+$4,49 (+1,95%)
Precio Histórico
+$5,56 (+2,43%) en 1 Año
Estimaciones de Analistas
Precio Objetivo
$279,29
$231,00 - $300,00
$291,00
Consenso de Analistas
Estimaciones a Futuro
$10,20
$11,08
$6,31B
Indicadores en vivo
Indicadores que cambian con el precio actual (P/E, P/FCF, dividend yield, beta) y cifras del último período. Se actualizan en tiempo real. Los valores en verde indican métricas favorables.
EPS
7,92
P/E Ratio
29,08
P/FCF
3,14
Dividend Yield
1,15%
Profit Margin
13,18%
Beta
0,92
Ingresos
$5,94B
EBITDA
$1,60B
FCF
$837,29M
Análisis con IA
Reporte ejecutivo generado a partir de los datos de la empresaDesbloqueá el análisis con IA de STE
Tesis ejecutiva de la situación de la empresa
Fortalezas, debilidades y riesgos materiales
Valuación frente a sus pares y calidad de balance
Lectura del momentum de resultados, todo enmarcado en datos
Análisis fundamental detallado
Ratios estructurales de valuación, rentabilidad, solvencia y crecimiento, tomados del último balance reportado. Los valores en verde indican métricas favorables.
Valuación
P/B
2,85
EV/EBITDA
14,35
PEG
1,64
P/S
3,50
Rentabilidad
ROE
10,47%
ROIC
9,01%
ROA
6,61%
Margen Bruto
44,32%
Margen Operativo
18,49%
Solvencia
Deuda / Patrimonio
0,29
Current Ratio
2,48
Quick Ratio
1,53
Caja Total
$423,70M
Deuda Total
$2,05B
Crecimiento
Crec. Ingresos
9,20%
Crec. Ganancias
12,10%
Análisis del 10-K
Warren AI leyó el último 10-K de STERIS plc (Ireland), el informe anual auditado que toda empresa que cotiza en Estados Unidos presenta ante la SEC (Securities and Exchange Commission, el regulador del mercado). Acá va lo que importa de ese documento: cómo gana plata la empresa, qué riesgos declara ella misma y cómo explicó el management el año.
Filing presentado el 29/05/2026, año fiscal cerrado el 31/03/2026. Ver el documento original en SEC EDGAREl negocio: cómo gana plata
STERIS gana plata vendiendo productos y servicios de prevención de infecciones y procesamiento estéril a hospitales, fabricantes de dispositivos médicos y empresas farmacéuticas en todo el mundo. Su mix de consumibles recurrentes, contratos de mantenimiento de equipos y esterilización por contrato genera ingresos diversificados y con alto nivel de recurrencia.
Los segmentos del negocio
Así se reparte la operación según el propio filing:
Healthcare: Ofrece productos y servicios para departamentos de procesamiento estéril y centros de procedimientos (quirófanos, endoscopias) de hospitales y centros de cirugía ambulatoria. Incluye consumibles de prevención de infecciones, equipos de capital (esterilizadores, mesas quirúrgicas, lavadoras, reprocessadores automáticos de endoscopios) y servicios de instalación, mantenimiento, reparación de instrumentos y reprocessamiento tercerizado.
Applied Sterilization Technologies: Presta servicios de esterilización por contrato y testing de laboratorio a fabricantes de dispositivos médicos de un solo uso y productos farmacéuticos. Opera una red global de instalaciones que ofrecen múltiples modalidades de esterilización (óxido de etileno, irradiación con cobalto-60, aceleradores) y sistemas de control integrado.
Americas, Europe, and Asia (red global de instalaciones, sin porcentajes desglosados)Life Sciences: Provee productos y servicios para instalaciones de manufactura biofarmacéutica y de dispositivos médicos, especialmente las enfocadas en manufactura aséptica. Incluye detergentes farmacéuticos, desinfectantes de sala limpia, esterilizadores y lavadoras grado farmacéutico, sistemas de decontaminación con peróxido de hidrógeno vaporizado y generadores de agua de alta pureza.
Ventajas competitivas con evidencia
No es una lista de deseos: son las ventajas que el propio documento respalda con datos.
Al 31 de marzo de 2026, STERIS tenía 606 patentes en EE.UU. y 2,402 patentes en otras jurisdicciones, con 94 solicitudes pendientes en EE.UU. y 235 en el exterior. Adicionalmente contaba con aproximadamente 2,079 registros de marcas a nivel mundial.
Opera en sectores altamente regulados (FDA, EPA, OSHA, NRC y equivalentes internacionales). En fiscal 2026 no recibió ninguna acción de enforcement de la FDA ni tuvo productos en MedWatch Safety Alerts. No tuvo recalls Clase I en fiscal 2026, 2025 ni 2024. Esta historial limpio es difícil de replicar para competidores nuevos.
