Pepsico, Inc.
NasdaqGS: PEP
+$0,29 (+0,21%)
Precio Histórico
$-10,65 (-7,13%) en 1 Año
Estimaciones de Analistas
Precio Objetivo
$172,00
$130,00 - $195,00
$173,00
Consenso de Analistas
Estimaciones a Futuro
$8,66
$9,15
$102.037,4 M
Indicadores en vivo
Indicadores que cambian con el precio actual (P/E, P/FCF, dividend yield, beta) y cifras del último período. Se actualizan en tiempo real. Los valores en verde indican métricas favorables.
EPS
7,64
P/E Ratio
18,15
P/FCF
8,57
Dividend Yield
4,28%
Profit Margin
10,79%
Beta
0,36
Ingresos
$96.904 M
EBITDA
$18.882 M
FCF
$7.831,9 M
Análisis con IA
Reporte ejecutivo generado a partir de los datos de la empresaDesbloqueá el análisis con IA de PEP
Tesis ejecutiva de la situación de la empresa
Fortalezas, debilidades y riesgos materiales
Valuación frente a sus pares y calidad de balance
Lectura del momentum de resultados, todo enmarcado en datos
Análisis fundamental detallado
Ratios estructurales de valuación, rentabilidad, solvencia y crecimiento, tomados del último balance reportado. Los valores en verde indican métricas favorables.
Valuación
P/B
9,92
EV/EBITDA
13,68
PEG
1,68
P/S
2,22
Rentabilidad
ROE
43,88%
ROIC
13,23%
ROA
9,09%
Margen Bruto
54,38%
Margen Operativo
16,96%
Solvencia
Deuda / Patrimonio
2,45
Current Ratio
0,90
Quick Ratio
0,67
Caja Total
$10.828 M
Deuda Total
$52.728 M
Crecimiento
Crec. Ingresos
8,50%
Crec. Ganancias
27,80%
Análisis del 10-K
Warren AI leyó el último 10-K de Pepsico, Inc., el informe anual auditado que toda empresa que cotiza en Estados Unidos presenta ante la SEC (Securities and Exchange Commission, el regulador del mercado). Acá va lo que importa de ese documento: cómo gana plata la empresa, qué riesgos declara ella misma y cómo explicó el management el año.
Filing presentado el 03/02/2026, año fiscal cerrado el 27/12/2025. Ver el documento original en SEC EDGAREl negocio: cómo gana plata
PepsiCo es una compañía global de bebidas y convenient foods con un portafolio complementario que combina marcas icónicas como Lay's, Doritos, Cheetos, Gatorade, Pepsi-Cola, Mountain Dew, Quaker y SodaStream, llegando a consumidores en más de 200 países y territorios. Su ventaja competitiva descansa en una red de distribución multi-canal (DSD propio, customer warehouse, distribuidores terceros y e-commerce) sumada a un sistema de embotellado mixto entre operaciones propias y bottlers independientes autorizados. La estrategia se apoya en la combinación de comidas y bebidas bajo el mismo paraguas operativo, lo que le da poder de góndola y escala frente a competidores como The Coca-Cola Company, Mondelez, Nestle y los private labels emergentes.
Los segmentos del negocio
Así se reparte la operación según el propio filing:
PepsiCo Foods North America (PFNA): Convenient foods en US y Canadá: cereales, chips, dips, granola bars, oatmeal, pasta, rice, syrups y mixes bajo Cheetos, Doritos, Fritos, Lay's, Pearl Milling Company, Quaker, Ruffles, Tostitos y la recién integrada Sabra (refrigerated dips and spreads).
United States y CanadaPepsiCo Beverages North America (PBNA): Concentrados, fountain syrups y finished goods bajo Aquafina, Bubly, Diet Mountain Dew, Diet Pepsi, Gatorade, Gatorade Zero, Mountain Dew, Mountain Dew Baja Blast, Pepsi, Pepsi Wild Cherry, Pepsi Zero Sugar y Propel. Opera bottling plants propios, JVs con Unilever (Lipton) y Starbucks, distribuye Keurig Dr Pepper brands (Crush, Dr Pepper, Schweppes), Dole, Ocean Spray, Celsius, Alani Nu, Rockstar y TBG (Tropicana) en small-format y foodservice chilled DSD.
