Steel Dynamics, Inc.
NasdaqGS: STLD
$-5,26 (-2,19%)
Precio Histórico
+$102,95 (+78,24%) en 1 Año
Estimaciones de Analistas
Precio Objetivo
$231,70
$142,73 - $265,00
$240,00
Consenso de Analistas
Estimaciones a Futuro
$15,11
$17,15
$22.757,9 M
Indicadores en vivo
Indicadores que cambian con el precio actual (P/E, P/FCF, dividend yield, beta) y cifras del último período. Se actualizan en tiempo real. Los valores en verde indican métricas favorables.
EPS
11,01
P/E Ratio
21,78
P/FCF
3,66
Dividend Yield
0,88%
Profit Margin
7,83%
Beta
1,52
Ingresos
$20.538,7 M
EBITDA
$2.674,4 M
FCF
$234,2 M
Análisis con IA
Reporte ejecutivo generado a partir de los datos de la empresaAnálisis fundamental detallado
Ratios estructurales de valuación, rentabilidad, solvencia y crecimiento, tomados del último balance reportado. Los valores en verde indican métricas favorables.
Valuación
P/B
3,80
EV/EBITDA
16,07
PEG
11,95
P/S
1,78
Rentabilidad
ROE
15,25%
ROIC
8,80%
ROA
6,66%
Margen Bruto
14,04%
Margen Operativo
10,34%
Solvencia
Deuda / Patrimonio
0,46
Current Ratio
3,13
Quick Ratio
1,20
Caja Total
$556,5 M
Deuda Total
$4.200,8 M
Crecimiento
Crec. Ingresos
19,10%
Crec. Ganancias
93,10%
Análisis del 10-K
Warren AI leyó el último 10-K de Steel Dynamics, Inc., el informe anual auditado que toda empresa que cotiza en Estados Unidos presenta ante la SEC (Securities and Exchange Commission, el regulador del mercado). Acá va lo que importa de ese documento: cómo gana plata la empresa, qué riesgos declara ella misma y cómo explicó el management el año.
Filing presentado el 27/02/2026, año fiscal cerrado el 31/12/2025. Ver el documento original en SEC EDGAREl negocio: cómo gana plata
Steel Dynamics genera plata fabricando y vendiendo productos de acero plano y largo mediante hornos de arco eléctrico que usan chatarra reciclada como insumo principal, complementado por reciclado de metales ferrosos y no ferrosos, fabricación de estructuras de acero para construcción no residencial, y una naciente operación de aluminio plano reciclado orientada a la industria de latas y automotriz.
Los segmentos del negocio
Así se reparte la operación según el propio filing:
Steel Operations (72% de los ingresos): Produce acero plano (hot rolled, cold rolled, galvanizado, pintado) y productos largos (estructurales, rieles, barras especiales, barras mercantes) mediante hornos EAF. Vende a procesadores de acero, service centers, fabricadores y usuarios finales en construcción, automotriz, manufactura, transporte, energía y tubería OCTG. Aproximadamente el 64% de las ventas del segmento en 2025 correspondieron a sheet steel.
Predominantemente mercado doméstico de EE.UU. Exportaciones representaron aproximadamente el 4% de las ventas del segmento en 2025.Metals Recycling Operations (11% de los ingresos): Recolecta, procesa y revende chatarra ferrosa y no ferrosa (cobre, bronce, aluminio, acero inoxidable) a acerías EAF, fundiciones, refinadoras y otros consumidores, incluyendo las propias operaciones de acero y aluminio de la compañía. También presta servicios de logística, marketing, brokerage y gestión de scrap para empresas industriales.
Operaciones en todo EE.UU. y proximidades de México. Exportaciones representaron el 14% de las ventas del segmento en 2025.Steel Fabrication Operations (8% de los ingresos): Manufactura componentes para construcción no residencial: vigas joist, joist girders y steel deck, a través de siete plantas de New Millennium Building Systems en EE.UU. y México. Sirve a fabricadores de acero, contratistas generales, desarrolladores y entidades gubernamentales. La compañía mantiene aproximadamente un tercio del mercado doméstico total de joist y deck.
