$-0,82 (-0,92%)
Precio Histórico
+$17,47 (+24,61%) en 1 Año
Estimaciones de Analistas
Precio Objetivo
$98,93
$55,00 - $112,00
$101,50
Consenso de Analistas
Estimaciones a Futuro
$4,02
$4,39
$34,38B
Indicadores en vivo
Indicadores que cambian con el precio actual (P/E, P/FCF, dividend yield, beta) y cifras del último período. Se actualizan en tiempo real. Los valores en verde indican métricas favorables.
EPS
4,45
P/E Ratio
20,05
P/FCF
N/A
Dividend Yield
2,79%
Profit Margin
32,40%
Beta
0,67
Ingresos
$28,70B
EBITDA
$14,59B
FCF
$-17,77B
Análisis con IA
Reporte ejecutivo generado a partir de los datos de la empresaDesbloqueá el análisis con IA de NEE
Tesis ejecutiva de la situación de la empresa
Fortalezas, debilidades y riesgos materiales
Valuación frente a sus pares y calidad de balance
Lectura del momentum de resultados, todo enmarcado en datos
Análisis fundamental detallado
Ratios estructurales de valuación, rentabilidad, solvencia y crecimiento, tomados del último balance reportado. Los valores en verde indican métricas favorables.
Valuación
P/B
3,51
EV/EBITDA
21,78
PEG
2,10
P/S
6,96
Rentabilidad
ROE
10,33%
ROIC
N/A
ROA
2,41%
Margen Bruto
61,40%
Margen Operativo
30,18%
Solvencia
Deuda / Patrimonio
1,57
Current Ratio
0,54
Quick Ratio
0,34
Caja Total
$2,00B
Deuda Total
$104,40B
Crecimiento
Crec. Ingresos
7,30%
Crec. Ganancias
160,00%
Análisis del 10-K
Warren AI leyó el último 10-K de NextEra Energy, Inc., el informe anual auditado que toda empresa que cotiza en Estados Unidos presenta ante la SEC (Securities and Exchange Commission, el regulador del mercado). Acá va lo que importa de ese documento: cómo gana plata la empresa, qué riesgos declara ella misma y cómo explicó el management el año.
Filing presentado el 13/02/2026, año fiscal cerrado el 31/12/2025. Ver el documento original en SEC EDGAREl negocio: cómo gana plata
NEE es una de las compañías más grandes de energía eléctrica e infraestructura energética de Norteamérica, con aproximadamente 80 gigawatts de capacidad neta de generación y almacenamiento al 31 de diciembre de 2025. Opera bajo dos negocios principales: FPL, la utility eléctrica regulada más grande de Florida y de Estados Unidos, que sirve a más de 6 millones de cuentas de clientes bajo tarifas aprobadas por la FPSC y FERC, y NEER, uno de los mayores desarrolladores de infraestructura energética del país, enfocado en generación contratada a largo plazo (renovables, nuclear y gas natural), almacenamiento en baterías y transmisión regulada. La estrategia combina diversificación, escala y bajo costo, apalancando una plataforma común entre ambos negocios para crecer en forma rentable.
Los segmentos del negocio
Así se reparte la operación según el propio filing:
FPL: Utility eléctrica regulada por tarifas en Florida, dedicada principalmente a generación, almacenamiento, transmisión, distribución y venta de energía eléctrica. Al 31 de diciembre de 2025 contaba con 35,963 MW de capacidad neta de generación, aproximadamente 93,000 millas de circuito de líneas de transmisión y distribución y 932 subestaciones, sirviendo a aproximadamente 12 millones de personas a través de más de 6 millones de cuentas. Sus recursos para servir carga totalizaban aproximadamente 36,616 MW (36,372 MW propios y 244 MW vía PPAs), con 44 unidades de gas natural por 24,314 MW, 108 instalaciones solares por 7,932 MW, cuatro unidades nucleares por 3,502 MW, participación en una unidad de carbón en Georgia por 215 MW y 991 MW de capacidad de almacenamiento en baterías. Bajo el acuerdo tarifario 2025 vigente desde enero de 2026 hasta al menos diciembre de 2029, FPL tiene aumentos de ingresos base anualizados de USD 945 millones desde el 1 de enero de 2026 y USD 705 millones desde el 1 de enero de 2027, con un ROE regulatorio autorizado de 10.95% (rango 9.95% a 11.95%) y estructura de capital con 59.6% de equity. Ingresos de clientes mayoristas e industriales combinados representaron aproximadamente el 5% de los ingresos operativos totales de FPL en 2025, 2024 y 2023.