United States y CanadaInternational Beverages Franchise (IB Franchise): Beverage concentrates a bottlers autorizados e independientes bajo 7UP, Aquafina, Gatorade, Mirinda, Mountain Dew, Pepsi, Pepsi Black, Pepsi Zero Sugar y Sting Energy. Manufactura y distribuye SodaStream sparkling water makers y productos relacionados, más JV internacional con Unilever (Lipton).
Mercados internacionales (modelo franchise/bottler)Europe, Middle East and Africa (EMEA): Convenient foods (Cheetos, Chipsy, Doritos, Lay's, Quaker, Sasko, Spekko, Walkers, White Star), beverages con company-owned bottlers (7UP, Adrenaline Rush, Aquafina, Lubimy, Mirinda, Pepsi, Pepsi Zero Sugar), lácteos (Agusha, Chudo, Domik v Derevne) y JV de RTD tea con Unilever (Lipton).
Europe, Middle East y AfricaLatin America Foods (LatAm Foods): Convenient foods bajo Cheetos, Doritos, Emperador, Lay's, Marias Gamesa, Quaker, Ruffles, Sabritas, Saladitas Gamesa y Tostitos.
Latin AmericaAsia Pacific Foods: Convenient foods bajo BaiCaoWei, Cheetos, Doritos, Kurkure, Lay's, Quaker y Smith's a través de negocios consolidados y afiliados no controlados.
Asia Pacific, incluyendo China, Australia, New Zealand e IndiaVentajas competitivas con evidencia
No es una lista de deseos: son las ventajas que el propio documento respalda con datos.
"We own numerous valuable trademarks which are essential to our worldwide businesses, including Adrenaline Rush, Agusha, Amp Energy, Aquafina, ... Cheetos, ... Doritos, ... Gatorade, ... Lay's, ... Mountain Dew, ... Pepsi, ... Quaker, ... 7UP (outside the United States), ... SodaStream, ... Tostitos, ... Walkers"
"We, our independent bottlers and our distributors operate DSD systems that deliver beverages and convenient foods directly to retail stores where the products are merchandised by our employees or our independent bottlers. DSD enables us to merchandise with maximum visibility and appeal."
"Through our operations, authorized bottlers, contract manufacturers and other third parties, we make, market, distribute and sell a wide variety of beverages and convenient foods, serving customers and consumers in more than 200 countries and territories."
"In 2025, we and The Coca-Cola Company represented approximately 16% and 20%, respectively, of the U.S. liquid refreshment beverage category by estimated retail sales in measured channels, according to Information Resources, Inc."
"We either own or have licenses to use a number of patents which relate to certain of our products, their packaging, the processes for their production and the design and operation of various equipment used in our businesses."
En diciembre de 2024 PepsiCo adquirió el 50% restante de Sabra Dipping Company que poseía Strauss Group, convirtiéndola en subsidiaria 100% propia dentro de PFNA. En 2024 también reconvirtió su negocio alcohólico desde distribución hacia un modelo de licenciamiento de marca y venta de sabores. Sigue operando como exclusive distributor en US small-format y foodservice del portafolio de Tropicana Beverages Group (TBG) vía chilled DSD, distribuye Celsius, Alani Nu y Rockstar en ciertos canales, y mantiene marcas licenciadas de Keurig Dr Pepper (Crush, Dr Pepper, Schweppes), Dole y Ocean Spray, además de joint ventures con Unilever (Lipton) y Starbucks.
Los riesgos que declara la propia empresa
Todo 10-K trae una sección de factores de riesgo, y la mayoría es boilerplate legal que aparece en cualquier filing. Estos son los que de verdad distinguen a Pepsico, Inc., ordenados por materialidad:
1. Caída en la demanda por cambios en preferencias del consumidor
La demanda de los productos de PepsiCo depende de su capacidad de anticipar y responder a cambios en gustos del consumidor, incluyendo el impacto de medicamentos GLP-1, dietas, agentes de compra con IA, presión por asequibilidad, switch a private label, percepción sobre ultra-procesados, packaging plástico, y boicots públicos.
Si se materializa: Cualitativo: pérdida de demanda, inventory write-offs, erosión de cuota de mercado.
2. Competencia intensa con Coca-Cola, marcas locales y private label
PepsiCo compite contra Coca-Cola como rival principal en bebidas, además de marcas regionales y crecientes marcas blancas. La compañía anunció prioridades comerciales y financieras durante 2025 para mejorar competitividad.
Si se materializa: Cualitativo: posible pérdida de cuota, mayor gasto en capital y marketing.