El segmento Healthcare provee servicios de reprocessamiento tercerizado en sitio y fuera de sitio, programas de mantenimiento preventivo y contratos de reparación de larga duración para equipos de capital instalados en hospitales. La integración operativa profunda en departamentos de procesamiento estéril eleva significativamente el costo de cambio de proveedor para los clientes.
AST opera una red global de instalaciones de esterilización por contrato en las Américas, Europa y Asia concentradas en zonas con manufactura de dispositivos médicos y farmacéutica. El capital requerido para construir y certificar estas plantas bajo regulaciones estrictas actúa como barrera de entrada significativa.
La compañía cuenta con personal regional de especialistas clínicos, planificadores de sistemas y gerentes de cuentas corporativas, complementado con distribuidores y dealers, y centros de entrenamiento propios cuyos programas son aprobados por organizaciones certificadoras profesionales.
En fiscal 2025 STERIS desinvirtió el segmento Dental, pasando de cuatro a tres segmentos reportables; el Dental ahora se presenta como operaciones discontinuas con información histórica ajustada retroactivamente. El backlog de equipos de capital creció a $490.7M al 31 de marzo de 2026 desde $452.9M un año antes, impulsado por timing de envíos y adquisiciones. En materia de seguridad laboral, el TRIR de STERIS fue 1.03 en fiscal 2026, por debajo del benchmark best-in-class de la industria de 1.43 (según datos BLS 2022), con 14 instalaciones que ostentan el OSHA VPP Star Award. La CFO Karen Burton asumió el rol en agosto 2025 habiendo sido anteriormente Chief Accounting Officer y Controller, lo que implica una promoción interna reciente en un cargo clave.
Los riesgos que declara la propia empresa
Todo 10-K trae una sección de factores de riesgo, y la mayoría es boilerplate legal que aparece en cualquier filing. Estos son los que de verdad distinguen a STERIS plc (Ireland), ordenados por materialidad:
1. Litigios por exposicion a EO: settlement de $48.2M en Cook County, Illinois
STERIS enfrenta demandas masivas de lesiones personales vinculadas a las emisiones de oxido de etileno (EO, ethylene oxide) de sus instalaciones de esterilizacion. En marzo y octubre de 2025, la empresa firmo acuerdos de settlement confidenciales y vinculantes por hasta $48.2 millones para resolver sustancialmente todas las demandas pendientes contra una subsidiaria en el Tribunal del Condado de Cook, Illinois. El proceso de claims sigue en curso, sujeto a aprobacion judicial final, y ciertas demandas quedarian sujetas a litigacion adicional si se ejercen derechos de walkaway.
Si se materializa: Costos financieros directos de hasta $48.2 millones en los settlements actuales, posible incremento de primas de seguro y reduccion de limites de cobertura. Cualquier litigacion futura relacionada con EO podria exceder los limites del seguro disponible y tener un efecto material adverso sobre la condicion financiera.
2. Riesgo regulatorio sobre EO: EPA lo clasifico cancerigeno y hay cierres de instalaciones en el sector
La EPA reclasificio el EO como cancerigeno humano en 2016, y desde entonces operadores del sector han enfrentado cierres temporales o permanentes por accion regulatoria estatal y local. STERIS opera una red de mas de 60 instalaciones de esterilizacion por contrato a traves de su segmento AST (Applied Sterilization Technologies), muchas de las cuales usan EO. Una reduccion significativa de estas operaciones afectaria materialmente el segmento AST y, en cascada, al segmento Healthcare, dado que para muchos dispositivos medicos el EO es el unico metodo de esterilizacion viable.
Si se materializa: Segun el filing, una reduccion significativa en las actividades de esterilizacion con EO puede tener un efecto material adverso sobre la condicion financiera y los resultados operativos. Ademas, podria generar escasez de dispositivos medicos y una caida en procedimientos quirurgicos, deteriorando la demanda del segmento Healthcare.
3. Estructura con UPE en Irlanda excluida del safe harbor GloBE y riesgo de doble imposicion
STERIS plc tiene su entidad madre (UPE, ultimate parent entity) en Irlanda, lo que la excluye del safe harbor 'side-by-side' bajo las reglas GloBE / Pillar Two de la OCDE, que al momento del filing solo aplica a companias con UPE en jurisdiccion calificante, y unicamente Estados Unidos esta incluido. En consecuencia, si la tasa efectiva de STERIS en cualquier jurisdiccion que adopto GloBE es inferior al 15%, quedara sujeta a impuestos adicionales. Adicionalmente, el IRS podria desafiar la organizacion irlandesa y tratarla como corporacion estadounidense, lo que generaria doble imposicion entre EE.UU. e Irlanda.