Mercado doméstico de EE.UU. exclusivamente (plants en EE.UU. y México sirven el mercado estadounidense).Aluminum Operations (2% de los ingresos): Opera un laminador de aluminio plano reciclado de 650,000 toneladas métricas en Columbus, Mississippi, dos centros satelitales de slabs de aluminio reciclado (uno en México central, uno en construcción en el suroeste de EE.UU.) y una planta de deox-rod. Produce coils de aluminio plano para la industria de latas de bebidas, automotriz e industrial. Al cierre de 2025 el mill estaba en etapa de ramp-up y certificación con clientes.
Columbus, Mississippi (mill principal); México (slab center operativo); suroeste de EE.UU. (slab center en construcción).Ventajas competitivas con evidencia
No es una lista de deseos: son las ventajas que el propio documento respalda con datos.
Modelo de manufactura circular con chatarra reciclada como insumo principal en hornos EAF, lo que genera un costo de producción significativamente menor que los altos hornos integrados y emite una fracción de los GHG por tonelada. La compañía se describe como una de las productoras de metales de menor costo a nivel doméstico.
Capacidad de producción de acero de aproximadamente 16 millones de toneladas y volumen de reciclado de metales entre los más grandes de Norteamérica. En 2025 sus propios negocios consumidores de acero compraron 1.8 millones de toneladas de sus propias acerías, representando el 13% de los embarques totales.
Aproximadamente el 70% de las ventas de acero y fabricación son consideradas value-added, y la compañía provee soluciones integradas de supply chain que ayudan a los clientes a reducir tiempos, costos y emisiones, lo que genera relaciones de largo plazo y dificulta el cambio de proveedor.
Las acerías y operaciones de reciclado están ubicadas cerca de fuentes sostenibles de chatarra y de la base de clientes, generando ahorros en flete de entrada y salida. La red de fabricación de steel joist y deck con siete plantas cubre el mercado doméstico completo de construcción no residencial, con aproximadamente un tercio del mercado total.
Cultura emprendedora con más del 60% de la compensación potencial de operarios en riesgo atada a producción de calidad y métricas de costo, y más del 85% para el senior leadership atado a métricas financieras. Esto alinea incentivos y sostiene eficiencia operativa a lo largo del ciclo. Retención companywide del 83% en 2025, con equipos en EE.UU. al 89%.
Lo más llamativo del Item 1 es la entrada de STLD al negocio de aluminio plano reciclado: el laminador de 650,000 toneladas métricas en Columbus, Mississippi comenzó a producir y a certificar productos para la industria de latas y automotriz en la segunda mitad de 2025, con clientes ya en proceso de co-ubicación en el predio. Complementariamente, la planta de biocarbon en Columbus, Mississippi, que usa pirólisis de alta temperatura sobre biomasa sostenible, comenzó operaciones en el segundo semestre de 2025 y podría reducir hasta el 35% de las emisiones Scope 1 absolutas de las acerías. En el frente de estructura, el SVP de Metals Recycling fue reemplazado en noviembre de 2025 y se creó el rol de SVP Aluminum Group en octubre de 2025, reflejando la maduración de esas dos plataformas como unidades de liderazgo independientes.
Los riesgos que declara la propia empresa
Todo 10-K trae una sección de factores de riesgo, y la mayoría es boilerplate legal que aparece en cualquier filing. Estos son los que de verdad distinguen a Steel Dynamics, Inc., ordenados por materialidad:
1. Compresion de metal spread por sobrecapacidad global y altos costos de scrap
STLD opera exclusivamente con hornos EAF, lo que la hace estructuralmente dependiente del precio del scrap ferroso y del aluminio como principal insumo. A diferencia de competidores con altos hornos que usan hierro de alto horno, STLD enfrenta una desventaja de costo en periodos donde el scrap es caro respecto al hierro. Ademas, la sobrecapacidad global, liderada por China, presiona los precios de venta hacia abajo mientras la demanda de scrap puede subir si nuevos EAF mills entran al mercado.
Si se materializa: Compresion del metal spread (diferencia entre precio de venta del acero y costo de materias primas), lo que reduce margenes operativos y flujo de caja. Posibles paros o recortes de produccion si no se puede pasar el costo al cliente.
2. Importaciones de acero a precios de dumping y riesgo de relajacion de aranceles
El filing identifica a China, Vietnam y otros paises asiaticos y europeos como competidores activos que exportan acero a precios por debajo del mercado o incluso por debajo del costo de produccion, en parte porque son empresas estatales o subsidiadas. La proteccion actual via aranceles, cuotas y acuerdos comerciales es precaria: si expiran, se relajan o son eludidas, el impacto sobre precios domesticos seria inmediato. El dolar fuerte adicionalmente abarata las importaciones.