NEER: Reúne a NextEra Energy Resources y a NEET (negocio de transmisión eléctrica regulado por tarifas), reportados de forma combinada para fines de segmento. Al 31 de diciembre de 2025 tenía aproximadamente 37,505 MW de capacidad neta total de generación (37,145 MW en 44 estados de EE.UU. y 360 MW en 4 provincias canadienses) y operaba instalaciones con capacidad total cercana a 45,680 MW. Aproximadamente el 95% de la capacidad neta de generación estaba comprometida bajo contratos de largo plazo, con un plazo promedio ponderado remanente de los PPAs de aproximadamente 14 años. La cartera incluye 22,404 MW netos de eólica, 10,504 MW netos de solar, 1,584 MW de gas natural, capacidad nuclear (Seabrook, Point Beach Units 1 y 2, además de una participación de aproximadamente 70% en Duane Arnold) y aproximadamente 5,177 MW de almacenamiento en baterías. NEET cuenta con activos de transmisión eléctrica regulada con base tarifaria de USD 3.2 mil millones, aproximadamente 400 subestaciones y 4,175 millas de circuito. Las inversiones en gasoductos regulados totalizan aproximadamente USD 1.5 mil millones por método de la participación, con capacidad bruta de aproximadamente 3.8 Bcf por día. NEER también tiene un negocio de customer supply (NextEra Energy Marketing) y, en enero de 2026, adquirió Symmetry Energy Solutions.
Ventajas competitivas con evidencia
No es una lista de deseos: son las ventajas que el propio documento respalda con datos.
FPL opera bajo un marco regulatorio de la FPSC que fija tarifas para cubrir costos y un ROE razonable (10.95% autorizado bajo el acuerdo 2025, rango 9.95% a 11.95%), con mecanismos como SoBRA, RSM y cláusulas de recuperación de costos (Fuel, Storm Protection Plan, Capacity, Energy Conservation, Environmental) que dan visibilidad y estabilidad a los retornos.
FPL cuenta con 226 acuerdos de franquicia con municipios y condados en Florida con vencimientos hasta 2055; durante la vigencia de cada acuerdo (típicamente 30 años) el municipio o condado acuerda no formar su propia utility, otorgando a FPL el derecho exclusivo de ofrecer servicio eléctrico a los residentes.
Posición de liderazgo en escala: FPL es la utility eléctrica más grande de Florida y de EE.UU., NEE es una de las compañías de energía e infraestructura más grandes de Norteamérica con aproximadamente 80 GW de capacidad neta de generación y almacenamiento, y NEER es uno de los mayores generadores mayoristas del país y líder mundial en almacenamiento en baterías sobre la base de 2025 MW de capacidad neta de almacenamiento.
Posición de bajo costo: la estrategia de FPL se centra en mantener un costo de servicio bajo, y dado que el costo de FPL es inferior al de la autogeneración para una mayoría significativa de clientes, pocos clientes optan por autoabastecerse, lo que refuerza la base de clientes.
Cartera de generación contratada a largo plazo en NEER, con aproximadamente 95% de la capacidad neta comprometida bajo contratos de largo plazo y un plazo promedio ponderado remanente de los PPAs de aproximadamente 14 años, lo que aporta predictibilidad de flujos.
Despliegue de tecnologías avanzadas como inteligencia artificial y herramientas propietarias en iniciativas a nivel empresa para mejorar procesos, reducir costos e impulsar el crecimiento, junto con capacidades diferenciadas en almacenamiento en baterías y soluciones integradas de energía.