Si se materializa: Segun el filing, si el IRS tratara a STERIS como corporacion estadounidense, la empresa quedaria sujeta a impuestos en ambas jurisdicciones simultaneamente. Los accionistas no estadounidenses enfrontarian retencion sobre dividendos. Cualquiera de estos escenarios podria tener un efecto material adverso sobre la condicion financiera y los resultados operativos.
4. Concentracion de insumos criticos: cobalt-60 y EO con proveedores unicos o limitados
Los materiales clave para las operaciones del segmento AST, cobalt-60 y oxido de etileno (EO), tienen un numero limitado de proveedores y en algunos casos son single-sourced en ciertas regiones del mundo. Estos materiales son imprescindibles para la esterilizacion por contrato. Cualquier escasez, incremento de precio o cambio regulatorio sobre su uso podria interrumpir o cerrar porciones de las operaciones de AST, afectando materialmente la capacidad operativa.
Si se materializa: Segun el filing, cambios en los requisitos regulatorios sobre el uso de estos materiales podrian causar shutdowns de porciones de las operaciones AST u otras consecuencias adversas. Escasez o precios mas altos afectarian negativamente las operaciones del segmento.
5. Goodwill de $4 mil millones e intangibles de $2 mil millones susceptibles de impairment
Al 31 de marzo de 2026, STERIS tiene 4 mil millones de dolares en goodwill y 2 mil millones en activos intangibles netos, producto de su historial de adquisiciones. Cualquier deterioro en el desempeno de negocios adquiridos, cambios en las condiciones de mercado o tasas de descuento podria derivar en cargos no monetarios materiales por impairment. El filing remarca que los resultados operativos pueden verse significativamente impactados tanto por el impairment en si como por las tendencias subyacentes del negocio que lo desencadenaron.
Si se materializa: Un impairment del goodwill o los intangibles resultaria en cargos no monetarios significativos que afectarian negativamente la condicion financiera y los resultados operativos de STERIS de forma directa e inmediata.
Concentraciones que el filing reconoce
Dependencias fuertes de pocos clientes, proveedores o mercados. Cuanto más concentrado el negocio, más lo golpea un solo evento:
Proveedores: Cobalt-60 y EO (oxido de etileno) son materiales con numero limitado de proveedores, algunos single-sourced en ciertas regiones del mundo, y son criticos para las operaciones del segmento AST
Geografía: Operaciones de manufactura en Canada y Mexico sujetas al proceso de revision del USMCA que inicia el 1 de julio de 2026; estructura legal con UPE en Irlanda que genera exposicion diferenciada bajo las reglas GloBE
Regulación: El segmento AST depende de permisos y aprobaciones continuos de la EPA, la FDA y agencias estatales y locales para operar instalaciones de esterilizacion con EO; cualquier accion regulatoria puede generar cierres de instalaciones con impacto material
Lo mas llamativo de esta seccion es el grado de especificidad en el riesgo de EO: STERIS no solo describe el riesgo futuro sino que ya ejecuto dos rondas de settlements en 2025 por un total de hasta $48.2 millones en el Condado de Cook, Illinois, un nivel de detalle inusual en 10-Ks de esta industria que senala un riesgo legal ya materializado y en proceso de resolucion parcial. Igualmente notable es el disclosure sobre la estructura corporativa irlandesa frente a GloBE: la empresa admite explicitamente que no se beneficiara del safe harbor 'side-by-side' porque su UPE no esta en EE.UU., una exposicion de diseno corporativo que pocas multinacionales reconocen con tanta franqueza en sus filings. El timing del filing es relevante: la revision del USMCA que menciona comienza el 1 de julio de 2026, practicamente en el momento del filing, y las enmiendas al CSRD europeo con transposicion en 2027 completan un mapa regulatorio multijurisdiccional activo que combina riesgos tributarios, ambientales y de cadena de suministro en simultaneo.
El año según el management
El MD&A (Management's Discussion and Analysis) es la parte del 10-K donde la dirección explica los resultados con sus propias palabras. La lectura del año fiscal:
STERIS alcanzó revenues de $5,935.9M en FY26 (+8.7%), con un operating income que saltó 27.1% a $1,101.8M gracias a pricing, volumen orgánico y la ausencia de los grandes cargos por restructuring y litigios EO que pesaron sobre el año anterior.
