Occidental Petroleum Corporatio
NYSE: OXY
+$2,10 (+3,89%)
Precio Histórico
+$11,62 (+26,17%) en 1 Año
Estimaciones de Analistas
Precio Objetivo
$64,79
$55,00 - $75,00
$65,00
Consenso de Analistas
Estimaciones a Futuro
$5,49
$3,69
$25,10B
Indicadores en vivo
Indicadores que cambian con el precio actual (P/E, P/FCF, dividend yield, beta) y cifras del último período. Se actualizan en tiempo real. Los valores en verde indican métricas favorables.
EPS
0,74
P/E Ratio
75,72
P/FCF
1,81
Dividend Yield
1,89%
Profit Margin
22,42%
Beta
0,15
Ingresos
$21,12B
EBITDA
$10,83B
FCF
$3,03B
Análisis con IA
Reporte ejecutivo generado a partir de los datos de la empresaDesbloqueá el análisis con IA de OXY
Tesis ejecutiva de la situación de la empresa
Fortalezas, debilidades y riesgos materiales
Valuación frente a sus pares y calidad de balance
Lectura del momentum de resultados, todo enmarcado en datos
Análisis fundamental detallado
Ratios estructurales de valuación, rentabilidad, solvencia y crecimiento, tomados del último balance reportado. Los valores en verde indican métricas favorables.
Valuación
P/B
1,89
EV/EBITDA
6,96
PEG
1,21
P/S
2,51
Rentabilidad
ROE
4,05%
ROIC
3,43%
ROA
2,50%
Margen Bruto
69,76%
Margen Operativo
17,73%
Solvencia
Deuda / Patrimonio
0,42
Current Ratio
1,21
Quick Ratio
0,91
Caja Total
$3,81B
Deuda Total
$16,61B
Crecimiento
Crec. Ingresos
-8,30%
Crec. Ganancias
315,60%
Análisis del 10-K
Warren AI leyó el último 10-K de Occidental Petroleum Corporatio, el informe anual auditado que toda empresa que cotiza en Estados Unidos presenta ante la SEC (Securities and Exchange Commission, el regulador del mercado). Acá va lo que importa de ese documento: cómo gana plata la empresa, qué riesgos declara ella misma y cómo explicó el management el año.
Filing presentado el 18/02/2026, año fiscal cerrado el 31/12/2025. Ver el documento original en SEC EDGARLos riesgos que declara la propia empresa
Todo 10-K trae una sección de factores de riesgo, y la mayoría es boilerplate legal que aparece en cualquier filing. Estos son los que de verdad distinguen a Occidental Petroleum Corporatio, ordenados por materialidad:
1. Litigio Tronox: potencial repago de $2.3 mil millones al IRS
OXY podría estar obligada a repagar $881 millones de reintegro impositivo que Anadarko recibió en 2016, más intereses y beneficios relacionados, si el Tribunal Fiscal de EE.UU. determina que el pago de $5.2 mil millones del acuerdo Tronox no es deducible. El monto total acumulado al 31 de diciembre de 2025 asciende a aproximadamente $2.3 mil millones. OXY no tiene cobertura de seguro para este pasivo y ya registró una posición fiscal incierta por el monto estimado.
Si se materializa: Si el Tribunal falla en contra, OXY deberá repagar el reintegro más intereses y beneficios relacionados, un monto de aproximadamente $2.3 mil millones que impactaría directamente el flujo de caja y la posición financiera.
2. Riesgo de precio de commodities con cero coberturas vigentes
Los resultados de OXY correlacionan directamente con el precio del petróleo y, en menor medida, de NGL y gas natural. A partir de la desinversión de OxyChem, la empresa quedó más expuesta a fluctuaciones de commodities. Al 31 de diciembre de 2025, la empresa no tenía ninguna cobertura de commodities vigente, por lo que está completamente a merced de la volatilidad del mercado.
Si se materializa: Una caída prolongada en precios puede deteriorar el flujo de caja, forzar impairments de propiedades, reducir reservas probadas, comprometer el pago de dividendos y recompras, y limitar la capacidad de reducir deuda.
3. Riesgo de ejecución y viabilidad comercial de DAC y tecnologías de carbon management
OXY tiene exposicion estrategica significativa a tecnologias de Direct Air Capture (DAC), CCUS y la planta STRATOS, que aun estan en etapas tempranas de desarrollo o inicio de operaciones. Estas iniciativas requieren capital significativo, dependencia de creditos fiscales (IRA, OBBBA) cuya continuidad esta sujeta a accion ejecutiva y legislativa, y compiten en un mercado de secuestro de carbono no consolidado. Si los mercados de CO2 removal credits no se desarrollan o el marco regulatorio cambia, los activos relacionados podrian sufrir impairments.
