Texas Instruments Incorporated
NasdaqGS: TXN
$-5,77 (-2,08%)
Precio Histórico
+$81,78 (+43,15%) en 1 Año
Estimaciones de Analistas
Precio Objetivo
$279,06
$200,00 - $340,00
$279,00
Consenso de Analistas
Estimaciones a Futuro
$7,67
$8,87
$23,15B
Indicadores en vivo
Indicadores que cambian con el precio actual (P/E, P/FCF, dividend yield, beta) y cifras del último período. Se actualizan en tiempo real. Los valores en verde indican métricas favorables.
EPS
6,43
P/E Ratio
42,19
P/FCF
13,76
Dividend Yield
2,05%
Profit Margin
31,11%
Beta
1,31
Ingresos
$19,45B
EBITDA
$9,52B
FCF
$3,55B
Análisis con IA
Reporte ejecutivo generado a partir de los datos de la empresaDesbloqueá el análisis con IA de TXN
Tesis ejecutiva de la situación de la empresa
Fortalezas, debilidades y riesgos materiales
Valuación frente a sus pares y calidad de balance
Lectura del momentum de resultados, todo enmarcado en datos
Análisis fundamental detallado
Ratios estructurales de valuación, rentabilidad, solvencia y crecimiento, tomados del último balance reportado. Los valores en verde indican métricas favorables.
Valuación
P/B
15,70
EV/EBITDA
30,99
PEG
1,61
P/S
14,29
Rentabilidad
ROE
32,35%
ROIC
17,95%
ROA
12,16%
Margen Bruto
57,32%
Margen Operativo
37,82%
Solvencia
Deuda / Patrimonio
0,84
Current Ratio
4,46
Quick Ratio
2,83
Caja Total
$5,10B
Deuda Total
$14,05B
Crecimiento
Crec. Ingresos
18,60%
Crec. Ganancias
31,30%
Análisis del 10-K
Warren AI leyó el último 10-K de Texas Instruments Incorporated, el informe anual auditado que toda empresa que cotiza en Estados Unidos presenta ante la SEC (Securities and Exchange Commission, el regulador del mercado). Acá va lo que importa de ese documento: cómo gana plata la empresa, qué riesgos declara ella misma y cómo explicó el management el año.
Filing presentado el 06/02/2026, año fiscal cerrado el 31/12/2025. Ver el documento original en SEC EDGAREl negocio: cómo gana plata
Texas Instruments diseña y fabrica semiconductores analógicos y de procesamiento embebido para más de 100,000 clientes globales, con una estrategia centrada en maximizar el crecimiento de free cash flow por acción a largo plazo apoyada en cuatro ventajas competitivas: manufactura/tecnología, amplitud de portafolio, alcance de canales y diversidad/longevidad de productos, mercados y clientes.
Los segmentos del negocio
Así se reparte la operación según el propio filing:
Analog: Generó $14.01 billion en 2025. Semiconductores que acondicionan, amplifican y convierten señales del mundo real (sonido, temperatura, presión, luz) y administran la energía en equipos electrónicos. Incluye dos líneas: Power (battery-management, DC/DC switching regulators, AC/DC, power switches, LDOs, voltage references, multiphase controllers, lighting) y Signal Chain (amplifiers, data converters, interface products, motor drives, clocks, logic, sensing).
Embedded Processing: Generó $2.70 billion en 2025. Productos digitales que actúan como el cerebro de equipos electrónicos: microcontrollers, processors, wireless connectivity y radar. Los clientes invierten su propio R&D en software sobre estos productos, lo que extiende la duración de la relación comercial.
Other: Generó $979 million en 2025. Incluye DLP products (proyección de imágenes en alta definición), calculadoras y ciertos ASICs custom. También se imputan acá cargos de adquisición, integración, restructuring, gastos de litigios, costos ambientales y ganancias/pérdidas por dispositions.
Ventajas competitivas con evidencia
No es una lista de deseos: son las ventajas que el propio documento respalda con datos.
Ventaja estructural de costos en manufactura: un chip sin packaging fabricado en wafer de 300mm cuesta alrededor de 40% menos que uno en 200mm. TI hace la mayoría de su producción in-house en fabs propios en Norteamérica, Asia, Japón y Europa, incluyendo nuevos fabs 300mm en Richardson y Sherman (Texas) y Lehi (Utah).
En Embedded Processing, los clientes invierten su propio R&D para desarrollar software que corre sobre los productos de TI, y prefieren reutilizar ese software de una generación a la siguiente, lo que alarga la relación con el cliente.
Amplitud de portafolio (más de 80,000 productos) que se integra en casi todo tipo de equipo electrónico, combinada con la diversidad y longevidad de productos, mercados y posiciones con clientes.
Alcance de canales de mercado: más de 80% de la revenue en 2025 fue directa (incluyendo TI.com), apoyada en inversiones en fulfillment, programas de inventario, logística y e-commerce que construyen relaciones directas y dan mejor visibilidad de las necesidades del cliente.
