+$4,17 (+2,19%)
Precio Histórico
+$14,91 (+8,32%) en 1 Año
Estimaciones de Analistas
Precio Objetivo
$269,17
$140,00 - $380,00
$265,00
Consenso de Analistas
Estimaciones a Futuro
$8,34
$11,29
$485,83B
Indicadores en vivo
Indicadores que cambian con el precio actual (P/E, P/FCF, dividend yield, beta) y cifras del último período. Se actualizan en tiempo real. Los valores en verde indican métricas favorables.
EPS
6,52
P/E Ratio
29,60
P/FCF
23,92
Dividend Yield
0,51%
Profit Margin
62,97%
Beta
2,21
Ingresos
$253,49B
EBITDA
$165,51B
FCF
$46,34B
Análisis con IA
Reporte ejecutivo generado a partir de los datos de la empresaDesbloqueá el análisis con IA de NVDA
Tesis ejecutiva de la situación de la empresa
Fortalezas, debilidades y riesgos materiales
Valuación frente a sus pares y calidad de balance
Lectura del momentum de resultados, todo enmarcado en datos
Análisis fundamental detallado
Ratios estructurales de valuación, rentabilidad, solvencia y crecimiento, tomados del último balance reportado. Los valores en verde indican métricas favorables.
Valuación
P/B
33,40
EV/EBITDA
38,19
PEG
0,66
P/S
24,33
Rentabilidad
ROE
101,49%
ROIC
65,60%
ROA
51,19%
Margen Bruto
71,07%
Margen Operativo
65,02%
Solvencia
Deuda / Patrimonio
0,07
Current Ratio
3,91
Quick Ratio
3,14
Caja Total
$62,56B
Deuda Total
$11,41B
Crecimiento
Crec. Ingresos
73,20%
Crec. Ganancias
95,60%
Análisis del 10-K
Warren AI leyó el último 10-K de NVIDIA Corporation, el informe anual auditado que toda empresa que cotiza en Estados Unidos presenta ante la SEC (Securities and Exchange Commission, el regulador del mercado). Acá va lo que importa de ese documento: cómo gana plata la empresa, qué riesgos declara ella misma y cómo explicó el management el año.
Filing presentado el 25/02/2026, año fiscal cerrado el 25/01/2026. Ver el documento original en SEC EDGAREl negocio: cómo gana plata
NVIDIA gana plata vendiendo plataformas de computación acelerada (GPUs, CPUs, DPUs, networking, sistemas rack-scale y software como CUDA y AI Enterprise) a hyperscalers, AI model makers, empresas, gamers y la industria automotriz, monetizando una arquitectura unificada que abarca data center, gaming, visualización profesional y automotive.
Los segmentos del negocio
Así se reparte la operación según el propio filing:
Compute & Networking: Incluye las plataformas de computación acelerada y networking de Data Center, soluciones y software de IA (NVIDIA AI Enterprise, NIM, NeMo), y las plataformas Automotive con soluciones de conducción autónoma y vehículos eléctricos bajo DRIVE.
Graphics: Incluye GPUs GeForce para gaming y PCs, y GPUs Quadro/NVIDIA RTX para workstation gráficas empresariales. Cubre también GeForce NOW, SoCs para consolas y software vGPU.
Ventajas competitivas con evidencia
No es una lista de deseos: son las ventajas que el propio documento respalda con datos.
Más de USD 76.7 mil millones invertidos en I+D desde la fundación y un portafolio amplio de patentes emitidas con vencimientos entre marzo 2026 y junio 2045, que protegen GPU, CUDA, networking y arquitecturas data-center-scale.
Ecosistema CUDA con más de 7.5 millones de desarrolladores a nivel global, soporte para 6,000 aplicaciones y presencia en más del 78% de los supercomputadores del TOP500, lo que refuerza el efecto de red sobre la plataforma.
