través de una red de centros de servicio propios e independientes.
Bell: Fabrica y vende helicópteros militares y comerciales y aeronaves tiltrotor (V-22, MV-75) para el Gobierno de EE.UU. y clientes militares internacionales, además de helicópteros comerciales certificados. Provee repuestos y servicios de soporte para una base instalada de aproximadamente 13,000 helicópteros.
Textron Systems: Desarrolla y manufactura productos y servicios para clientes militares, gubernamentales y comerciales de EE.UU. e internacionales, incluyendo sistemas electrónicos, embarcaciones avanzadas (Ship-to-Shore Connector), drones (familia Aerosonde), vehículos blindados, motores de pistón (Lycoming) y entrenamiento aéreo militar (ATAC).
Industrial: A través de Kautex fabrica sistemas de combustible plástico para automóviles, sistemas de visión clara para ADAS y baterías compuestas para vehículos eléctricos. A través de Textron Specialized Vehicles fabrica autos de golf, vehículos utilitarios y equipos de soporte aeroportuario bajo marcas como E-Z-GO, Jacobsen y Cushman.
Kautex opera más de 30 plantas en 13 países y 9 centros de ingeniería/R&D en todo el mundo, con sede en Bonn, Alemania.Textron eAviation: Segmento enfocado en R&D de aviación sustentable que incluye Pipistrel (fabricante de aviones ligeros con propulsión eléctrica y a combustión). Fue eliminado como segmento separado al inicio del fiscal year 2026, redistribuyendo sus actividades en Textron Aviation, Textron Systems y gastos corporativos.
Finance: Negocio de finanzas comerciales operado a través de Textron Financial Corporation, que financia la compra de aviones Textron Aviation y helicópteros Bell, con fuerte énfasis en transacciones cross-border para aeronaves vendidas fuera de EE.UU. En 2025 realizó pagos de $183 millones para financiar ventas del grupo manufacturero.
Alta proporción de transacciones cross-border para aeronaves vendidas fuera de EE.UU.Ventajas competitivas con evidencia
No es una lista de deseos: son las ventajas que el propio documento respalda con datos.
Posee marcas líderes en aviación general: Cessna y Beechcraft para aviones civiles, Hawker para jets de negocios, y Bell como proveedor mundial de helicópteros. El Beechcraft T-6 fue utilizado para entrenar pilotos de más de 40 países.
Los type certificates de la FAA y de la EASA son barreras de entrada muy altas en aviación: cada modelo requiere certificación de tipo y cada unidad requiere certificado de aeronavegabilidad. Textron acumuló un portafolio amplio de certificaciones para toda su línea de productos civiles y militares.
Textron Aviation opera más de 20 centros de servicio propios y más de 300 centros de servicio independientes autorizados en todo el mundo, con soporte de partes las 24 horas y más de 80 unidades de servicio móvil. Bell opera 8 centros de servicio propios, 4 centros de distribución global de partes y aproximadamente 85 centros independientes en cerca de 35 países.
Bell provee soporte post-venta para una base instalada de aproximadamente 13,000 helicópteros, generando ingresos recurrentes de repuestos y servicios. Kautex mantiene relaciones de largo plazo con los principales OEMs automotrices globales, operando plantas en proximidad directa a sus clientes.
La empresa posee o está licenciada bajo numerosas patentes en todo el mundo relacionadas a productos, servicios y métodos de manufactura. Adicionalmente posee registros de marcas activos en EE.UU. y múltiples países.
A partir del 4 de enero de 2026 Textron eliminó el segmento Textron eAviation como unidad de reporte separada: Pipistrel y su línea de aviones ligeros eléctricos pasan a Textron Aviation, los productos y R&D militares a Textron Systems, y ciertas actividades de R&D en sistemas de control de vuelo van a gastos corporativos. Ese mismo día asumió Lisa M. Atherton como nueva CEO, lo que supone un doble cambio estructural simultáneo al inicio del fiscal year 2026. El backlog total cerró 2025 en $18,823 millones, subiendo desde $17,908 millones en 2024, impulsado por Bell ($7,795M) y Textron Systems ($3,304M, cuyo backlog creció un 27% en el año). En 2024 una huelga en Textron Aviation duró aproximadamente un mes (21 de septiembre al 20 de octubre), siendo la única disrupción laboral significativa mencionada en el filing.