3. Tarifas, inflación de commodities y disrupciones de la cadena de suministro
Materias primas y transporte sufren volatilidad de precios por tarifas US sobre China, UE, Canadá, México, sanciones, conflictos, clima, plagas como el greening de cítricos.
Si se materializa: Cualitativo: aumento de costos, posible reducción de volumen, ingresos, márgenes.
4. Impuestos sobre bebidas y snacks con ingredientes objetados
Múltiples jurisdicciones aplican o evalúan impuestos sobre bebidas azucaradas y snacks. México elevó el impuesto sobre bebidas endulzadas efectivo desde el 1 de enero de 2026.
Si se materializa: Cuantitativo: tasa pasa de 1.64 a 3.08 pesos mexicanos por litro (~$0.09 a ~$0.17 USD) desde 2026.
5. Ciberataques y disrupciones de sistemas, incluyendo IA generativa adversaria
PepsiCo sufre ataques cibernéticos regularmente y reconoce que la evolución de IA generativa amplifica la sofisticación de los amenaza-actores.
Si se materializa: Cualitativo: pérdida de ingresos por shutdowns, compromiso de datos, litigios, reputación.
6. Regulación sobre plásticos, packaging y EPR
Crecen leyes de extended producer responsibility (EPR), impuestos a plásticos, contenido mínimo reciclado, prohibiciones a single-use plastics y PFAS, etiquetado.
Si se materializa: Cualitativo: mayores costos de productos, posible publicidad negativa, mayor capex.
7. Limitaciones sobre marketing y etiquetado de productos
Texas aprobó en 2025 una ley vigente desde el 1 de enero de 2027 que exige warning labels sobre productos con ciertos ingredientes incluyendo colorantes artificiales.
Si se materializa: Cualitativo: reducción de consumo, publicidad negativa.
8. Mínimo tributario global OECD del 15% y disputas fiscales
Numerosos países sancionaron o sancionarán legislación que incorpora las reglas modelo de la OECD para una tasa mínima global del 15%, con implementación generalizada hacia fin de 2026.
Si se materializa: Cuantitativo: tasa mínima global del 15%; PepsiCo afirma que sus impuestos aumentarán.
9. Riesgos geopolíticos, conflictos y operación en mercados emergentes
Conflictos como Ucrania y la intervención reciente en Venezuela, tarifas retaliatorias, sanciones, controles cambiarios, expropiación de activos.
Si se materializa: Cualitativo: posible pérdida temporal o permanente de activos.
10. Cambio climático, escasez de agua y metas de sostenibilidad
El cambio climático aumenta frecuencia y severidad de desastres naturales y sequías, afectando producción de papas, caña de azúcar, maíz, trigo, arroz, avena y naranjas.
Si se materializa: Cualitativo: mayores capex, posibles disrupciones de supply chain.
Concentraciones que el filing reconoce
Dependencias fuertes de pocos clientes, proveedores o mercados. Cuanto más concentrado el negocio, más lo golpea un solo evento:
Clientes: Dependencia de key customers explícitamente reconocida. No se nombra cliente específico pero Walmart representa ~14% del consolidated net revenue 2025 según Item 1.
Proveedores: Algunos raw materials, incluyendo packaging materials, disponibles solo en un número limitado de proveedores, o sole supplier.
Geografía: Norteamérica fue señalada como foco de prioridades 2025. Exposición a México por suba del impuesto a bebidas desde enero 2026. Operaciones en mercados emergentes con riesgos de devaluación. Conflictos en Ucrania y Venezuela.
Regulación: Impuestos sobre azúcar/sodio/grasas saturadas en múltiples jurisdicciones, EPR estatal en US, GDPR, CPRA, PIPL China, mínimo global OECD 15%, FCPA, UK Bribery Act. Texas warning labels desde 2027.
Tres datos cuantitativos concretos rara vez vistos en risk factors: (1) suba del impuesto mexicano a bebidas azucaradas desde el 1 de enero de 2026 (de ~$0.09 a ~$0.17 USD por litro, casi 2x), (2) ley de Texas vigente desde el 1 de enero de 2027 con warning labels para colorantes artificiales, y (3) implementación del mínimo global OECD 15% hacia fin de 2026 con impacto explícito en provision for income taxes. PepsiCo admite que durante 2025 anunció 'prioridades comerciales y financieras' para reforzar competitividad, especialmente en Norteamérica, lo que sugiere debilidad operativa reconocida. Aparece por primera vez con fuerza el riesgo de GLP-1 sobre la demanda y el riesgo de 'AI shopping agents'. Riesgo cyber explícito con generative AI amplificando malware.
