Palantir Technologies Inc.
NasdaqGS: PLTR
$-0,53 (-0,43%)
Precio Histórico
$-35,61 (-22,45%) en 1 Año
Estimaciones de Analistas
Precio Objetivo
$181,73
$70,00 - $255,00
$190,00
Consenso de Analistas
Estimaciones a Futuro
$1,46
$2,06
$11,09B
Indicadores en vivo
Indicadores que cambian con el precio actual (P/E, P/FCF, dividend yield, beta) y cifras del último período. Se actualizan en tiempo real. Los valores en verde indican métricas favorables.
EPS
0,89
P/E Ratio
138,80
P/FCF
35,04
Dividend Yield
N/A
Profit Margin
43,67%
Beta
1,56
Ingresos
$5,22B
EBITDA
$2,02B
FCF
$1,75B
Análisis con IA
Reporte ejecutivo generado a partir de los datos de la empresaDesbloqueá el análisis con IA de PLTR
Tesis ejecutiva de la situación de la empresa
Fortalezas, debilidades y riesgos materiales
Valuación frente a sus pares y calidad de balance
Lectura del momentum de resultados, todo enmarcado en datos
Análisis fundamental detallado
Ratios estructurales de valuación, rentabilidad, solvencia y crecimiento, tomados del último balance reportado. Los valores en verde indican métricas favorables.
Valuación
P/B
44,28
EV/EBITDA
158,97
PEG
2,10
P/S
62,77
Rentabilidad
ROE
32,59%
ROIC
71,01%
ROA
14,70%
Margen Bruto
84,07%
Margen Operativo
46,18%
Solvencia
Deuda / Patrimonio
0,02
Current Ratio
6,91
Quick Ratio
6,82
Caja Total
$8,03B
Deuda Total
$211,98M
Crecimiento
Crec. Ingresos
84,70%
Crec. Ganancias
325,00%
Análisis del 10-K
Warren AI leyó el último 10-K de Palantir Technologies Inc., el informe anual auditado que toda empresa que cotiza en Estados Unidos presenta ante la SEC (Securities and Exchange Commission, el regulador del mercado). Acá va lo que importa de ese documento: cómo gana plata la empresa, qué riesgos declara ella misma y cómo explicó el management el año.
Filing presentado el 17/02/2026, año fiscal cerrado el 31/12/2025. Ver el documento original en SEC EDGAREl negocio: cómo gana plata
Palantir construye plataformas de software (Gotham, Foundry, Apollo y AIP) que integran datos, decisiones y operaciones a escala para gobiernos y empresas, con la Ontology como núcleo y AIP llevando IA generativa a flujos críticos. La tesis es ganar contratos grandes y complejos donde la construcción interna falla, expandiendo cuentas vertical y horizontalmente.
Los segmentos del negocio
Así se reparte la operación según el propio filing:
Government (54% de los ingresos): Software (principalmente Gotham y, crecientemente, Foundry y AIP) vendido a agencias de defensa, inteligencia, fuerzas armadas, agencias de seguridad pública y otras instituciones gubernamentales aliadas, incluyendo al U.S. federal government, para situational awareness, planificación de misiones, integración de datos y workflows críticos.
74% del revenue total proviene de US y 26% del exterior (mix aplicado al consolidado, no desglosado por segmento)Commercial (46% de los ingresos): Foundry, AIP y Apollo vendidos a empresas comerciales en industrias como airline, space, shipbuilding, insurance, healthcare, telecommunications, automotive, oil & gas, pharma, automotive manufacturing y utilities, para data integration, analytics, AI y orquestación operativa. Todos los customers comerciales usan Foundry.
74% US y 26% internacional a nivel consolidado, con referencias a customers en South Korea, UK y EuropaVentajas competitivas con evidencia
No es una lista de deseos: son las ventajas que el propio documento respalda con datos.
Las plataformas se convierten en 'central operating systems' para datos, lógica y acción de cada institución, integradas vía la Ontology, lo que genera altísimos costos de cambio: 'Foundry transforms the ways organizations operate by creating a central operating system for their interconnected data, logic, and action.'
Acceso privilegiado al gasto federal estadounidense y a contratos gubernamentales complejos: 'We continue to believe we are uniquely positioned to provide commercially available software to the U.S. federal government... We intend to capture an even greater share of U.S. federal government spending on software systems.'
Barreras de entrada por la complejidad y escala de los proyectos que Palantir ataca: 'The high installation costs, high failure risks, complexity of data environments, and the long sales cycles associated with these opportunities raise the barriers to entry for competition.'