Los riesgos que declara la propia empresa
Todo 10-K trae una sección de factores de riesgo, y la mayoría es boilerplate legal que aparece en cualquier filing. Estos son los que de verdad distinguen a Textron Inc., ordenados por materialidad:
1. Concentración en el programa MV-75 de Bell
El programa MV-75 representa una porción 'significant and growing' de los revenues y backlog del gobierno de EE.UU. para TXT. Bell ha incrementado significativamente sus inversiones en recursos, instalaciones y personal para este programa, y continuará haciéndolo. El riesgo es que estas inversiones en capacidad instalada no son automáticamente reembolsables si el gobierno termina el contrato por conveniencia, y que una reducción o demora en el financiamiento del MV-75 tendría efecto materialmente adverso en los resultados.
Si se materializa: Pérdida de revenues concentrados, imposibilidad de recuperar inversiones en instalaciones y personal aplicados al MV-75, y potencial exposición a costos de reestructuración. En caso de terminación por default, además, exposición a costos de re-procurement.
2. Concentración de revenue en el gobierno de EE.UU. (27%) y riesgo de shutdown o continuing resolutions
En 2025, TXT derivó aproximadamente el 27% de sus revenues del gobierno federal de EE.UU. Los contratos dependen de apropiaciones anuales del Congreso, y TXT debe continuar ejecutando contratos incluso cuando el gobierno no realiza pagos oportunos, lo que crea exposición directa de liquidez ante shutdowns prolongados o resoluciones continuas. El gobierno además puede modificar, suspender o terminar contratos en cualquier momento.
Si se materializa: Reducción o demora en el financiamiento de programas puede causar pérdida de revenues anticipados; un shutdown extendido obliga a TXT a financiar la ejecución de contratos desde sus propios recursos, afectando la liquidez.
3. Revisión obligatoria del USMCA en 2026 con exposición arancelaria sobre manufactura en Canadá y México
Los productos aeronáuticos, subensambles, partes y componentes fabricados en Canadá y México están mayormente calificados bajo el USMCA para tratamiento arancelario preferencial. En 2026, el acuerdo está sujeto a una revisión conjunta obligatoria de seis años. No hay garantía de que el acuerdo continúe en su forma actual; su terminación o renegociación desfavorable aumentaría los costos de producción de TXT y generaría disrupciones en la cadena de suministro. Este riesgo es inmediato dado que el review coincide con el año fiscal cubierto por este filing.
Si se materializa: Pérdida del tratamiento arancelario preferencial sobre importaciones desde Canadá y México, incremento directo de costos de manufactura, riesgos de compliance y disrupción en la cadena de suministro aeronáutica.
4. Huelga sindical en Textron Aviation con antecedente concreto en 2024
Aproximadamente 7.700 empleados, el 29% de la fuerza laboral de EE.UU. de TXT, están representados por sindicatos. En septiembre de 2024, el sindicato más grande de Textron Aviation rechazó un contrato propuesto y realizó una huelga que afectó materialmente los cronogramas de producción y entrega, y redujo los revenues y el segment profit de 2024. El riesgo de recurrencia es concreto dado que los contratos colectivos expiran y deben renegociarse periódicamente.
Si se materializa: Interrupción de operaciones de producción en instalaciones clave, demoras en entrega de aeronaves a clientes, pérdida de revenues y segment profit, daño a relaciones con clientes.
5. Ciberataques de actores de estado-nación potenciados por inteligencia artificial
Como contratista de defensa que posee información de seguridad nacional y desarrolla sistemas de tecnología avanzada, TXT es objetivo específico de amenazas avanzadas y persistentes de sindicatos del cibercrimen, actores de estado-nación y hacktivistas. El filing reconoce que estos ataques crecieron en número y cambiaron de foco debido a conflictos geopolíticos recientes, y que el uso de inteligencia artificial por parte de los atacantes amplifica su sofisticación. El gobierno de EE.UU. exige además estándares crecientes de ciberseguridad en contratos.