Resumen generado por Warren AI a partir del texto del 10-K presentado ante la SEC. Un resumen nunca reemplaza al documento: si una cifra pesa en tu decisión, verificala en el filing original. Esto es material educativo y no constituye una recomendación de inversión.
Dividendos
Pagos por acción registrados. 80 pagos desde 07/06/2006.
Dividendo anual por acción
Pagos recientes
| Ex-date | Pago | Monto |
|---|---|---|
| 06/03/2026 | N/A | $1,423 |
| 05/12/2025 | N/A | $1,423 |
| 05/09/2025 | N/A | $1,423 |
| 06/06/2025 | N/A | $1,423 |
| 07/03/2025 | N/A | $1,355 |
| 06/12/2024 | N/A | $1,355 |
| 06/09/2024 | N/A | $1,355 |
| 07/06/2024 | N/A | $1,355 |
Últimas noticias
| Item | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Total Revenue Ingresos Totales | $93.925 M+2,3% | $91.854 M+0,4% | $91.471 M+5,9% | $86.392 M+8,7% | $79.474 M+12,9% | $70.372 M+4,8% | $67.161 M+3,9% | $64.661 M+1,8% | $63.525 M+1,2% | $62.799 M |
Cost of Revenue Costo de Ventas | $43.066 M+3,2% | $41.744 M-0,3% | $41.881 M+3,2% | $40.576 M+9,4% | $37.075 M+16,6% | $31.797 M+5,5% | $30.132 M+2,6% | $29.381 M+2,0% | $28.796 M+2,0% | $28.222 M |
Gross Profit Utilidad Bruta | $50.859 M+1,5% | $50.110 M+1,0% | $49.590 M+8,2% | $45.816 M+8,1% | $42.399 M+9,9% | $38.575 M+4,2% | $37.029 M+5,0% | $35.280 M+1,6% | $34.740 M+0,4% | $34.590 M |
Research & Development Investigación y Desarrollo | $839 M+3,2% | $813 M+1,1% | $804 M+4,3% | $771 M+2,5% | $752 M+4,6% | $719 M+1,1% | $711 M+4,6% | $680 M-7,7% | $737 M-3,0% | $760 M |
Selling, General & Administrative Gastos Generales y Adm. | $37.368 M+0,5% | $37.190 M+1,4% | $36.677 M+6,4% | $34.459 M+10,3% | $31.237 M+9,6% | $28.495 M+6,6% | $26.738 M+6,2% | $25.170 M+2,9% | $24.453 M-1,4% | $24.805 M |
Total Operating Expenses Gastos Operativos Totales | $39.361 M+5,7% | $37.223 M-1,0% | $37.604 M+9,6% | $34.304 M+9,8% | $31.237 M+9,6% | $28.495 M+6,6% | $26.738 M+6,2% | $25.170 M+3,9% | $24.231 M-2,2% | $24.786 M |
Operating Income Utilidad Operativa | $11.498 M-10,8% | $12.887 M+7,5% | $11.986 M+4,1% | $11.512 M+3,1% | $11.162 M+10,7% | $10.080 M-2,1% | $10.291 M+1,8% | $10.110 M-3,8% | $10.509 M+7,2% | $9.804 M |
Other Income/(Expense), Net Otros Ingresos/(Gastos), Neto | — | — | — | — | — | — | $200 M-34,6% | $306 M+25,4% | $244 M | — |
Pretax Income Utilidad Antes de Impuestos | $10.244 M-14,2% | $11.946 M+4,6% | $11.417 M+6,7% | $10.705 M+9,0% | $9.821 M+8,3% | $9.069 M-2,6% | $9.312 M+1,3% | $9.189 M-4,3% | $9.602 M+12,3% | $8.553 M |
Tax Provision Impuestos | $1.949 M-16,0% | $2.320 M+2,6% | $2.262 M+31,0% | $1.727 M-19,4% | $2.142 M+13,1% | $1.894 M-3,3% | $1.959 M+139,7% | -$4.932 M-205,1% | $4.694 M+115,9% | $2.174 M |
Net Income Utilidad Neta | $8.295 M-13,8% | $9.626 M+5,1% | $9.155 M+2,0% | $8.978 M+16,9% | $7.679 M+7,0% | $7.175 M-2,4% | $7.353 M-41,5% | $12.559 M+155,9% | $4.908 M-23,1% | $6.379 M |
EBITDA | $14.949 M-6,8% | $16.047 M+7,5% | $14.934 M+4,6% | $14.275 M+2,9% | $13.872 M+9,9% | $12.628 M-0,7% | $12.723 M+1,7% | $12.509 M-2,9% | $12.878 M+5,8% | $12.172 M |
