$-0,87 (-0,48%)
Precio Histórico
$-60,06 (-24,86%) en 1 Año
Estimaciones de Analistas
Precio Objetivo
$262,63
$212,00 - $310,00
$261,00
Consenso de Analistas
Estimaciones a Futuro
$10,50
$13,54
$98,91B
Indicadores en vivo
Indicadores que cambian con el precio actual (P/E, P/FCF, dividend yield, beta) y cifras del último período. Se actualizan en tiempo real. Los valores en verde indican métricas favorables.
EPS
9,56
P/E Ratio
19,00
P/FCF
3,53
Dividend Yield
2,30%
Profit Margin
11,46%
Beta
0,32
Ingresos
$92,19B
EBITDA
$34,37B
FCF
$11,34B
Análisis con IA
Reporte ejecutivo generado a partir de los datos de la empresaDesbloqueá el análisis con IA de TMUS
Tesis ejecutiva de la situación de la empresa
Fortalezas, debilidades y riesgos materiales
Valuación frente a sus pares y calidad de balance
Lectura del momentum de resultados, todo enmarcado en datos
Análisis fundamental detallado
Ratios estructurales de valuación, rentabilidad, solvencia y crecimiento, tomados del último balance reportado. Los valores en verde indican métricas favorables.
Valuación
P/B
3,63
EV/EBITDA
9,87
PEG
0,77
P/S
2,32
Rentabilidad
ROE
18,02%
ROIC
8,01%
ROA
5,70%
Margen Bruto
63,29%
Margen Operativo
21,55%
Solvencia
Deuda / Patrimonio
2,19
Current Ratio
1,09
Quick Ratio
0,70
Caja Total
$3,52B
Deuda Total
$122,13B
Crecimiento
Crec. Ingresos
10,60%
Crec. Ganancias
-12,00%
Análisis del 10-K
Warren AI leyó el último 10-K de T-Mobile US, Inc., el informe anual auditado que toda empresa que cotiza en Estados Unidos presenta ante la SEC (Securities and Exchange Commission, el regulador del mercado). Acá va lo que importa de ese documento: cómo gana plata la empresa, qué riesgos declara ella misma y cómo explicó el management el año.
Filing presentado el 11/02/2026, año fiscal cerrado el 31/12/2025. Ver el documento original en SEC EDGAREl negocio: cómo gana plata
T-Mobile US es la segunda operadora de telecomunicaciones inalámbricas más grande de Estados Unidos, posicionada como la 'Un-carrier' que disrumpe la industria eliminando contratos anuales, overages y cargos de roaming, y combinando lo que considera la mejor red 5G del país con servicio premium. Al cierre de 2025 atiende a 142.4 millones de clientes postpaid y prepaid a través de las marcas T-Mobile, Metro by T-Mobile, Mint Mobile y Ultra Mobile, generando ingresos mediante planes de servicio inalámbrico, banda ancha fija 5G y fibra, venta y financiamiento de equipos (EIP a 24 meses), servicios mayoristas (M2M y MVNO) y productos complementarios como protección de equipos, servicios financieros y publicidad. La propuesta de valor combina precio competitivo, una red multicapa (low-band, mid-band y mmWave) con despliegue 5G standalone nacional, y una transformación hacia una organización 'AI-enabled, data-informed, digital-first' apalancada en la app T-Life para autoservicio digital.
Los segmentos del negocio
Así se reparte la operación según el propio filing:
Postpaid: Clientes que califican para pagar luego de recibir el servicio, usando phones, 5G broadband gateways, conexiones de fibra, mobile internet devices (tablets y hotspots), wearables, DIGITS y otros connected devices (incluyendo SyncUP e IoT). Incluye consumidores y clientes empresariales atendidos bajo la marca T-Mobile for Business. Representó el 81% de los service revenues en 2025.
Substantially all revenues earned in the United States, including Puerto Rico and the U.S. Virgin IslandsPrepaid: Clientes que pagan el servicio por adelantado, atendidos bajo las marcas T-Mobile, Metro by T-Mobile, Mint Mobile y Ultra Mobile. Representó el 15% de los service revenues en 2025.
Substantially all revenues earned in the United States, including Puerto Rico and the U.S. Virgin IslandsWholesale and other services: Acceso a la red para clientes Machine-to-Machine (M2M) y Mobile Virtual Network Operator (MVNO), gestionado por wholesale partners bajo acuerdos comerciales que les permiten revender servicios sobre la red de T-Mobile. Representó el 4% de los service revenues en 2025.
Substantially all revenues earned in the United States, including Puerto Rico and the U.S. Virgin IslandsVentajas competitivas con evidencia
No es una lista de deseos: son las ventajas que el propio documento respalda con datos.
