$-0,07 (-0,10%)
Precio Histórico
$-41,29 (-35,97%) en 1 Año
Estimaciones de Analistas
Precio Objetivo
$114,56
$80,00 - $151,40
$115,00
Consenso de Analistas
Estimaciones a Futuro
$3,59
$3,83
$57.409,1 M
Indicadores en vivo
Indicadores que cambian con el precio actual (P/E, P/FCF, dividend yield, beta) y cifras del último período. Se actualizan en tiempo real. Los valores en verde indican métricas favorables.
EPS
3,19
P/E Ratio
23,06
P/FCF
10,16
Dividend Yield
N/A
Profit Margin
28,22%
Beta
1,51
Ingresos
$48.370,8 M
EBITDA
$14.726,9 M
FCF
$25.387,6 M
Análisis con IA
Reporte ejecutivo generado a partir de los datos de la empresaDesbloqueá el análisis con IA de NFLX
Tesis ejecutiva de la situación de la empresa
Fortalezas, debilidades y riesgos materiales
Valuación frente a sus pares y calidad de balance
Lectura del momentum de resultados, todo enmarcado en datos
Análisis fundamental detallado
Ratios estructurales de valuación, rentabilidad, solvencia y crecimiento, tomados del último balance reportado. Los valores en verde indican métricas favorables.
Valuación
P/B
13,92
EV/EBITDA
26,33
PEG
1,29
P/S
7,88
Rentabilidad
ROE
48,49%
ROIC
27,02%
ROA
15,40%
Margen Bruto
49,03%
Margen Operativo
32,30%
Solvencia
Deuda / Patrimonio
0,54
Current Ratio
1,41
Quick Ratio
1,18
Caja Total
$12.288,4 M
Deuda Total
$16.742,2 M
Crecimiento
Crec. Ingresos
16,20%
Crec. Ganancias
86,40%
Análisis del 10-K
Warren AI leyó el último 10-K de Netflix, Inc., el informe anual auditado que toda empresa que cotiza en Estados Unidos presenta ante la SEC (Securities and Exchange Commission, el regulador del mercado). Acá va lo que importa de ese documento: cómo gana plata la empresa, qué riesgos declara ella misma y cómo explicó el management el año.
Filing presentado el 23/01/2026, año fiscal cerrado el 31/12/2025. Ver el documento original en SEC EDGAREl negocio: cómo gana plata
Netflix es uno de los servicios de entretenimiento líderes a nivel global, ofreciendo series, películas, juegos y programación en vivo en múltiples géneros e idiomas bajo un modelo de suscripción mensual. La estrategia central es crecer globalmente dentro de un target de margen operativo, mejorando continuamente la experiencia del miembro con contenido atractivo y planes de precios variados, incluyendo un plan con publicidad. Compite por los 'moments of truth' del tiempo libre de los consumidores, diferenciándose a través de tecnología y contenido propio y licenciado.
Los segmentos del negocio
Así se reparte la operación según el propio filing:
Streaming (single operating segment) (100% de los ingresos): Netflix opera como un único segmento operativo. Los ingresos provienen principalmente de cuotas mensuales de membresía por servicios de streaming de contenido: 'We operate as one operating segment. Our revenues are primarily derived from monthly membership fees for services related to streaming content to our members.'
Ventajas competitivas con evidencia
No es una lista de deseos: son las ventajas que el propio documento respalda con datos.
Netflix considera su propiedad intelectual como clave para el éxito: 'We regard our trademarks, service marks, copyrights, patents, domain names, trade dress, trade secrets, proprietary technologies and similar intellectual property as important to our success.' Protegen marcas, tecnología, procesos de negocio y contenido producido y distribuido.
La compañía busca 'winning moments of truth', un objetivo de marca que apunta a ser la elección del consumidor en sus momentos de tiempo libre frente a múltiples alternativas de entretenimiento.
Netflix se describe como 'one of the world's leading entertainment services' con operaciones en múltiples países, culturas e idiomas, y aproximadamente 16.000 empleados full-time distribuidos globalmente, lo que le permite producir y distribuir contenido a escala mundial.