Si se materializa: Impairments de inversiones en subsidiarias, activos intangibles y goodwill relacionados con carbon management. Perdida de creditos fiscales si hay cambios regulatorios. Fracaso en desarrollar una linea de negocio de bajo carbono que forma parte central de la estrategia de largo plazo.
4. Endeudamiento post-adquisicion limita flexibilidad financiera
El nivel de endeudamiento de OXY, incrementado tras la adquisicion de Anadarko y las transacciones subsiguientes, la hace mas vulnerable a condiciones economicas adversas y a cambios en los mercados de capital. La empresa depende periodicamente del acceso a mercados de capitales para fondearse, y un downgrade de su calificacion crediticia podria encarecer o cerrar ese acceso en momentos inoportunos.
Si se materializa: Un deterioro en el acceso a capital o en la calificacion crediticia podria comprometer la capacidad de financiar capex, cumplir obligaciones de deuda existentes, pagar dividendos o ejecutar desinversiones en terminos favorables.
5. Dependencia de CO2 para operaciones EOR: riesgo de supply disruption
Las operaciones de Enhanced Oil Recovery (EOR) con CO2 son criticas para la estrategia de largo plazo de OXY. La disponibilidad de CO2, tanto de fuentes naturales como antropogenicas, puede verse interrumpida por fallas en instalaciones productoras, fallas de terceros, restricciones regulatorias o condiciones de mercado. Esta dependencia es especifica del modelo operativo de OXY y no es compartida por la mayoria de sus pares.
Si se materializa: Una disrupcion en el suministro de CO2 podria limitar la disponibilidad del recurso y retrasar o reducir la produccion de petroleo en proyectos EOR, afectando materialmente el flujo de caja y los resultados operativos.
Concentraciones que el filing reconoce
Dependencias fuertes de pocos clientes, proveedores o mercados. Cuanto más concentrado el negocio, más lo golpea un solo evento:
Proveedores: Dependencia de proveedores de CO2 (fuentes naturales y antropogenicas) para operaciones EOR, critica segun el filing, aunque sin cuantificar concentracion en un proveedor especifico.
Regulación: Dependencia de creditos fiscales del IRA y OBBBA para las iniciativas de DAC y CCUS, cuya continuidad esta sujeta a accion ejecutiva y legislativa segun el filing.
El riesgo mas llamativo y especifico es el litigio Tronox: $2.3 mil millones en juego ante el Tax Court con cobertura de seguro nula, un pasivo heredado de la adquisicion de Anadarko que pocas empresas del sector tienen. Tambien es inusual la prominencia que OXY le da al riesgo de ejecucion de DAC y STRATOS, incluyendo advertencias explicitas sobre la posibilidad de impairments si los mercados de carbon removal credits no maduran, lo que refleja la apuesta estrategica diferenciadora de la empresa en un espacio no validado comercialmente. La ausencia total de coberturas de commodities al cierre del ejercicio, combinada con la mayor exposicion generada por la desinversion de OxyChem, es un disclosure directo que amplifica el riesgo de precio respecto a anos anteriores.
El año según el management
El MD&A (Management's Discussion and Analysis) es la parte del 10-K donde la dirección explica los resultados con sus propias palabras. La lectura del año fiscal:
En FY2025 OXY reportó ingresos de $21.6B y net income de $2.4B, afectada por la caída del precio del crudo (WTI -14% a $64.81/Bbl) pero sostenida por el aumento de producción del 8% gracias a un año completo del CrownRock Acquisition y por el cierre de la venta de OxyChem a Berkshire Hathaway por $9.7B.
