Oracle Corporation
NYSE: ORCL
$-2,22 (-1,85%)
Precio Histórico
$-132,86 (-53,02%) en 1 Año
Estimaciones de Analistas
Precio Objetivo
$242,10
$155,00 - $400,00
$220,00
Consenso de Analistas
Estimaciones a Futuro
$7,45
$8,03
$88,65B
Indicadores en vivo
Indicadores que cambian con el precio actual (P/E, P/FCF, dividend yield, beta) y cifras del último período. Se actualizan en tiempo real. Los valores en verde indican métricas favorables.
EPS
5,83
P/E Ratio
20,20
P/FCF
9,03
Dividend Yield
1,67%
Profit Margin
25,37%
Beta
1,71
Ingresos
$67,36B
EBITDA
$30,49B
FCF
$-24,54B
Análisis con IA
Reporte ejecutivo generado a partir de los datos de la empresaDesbloqueá el análisis con IA de ORCL
Tesis ejecutiva de la situación de la empresa
Fortalezas, debilidades y riesgos materiales
Valuación frente a sus pares y calidad de balance
Lectura del momentum de resultados, todo enmarcado en datos
Análisis fundamental detallado
Ratios estructurales de valuación, rentabilidad, solvencia y crecimiento, tomados del último balance reportado. Los valores en verde indican métricas favorables.
Valuación
P/B
16,76
EV/EBITDA
25,08
PEG
1,23
P/S
8,78
Rentabilidad
ROE
57,57%
ROIC
24,58%
ROA
6,34%
Margen Bruto
67,08%
Margen Operativo
32,68%
Solvencia
Deuda / Patrimonio
4,15
Current Ratio
1,35
Quick Ratio
1,22
Caja Total
$39,13B
Deuda Total
$162,16B
Crecimiento
Crec. Ingresos
21,70%
Crec. Ganancias
24,50%
Análisis del 10-K
Warren AI leyó el último 10-K de Oracle Corporation, el informe anual auditado que toda empresa que cotiza en Estados Unidos presenta ante la SEC (Securities and Exchange Commission, el regulador del mercado). Acá va lo que importa de ese documento: cómo gana plata la empresa, qué riesgos declara ella misma y cómo explicó el management el año.
Filing presentado el 18/06/2025, año fiscal cerrado el 31/05/2025. Ver el documento original en SEC EDGAREl negocio: cómo gana plata
Oracle es un proveedor global de tecnología empresarial que ofrece aplicaciones e infraestructura de IT a través de tres negocios (cloud and license, hardware y services) y bajo modelos flexibles e interoperables: on-premise, cloud y híbrido. Monetiza vía suscripciones a Oracle Cloud Services (OCA + OCI), licencias perpetuas con contratos de license support renovables anualmente (que renuevan casi en su totalidad), venta de hardware con contratos de hardware support y servicios profesionales/consultoría. Su estrategia declarada combina inversión sostenida en I+D (USD 9.9 mil millones en FY25), un programa activo y selectivo de adquisiciones, y la migración masiva de su base instalada de clientes on-premise hacia Oracle Cloud, apalancando OCI como plataforma diferenciada (separación de control code y compute nodes, AI Infrastructure, multicloud con AWS, Google y Azure) y Oracle Fusion ERP como suite fundacional para vender el resto de OCA.
Los segmentos del negocio
Así se reparte la operación según el propio filing:
Cloud and license: Negocio más grande de Oracle. Comercializa Oracle Cloud Applications (OCA: Fusion ERP, EPM, SCM, HCM, Sales/Service/Marketing, NetSuite, Oracle Health), Oracle Cloud Infrastructure (OCI: compute, storage, networking, Autonomous Database, AI Infrastructure, HeatWave MySQL), licencias on-premise/cloud de Oracle Database, MySQL, Middleware y Java, junto con contratos de license support renovables anualmente. Aplicaciones representan 44% y la infraestructura 56% de los ingresos combinados de cloud services & license support en FY25. Vende a empresas de todo tamaño, gobierno, educación y partners por canal directo e indirecto (Oracle Partner Network).
Comercialización global a través de fuerza de ventas directa en EE.UU. y subsidiarias internacionales, complementada por el Oracle Partner Network. Detalle por geografía en Note 13 de los estados financieros consolidados (no en Item 1).Hardware: Comercializa Oracle Engineered Systems (por ejemplo, Oracle Exadata Database Machine), servidores x86 y SPARC, storage (flash, disk, server), productos hardware específicos para industrias (comunicaciones, alimentos y bebidas, healthcare, hospitality, retail), sistemas operativos Oracle Linux y Oracle Solaris, virtualización, Oracle Enterprise Manager y Oracle Cloud Observability and Management, además de hardware support (updates de software para firmware/OS, reparaciones, mantenimiento y soporte técnico) usualmente cotizado como porcentaje del fee neto del hardware.
Services: Servicios profesionales para que clientes y partners maximicen el valor de sus inversiones en tecnología Oracle. Incluye consulting (alineación de estrategia IT, planning, design, implementation, integration, application development, security assessments, upgrades) bajo un modelo global blended delivery, y advanced customer services (soporte premium para mayor performance y disponibilidad de productos Oracle).