El filing menciona la actualización del 'Netflix Culture Memo' en 2024 como componente clave de la cultura corporativa. Además, destaca la expansión hacia juegos y programación en vivo como parte de su oferta de entretenimiento, y la consolidación del plan con publicidad ('ad-supported subscription plan') dentro del rango de precios. También resalta el creciente entorno regulatorio en distintos países, incluyendo obligaciones de inversión, gravámenes y cuotas de catálogo de contenido cultural que afectan servicios como el suyo.
Los riesgos que declara la propia empresa
Todo 10-K trae una sección de factores de riesgo, y la mayoría es boilerplate legal que aparece en cualquier filing. Estos son los que de verdad distinguen a Netflix, Inc., ordenados por materialidad:
1. Transacción WBD: ejecución, financiamiento y deuda asociada
La adquisición de los negocios de streaming y estudios de WBD domina el perfil de riesgo de este 10-K. Netflix prevé incurrir o asumir deuda sustancial vinculada a la operación, incluyendo un puente de hasta USD 42.200 millones, un revolver de USD 5.000 millones y un term loan diferido de USD 20.000 millones, además de la deuda preexistente de WBD. Si la transacción no cierra, hay un break-up fee de USD 5.800 millones, y si cierra, las sinergias podrían no materializarse y los covenants podrían restringir la flexibilidad operativa.
Si se materializa: Apalancamiento materialmente mayor, posibles desinversiones o condiciones regulatorias onerosas, distracción gerencial y pago de USD 5.800 millones si la operación cae en circunstancias específicas.
2. Obligaciones de contenido fijas y de largo plazo
Netflix mantiene compromisos plurianuales con estudios, productoras y talento que no se ajustan al uso ni al tamaño de la base de miembros. Al 31 de diciembre de 2025 hay USD 5.700 millones de pasivos de contenido en balance, más compromisos significativos fuera de balance. Si los ingresos no acompañan, los márgenes y la liquidez se ven golpeados porque estos costos no se pueden reducir en el corto plazo.
Si se materializa: Compresión de márgenes y deterioro de liquidez si la base de miembros o el pricing no rinden lo esperado, con poca capacidad de reacción inmediata.
3. Endeudamiento sustancial preexistente
Antes de la operación WBD, Netflix ya carga con USD 14.500 millones de senior notes en circulación, parte denominada en monedas distintas al dólar, más un revolver no utilizado de USD 3.000 millones. El servicio de esta deuda depende del cash flow operativo, queda expuesto a tasas y tipo de cambio, y limita la flexibilidad competitiva frente a rivales menos apalancados.
Si se materializa: Mayor sensibilidad a tasas y FX, posibles covenants más estrictos en refinanciaciones y desventaja competitiva frente a rivales con menor leverage.
4. Vencimiento simultáneo de convenios colectivos WGA, SAG-AFTRA y DGA en 2026
Los tres convenios colectivos clave de la industria expiran en 2026: WGA el 1 de mayo y SAG-AFTRA y DGA el 30 de junio. La experiencia reciente muestra que un paro puede frenar producciones y retrasar el pipeline de contenido, justo en un año donde Netflix necesita pipeline robusto para competir y para integrar WBD.
Si se materializa: Huelgas o términos desfavorables podrían encarecer producciones, demorar estrenos y reducir el flujo de novedades para retener miembros.
5. Dependencia crítica de AWS para la infraestructura de streaming
La gran mayoría del cómputo de Netflix corre sobre AWS y la arquitectura está diseñada de manera que no resulta trivial migrar a otro proveedor cloud. Además, Amazon compite con Netflix en el lado retail/streaming, lo que agrega una capa adicional de riesgo de contraparte. Cualquier disputa comercial o disrupción del servicio AWS impacta directamente la operación.
Si se materializa: Una caída prolongada o conflicto comercial con AWS degradaría el servicio para los miembros y golpearía ingresos y reputación sin alternativa de switch rápido.