Qué empujó los resultados
- Aumento de producción por año completo de CrownRock Acquisition (cerrada en agosto 2024), que elevó producción total en 8% a 1,434 Mboe/d (+107 Mboe/d YoY a nivel total; Permian +18% a 786 Mboe/d; impacto positivo en volumes de $1.3B en revenue doméstico). Segmento: Oil and Gas
- Suba de precios de gas natural doméstico y mejora de márgenes en midstream por Waha-to-Gulf-Coast gas spreads (Gas doméstico realizado: $1.58/Mcf vs $0.94/Mcf (+68%); Waha spreads: $2.21/MMbtu vs $1.49/MMbtu; gas revenue doméstico casi duplicó a $1.0B desde $0.5B). Segmento: Midstream and Marketing
- Eficiencias operativas que redujeron lease operating expense por barril y menores costos de energía en Oman (LOE por Boe cayó a $8.94 desde $9.75 en 2024 (-8%)). Segmento: Oil and Gas
Qué jugó en contra
- Caída del precio del crudo WTI en 14% y Brent en 15% vs 2024, que redujo ingresos por realizaciones de oil (WTI: $64.81/Bbl vs $75.72; oil realizado promedio worldwide: $64.60/Bbl vs $75.05 (-14%); impacto negativo en revenue de oil doméstico de -$2.4B). Segmento: Oil and Gas
- Aumento del DD&A por mayor base de activos post-CrownRock y mayores volúmenes (DD&A subió a $7.5B desde $7.0B en 2024 (+$582M))
- Impairments y otros cargos en equity method investees de midstream, incluyendo proporcional de impairments de WES y otras entidades (-$487M en midstream (asset impairments and other charges, net) vs -$21M en 2024; income from equity investments cayó a $76M desde $759M en 2024). Segmento: Midstream and Marketing
Qué hizo con la plata
La asignación de capital del año: a dónde fue el efectivo que generó el negocio.
Recompras de acciones: No hubo recompras de acciones en 2025 (purchases of treasury stock: $0). El Board mantiene un programa de $3.0B autorizado en febrero 2023 con $1.2B restante al 31/12/2025. La prioridad es reducir deuda a ~$14.3B antes de retomar recompras.
Dividendos: Dividendos declarados a common shareholders de $945M ($0.96 por acción) en 2025. Cash dividends paid (incluyendo preferred) fueron $1.6B. La compañía mantiene política de dividendo sostenible y creciente.
Capex (inversión en activos): Capex total de $6.4B en 2025 ($5.6B oil and gas, $0.7B midstream principalmente STRATOS, $92M corporate). Plan 2026: entre $5.5B y $5.9B.
M&A (compras y ventas de negocios): Desinversiones de activos no estratégicos por $2.3B (working interests en Permian ~$800M, royalties y mineral interests en DJ Basin ~$840M, gas gathering assets en Permian ~$580M). Venta de OxyChem a Berkshire Hathaway por $9.7B cerrada el 2 de enero de 2026 con ganancia estimada de $3.2B neta de impuestos.
Deuda: Repago de ~$4.0B de deuda en 2025 con proceeds de divestitures y cash on hand. Post-31/12/2025, con proceeds del OxyChem Transaction se pagaron o descargaron $5.4B adicionales (term loan de $1.3B, maturities corrientes de $270M y deuda de largo plazo de $3.8B). Deuda principal outstanding al filing: ~$15B, con $24M due en 2026, $48M en 2027, $14M en 2028, $367M en 2029 y $14.6B desde 2030 en adelante.
Caja al cierre: $2.0B de cash and cash equivalents al 31/12/2025, mas $4.15B de capacidad de crédito bajo el RCF (sin saldos utilizados)
La venta de OxyChem a Berkshire Hathaway por $9.7B (cerrada el 2/1/2026) es el evento más significativo, generando una ganancia estimada de $3.2B neta de impuestos y permitiendo eliminar $5.4B de deuda post-cierre. Los discontinued operations de OxyChem incluyeron un one-time foreign income tax charge de $101M y ajustes a legal reserves de $142M (neto de impuestos) en 2025. En midstream, la compañía registró $487M de asset impairments y otros cargos vía equity method investees, contrarrestado por una ganancia de $301M por reducción proporcional de su stake en WES. El effective tax rate de continuing operations saltó a 33% desde 29% en 2024, principalmente por la reclasificación de OxyChem (negocio doméstico de baja tasa) a discontinued operations, lo que acentuó el mix de ingresos internacionales sujetos a tasas de hasta 55%.
Resumen generado por Warren AI a partir del texto del 10-K presentado ante la SEC. Un resumen nunca reemplaza al documento: si una cifra pesa en tu decisión, verificala en el filing original. Esto es material educativo y no constituye una recomendación de inversión.
Dividendos
Pagos por acción registrados. 80 pagos desde 07/06/2006.
Dividendo anual por acción
Pagos recientes
| Ex-date | Pago | Monto |
|---|---|---|
| 10/03/2026 | N/A | $0,26 |
| 10/12/2025 | N/A | $0,24 |
| 10/09/2025 | N/A | $0,24 |
| 10/06/2025 | N/A | $0,24 |
| 10/03/2025 | N/A | $0,24 |
| 10/12/2024 | N/A | $0,22 |
| 10/09/2024 | N/A | $0,22 |
| 10/06/2024 | N/A | $0,22 |