Ventajas competitivas con evidencia
No es una lista de deseos: son las ventajas que el propio documento respalda con datos.
Casi todos los clientes optan por comprar license support junto con la licencia y substancialmente todos renuevan al vencimiento para seguir recibiendo updates y enhancements, generando una base de ingresos recurrentes muy pegajosa. La migración desde on-premise hacia Oracle Cloud refuerza este lock-in al perpetuar el uso del Oracle Database y Fusion ERP como columna vertebral del cliente.
Oracle desarrolla la mayoría de sus productos internamente y posee un portafolio amplio de patentes US e internacionales sobre database, middleware, aplicaciones, hardware y AI. En FY25 invirtió USD 9.9 mil millones en R&D (USD 8.9 mil millones en FY24 y USD 8.6 mil millones en FY23) para sostener la propiedad intelectual y la innovación.
Operación global con ~162,000 empleados full-time, red mundial de data centers que conforman el Oracle Cloud, capacidad de servir a empresas de todo tamaño, gobierno y educación, y vasta base instalada de Oracle Database, Java, Middleware y aplicaciones legacy (E-Business Suite, PeopleSoft, JD Edwards, Siebel, NetSuite, Cerner) que difícilmente puede replicar un nuevo entrante.
Combinación de fuerza de ventas directa en EE.UU. y subsidiarias internacionales con el Oracle Partner Network (red global de partners, system integrators y resellers) que extiende el alcance comercial a clientes y geografías donde Oracle no tiene presencia directa.
Posiciones de liderazgo declaradas: Oracle Database como el database management system más popular del mundo, MySQL como la database open source más popular y Java como el lenguaje de programación más utilizado entre desarrolladores profesionales. Esa percepción de estándar de la industria sostiene precio y adopción frente a alternativas.
Oracle Engineered Systems (Exadata) integran database, storage, OS, virtualización y management con server y networking propios para entregar mejor performance, escalabilidad, seguridad y eficiencia operativa a menor costo total respecto a competidores, y Oracle Autonomous Database automatiza tareas de administración para reducir costos de labor y errores humanos.
Java fue adoptado tanto por ISVs que construyen sus productos sobre Java como por organizaciones que arman aplicaciones custom o consumen productos basados en Java, alimentando un ecosistema de desarrolladores, herramientas y aplicaciones que refuerza la adopción de los stacks Oracle (Middleware, OCI, Database).
OCI Sovereign Cloud, Oracle Exadata Cloud@Customer y Oracle Alloy permiten servir industrias reguladas y jurisdicciones con restricciones de soberanía de datos, incluyendo sovereign AI. Esta capacidad de cumplir exigencias regulatorias específicas funciona como barrera frente a hyperscalers con ofertas menos flexibles para esos contextos.
En FY25 Oracle aceleró la migración de clientes on-premise hacia Oracle Cloud (los clientes con contratos de annual license support migrados a Oracle Cloud aportaron USD 4.3 mil millones de cloud services revenue anualizado en los últimos tres años) y los cloud services pasaron a representar el 43% de los ingresos totales (vs 37% en FY24 y 32% en FY23). Lanzó Oracle Database 23ai con funcionalidades AI Vector Search y Select AI, amplió OCI con AI Infrastructure, generative AI, agentic AI y sovereign AI, y expandió alianzas multicloud con Amazon Web Services, Google Cloud y Microsoft Azure para correr Oracle Autonomous Database. Inversión de USD 9.9 mil millones en R&D (vs USD 8.9 mil millones en FY24). En junio de 2025 promovió a Clayton Magouyrk a President, Oracle Cloud Infrastructure y a Michael Sicilia a President, Industries. Continuó la expansión agresiva de capacidad de data centers para sostener la demanda cloud y siguió integrando la adquisición de Cerner (Oracle Health).
Los riesgos que declara la propia empresa
Todo 10-K trae una sección de factores de riesgo, y la mayoría es boilerplate legal que aparece en cualquier filing. Estos son los que de verdad distinguen a Oracle Corporation, ordenados por materialidad:
1. Ejecución de la estrategia Oracle Cloud y capacidad de data centers
Oracle depende del éxito de OCI y OCA para sostener crecimiento, lo que requiere inversiones masivas en capacidad de data centers vía leases multianuales con terceros y compromisos con proveedores de chips. Subestimar la demanda implica perder negocio frente a competidores, mientras que sobreestimarla deja a Oracle atrapada en compromisos plurianuales de espacio excedente con fees de terminación significativos.
Si se materializa: Caída de revenues y márgenes por pérdida de oportunidades de venta, costos hundidos en capacidad ociosa, mayores expenses de energía y depreciación acelerada si la estrategia cloud cambia, además de la transición de revenue de licencias on-premise (reconocido al entregar) a suscripciones (reconocido ratably) que oculta deterioros de venta en el corto plazo.
2. Concentración en proveedores de AI accelerators (GPUs) y supply chain
Oracle depende de proveedores únicos para componentes críticos de hardware y de la oferta competitiva de GPUs/AI accelerators para escalar OCI. Para asegurar capacidad ha tenido que aceptar términos menos favorables y comprometer compras mayores de lo histórico, generando riesgo de excess and obsolescence sobre hardware que sostiene su infraestructura cloud.