Si se materializa: Presion a la baja sobre precios del acero en EE.UU., reduccion de margenes y potencial perdida de participacion de mercado para STLD.
3. Costos y regulacion ambiental y de emisiones GHG con metas cuantificadas a 2030 y 2050
STLD divulga explicitamente metas de reduccion de emisiones GHG para 2030 y 2050, lo que crea una obligacion publica verificable. El cumplimiento implica mayores costos operativos y capex adicional que puede no ser trasladable a clientes. El filing cubre riesgos de nuevas regulaciones internacionales (incluyendo mecanismos de carbon trading), cambios a National Ambient Air Quality Standards, y potencial impacto en competitividad respecto a productores en jurisdicciones sin regulacion equivalente. Sus operaciones cubiertas incluyen EAF steelmaking, reciclaje de metales, pig iron liquido, aluminio y cobre.
Si se materializa: Aumento significativo de requerimientos de capital y costos operativos. Riesgo de suspension de operaciones o cierre de instalaciones si no se obtienen o renuevan permisos ambientales. Impacto en precio de la accion si no se cumplen las metas publicas.
4. Dependencia de insumos energeticos con riesgo de interrupcion y volatilidad de precios
STLD consume grandes volumenes de electricidad y gas natural para sus procesos de fusion y laminacion, y depende enteramente de terceros para el suministro. Dado que los EAF son intensivos en electricidad, cortes prolongados o indisponibilidad de energia impactan directamente la produccion. Adicionalmente, el costo de combustible afecta la entrega de productos terminados, dado que una porcion significativa se entrega por camion.
Si se materializa: Interrupciones prolongadas de produccion ante cortes de energia, blackouts o racionamientos. Incremento de costos si los precios de energia o combustible suben abruptamente sin posibilidad de traslado al cliente.
5. Ciclicidad de mercados finales clave: construccion, automotriz, energia y packaging
STLD vende a sectores altamente ciclicos como construccion, automotriz, manufactura, transporte, equipamiento agricado, energia, packaging de alimentos, latas de bebidas y OCTG (tubos para petroleo y gas). Todos estos mercados tienen sus propias dinamicas de demanda, disrupciones de cadena de suministro y sensibilidad a tasas de interes, lo que genera una exposicion multisectorial al ciclo economico. La empresa reconoce que la diversificacion entre sectores no elimina el riesgo cuando hay una contraccion economica amplia.
Si se materializa: Reduccion simultanea de demanda en multiples segmentos, dificultad para mantener niveles de ventas o rentabilidad, y posible contraccion de margenes en periodos de baja demanda.
Concentraciones que el filing reconoce
Dependencias fuertes de pocos clientes, proveedores o mercados. Cuanto más concentrado el negocio, más lo golpea un solo evento:
Proveedores: El filing indica dependencia de proveedores de scrap ferroso y de aluminio para una porcion de sus requerimientos metalicos, aunque no cuantifica la concentracion en un proveedor especifico. Menciona integracion vertical parcial via su propia operacion de reciclaje.
Geografía: El filing menciona exposicion a condiciones economicas en EE.UU., Norte America, Europa y Asia, pero no cuantifica concentracion geografica de ventas o activos.
Regulación: Dependencia de permisos ambientales para operar sus instalaciones de EAF steelmaking, reciclaje de metales, pig iron liquido, aluminio y cobre. La falta de renovacion de cualquier permiso puede resultar en suspension o cierre de la instalacion afectada.
El filing es notablemente breve para un Item 1A de una empresa del tamano de STLD, lo que sugiere que el archivo disponible puede ser un extracto parcial de la seccion completa. Dentro de lo disponible, llama la atencion la mencion explicita de metas cuantificadas de reduccion de GHG a 2030 y 2050 como obligaciones publicas con impacto potencial en el precio de la accion, lo cual es un disclosure relativamente especifico. Tambien es destacable la articulacion clara de la desventaja estructural que enfrentan los EAF mills frente a los productores integrados con alto horno durante periodos de scrap caro, reconociendo explicitamente que la competencia integrada tiene ventaja de costo en esos escenarios.
Resumen generado por Warren AI a partir del texto del 10-K presentado ante la SEC. Un resumen nunca reemplaza al documento: si una cifra pesa en tu decisión, verificala en el filing original. Esto es material educativo y no constituye una recomendación de inversión.