Basic EPS UPA Básica | $6,02-13,6% | $6,97+5,8% | $6,59+2,2% | $6,45+17,1% | $5,51+7,2% | $5,14-1,7% | $5,23-40,8% | $8,84+160,0% | $3,40-22,6% | $4,39 |
Diluted EPS UPA Diluida | $6,00-13,7% | $6,95+5,9% | $6,56+2,2% | $6,42+16,9% | $5,49+7,2% | $5,12-1,5% | $5,20-40,8% | $8,78+159,8% | $3,38-22,5% | $4,36 |
Transacciones de Insiders
Compras y ventas en el mercado abierto reportadas en formularios SEC Form 4, de los últimos 12 meses. Las compras se muestran en verde y las ventas en rojo. Quedan afuera 78 movimientos de compensación (entrega de acciones, retenciones de impuestos, ejercicios de opciones), que no reflejan una decisión sobre el precio.
| Fecha | Insider | Cargo | Operación | Acciones | Precio | Valor total |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 27/07/2026 | FLAVELL DAVID JAMES | General Counsel | Venta | 2.900 | $139,54 | $404,7K |
| 04/03/2026 | Eugene Willemsen | CEO, International Beverages | Venta | 3.798 | $164,46 | $624,6K |
| 04/03/2026 | Eugene Willemsen | CEO, International Beverages | Venta | 2.702 | $164,44 | $444,3K |
| 02/03/2026 | Ramon Laguarta | Chairman and CEO | Venta | 27.945 | $167,39 | $4,7M |
Holders Institucionales
Principales tenedores institucionales por valor de la posición.
| Holder | Tipo | % del flotante | Acciones | Valor | Reportado |
|---|---|---|---|---|---|
| Vanguard Group Inc | Institución | 0,10% | 138.483.870 | $21.412,4 M | 31/12/2025 |
| Blackrock Inc. | Institución | 0,08% | 115.568.103 | $17.869,1 M | 31/12/2025 |
| State Street Corporation | Institución | 0,04% | 59.392.615 | $9.183,3 M | 31/12/2025 |
| VANGUARD INDEX FUNDS-Vanguard Total Stock Market Index Fund | Fondo | 0,03% | 42.973.548 | $6.644,6 M | 31/12/2025 |
| VANGUARD INDEX FUNDS-Vanguard 500 Index Fund | Fondo | 0,02% | 34.482.280 | $5.331,6 M | 31/12/2025 |
| Geode Capital Management, LLC | Institución | 0,02% | 33.617.937 | $5.198 M | 31/12/2025 |
| JPMORGAN CHASE & CO | Institución | 0,02% | 29.594.502 | $4.575,9 M | 31/12/2025 |
| Invesco QQQ Trust, Series 1 | Fondo | 0,02% | 29.250.954 | $4.522,8 M | 30/04/2026 |
| Charles Schwab Investment Management, Inc. | Institución | 0,02% | 28.090.426 | $4.343,3 M | 31/12/2025 |
| Morgan Stanley | Institución | 0,02% | 24.956.082 | $3.858,7 M | 31/12/2025 |
Comparación con Pares
Métricas de valuación y rentabilidad de la empresa frente a sus pares de industria. La empresa analizada aparece destacada en la primera fila.
| Empresa | Market Cap | P/E | EV/EBITDA | P/S | ROE | Margen Op. |
|---|---|---|---|---|---|---|
PEP Pepsico, Inc.Esta empresa | $188.269 M | 18,14x | 13,68x | 2,22x | 43,88% | 16,96% |
KO Coca-Cola Company (The) | $374.536,9 M | 25,98x | 22,15x | 6,84x | 43,37% | 35,06% |
MNST Monster Beverage Corporation | $88.510 M | 42,18x | 26,94x | 10,09x | 26,82% | 31,32% |
KDP Keurig Dr Pepper Inc. | $39.755,5 M | 29,86x | 16,92x | 2,33x | 6,31% | 19,01% |