Segunda mayor operadora wireless de EE.UU. con 142.4 millones de clientes y una red descrita como "America's largest, fastest, most awarded and most advanced 5G network", apalancada sobre "an average of 394 MHz of combined low- and mid-band spectrum nationwide as of December 31, 2025" más "an average of 1,059 GHz of combined mmWave spectrum licenses".
Cartera de licencias de espectro otorgadas por la FCC es activo central del negocio: "wireless communications services providers generally must be licensed by the FCC to provide communications services at specified spectrum frequencies within specified geographic areas". El portafolio multicapa (600/700/800 MHz, AWS, PCS, 2.5 GHz, 3.45 GHz, C-band y mmWave) actúa como barrera de entrada por su costo y escasez.
La operación requiere inversión continua en red y espectro: "Our most significant expenses relate to operating and expanding our network", incluyendo despliegue de Massive MIMO, VoNR, L4S, four-carrier aggregation, dynamic network slicing y 5G Advanced sobre una red standalone nacional.
Posicionamiento diferenciado como "America's supercharged Un-carrier" con historial de eliminar pain points: "We ended annual service contracts, overages, unpredictable international roaming fees and data buckets".
Red de distribución multicanal con marcas T-Mobile, Metro by T-Mobile y Mint Mobile, vendiendo a través de tiendas propias, sitios web, apps, customer care, national retailers y dealers third-party, complementada con large-format customer experience stores y la app T-Life.
En septiembre de 2023 firmaron una License Purchase Agreement con Comcast para adquirir espectro de 600 MHz por entre USD 1.2B y USD 3.3B, y el 13 de enero de 2025 enmendaron el acuerdo elevando el rango total a entre USD 1.2B y USD 3.4B con espectro adicional. El 30 de mayo de 2025 firmaron un License and Unit Purchase Agreement con NEWLEVEL IV, L.P. y NEWLEVEL, LLC (afiliadas de Grain Management) para vender sus licencias de 800 MHz por USD 2.9B en efectivo más la recepción de las licencias de 600 MHz de Grain que actualmente operan bajo lease. Continúan transformándose en una organización AI-enabled, data-informed y digital-first, con despliegue de la app T-Life y la apertura de large-format customer experience stores. Lanzaron el primer despliegue amplio de 5G Advanced en EE.UU. y forman parte de una alianza que acerca RAN y AI.
Los riesgos que declara la propia empresa
Todo 10-K trae una sección de factores de riesgo, y la mayoría es boilerplate legal que aparece en cualquier filing. Estos son los que de verdad distinguen a T-Mobile US, Inc., ordenados por materialidad:
1. Ciberataques recurrentes y filtración de datos confidenciales
T-Mobile ya sufrió brechas materiales en agosto 2021 y enero 2023 que derivaron en arbitrajes masivos, class actions y una investigación de la FCC. La compañía reconoce que sigue siendo blanco constante de actores estatales y criminales, que los atacantes ganan sofisticación (incluyendo uso de IA) y que muchos incidentes ocurren vía proveedores terceros sobre los que tiene control limitado.
Si se materializa: Material adverse effect explícito sobre business, reputation, financial condition, cash flows y operating results. Costos ya incurridos referidos en Nota 18.
2. Control mayoritario de Deutsche Telekom y conflictos potenciales con minoritarios
DT controla la mayoría del poder de voto, lo que vuelve a TMUS una controlled company exenta de varias reglas de gobierno corporativo de NASDAQ. Mientras DT tenga 30% o más, T-Mobile no puede sin su consentimiento incurrir deuda por encima de ciertos niveles, hacer M&A por más de USD 1.000 millones, recomprar acciones de forma no prorrata, cambiar al CEO ni varias acciones estratégicas. Además, paga royalty de 0,25% por la marca T-Mobile con cap de USD 80 millones anuales hasta 2028.
Si se materializa: Restricciones contractuales explícitas sobre decisiones de capital y M&A. Royalty actual capeado en USD 80M/año.
3. Endeudamiento sustancial y dependencia del mercado de crédito
T-Mobile reconoce tener y esperar mantener un nivel sustancial de deuda que reduce su flexibilidad, podría aumentar el costo de capital, limitar capex, recompras y dividendos. Si no genera flujo suficiente podría tener que refinanciar, vender activos a precios desfavorables o tomar deuda adicional.
Si se materializa: Material adverse effect sobre business, financial condition y operating results si se rompen covenants o no puede refinanciar.
4. Riesgos de integración de UScellular y joint ventures de fibra
El 1 de agosto de 2025 cerró la adquisición del negocio wireless de UScellular y proyecta dos años de actividades de restructuring e integración con riesgos de migración de red, traslado de clientes, posibles disrupciones de servicio y deterioro de experiencia. Además mantiene joint ventures de fibra donde no tiene mayoría.