Si se materializa: Aumento de costos de producción que no siempre puede trasladar a clientes, mayor riesgo de obsolescencia de inventario de hardware, compresión de márgenes y cash flow, y potencial pérdida de capacidad para servir demanda de OCI si los suppliers fallan o si tensiones China-Taiwán interrumpen el shipping.
3. Productos de AI: ejecución, percepción y regulación
Oracle ha invertido fuertemente en AI generativa, agentic AI y LLMs en un mercado altamente competitivo y volátil, y depende parcialmente de partners y suppliers para producir estos productos. Además del riesgo de no recuperar la inversión, enfrenta exposición legal y reputacional por sesgo, uso indebido de material protegido (incluyendo patient health information) y un patchwork regulatorio en múltiples jurisdicciones.
Si se materializa: Pérdida de inversión en AI si los productos no operan como se anticipa o pierden frente a competidores, daño reputacional, exposición legal por bias o copyright, y posibles ajustes o limitaciones forzadas a la oferta de productos en ciertas jurisdicciones para cumplir con regulaciones emergentes de AI.
4. Carga de deuda de USD 92.6 mil millones y riesgo de refinanciamiento
Al 31 de mayo de 2025 Oracle tenía USD 92.6 mil millones de deuda con vencimientos entre 2025 y 2065. La capacidad de pagar intereses y principal depende de generar suficiente cash flow operativo, y refinanciar deuda a tasas más altas o ante un downgrade de rating elevaría materialmente el interest expense.
Si se materializa: Mayor interest expense si las tasas suben al refinanciar, potencial limitación al uso de foreign tax credits que afectaría la tasa efectiva de impuestos, caída en el valor de equity y debt securities ante un downgrade, y presión sobre la condición financiera si el cash flow se deteriora.
5. Sanciones, export controls y exposición geopolítica (incluido caso TikTok)
Oracle opera globalmente y enfrenta volatilidad por sanciones, tariffs, export controls y tensiones geopolíticas (Rusia-Ucrania, Medio Oriente, China-Taiwán). El filing destaca específicamente el riesgo del caso TikTok: una ley vigente desde enero 2025 prohibe proveer internet hosting a TikTok para usuarios en EE.UU., actualmente con enforcement suspendido por executive orders.
Si se materializa: Si la prohibición sobre TikTok se reactiva sin resolución y Oracle no puede redeployar esa capacidad en tiempo, sus revenues y profits se verían adversamente impactados. En general, sanciones nuevas o cambios de export controls pueden forzar la suspensión o terminación de negocios con ciertos clientes o jurisdicciones.
Concentraciones que el filing reconoce
Dependencias fuertes de pocos clientes, proveedores o mercados. Cuanto más concentrado el negocio, más lo golpea un solo evento:
Clientes: El filing advierte que perder uno o más key customers podría reducir significativamente las ventas, revenues y profitability trimestrales, y destaca explícitamente el caso TikTok como cliente cuya pérdida afectaría revenues y profits si no se puede redeployar la capacidad.
Proveedores: Dependencia de single-source vendors para ciertos componentes de hardware y de proveedores de AI accelerators (GPUs) con capacidad competitiva limitada; outsourcing de la mayoría de manufacturing y assembly a terceros, muchos fuera de EE.UU. Además, leases multianuales con third-party data center providers.
Geografía: Porción material del negocio se realiza en Europa (expuesta a la guerra Rusia-Ucrania); operaciones críticas concentradas en pocas áreas geográficas, algunas en emerging markets menos estables; exposición a tensiones China-Taiwán y Medio Oriente. Revenues sustanciales fuera de EE.UU. con exposición FX a Australian Dollar, British Pound, Brazilian Real, Canadian Dollar, Euro, Indian Rupee, Japanese Yen y Saudi Riyal.
Regulación: Healthcare business sujeto a regulación intensiva (HIPAA, CEHRT, medical devices); GDPR con multas hasta 4% de revenue global; FedRAMP y CMMC del DoD para ventas al gobierno federal de EE.UU.; OECD pillar two con 15% minimum tax en más de 50 países; patchwork emergente de regulación de AI.
Resumen generado por Warren AI a partir del texto del 10-K presentado ante la SEC. Un resumen nunca reemplaza al documento: si una cifra pesa en tu decisión, verificala en el filing original. Esto es material educativo y no constituye una recomendación de inversión.
Dividendos
Pagos por acción registrados. 68 pagos desde 06/04/2009.
Dividendo anual por acción
Pagos recientes
| Ex-date | Pago | Monto |
|---|---|---|
| 09/04/2026 | N/A | $0,5 |
| 09/01/2026 | N/A | $0,5 |
| 09/10/2025 | N/A | $0,5 |
| 10/07/2025 | N/A | $0,5 |
| 10/04/2025 | N/A | $0,5 |
| 10/01/2025 | N/A | $0,4 |
| 10/10/2024 | N/A | $0,4 |
| 11/07/2024 | N/A | $0,4 |