Concentraciones que el filing reconoce
Dependencias fuertes de pocos clientes, proveedores o mercados. Cuanto más concentrado el negocio, más lo golpea un solo evento:
Clientes: Modelo B2C masivo sin concentración en clientes individuales, pero con dependencia creciente del nuevo segmento de anunciantes y de partners de billing (cable, telcos) que cobran a miembros en nombre de Netflix.
Proveedores: Concentración fuerte en AWS para cómputo (vast majority) sin alternativa de migración rápida, y dependencia de estudios externos y CMOs para licencias de contenido y música.
Geografía: Operaciones internacionales expuestas a cuotas de contenido europeo (mínimo 30% por la AVMSD revisada en 2018), levies, controles de divisas y censura local que pueden forzar a retirar contenido o el servicio entero.
Regulación: Exposición a GDPR, CPRA, Digital Markets Act, reglas de net neutrality en evolución (incluido el fallo de enero 2025 que revocó las reglas de la FCC) y obligaciones de inversión local en la UE.
El 10-K 2025 está claramente reordenado alrededor de la transacción WBD: por primera vez aparecen factores de riesgo dedicados al deal y a su financiamiento por decenas de miles de millones, sumado a un break-up fee cuantificado de USD 5.800 millones. La combinación de ese leverage incremental con los USD 14.500 millones de notes ya vigentes y los USD 5.700 millones de pasivos de contenido pone al balance bajo presión justo cuando los convenios colectivos de WGA, SAG-AFTRA y DGA vencen en 2026. La dependencia operativa de AWS sigue siendo el cuello de botella técnico más concreto y honesto del filing.
Resumen generado por Warren AI a partir del texto del 10-K presentado ante la SEC. Un resumen nunca reemplaza al documento: si una cifra pesa en tu decisión, verificala en el filing original. Esto es material educativo y no constituye una recomendación de inversión.
Dividendos
Sin datos de dividendos para este ticker. Puede que la compañía no reparta dividendos.
Últimas noticias
| Item | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Total Revenue Ingresos Totales | $45.183 M+15,9% | $39.001 M+15,6% | $33.723,3 M+6,7% | $31.615,6 M+6,5% | $29.697,8 M+18,8% | $24.996,1 M+24,0% | $20.156,4 M+27,6% | $15.794,3 M+35,1% | $11.692,7 M+32,4% | $8.830,7 M |
Cost of Revenue Costo de Ventas | $23.275,3 M+10,6% | $21.038,5 M+6,7% | $19.715,4 M+2,9% | $19.168,3 M+10,6% | $17.332,7 M+13,5% | $15.276,3 M+22,8% | $12.440,2 M+24,8% | $9.967,5 M+24,1% | $8.033 M+28,4% | $6.257,5 M |