Si se materializa: Disrupción de operaciones, pérdida o compromiso de información clasificada o propietaria, exposición regulatoria y sanciones, daño reputacional, y aumento de costos para cumplir con mandatos crecientes de ciberseguridad impuestos por el gobierno.
Concentraciones que el filing reconoce
Dependencias fuertes de pocos clientes, proveedores o mercados. Cuanto más concentrado el negocio, más lo golpea un solo evento:
Clientes: El gobierno de EE.UU. representó aproximadamente el 27% de los revenues en 2025; el programa MV-75 en Bell es descripto como porción 'significant and growing' del revenue y backlog del gobierno
Proveedores: En la industria aeronáutica, la mayoría de las partes de proveedores son certificadas como parte del Type Certificate del avión; si un proveedor no puede suministrar sus partes, la línea de producción puede detenerse hasta certificar una alternativa, con riesgo mayor cuando se depende de uno o dos proveedores para un insumo específico
Geografía: El 31% de los revenues en 2025 provino de negocios internacionales incluyendo exportaciones; producción aeronáutica en Canadá y México calificada bajo USMCA para tratamiento arancelario preferencial
Regulación: Dependencia de licencias y autorizaciones de agencias del gobierno de EE.UU. para exportar productos aeroespaciales y de defensa; auditorías rutinarias de DCAA y DCMA sobre sistemas contables, de estimación, de gestión de valor ganado, de compras y de propiedad gubernamental
La sección destaca el programa MV-75 con un nivel de especificidad inusual para un 10-K, nombrándolo por nombre propio y describiendo que Bell 'significantly increased and will continue to increase' sus inversiones, lo cual es una admisión de concentración de riesgo explícita y poco común. El disclosure sobre el riesgo USMCA 2026 es particularmente oportuno dado que la revisión obligatoria coincide exactamente con el año fiscal del filing, convirtiéndolo en un riesgo inminente y no hipotético. El reconocimiento explícito de la huelga de Textron Aviation del 21 de septiembre de 2024 con impacto material en revenues y segment profit es una concreción poco frecuente. Llama además la atención la mención de un Executive Order específico relacionado con 'underperformance of U.S. defense contracts' y posibles limitaciones a dividendos y recompras de acciones, lo que sugiere presión regulatoria sobre el retorno al accionista.
El año según el management
El MD&A (Management's Discussion and Analysis) es la parte del 10-K donde la dirección explica los resultados con sus propias palabras. La lectura del año fiscal:
En FY2025, Textron aumentó sus revenues 8% a $14.8B impulsado por el programa MV-75 en Bell y la recuperación post-huelga en Textron Aviation, con segment profit total subiendo 14% y backlog creciendo 5% a $18.8B.
Qué empujó los resultados
- Recuperación post-huelga y mayor volumen de jets y turbohélices comerciales en Textron Aviation, con incremento de pricing en aftermarket (Revenue +$671M (+13%); segment profit +$128M (+23%); margen de segmento subió de 10.7% a 11.7%; 171 Citation jets y 146 turbohélices entregados vs 151 y 127 en 2024). Segmento: Textron Aviation
- Mayor volumen en el programa MV-75 y programas de sustainment militar en Bell (Military revenues +$570M (+28%) a $2,618M; revenues totales de Bell +$703M (+20%) a $4,282M). Segmento: Bell
- Reducción de selling and administrative expense en Textron Systems, incluyendo una ganancia de $16M por terminación anticipada de contrato con un vendor en Q3 2025 (SG&A -$19M (-18%); segment profit +$21M (+14%) a $175M; profit margin subió de 12.4% a 14.0%). Segmento: Textron Systems
Qué jugó en contra
- Altos costos de R&D en Bell por el programa MV-75 tras el cierre del programa Future Attack Reconnaissance Aircraft (FARA) en 2024 que había deprimido artificialmente la base de comparación, combinado con mayor volumen en actividades de desarrollo de menor margen del MV-75 (R&D +$56M (+58%) a $153M; segment profit -$7M (-2%); profit margin cayó 180 bps a 8.5%). Segmento: Bell
- Desinversión del negocio Powersports (abril 2025) y menor volumen en productos de golf en Textron Specialized Vehicles, reduciendo revenues del segmento Industrial (Textron Specialized Vehicles revenue -$294M (-18%), de los cuales $195M corresponden al impacto de la disposición; segment profit Industrial -$6M (-4%)). Segmento: Industrial
- Presión inflacionaria sobre costos de materiales, mano de obra y otros insumos a nivel consolidado, parcialmente compensada por pricing ($281M de impacto inflacionario en cost of sales consolidado; $167M en Textron Aviation; $44M en Industrial; gross margin comprimido de 18.0% a 17.8%)
Qué hizo con la plata
La asignación de capital del año: a dónde fue el efectivo que generó el negocio.