Cartera propietaria de patentes, marcas (Palantir, Gotham, Palantir Foundry) y trade secrets: 'We rely on a combination of patents, copyrights, trademarks, trade secrets, know-how, contractual provisions, and confidentiality procedures to protect our intellectual property rights.'
Efecto de red vía la Ontology y ecosystem partnerships que extienden la plataforma a proveedores y partners del cliente: 'creating new ecosystem partnerships to extend the platform beyond the customer's four walls into the operations of its partners and suppliers', amplificado por sector/industry operating systems que distribuyen el software a escala dentro de una industria.
Reputación construida sobre dos décadas trabajando con la intelligence community y allied defense agencies: 'For over a decade, Gotham has surfaced insights for global defense agencies, the intelligence community, disaster relief organizations and beyond', reforzada por el equipo de Privacy and Civil Liberties Engineering y el Council of Advisors.
Despliegue continuo de AIP (lanzada en 2023) con bootcamps que entregan workflows reales en días. Crecimiento marcado del ticket promedio de los top 20 customers: USD 93.9M en 2025 vs USD 64.6M en 2024. Alianza estratégica global vía Palantir Technologies Japan KK con Fujitsu Limited para integrar Foundry y AIP en Fujitsu Uvance. Desarrollo de operating systems sectoriales (airline, space, shipbuilding, insurance, healthcare, telecom, automotive, security & risk, government) y foco creciente en deployment at the edge.
Los riesgos que declara la propia empresa
Todo 10-K trae una sección de factores de riesgo, y la mayoría es boilerplate legal que aparece en cualquier filing. Estos son los que de verdad distinguen a Palantir Technologies Inc., ordenados por materialidad:
1. Concentración de poder de voto en los Fundadores vía estructura multi-clase (Class F) y acuerdos de voto
La estructura multi-clase con Class F, sumada al Founder Voting Trust y Founder Voting Agreement, le da a Karp, Cohen y Thiel hasta 49.999999% del poder de voto incluso si su interés económico cae a casi cero (umbral de solo 100M de Corporation Equity Securities). Pueden vender la mayoría de su tenencia sin perder control y los acuerdos pueden vivir hasta la muerte del último Founder (de 58, 58 y 43 años). Excluyendo Class F, ya tenían ~22% del voto al 10-feb-2026. Esto neutraliza prácticamente cualquier protección minoritaria, fusión hostil o reemplazo de directorio.
Si se materializa: Pérdida estructural y permanente del control accionario minoritario. Mayor riesgo de descuento de gobernanza en el múltiplo, exclusión potencial de índices y conflictos de interés Founder vs. accionistas.
2. Dependencia material del sector público y del gobierno de EE.UU. con contratos terminables por conveniencia
Una porción significativa de ingresos viene de gobiernos, en particular el gobierno federal de EE.UU., y prácticamente todos los contratos gubernamentales contienen cláusulas de terminación por conveniencia, no permiten ejercer opciones a más de un año, y están expuestos a cierres de gobierno (el filing menciona explícitamente el shutdown del 3T 2025), revisiones de eficiencia, cambios de administración y recortes de prioridades de Defensa. Del total remaining deal value de USD 11.2B al 31-dic-2025, USD 4.4B corresponden a gobierno, todos sujetos a estos riesgos.
Si se materializa: Riesgo binario sobre $4.4B de remaining deal value gubernamental más exposición a sales 16-17% concentradas en top 3. Un shutdown, sequestration o cambio de prioridad puede destruir revenue de varios trimestres.
3. Concentración de clientes: top 3 representa 16-17% de revenue
Los tres principales clientes concentraron 16% del revenue en 2025 y 17% en 2024. Algunos grandes clientes ya redujeron gasto, terminaron contratos o exigieron reembolsos en el pasado. Sumado a la presencia generalizada de cláusulas de termination for convenience en contratos comerciales y gubernamentales, una salida o reducción en uno solo de estos clientes puede mover materialmente los resultados de un trimestre o año.
Si se materializa: Aproximadamente 16% del revenue 2025 en riesgo concentrado. Histórico admite reembolsos previamente pagados a clientes y rebajas de scope.
4. Riesgos legales, reputacionales y operativos por uso de AI/AIP en productos y operaciones
AI (incluyendo modelos generativos y agentic) es central para la oferta (AIP) pero la firma reconoce riesgos concretos: modelos sesgados o defectuosos, datasets con problemas de copyright, alucinaciones que se trasladan al cliente, mayor superficie de cyberataque y un marco regulatorio agresivo en formación (EU AI Act con multas hasta 7% del turnover global o EUR 35M, Colorado AI Act y leyes estatales en CA/UT/TX). Compliance puede forzar cambios de producto o frenar lanzamientos. El reconocimiento explícito de strain energético también marca posible cuello de botella operativo.