Gross Profit Utilidad Bruta | $21.907,7 M+22,0% | $17.962,5 M+28,2% | $14.007,9 M+12,5% | $12.447,3 M+0,7% | $12.365,2 M+381,5% | $2.567,9 M+19,6% | $2.147 M+42,7% | $1.504,8 M+27,7% | $1.178,4 M+43,2% | $823,1 M |
Research & Development Investigación y Desarrollo | $3.391,4 M+15,9% | $2.925,3 M+9,3% | $2.675,8 M-1,3% | $2.711 M+19,2% | $2.273,9 M+14,6% | $1.984 M+18,6% | $1.673 M+37,4% | $1.218 M+24,1% | $981,3 M+27,7% | $768,3 M |
Selling, General & Administrative Gastos Generales y Adm. | $3.301,3 M+13,2% | $2.917,6 M+9,8% | $2.657,9 M+5,0% | $2.530,5 M+87,2% | $1.351,6 M+25,6% | $1.076,5 M+17,7% | $914,4 M+45,1% | $630,3 M-27,0% | $863,6 M+49,5% | $577,8 M |
Total Operating Expenses Gastos Operativos Totales | $8.581,1 M+13,7% | $7.544,9 M+7,0% | $7.053,9 M+3,5% | $6.814,4 M+10,4% | $6.170,7 M+405,9% | -$2.017,4 M-341,2% | -$457,3 M-355,5% | -$100,4 M-129,5% | $339,7 M-23,4% | $443,3 M |
Operating Income Utilidad Operativa | $13.326,6 M+27,9% | $10.417,6 M+49,8% | $6.954 M+23,5% | $5.632,8 M-9,1% | $6.194,5 M+35,1% | $4.585,3 M+76,1% | $2.604,3 M+62,2% | $1.605,2 M+91,4% | $838,7 M+120,8% | $379,8 M |
Other Income/(Expense), Net Otros Ingresos/(Gastos), Neto | $172,5 M-35,4% | $266,8 M+647,0% | -$48,8 M-114,5% | $337,3 M-18,0% | $411,2 M+166,5% | -$618,4 M-836,2% | $84 M+101,3% | $41,7 M+136,2% | -$115,2 M-473,5% | $30,8 M |
Pretax Income Utilidad Antes de Impuestos | $12.722,6 M+27,7% | $9.965,7 M+60,6% | $6.205,4 M+17,9% | $5.263,9 M-9,9% | $5.840,1 M+82,5% | $3.199,3 M+55,1% | $2.062,2 M+68,1% | $1.226,5 M+152,7% | $485,3 M+86,3% | $260,5 M |
Tax Provision Impuestos | $1.741,4 M+38,9% | $1.254 M+57,3% | $797,4 M+3,3% | $772 M+6,6% | $723,9 M+65,3% | $438 M+124,2% | $195,3 M+1.183,6% | $15,2 M-80,8% | $79,1 M+7,1% | $73,8 M |
Net Income Utilidad Neta | $10.981,2 M+26,1% | $8.711,6 M+61,1% | $5.408 M+20,4% | $4.491,9 M-12,2% | $5.116,2 M+85,3% | $2.761,4 M+47,9% | $1.866,9 M+54,1% | $1.211,2 M+116,7% | $558,9 M+199,4% | $186,7 M |
EBITDA | $13.660 M+27,1% | $10.746,5 M+47,0% | $7.311 M+22,5% | $5.969,5 M-6,8% | $6.402,9 M+36,2% | $4.701 M+73,6% | $2.707,8 M+60,4% | $1.688,4 M+85,4% | $910,6 M+108,2% | $437,3 M |
Basic EPS UPA Básica | $2,58-87,3% | $20,28+65,6% | $12,25+21,3% | $10,10-12,6% | $11,55+84,5% | $6,26+46,9% | $4,26+53,2% | $2,78+115,5% | $1,29+193,2% | $0,44 |
Diluted EPS UPA Diluida | $2,53-87,2% | $19,83+64,8% | $12,03+20,9% | $9,95-11,5% | $11,24+84,9% | $6,08+47,2% | $4,13+54,1% | $2,68+114,4% | $1,25+190,7% | $0,43 |
Transacciones de Insiders
Operaciones reportadas en formularios SEC Form 4. Las compras se muestran en verde y las ventas en rojo.