Co-diseño extremo a escala data center (Blackwell, Blackwell Ultra, Rubin) que interconecta cientos de miles de GPUs como una sola computadora, una capacidad full-stack difícil de replicar por competidores puntuales de chips.
La plataforma unifica hardware, CUDA, CUDA-X, frameworks de dominio (DRIVE, Clara, Omniverse, AI Enterprise) y modelos abiertos (Nemotron, Cosmos), lo que crea altos costos de cambio para CSPs, model makers y empresas que ya optimizaron sus workloads sobre NVIDIA.
Más de la mitad de los ingenieros trabajan en software y la marca NVIDIA es estándar de facto en AI training/inference: 'all major CSPs, AI model makers, and enterprises' usan su infraestructura para servir a miles de millones de usuarios finales.
Headquarters en Santa Clara, California; incorporada en California en abril de 1993 y reincorporada en Delaware en abril de 1998. Al cierre del FY2026 contaba con aproximadamente 42,000 empleados en 38 países (31,000 en I+D), turnover de 3.7%, y más del 80% de la fuerza laboral en roles técnicos. El CEO co-fundador Jen-Hsun Huang sigue al frente desde la fundación; durante FY2026 se lanzó Blackwell Ultra y se presentó la próxima plataforma Rubin con producción esperada en el segundo semestre del FY2027.
Los riesgos que declara la propia empresa
Todo 10-K trae una sección de factores de riesgo, y la mayoría es boilerplate legal que aparece en cualquier filing. Estos son los que de verdad distinguen a NVIDIA Corporation, ordenados por materialidad:
1. US export controls foreclose China data center market
Los controles de exportación de EE.UU. sobre GPUs avanzadas (H20, H100, H200, B200) bloquean efectivamente a NVIDIA del mercado de data centers de China y obligan a licencias caso por caso. Las reglas cambian constantemente (Aug 2022, Jul 2023, Oct 2023, Apr 2025, Aug 2025, Feb 2026) y los productos para cumplimiento pierden valor antes de venderse.
Si se materializa: Pérdida directa de revenue en China (que ya tomó cargo de $4.5B por H20 en Q1 FY26), aceleración de competidores locales (DeepSeek, Qwen) y de competidores europeos/israelíes, riesgo de design-out por clientes globales que buscan reducir carga de compliance, y pérdida estructural del ecosistema de developers chinos.
2. Two direct customers account for 36% of revenue
Dos clientes directos concentran 22% y 14% de los ingresos totales de FY26 (36% combinado), todo en Compute & Networking. Además NVIDIA estima que varios clientes indirectos individuales representan 10% o más del revenue cada uno. La mayoría de las ventas son por purchase order sin penalidad de cancelación.
Si se materializa: Si cualquiera de estos hyperscalers reduce capex, desarrolla silicio propio (cosa que el filing reconoce: 'Some of our customers have in-house expertise...and can use or develop their own solutions to replace those we are providing'), o sufre restricciones comerciales, el revenue se vería materialmente afectado en plazos cortos.
3. Geographic concentration in Taiwan and South Korea
NVIDIA no fabrica ni ensambla productos: depende de foundries (TSMC), packagers y memory manufacturers concentrados en Taiwán y Corea del Sur, con un 'limited number and geographic concentration' de proveedores globales. Los lead times superan 12 meses y hay compromisos de capacidad no cancelables y prepagos crecientes.
Si se materializa: Cualquier disrupción geopolítica (Taiwán, Corea), desastre natural o priorización de competidores por parte de foundries impactaría directamente la capacidad de cumplir con la demanda actual de aceleradores Blackwell/Rubin, con efecto material en gross margin (ya impactado en Q2 FY25 por 'low-yielding Blackwell material').
4. Active antitrust inquiries in five major jurisdictions
NVIDIA enfrenta solicitudes de información antimonopolio simultáneas en EU, US, UK, China y Corea del Sur sobre allocation de supply, partnerships con desarrolladores de foundation models, agreements con CSPs y estrategia de roadmap. La autoridad francesa de competencia tiene una inquiry activa. China publicó preliminary finding (Sep 15, 2025) de que NVIDIA habría violado términos de aprobación de la adquisición de Mellanox.