TI posee muchas patentes y aplicaciones pendientes en Estados Unidos y otros países, además de acuerdos de licencia. Aclara que el negocio no es materialmente dependiente de ninguna patente o licencia individual.
Cerca de la mitad de la revenue viene de clientes fuera de los 50 más grandes, mostrando una base muy diversificada con más de 100,000 clientes. TI dice estar cerca de completar un ciclo elevado de capex de seis años (asignó $24 billion a capex y $109 billion totales en allocation entre 2016 y 2025), lo que sugiere que el capex será un componente menor del crecimiento del free cash flow por acción hacia adelante. En 2025 realineó sus mercados: Industrial 33%, Automotive 33%, Personal electronics 21%, Data center 9%, Communications equipment 3% y calculadoras alrededor de 1%.
El año según el management
El MD&A (Management's Discussion and Analysis) es la parte del 10-K donde la dirección explica los resultados con sus propias palabras. La lectura del año fiscal:
Texas Instruments creció 13% en revenue durante 2025 impulsada por la recuperación del mercado analog y embedded, aunque márgenes brutos se comprimieron por costos de expansión de capacidad y la transición hacia 300mm.
Qué empujó los resultados
- Mayor demanda en el segmento Analog (Power y Signal Chain) impulsada por recuperación del ciclo semiconductor (+$1.85B revenue (+15%), operating profit +17% a $5.41B). Segmento: Analog
- Crecimiento de demanda en Embedded Processing aunque a menor ritmo (+$164M revenue (+6% a $2.70B)). Segmento: Embedded Processing
- Mayor cash flow de operaciones por mejor net income y working capital favorable (+$835M, llegando a $7.15B). Segmento: Consolidado
- Free cash flow casi se duplicó por revenue más alto y menores capex (FCF $2.94B (16.6% de revenue) vs $1.50B (9.6%) en 2024). Segmento: Consolidado
- Beneficios del CHIPS Act ITC y proceeds directos por incentivos ($335M en proceeds y reducción de impuestos en 2025). Segmento: Consolidado
Qué jugó en contra
- Mayores costos de manufactura asociados a expansiones planificadas de capacidad comprimieron gross margin (Gross margin cayó de 58.1% a 57.0% (110 bps)). Segmento: Consolidado
- Caída fuerte en operating profit de Embedded Processing por costos de manufactura (LFAB ramping) y mayores opex (Operating profit -14% a $304M; margen cayó de 13.9% a 11.3%). Segmento: Embedded Processing
- Restructuring y deterioro de goodwill por cierre de fábricas 150mm y custom ASIC, vs crédito en 2024 ($117M de cargo en 2025 vs $124M de crédito en 2024 (swing ~$241M)). Segmento: Otros / Consolidado
- Menor ingreso por intereses redujo OI&E significativamente (OI&E cayó de $496M a $230M (-$266M)). Segmento: Consolidado
- Mayor tasa efectiva de impuestos por efecto de OBBBA y mayor income antes de impuestos (Effective tax rate 12.4% vs 12.0%; provisión $709M vs $654M). Segmento: Consolidado
Qué hizo con la plata
La asignación de capital del año: a dónde fue el efectivo que generó el negocio.
Recompras de acciones: $1.48B usados para recomprar 8.5M acciones (vs $929M y 4.7M en 2024)
Dividendos: $5.00B pagados, reflejando aumento en la tasa de dividendo (vs $4.80B en 2024)
Capex (inversión en activos): $4.55B en 2025 (vs $4.82B). Guidance 2026: $2B a $3B, fin del ciclo elevado de 6 años
M&A (compras y ventas de negocios): Anunciada en febrero 2026 la adquisición de Silicon Labs por $231/acción, EV ~$7.5B all-cash, cierre esperado H1 2027
Deuda: Emisión de $1.20B en deuda fija long-term, retiro de $750M de deuda vencida. Interest expense subió $35M a $543M
Caja al cierre: Total cash $4.88B al cierre 2025 (cash $3.23B + ST investments $1.66B), caída de $2.70B vs 2024. Revolver sin uso y sin commercial paper outstanding
Resumen generado por Warren AI a partir del texto del 10-K presentado ante la SEC. Un resumen nunca reemplaza al documento: si una cifra pesa en tu decisión, verificala en el filing original. Esto es material educativo y no constituye una recomendación de inversión.
Dividendos
Pagos por acción registrados. 80 pagos desde 27/07/2006.
Dividendo anual por acción
Pagos recientes
| Ex-date | Pago | Monto |
|---|---|---|
| 05/05/2026 | N/A | $1,42 |
| 30/01/2026 | N/A | $1,42 |
| 31/10/2025 | N/A | $1,42 |
| 31/07/2025 | N/A | $1,36 |
| 30/04/2025 | N/A | $1,36 |
| 31/01/2025 | N/A | $1,36 |
| 31/10/2024 | N/A | $1,36 |
| 31/07/2024 | N/A | $1,3 |