Dividendos
Pagos por acción registrados. 80 pagos desde 28/06/2006.
Dividendo anual por acción
Pagos recientes
| Ex-date | Pago | Monto |
|---|---|---|
| 31/03/2026 | N/A | $0,53 |
| 31/12/2025 | N/A | $0,5 |
| 30/09/2025 | N/A | $0,5 |
| 30/06/2025 | N/A | $0,5 |
| 31/03/2025 | N/A | $0,5 |
| 31/12/2024 | N/A | $0,46 |
| 30/09/2024 | N/A | $0,46 |
| 28/06/2024 | N/A | $0,46 |
Últimas noticias
| Item | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Total Revenue Ingresos Totales | $18.176,6 M+3,6% | $17.540,4 M-6,7% | $18.795,3 M-15,6% | $22.260,8 M+20,9% | $18.408,9 M+91,7% | $9.601,5 M-8,3% | $10.465 M-11,5% | $11.821,8 M+23,9% | $9.538,8 M+22,7% | $7.777,1 M |
Cost of Revenue Costo de Ventas | $15.784,4 M+7,1% | $14.737,8 M-0,1% | $14.749,4 M-8,6% | $16.142,9 M+23,7% | $13.046,4 M+59,8% | $8.166,8 M-8,6% | $8.934 M-5,9% | $9.499 M+19,4% | $7.956,8 M+23,5% | $6.442,2 M |
Gross Profit Utilidad Bruta | $2.392,2 M-14,6% | $2.802,6 M-30,7% | $4.045,9 M-33,9% | $6.117,8 M+14,1% | $5.362,4 M+273,8% | $1.434,7 M-6,3% | $1.531 M-34,1% | $2.322,8 M+46,8% | $1.582 M+18,5% | $1.334,9 M |
Research & Development Investigación y Desarrollo | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
Selling, General & Administrative Gastos Generales y Adm. | $765,3 M+15,2% | $664,1 M+12,8% | $588,6 M+7,9% | $545,6 M-15,3% | $644 M | — | — | $600,4 M+16,6% | $515,1 M+8,7% | $474,1 M |
Total Operating Expenses Gastos Operativos Totales | $916,2 M+6,6% | $859,5 M-3,9% | $894,7 M-12,8% | $1.026 M-3,3% | $1.061,3 M+80,6% | $587,6 M+8,0% | $544,1 M-9,4% | $600,4 M+16,6% | $515,1 M-15,1% | $606,9 M |
Operating Income Utilidad Operativa | $1.476 M-24,0% | $1.943 M-38,3% | $3.151,2 M-38,1% | $5.091,8 M+18,4% | $4.301,1 M+407,7% | $847,1 M-14,2% | $986,9 M-42,7% | $1.722,4 M+61,4% | $1.066,9 M+46,6% | $728 M |
Other Income/(Expense), Net Otros Ingresos/(Gastos), Neto | $87 M-9,5% | $96,2 M-33,3% | $144,2 M+594,0% | $20,8 M+159,7% | -$34,8 M+25,6% | -$46,8 M-400,7% | $15,6 M-35,1% | $24 M+771,2% | $2,8 M+115,5% | -$17,8 M |
Pretax Income Utilidad Antes de Impuestos | $1.493 M-24,7% | $1.982,9 M-38,4% | $3.218,9 M-35,9% | $5.021,1 M+19,3% | $4.209,1 M+496,6% | $705,5 M-19,4% | $875,3 M-46,0% | $1.619,8 M+73,2% | $935,2 M+65,8% | $564,1 M |
Tax Provision Impuestos | $305,7 M-29,4% | $432,9 M-42,4% | $751,6 M-34,2% | $1.141,6 M+18,6% | $962,3 M+614,6% | $134,7 M-31,8% | $197,4 M-45,8% | $364 M+181,2% | $129,4 M-36,6% | $204,1 M |
Net Income Utilidad Neta | $1.187,3 M-23,4% | $1.550 M-37,2% | $2.467,3 M-36,4% | $3.879,5 M+19,5% | $3.246,8 M+468,8% | $570,8 M-15,8% | $677,9 M-46,1% | $1.258,4 M+54,8% | $812,7 M+112,7% | $382,1 M |
EBITDA | $2.027,4 M-16,3% | $2.421,9 M-32,5% | $3.589 M-34,5% | $5.476 M+17,8% | $4.648,8 M+296,3% | $1.172,9 M-10,3% | $1.308 M-35,9% | $2.039,6 M+49,3% | $1.365,9 M+33,4% | $1.024,1 M |
Basic EPS UPA Básica | $8,02-18,9% | $9,89-32,8% | $14,72-30,1% | $21,06+34,4% | $15,67+500,4% | $2,61-14,7% | $3,06-43,1% | $5,38+59,2% | $3,38+115,3% | $1,57 |
Diluted EPS UPA Diluida | $7,99-18,8% | $9,84-32,8% | $14,64-30,0% | $20,92+34,4% | $15,56+500,8% | $2,59-14,8% | $3,04-43,2% | $5,35+59,2% | $3,36+115,4% | $1,56 |
Transacciones de Insiders
Compras y ventas en el mercado abierto reportadas en formularios SEC Form 4, de los últimos 12 meses. Las compras se muestran en verde y las ventas en rojo. Quedan afuera 132 movimientos de compensación (entrega de acciones, retenciones de impuestos, ejercicios de opciones), que no reflejan una decisión sobre el precio.