El 10-K resalta varios eventos materiales del período: (1) en enero de 2026 la FPSC aprobó el acuerdo tarifario 2025 con aumentos de ingresos base anualizados de USD 945 millones desde 2026 y USD 705 millones desde 2027, ROE autorizado de 10.95%, estructura de capital con 59.6% de equity y un mecanismo RSM por hasta aproximadamente USD 1.5 mil millones después de impuestos, además de tarifas específicas para large-load customers (data centers) con carga nueva o incremental de 50 MW o más y factor de carga de al menos 85%; (2) en diciembre de 2025 NEER presentó una solicitud a la NRC para reinstaurar la licencia operativa de Duane Arnold con fecha estimada de operación comercial en 2029, firmó un PPA de 25 años por la capacidad total y acuerdos para aumentar su participación al 100% del plant; (3) en 2025 NEER agregó aproximadamente 1,604 MW eólicos nuevos, 2,859 MW solares y 1,799 MW de almacenamiento en baterías; (4) la One Big Beautiful Bill Act (OBBBA) y la nueva guía del IRS del 15 de agosto de 2025 reconfiguraron los plazos para créditos fiscales de proyectos eólicos y solares, eliminando el 5% spend test safe harbor; (5) en enero de 2026 NEER adquirió Symmetry Energy Solutions, un negocio de gas natural comercial e industrial; (6) en 2025 FPL recibió aprobación de la FERC para adquirir una planta de pico a gas con capacidad dual de combustible de 660 MW, cierre esperado en 2027; y (7) un decreto ejecutivo federal pausó el leasing y aprobaciones federales para proyectos eólicos pendientes de revisión.
El año según el management
El MD&A (Management's Discussion and Analysis) es la parte del 10-K donde la dirección explica los resultados con sus propias palabras. La lectura del año fiscal:
NextEra Energy delivered net income attributable to NEE of $6.84 billion in 2025 versus $6.95 billion in 2024, a decline of $111 million ($0.07 per diluted share) as stronger results at FPL and NEER were offset by a $1,256 million swing at Corporate and Other driven by interest rate hedge mark-to-market losses and higher debt balances.
Qué empujó los resultados
- Continued investments in plant in service and other property, with average rate base growing approximately $5.5 billion, plus higher earned regulatory ROE of 11.70% versus 11.40%. (FPL net income up $469 million to $5,012 million). Segmento: FPL
- Higher earnings from new wind, solar and battery storage projects placed in service during or after 2024. (After-tax contribution of approximately $967 million from new investments). Segmento: NEER
- Approximately 1,604 MW of new wind, 2,859 MW of solar and 1,799 MW of battery storage capacity added during 2025. (Approximately 6,262 MW of new clean energy capacity added). Segmento: NEER
- Customer supply business net revenue increase, including natural gas, NGL and oil production. (After-tax benefit of approximately $89 million; operating revenues up $300 million). Segmento: NEER
- Storm cost recovery surcharge revenues associated with completion of Hurricanes Debby, Helene and Milton surcharges, and increased storm protection plan cost recovery. (Storm cost recovery revenues up approximately $1,091 million; storm protection plan revenues up $217 million). Segmento: FPL
- Smaller XPLR-related impairment charge versus the prior year improved the year-over-year comparison. (After-tax favorable variance of approximately $196 million). Segmento: NEER
- Higher clean energy tax credits as wind, solar and battery storage portfolio expanded. (Clean energy tax credits increased approximately $585 million; FPL income taxes decreased $251 million). Segmento: FPL and NEER
- NEET regulated electric and gas transmission contribution increased. (After-tax benefit of approximately $39 million). Segmento: NEER
Qué jugó en contra
- Unfavorable non-qualifying hedge mark-to-market activity from changes in the fair value of interest rate derivatives used to manage interest rate and foreign currency risk, plus higher average debt balances. (After-tax unfavorable impact of approximately $1,002 million; Corporate and Other results down $1,256 million). Segmento: Corporate and Other