| Fecha | Insider | Cargo | Operación | Acciones | Precio | Valor total |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 07/05/2026 | Gregory K Peters | Co-CEO | Sale | 27.312 | $88,69 | $2,4M |
| 07/05/2026 | Spencer Adam Neumann | Chief Financial Officer | Sale | 9.253 | $88,95 | $823,1K |
| 06/05/2026 | Gregory K Peters | Co-CEO | Gift | 1.209 | $0,00 | $0 |
| 05/05/2026 | Theodore A Sarandos | Co-CEO | Sale | 13.017 | $87,96 | $1,1M |
| 05/05/2026 | Theodore A Sarandos | Co-CEO | Sale | 7.256 | $87,97 | $638,3K |
| 05/05/2026 | Theodore A Sarandos | Co-CEO | Sale | 7.039 | $87,98 | $619,3K |
| 05/05/2026 | David A Hyman | Chief Legal Officer | Sale | 5.722 | $88,08 | $504,0K |
| 04/05/2026 | Spencer Adam Neumann | Chief Financial Officer | Exercise | 8.780 | N/A | N/A |
| 04/05/2026 | Spencer Adam Neumann | Chief Financial Officer | Exercise | 4.900 | N/A | N/A |
| 04/05/2026 | Spencer Adam Neumann | Chief Financial Officer | Exercise | 4.748 | N/A | N/A |
| 04/05/2026 | Spencer Adam Neumann | Chief Financial Officer | Tax Withholding | 4.371 | $92,06 | $402,4K |
| 04/05/2026 | Spencer Adam Neumann | Chief Financial Officer | Tax Withholding | 2.440 | $92,06 | $224,6K |
| 04/05/2026 | Spencer Adam Neumann | Chief Financial Officer | Tax Withholding | 2.364 | $92,06 | $217,6K |
| 04/05/2026 | Spencer Adam Neumann | Chief Financial Officer | Unknown | 8.780 | $0,00 | $0 |
| 04/05/2026 | Spencer Adam Neumann | Chief Financial Officer | Unknown | 4.900 | $0,00 | $0 |
| 04/05/2026 | Spencer Adam Neumann | Chief Financial Officer | Unknown | 4.748 | $0,00 | $0 |
| 04/05/2026 | Theodore A Sarandos | Co-CEO | Exercise | 25.920 | N/A | N/A |
| 04/05/2026 | Theodore A Sarandos | Co-CEO | Exercise | 14.450 | N/A | N/A |
| 04/05/2026 | Theodore A Sarandos | Co-CEO | Exercise | 14.018 | N/A | N/A |
| 04/05/2026 | Theodore A Sarandos | Co-CEO | Tax Withholding | 12.903 | $92,06 | $1,2M |
| 04/05/2026 | Theodore A Sarandos | Co-CEO | Tax Withholding | 7.194 | $92,06 | $662,3K |
| 04/05/2026 | Theodore A Sarandos | Co-CEO | Tax Withholding | 6.979 | $92,06 | $642,5K |
| 04/05/2026 | Theodore A Sarandos | Co-CEO | Unknown | 25.920 | $0,00 | $0 |
| 04/05/2026 | Theodore A Sarandos | Co-CEO | Unknown | 14.450 | $0,00 | $0 |
| 04/05/2026 | Theodore A Sarandos | Co-CEO | Unknown | 14.018 | $0,00 | $0 |
| 04/05/2026 | Gregory K Peters | Co-CEO | Exercise | 25.920 | N/A | N/A |
| 04/05/2026 | Gregory K Peters | Co-CEO | Exercise | 14.450 | N/A | N/A |
| 04/05/2026 | Gregory K Peters | Co-CEO | Exercise | 14.018 | N/A | N/A |
| 04/05/2026 | Gregory K Peters | Co-CEO | Tax Withholding | 12.903 | $92,06 | $1,2M |
| 04/05/2026 | Gregory K Peters | Co-CEO | Tax Withholding | 7.194 | $92,06 | $662,3K |
| 04/05/2026 | Gregory K Peters | Co-CEO | Tax Withholding | 6.979 | $92,06 | $642,5K |
| 04/05/2026 | Gregory K Peters | Co-CEO | Unknown | 25.920 | $0,00 | $0 |
| 04/05/2026 | Gregory K Peters | Co-CEO | Unknown | 14.450 | $0,00 | $0 |
| 04/05/2026 | Gregory K Peters | Co-CEO | Unknown | 14.018 | $0,00 | $0 |
| 04/05/2026 | Cletus R Willems | Chief Global Affairs Officer | Exercise | 3.160 | N/A | N/A |
| 04/05/2026 | Cletus R Willems | Chief Global Affairs Officer | Exercise | 1.470 | N/A | N/A |