Si se materializa: Riesgo de multas (UE: hasta €20M o 4% del revenue mundial bajo GDPR; precedentes antimonopolio similares), conditional remedies que afecten el modelo comercial (ej. allocation de supply), restricciones sobre el negocio de networking en China, y daño reputacional con clientes/partners.
5. Growing non-cancellable purchase obligations and prepaids
NVIDIA viene firmando long-term capacity agreements, prepayments y commercial commitments para asegurar wafers y capacidad. Estos purchase obligations son non-cancellable y non-returnable, y 'have grown and are expected to continue to grow and become a greater portion of our total supply'. También hay un IP license arrangement con Groq que requirió pagos significativos no reembolsables.
Si se materializa: Si la demanda de AI se modera o si export controls vuelven a impedir venta de inventario asegurado (como pasó con H20), NVIDIA queda expuesta a inventory write-downs, cancellation penalties e impairments. El cargo de $4.5B por H20 es el playbook de cómo se materializa este riesgo. Además, NVIDIA está siendo presionada para ofrecer financing arrangements a clientes para buildout de data centers, lo que sumaría counterparty risk.
Concentraciones que el filing reconoce
Dependencias fuertes de pocos clientes, proveedores o mercados. Cuanto más concentrado el negocio, más lo golpea un solo evento:
Clientes: Dos clientes directos representan 22% y 14% del revenue FY26 (36% combinado), todo en Compute & Networking. Varios clientes indirectos representan 10%+ individualmente.
Proveedores: Foundries, packaging, testing y memory concentrados en Taiwán y Corea del Sur; dependencia de un 'limited number' de proveedores globales con lead times de 12+ meses.
Geografía: 31% del revenue FY26 viene de fuera de US. NVIDIA está 'effectively foreclosed from competing in China's data center computing/compute market' al cierre de FY26. Warehousing y distribución concentrados en Hong Kong. ~6,000 empleados en Israel.
Regulación: Exposición concentrada al regimen de export controls de US Department of Commerce (BIS), con inquiries antimonopolio simultáneas en EU, US, UK, China y Corea, más finding preliminar de China sobre Mellanox.
Tres disclosures inusuales merecen atención. Primero, NVIDIA disclosea que oficiales del USG 'expressed an expectation that the USG will receive 15% or more of the revenue generated from licensed sales' de H20 sin regulación codificada, lo que genera ambigüedad sobre quién captura el upside de licencias futuras. Segundo, los H200 licenciados a China requieren inspección física en US antes del shipment y están sujetos a un tariff del 25% al re-importar a US, lo que probablemente erosiona márgenes incluso si las licencias se otorgan. Tercero, NVIDIA divulga que está 'finalizing an investment and partnership agreement with OpenAI' pero advierte que no hay garantía de cierre, un detalle inusual para un filing 10-K y materialmente relevante para entender la dependencia recíproca entre NVIDIA y su mayor cliente AI.
Resumen generado por Warren AI a partir del texto del 10-K presentado ante la SEC. Un resumen nunca reemplaza al documento: si una cifra pesa en tu decisión, verificala en el filing original. Esto es material educativo y no constituye una recomendación de inversión.
Dividendos
Pagos por acción registrados. 54 pagos desde 20/11/2012.
Dividendo anual por acción
Pagos recientes
| Ex-date | Pago | Monto |
|---|---|---|
| 11/03/2026 | N/A | $0,01 |
| 04/12/2025 | N/A | $0,01 |
| 11/09/2025 | N/A | $0,01 |
| 11/06/2025 | N/A | $0,01 |
| 12/03/2025 | N/A | $0,01 |
| 05/12/2024 | N/A | $0,01 |
| 12/09/2024 | N/A | $0,01 |
| 11/06/2024 | N/A | $0,01 |