| Fecha | Insider | Cargo | Operación | Acciones | Precio | Valor total |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 05/06/2026 | ANDERSON JAMES STANLEY | Officer | Venta | 10.000 | $268,70 | $2,7M |
| 13/05/2026 | GRAHAM CHRISTOPHER A. | Officer | Venta | 9.000 | $236,81 | $2,1M |
| 12/05/2026 | POINSATTE RICHARD A | Officer | Venta | 2.300 | $234,11 | $538,5K |
| 23/04/2026 | Kenneth W. Cornew | Director | Venta | 4.800 | $224,85 | $1,1M |
| 23/04/2026 | Miguel Alvarez | Senior Vice President | Venta | 3.825 | $225,11 | $861,0K |
| 23/04/2026 | Kenneth W. Cornew | Director | Venta | 200 | $225,39 | $45,1K |
| 23/04/2026 | Miguel Alvarez | Senior Vice President | Venta | 300 | $226,36 | $67,9K |
| 23/04/2026 | Miguel Alvarez | Senior Vice President | Venta | 700 | $227,82 | $159,5K |
| 29/10/2025 | Miguel Alvarez | Senior Vice President | Venta | 8.251 | $162,79 | $1,3M |
Holders Institucionales
Principales tenedores institucionales por valor de la posición.
| Holder | Tipo | % del flotante | Acciones | Valor | Reportado |
|---|---|---|---|---|---|
| Vanguard Group Inc | Institución | 0,12% | 17.021.248 | $4.001,7 M | 31/12/2025 |
| Blackrock Inc. | Institución | 0,08% | 12.166.973 | $2.860,5 M | 31/12/2025 |
| State Street Corporation | Institución | 0,05% | 7.251.466 | $1.704,8 M | 31/12/2025 |
| VANGUARD INDEX FUNDS-Vanguard Total Stock Market Index Fund | Fondo | 0,03% | 4.354.416 | $1.023,7 M | 31/12/2025 |
| Geode Capital Management, LLC | Institución | 0,03% | 3.672.896 | $863,5 M | 31/12/2025 |
| Capital Research Global Investors | Institución | 0,03% | 3.623.054 | $851,8 M | 31/12/2025 |
| GROWTH FUND OF AMERICA | Fondo | 0,02% | 3.527.611 | $829,3 M | 31/03/2026 |
| Life Cycle Investment Partners Ltd | Institución | 0,02% | 3.462.392 | $814 M | 31/12/2025 |
| VANGUARD INDEX FUNDS-Vanguard 500 Index Fund | Fondo | 0,02% | 3.461.541 | $813,8 M | 31/12/2025 |
| NORGES BANK | Institución | 0,02% | 3.331.896 | $783,3 M | 31/12/2025 |
Comparación con Pares
Métricas de valuación y rentabilidad de la empresa frente a sus pares de industria. La empresa analizada aparece destacada en la primera fila.
| Empresa | Market Cap | P/E | EV/EBITDA | P/S | ROE | Margen Op. |
|---|---|---|---|---|---|---|
STLD Steel Dynamics, Inc.Esta empresa | $34.497,6 M | 21,78x | 16,07x | 1,78x | 15,25% | 10,34% |
NUE Nucor Corporation | $58.513,5 M | 20,70x | 11,63x | 1,52x | 12,29% | 11,83% |