Si se materializa: Cualitativo: material adverse effect potencial sobre negocio, condición financiera, resultados operativos y reputación.
5. Compromisos regulatorios y obligaciones de seguridad nacional
T-Mobile opera bajo un acuerdo de mitigación con el CFIUS y los Government Commitments asumidos por el Sprint Merger y la Prepaid Transaction con DISH, que incluyen build-out 5G, cobertura masiva y compromisos de seguridad nacional.
Si se materializa: Multas, penalidades, daño reputacional y, en casos extremos, revocación de licencias.
6. Escasez y costo de espectro adicional
Para sostener cobertura 5G y soportar crecimiento, T-Mobile necesita seguir adquiriendo espectro (600 MHz, 2.5 GHz y nuevas bandas) en un contexto de alta competencia con AT&T, Verizon, satelitales y especuladores.
Si se materializa: Cualitativo: material adverse effect sobre capacidad de atraer y retener clientes.
7. Competencia intensa en mercado saturado de wireless y broadband
El mercado de telecom de EE.UU. está cerca de saturación, con AT&T y Verizon invirtiendo fuerte y nuevos jugadores como Comcast, Charter, Cox, Altice y satelitales empujando MVNOs y servicios alternativos.
Si se materializa: Cualitativo: presión sobre pricing y márgenes.
8. Privacidad, protección de datos y regulación de IA
Desde 2020 más de doce estados sancionaron leyes de privacidad como CCPA. Adicionalmente, las regulaciones sobre IA están emergiendo en EE.UU. y exterior (UE, UK).
Si se materializa: Multas, sanciones, costos significativos de implementación y restricciones de uso de IA.
9. Tarifas, política comercial y disrupciones de cadena de suministro
T-Mobile depende de proveedores para equipamiento de red, handsets y accesorios. Cambios en política comercial pueden generar aumentos de costos y retrasos.
Si se materializa: Cualitativo: presión sobre costos de despliegue de red y precios al cliente, posible aumento de churn.
10. Transición de CEO, retención de talento y digital transformation
El 1 de noviembre de 2025 G. Michael Sievert se retiró como CEO y Srinivasan Gopalan asumió como Presidente y CEO, en paralelo a otros cambios y restructurings enterprise-wide. Sumado, el éxito de la transformación digital con AI, AI-RAN y network slicing depende de talento técnico escaso.
Si se materializa: Cualitativo: riesgo de ejecución sobre estrategia.
Concentraciones que el filing reconoce
Dependencias fuertes de pocos clientes, proveedores o mercados. Cuanto más concentrado el negocio, más lo golpea un solo evento:
Clientes: No se reporta concentración material en clientes individuales; la base es masiva con segmentos prepago, postpago, enterprise y gobierno.
Proveedores: Riesgo declarado de proveedores limitados en billing, transporte de voz y data, equipamiento de red, handsets, back office y procesamiento de pagos.
Geografía: Operación concentrada en EE.UU., expuesta a clima severo, huracanes, terremotos, incendios.
Regulación: FCC, CFIUS (mitigation agreement), FTC, CFPB y leyes estatales de privacidad como CCPA; Government Commitments del Sprint Merger imponen obligaciones específicas.
El 10-K combina dos shocks de gobierno relevantes en 2025: el cierre de la adquisición de UScellular el 1 de agosto y la sucesión de CEO el 1 de noviembre con Srinivasan Gopalan reemplazando a Sievert. Además, T-Mobile mantiene la estructura de controlled company de DT con royalty de marca capeado en USD 80M/año hasta 2028 y un dense set de Government Commitments del Sprint Merger y del CFIUS mitigation agreement. El filing reconoce que los ciberataques de 2021 y 2023 todavía generan litigios y costos relevantes.
Resumen generado por Warren AI a partir del texto del 10-K presentado ante la SEC. Un resumen nunca reemplaza al documento: si una cifra pesa en tu decisión, verificala en el filing original. Esto es material educativo y no constituye una recomendación de inversión.
Dividendos
Pagos por acción registrados. 11 pagos desde 01/05/2013.
Dividendo anual por acción
Pagos recientes
| Ex-date | Pago | Monto |
|---|---|---|
| 27/02/2026 | N/A | $1,02 |
| 26/11/2025 | N/A | $1,02 |
| 29/08/2025 | N/A | $0,88 |
| 30/05/2025 | N/A | $0,88 |
| 28/02/2025 | N/A | $0,88 |
| 27/11/2024 | N/A | $0,88 |
| 30/08/2024 | N/A | $0,65 |
| 31/05/2024 | N/A | $0,65 |