Recompras de acciones: $822M para recomprar 10.7 millones de acciones en 2025; el 11 de febrero de 2026, el Audit Committee aprobó un nuevo programa de hasta 25 millones de acciones sin fecha de vencimiento
Dividendos: $18M pagados en 2025 (cinco pagos por el calendario fiscal), vs $12M en 2024 (tres pagos)
Capex (inversión en activos): $383M en 2025, vs $364M en 2024; sin guidance explícito para años futuros en el MD&A
M&A (compras y ventas de negocios): Disposición del negocio Powersports en abril 2025 (neto de $16M en proceeds); Finance group vendió activos non-captive con $72M de proceeds y $17M de ganancias registradas en 2025
Deuda: Emitió $500M en notes al 5.50% con vencimiento mayo 2035 (febrero 2025) y $500M al 4.95% con vencimiento marzo 2036 (octubre 2025); repagó $350M de notes al 3.875% (marzo 2025) y $350M al 4.00% (diciembre 2025); nueva revolving credit facility de $1.0B (ampliable a $1.3B) que vence octubre 2030, sin saldo utilizado al cierre. Deuda del Manufacturing group: $3,539M al 3-ene-2026 vs $3,247M al 28-dic-2024
Caja al cierre: Manufacturing group: $1,940M en cash al 3-ene-2026 (vs $1,386M al cierre de 2024); Finance group: $85M. Net debt to capital del Manufacturing group: 17% (vs 21% en 2024)
El evento más significativo a seguir es el programa MV-75: ya genera $2.6B en revenues anuales (+28%) pero management pre-anunció en el propio MD&A un unfavorable catch-up adjustment de $60M-$110M cuando se adjudique la fase LRIP a fines de 2026 o principios de 2027, una transparencia inusual que anticipa un one-off material. Los special charges colapsaron de $78M en 2024 a $4M en 2025, eliminando un factor que distorsionaba los resultados del año anterior. La huelga en Textron Aviation que deprimió 2024 generó un efecto base favorable que amplificó la mejora de 2025: el segmento pasó de 10.7% a 11.7% de margen con 23% de crecimiento en segment profit. La desinversión del negocio Powersports en abril 2025 simplificó el portfolio industrial pero redujo revenues del segmento en $195M.
Resumen generado por Warren AI a partir del texto del 10-K presentado ante la SEC. Un resumen nunca reemplaza al documento: si una cifra pesa en tu decisión, verificala en el filing original. Esto es material educativo y no constituye una recomendación de inversión.
Dividendos
Pagos por acción registrados. 80 pagos desde 07/06/2006.
Dividendo anual por acción
Pagos recientes
| Ex-date | Pago | Monto |
|---|---|---|
| 13/03/2026 | N/A | $0,02 |
| 12/12/2025 | N/A | $0,02 |
| 12/09/2025 | N/A | $0,02 |
| 13/06/2025 | N/A | $0,02 |
| 14/03/2025 | N/A | $0,02 |
| 13/12/2024 | N/A | $0,02 |
| 13/09/2024 | N/A | $0,02 |
| 14/06/2024 | N/A | $0,02 |