Qué empujó los resultados
- Pricing a lo largo de los tres segmentos (Healthcare, AST y Life Sciences), con impacto positivo en revenues de low-single digit percentage en cada segmento (+120bps de impacto favorable en gross margin; citado como driver primario de crecimiento en cada segmento)
- Volumen orgánico a través de service, consumable y capital equipment revenues en los tres segmentos, con crecimiento en todas las geografías ($476.4M de incremento total en revenues; impacto de mid-single digit percentage en revenues por segmento; constant currency organic growth consolidado de 7.3%)
- Colapso de restructuring charges y ausencia del Illinois EO litigation settlement que habían pesado fuertemente en FY25 (Restructuring total: de $62.3M en FY25 a $3.4M en FY26; Illinois EO litigation: $48.2M en FY25 vs $0 en FY26; total operating expenses cayeron $11.4M (-0.7%) pese a mayor SG&A y R&D)
Qué jugó en contra
- Impacto de tariffs en costos de productos y servicios (-80bps en gross margin; citado como headwind en los segmentos Healthcare y Life Sciences, y como offset parcial en AST)
- Inflación en costos laborales y de materiales (-70bps en gross margin por inflación general; -30bps adicionales por materials costs; también citada como headwind en los resultados de Healthcare y Life Sciences)
- Incremento de SG&A por mayores compensaciones, comisiones de dealers y gastos por deuda incobrable (+$73.4M (+5.5%) a $1,407.7M en FY26; parcialmente offset por menores costos asociados al EO litigation)
Qué hizo con la plata
La asignación de capital del año: a dónde fue el efectivo que generó el negocio.
Recompras de acciones: $225.0M en recompras de 0.9M shares bajo el Outgoing Repurchase Program en FY26 (vs $200.0M en FY25), más $12.5M obtenidos en conexión con programas de compensación en equity. El Board terminó el Outgoing Repurchase Program el 5 de mayo de 2026 y autorizó el New Repurchase Program por hasta $1,000.0M (exclusive of fees, commissions, and other charges).
Dividendos: $241.8M pagados en FY26 ($2.46/share total anual), equivalente a $0.63/share trimestral, con aumento respecto de $2.23/share en FY25. STERIS lleva pagando dividendos trimestrales desde 2005 con aumentos anuales consecutivos.
Capex (inversión en activos): $369.0M en FY26, prácticamente igual a $370.1M en FY25; incluye inversiones en facilidades nuevas y existentes, cobalt-60, IT y R&D. Para FY27 se planea continuar con expansiones de capacidad en Healthcare y AST, más un proyecto multi-año de tecnología para service y sales workflows en Healthcare y Life Sciences.
M&A (compras y ventas de negocios): Dos tuck-in acquisitions en el segmento Healthcare por ~$23.4M en aggregate consideration (incluyendo fair value de contingent consideration), usando $20.1M neto de cash. Adicionalmente, inversión de $134.0M principalmente en una participación de equity no controlante en un fabricante de productos de salud con sede fuera de EE.UU.
Deuda: Repago de $125.0M en Private Placement Senior Notes al vencimiento en FY26 (vs $80.0M en FY25 y $638.1M en term loans en FY25 con los fondos del Dental segment). Deuda total outstanding al 31 de marzo de 2026: $1,945.6M ($557.8M Private Placement Senior Notes + $37.8M Revolving Credit Facility + $1,350.0M Senior Public Notes). Debt-to-total capital ratio: 21.3% (vs 23.6% en FY25). Covenant compliance confirmado al cierre.
Caja al cierre: $1,052.5M disponibles bajo el Revolving Credit Facility de $1,100.0M al 31 de marzo de 2026; free cash flow de $982.9M en FY26 (vs $787.2M en FY25).
El punto más llamativo del MD&A es la autorización el 5 de mayo de 2026 de un New Repurchase Program por hasta $1,000.0M, casi 4.5x los $225.0M recomprados en todo FY26, señal de elevada confianza en la generación de caja futura. El Illinois EO litigation settlement de octubre 2025 cubre 'substantially all' las demandas de personal injury pendientes en el Circuit Court of Cook County, resolviendo un riesgo litigioso significativo (el cargo de $48.2M fue en FY25, no en FY26). La inversión de $134.0M en una participación no controlante en un fabricante de salud no-U.S. es la mayor apuesta de capital inorgánico del año fuera de capex y tuck-in acquisitions. Por último, la sanción del One Big Beautiful Bill Act el 4 de julio de 2025 no impactó materialmente las finanzas de FY26 ni se espera que afecte la tasa efectiva futura según el management.
Resumen generado por Warren AI a partir del texto del 10-K presentado ante la SEC. Un resumen nunca reemplaza al documento: si una cifra pesa en tu decisión, verificala en el filing original. Esto es material educativo y no constituye una recomendación de inversión.
Dividendos
Pagos por acción registrados. 79 pagos desde 15/05/2006.
Dividendo anual por acción
Pagos recientes
| Ex-date | Pago | Monto |
|---|---|---|
| 17/02/2026 | N/A | $0,63 |
| 04/09/2025 | N/A | $0,63 |
| 10/06/2025 | N/A | $0,57 |
| 20/02/2025 | N/A | $0,57 |
| 19/11/2024 | N/A | $0,57 |
| 05/09/2024 | N/A | $0,57 |
| 12/06/2024 | N/A | $0,52 |
| 22/02/2024 | N/A | $0,52 |