| 04/05/2026 | Cletus R Willems | Chief Global Affairs Officer | Exercise | 1.538 | N/A | N/A |
| 04/05/2026 | Cletus R Willems | Chief Global Affairs Officer | Tax Withholding | 1.550 | $92,06 | $142,7K |
| 04/05/2026 | Cletus R Willems | Chief Global Affairs Officer | Tax Withholding | 722 | $92,06 | $66,5K |
| 04/05/2026 | Cletus R Willems | Chief Global Affairs Officer | Tax Withholding | 755 | $92,06 | $69,5K |
| 04/05/2026 | Cletus R Willems | Chief Global Affairs Officer | Unknown | 3.160 | $0,00 | $0 |
| 04/05/2026 | Cletus R Willems | Chief Global Affairs Officer | Unknown | 1.470 | $0,00 | $0 |
| 04/05/2026 | Cletus R Willems | Chief Global Affairs Officer | Unknown | 1.538 | $0,00 | $0 |
| 04/05/2026 | David A Hyman | Chief Legal Officer | Exercise | 5.430 | N/A | N/A |
| 04/05/2026 | David A Hyman | Chief Legal Officer | Exercise | 3.030 | N/A | N/A |
| 04/05/2026 | David A Hyman | Chief Legal Officer | Exercise | 2.939 | N/A | N/A |
| 04/05/2026 | David A Hyman | Chief Legal Officer | Tax Withholding | 2.704 | $92,06 | $248,9K |
| 04/05/2026 | David A Hyman | Chief Legal Officer | Tax Withholding | 1.509 | $92,06 | $138,9K |
| 04/05/2026 | David A Hyman | Chief Legal Officer | Tax Withholding | 1.464 | $92,06 | $134,8K |
| 04/05/2026 | David A Hyman | Chief Legal Officer | Unknown | 5.430 | $0,00 | $0 |
Holders Institucionales
Principales tenedores institucionales por valor de la posición.
| Holder | Tipo | % del flotante | Acciones | Valor | Reportado |
|---|---|---|---|---|---|
| Vanguard Group Inc | Institución | 0,09% | 390.014.981 | $34.122,4 M | 31/12/2025 |
| Blackrock Inc. | Institución | 0,08% | 348.145.717 | $30.459,3 M | 31/12/2025 |
| FMR, LLC | Institución | 0,05% | 195.829.757 | $17.133,1 M | 31/12/2025 |
| State Street Corporation | Institución | 0,04% | 176.780.995 | $15.466,6 M | 31/12/2025 |
| VANGUARD INDEX FUNDS-Vanguard Total Stock Market Index Fund | Fondo | 0,03% | 133.170.789 | $11.651,1 M | 31/12/2025 |
| VANGUARD INDEX FUNDS-Vanguard 500 Index Fund | Fondo | 0,03% | 106.852.561 | $9.348,5 M | 31/12/2025 |
| Geode Capital Management, LLC | Institución | 0,02% | 99.598.678 | $8.713,9 M | 31/12/2025 |
| Invesco QQQ Trust, Series 1 | Fondo | 0,02% | 90.368.759 | $7.906,4 M | 30/04/2026 |
| Capital World Investors | Institución | 0,02% | 89.341.444 | $7.816,5 M | 31/12/2025 |
| Price (T.Rowe) Associates Inc | Institución | 0,02% | 86.058.878 | $7.529,3 M | 31/12/2025 |
Comparación con Pares
Métricas de valuación y rentabilidad de la empresa frente a sus pares de industria. La empresa analizada aparece destacada en la primera fila.
| Empresa | Market Cap | P/E | EV/EBITDA | P/S | ROE | Margen Op. |
|---|---|---|---|---|---|---|
NFLX Netflix, Inc.Esta empresa | $298.596,1 M | 23,06x | 26,33x | 7,88x | 48,49% | 32,30% |
DIS Walt Disney Company (The) | N/A | 15,71x | 12,02x | 1,93x | 11,01% | 15,51% |
WBD Warner Bros. Discovery, Inc. - | $65.937,7 M | N/A | 12,96x | 1,83x | -4,96% | 8,59% |
LYV Live Nation Entertainment, Inc. | $40.565,2 M | N/A | 27,88x | 1,48x | 14,93% | -9,93% |
FOXA Fox Corporation | $24.450,8 M | 15,35x | 9,15x | 1,60x | 16,82% | 11,35% |
FOX Fox Corporation | $22.036,4 M | 13,80x | 8,41x | 1,44x | 16,82% | 11,35% |