Si se materializa: Multas regulatorias materiales (hasta 7% del global turnover bajo EU AIA), retiros de producto, daño reputacional, además de costos crecientes de desarrollo y energía.
5. Exposición a cyberataques sofisticados, incluyendo actores nation-state en zonas de conflicto
Las plataformas se despliegan en clientes que manejan información clasificada, PHI y datos sensibles, y la propia empresa opera en zonas de conflicto (Rusia-Ucrania, Israel/Medio Oriente), lo que la expone explícitamente a actores nation-state. El filing admite que ataques pasados ocurrieron (sin impacto material reportado) pero que no puede garantizar que futuros sí lo sean, y reconoce que la cobertura de cyber insurance puede ser insuficiente. Sumá despliegues en edge devices y entornos de cliente sin control directo de Palantir.
Si se materializa: Un incidente material podría disparar terminaciones de contratos (especialmente clientes de baja tolerancia), pérdida de FedRAMP/IL2-IL6 authorizations, fines regulatorias, indemnizaciones y daño reputacional difícil de revertir.
6. Riesgo reputacional y de cobertura externa por trabajo con gobierno, defensa y sectores sensibles
El filing dedica párrafos explícitos al impacto de cobertura mediática hostil, protestas de activistas en sus oficinas, inquiries congresionales y críticas sociales por sus relaciones con gobierno, defensa y clientes sensibles. Reconoce que tanto acceder como rechazar pedidos gubernamentales puede dañar relaciones con clientes, empleados, inversores. La sensibilidad del trabajo limita su capacidad de responder públicamente. La decisión explícita de no operar con el Partido Comunista Chino cierra el segundo mercado del mundo.
Si se materializa: Pérdida de talento (clave en un modelo flat de hiring junior), bloqueo de potenciales clientes alineados con sensibilidades políticas opuestas, exposición a investigations regulatorias y limitación geográfica permanente al mercado chino.
7. Realización incompleta del Remaining Deal Value (USD 11.2B) por opciones, termination for convenience y dependencia de presupuesto público
El backlog/Remaining Deal Value de USD 11.2B al 31-dic-2025 (USD 6.8B comercial, USD 4.4B gobierno) es sujeto a opciones ejercibles a discreción del cliente, terminaciones por conveniencia y demoras presupuestarias gubernamentales (continuing resolutions, lapses, shutdowns). Históricamente la empresa no ha realizado todo el deal value y avisa que probablemente seguirá sin hacerlo. Combinado con la práctica de pilots gratuitos/low-cost y bootcamps, hay riesgo concreto de que el pipeline reportado no se convierta en revenue.
Si se materializa: Brecha potencial entre backlog comunicado y revenue recognizable, con impacto directo en valuación basada en growth y en el modelo de productized contracts.
Concentraciones que el filing reconoce
Dependencias fuertes de pocos clientes, proveedores o mercados. Cuanto más concentrado el negocio, más lo golpea un solo evento:
Clientes: Top 3 customers = 16% del revenue 2025 (17% en 2024); top 3 con tenure promedio de 10 años
Proveedores: Dependencia material de AWS y Microsoft Azure para hosting y operaciones cloud (incluido Palantir Cloud); minimum usage commitments con third-party cloud providers
Geografía: Sin operaciones en China por decisión política explícita; foco principal en EE.UU. con operaciones materiales en zonas de conflicto Rusia-Ucrania, Israel/Medio Oriente
Regulación: Exposición concentrada a FedRAMP, IL2/IL4/IL5/IL6, ITAR/EAR, FCPA, EU GDPR/AIA/NIS2/DORA/Data Act, CCPA/CPRA
Tres datos cuantitativos materiales explícitos en el filing: (1) Top 3 clientes = 16% revenue 2025; (2) Remaining Deal Value = USD 11.2B (USD 6.8B comercial, USD 4.4B gobierno); (3) Strategic Commercial Contracts vinculados a Investment Agreements totalizan USD 326.1M con USD 321.5M ya reconocidos y USD 15.3M reconocidos en 2025, varios Investees ya quebraron o terminaron contratos. La empresa menciona explicitamente el shutdown del gobierno federal en el 3T 2025 como evento pasado, no hipotético. Ownership Threshold para mantener voto Class F es solo 100M de Corporation Equity Securities frente a ~2.39B de common stock outstanding.
Resumen generado por Warren AI a partir del texto del 10-K presentado ante la SEC. Un resumen nunca reemplaza al documento: si una cifra pesa en tu decisión, verificala en el filing original. Esto es material educativo y no constituye una recomendación de inversión.
Dividendos
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