- Higher financing costs at NEER including approximately $351 million of unfavorable interest rate derivative mark-to-market and higher average debt balances driven by business growth. (NEER interest expense up $569 million). Segmento: NEER
- Operating expenses rose from O&M, depreciation and fuel, purchased power and interchange tied to growth across NEER businesses. (Operating expenses net up $613 million (O&M +$221 million, D&A +$161 million, fuel/purchased power +$152 million)). Segmento: NEER
- Lower disposal gains versus the prior year, which had included September 2024 sales of interests in a pipeline joint venture and a renewable assets joint venture. (Negative variance in gains on disposal of businesses/assets net (specific dollar amount not quantified in MD&A)). Segmento: NEER
- Lower fuel cost recovery revenues at FPL as fuel rates declined. (Fuel cost recovery revenues down approximately $353 million). Segmento: FPL
- Approximately 1.2% decrease in average usage per retail customer at FPL driven by unfavorable weather. (Partial offset to the 1.7% growth in average customer accounts). Segmento: FPL
- Drag from financing costs, corporate G&A, asset recycling and state taxes within NEER. (After-tax unfavorable variance of approximately $604 million bucketed in Other). Segmento: NEER
- Reduced contribution from existing clean energy assets versus the prior year. (After-tax decrease of approximately $81 million). Segmento: NEER
Qué hizo con la plata
La asignación de capital del año: a dónde fue el efectivo que generó el negocio.
Recompras de acciones: No common share repurchase program disclosed; under the October 2015 XPLR common unit purchase program, $114 million of authorization remains as of December 31, 2025 (program cap of $150 million).
Dividendos: Common stock dividends paid of $4,680 million in 2025, up from $4,235 million in 2024 and $3,782 million in 2023.
Capex (inversión en activos): Total capital expenditures, independent power and other investments and nuclear fuel purchases of $24,606 million in 2025 ($24,729 million in 2024, $25,113 million in 2023). FPL spent $8,935 million (Generation New $2,915 million, Existing $1,150 million, T&D $4,498 million). NEER spent $15,669 million, including $3,325 million wind, $6,975 million solar (with solar plus battery storage), $3,295 million other clean energy, $755 million regulated electric and gas transmission, $577 million nuclear and $257 million customer supply natural gas and oil.
M&A (compras y ventas de negocios): On January 9, 2026, a wholly owned subsidiary of NextEra Energy Resources acquired a commercial and industrial natural gas business (Symmetry acquisition). NEER also took in $1,115 million in 2025 from sale of independent power and other investments.
Deuda: Issuances of long-term debt of $23,394 million and retirements of long-term debt of $10,347 million in 2025. Net increase in commercial paper and other short-term debt of $676 million. Total long-term debt carrying amount of $93,056 million (estimated fair value $91,614 million) versus $80,446 million carrying value at year-end 2024.
Caja al cierre: Cash and cash equivalents of $2,809 million at December 31, 2025 ($42 million at FPL and $2,767 million at NEECH). Net increase in cash, cash equivalents and restricted cash of $1,604 million in 2025 versus a decrease of $2,018 million in 2024.
Resumen generado por Warren AI a partir del texto del 10-K presentado ante la SEC. Un resumen nunca reemplaza al documento: si una cifra pesa en tu decisión, verificala en el filing original. Esto es material educativo y no constituye una recomendación de inversión.
Dividendos
Pagos por acción registrados. 80 pagos desde 07/06/2006.
Dividendo anual por acción
Pagos recientes
| Ex-date | Pago | Monto |
|---|---|---|
| 27/02/2026 | N/A | $0,623 |
| 21/11/2025 | N/A | $0,567 |
| 28/08/2025 | N/A | $0,567 |
| 02/06/2025 | N/A | $0,567 |
| 28/02/2025 | N/A | $0,567 |
| 22/11/2024 | N/A | $0,515 |
| 30/08/2024 | N/A | $0,515 |
| 03/06/2024 | N/A | $0,515 |