$-0,46 (-1,99%)
Precio Histórico
$-13,61 (-37,57%) en 1 Año
Estimaciones de Analistas
Precio Objetivo
$29,80
$24,00 - $40,00
$28,00
Consenso de Analistas
Estimaciones a Futuro
$1,45
$2,31
$12,90B
Indicadores en vivo
Indicadores que cambian con el precio actual (P/E, P/FCF, dividend yield, beta) y cifras del último período. Se actualizan en tiempo real. Los valores en verde indican métricas favorables.
EPS
0,14
P/E Ratio
161,57
P/FCF
0,61
Dividend Yield
3,81%
Profit Margin
0,36%
Beta
0,83
Ingresos
$12,43B
EBITDA
$1,99B
FCF
$-289,79M
Análisis con IA
Reporte ejecutivo generado a partir de los datos de la empresaDesbloqueá el análisis con IA de MOS
Tesis ejecutiva de la situación de la empresa
Fortalezas, debilidades y riesgos materiales
Valuación frente a sus pares y calidad de balance
Lectura del momentum de resultados, todo enmarcado en datos
Análisis fundamental detallado
Ratios estructurales de valuación, rentabilidad, solvencia y crecimiento, tomados del último balance reportado. Los valores en verde indican métricas favorables.
Valuación
P/B
0,60
EV/EBITDA
5,50
PEG
1,66
P/S
0,60
Rentabilidad
ROE
4,82%
ROIC
2,32%
ROA
2,84%
Margen Bruto
15,78%
Margen Operativo
2,79%
Solvencia
Deuda / Patrimonio
0,43
Current Ratio
1,32
Quick Ratio
0,40
Caja Total
$276,60M
Deuda Total
$5,28B
Crecimiento
Crec. Ingresos
5,60%
Crec. Ganancias
N/A
Análisis del 10-K
Warren AI leyó el último 10-K de Mosaic Company (The), el informe anual auditado que toda empresa que cotiza en Estados Unidos presenta ante la SEC (Securities and Exchange Commission, el regulador del mercado). Acá va lo que importa de ese documento: cómo gana plata la empresa, qué riesgos declara ella misma y cómo explicó el management el año.
Filing presentado el 27/02/2026, año fiscal cerrado el 31/12/2025. Ver el documento original en SEC EDGAREl negocio: cómo gana plata
Mosaic gana plata como el mayor productor mundial de fosfato concentrado y uno de los principales de potasio: extrae los minerales en sus propias minas, los procesa en fertilizantes y los vende a distribuidores, retailers y agricultores en aproximadamente 40 países, con posición dominante en Norteamérica y Brasil.
Los segmentos del negocio
Así se reparte la operación según el propio filing:
Phosphate: Vende nutrientes fosfatados concentrados (DAP, MAP, MicroEssentials) e ingredientes para alimentos animales (Biofos, Nexfos) en Norteamérica e internacionalmente, con minas propias en Florida y participación del 75% en la mina Miski Mayo en Perú. Representa ~72% de la producción norteamericana anual de fosfato concentrado.
Principalmente Norteamérica; mercados internacionales clave por volumen: Canadá, Brasil, Colombia, Australia y Argentina.Potash: Vende potasio (MOP rojo y blanco, K-Mag) en Norteamérica e internacionalmente como fertilizante, y en menor medida para uso industrial, alimentos animales, deshielo y suavizantes de agua. Opera tres minas en Saskatchewan y una en Nuevo México (clasificada como held for sale a diciembre 2025). Representa ~34% de la producción norteamericana anual.
Norteamérica vía venta directa; exportaciones internacionales principalmente a Brasil, China, Indonesia, India y Bélgica a través de Canpotex.Mosaic Fertilizantes: Produce y vende nutrientes fosfatados y potásicos, e ingredientes para alimentos animales, en Brasil y Paraguay. Incluye cinco minas de roca fosfatada, cuatro plantas químicas, diez plantas de blending, terminales portuarias y depósitos. En 2025 vendió ~9.0 millones de toneladas y representó ~17% de los envíos de fertilizantes en Brasil.
Brasil (toda la producción se consume dentro del país) y Paraguay (una planta de blending y puerto).Ventajas competitivas con evidencia
No es una lista de deseos: son las ventajas que el propio documento respalda con datos.
Mosaic es el productor líder mundial de fosfato concentrado y uno de los mayores de potasio: representa ~10% de la producción global anual de fosfato y ~12% de la global de potasio; es el segundo minero de roca fosfatada más grande del mundo (excluyendo China), produce ~72% del fosfato concentrado norteamericano y ~73% del brasileño.
El filing describe a Mosaic como 'low-cost integrated producer' gracias a integración vertical: mina su propia roca fosfatada (ventaja sobre no-integrados), produce parte del amoniaco en Faustina, Louisiana, y posee activos logísticos propios de azufre (barcazas, remolcadores y terminales) que le dan acceso flexible y costo competitivo al tercer insumo clave.
Posee una de las redes de distribución de nutrientes más grandes y mejor ubicadas de Norteamérica (almacenes sobre el Mississippi, Ohio y regiones agrícolas clave) más una red internacional en Brasil, Paraguay, China e India (terminales, depósitos y plantas de blending). Esta red permite servir clientes en ~40 países.
MicroEssentials es un producto de valor agregado protegido por patente que incorpora azufre y micronutrientes mediante un proceso patentado de gránulos con plaquetas, diferenciando el producto frente a competidores y generando ventaja competitiva en Norteamérica y Sudamérica según el propio filing.
En Brasil, el filing señala explícitamente que Mosaic Fertilizantes tiene 'a strong brand in Brazil'. En el segmento Phosphate, los productos de alimentos animales se comercializan bajo las marcas líderes Biofos y Nexfos; en Brasil bajo Foscálcio. El filing también describe 'a strong brand position in a multi-billion dollar animal feed ingredients global market'.
En 2025 Mosaic ejecutó una desinversión activa de activos de potasio y fosfato: vendió la unidad minera Patos de Minas en Brasil por $111 millones (ganancia de $94 millones), vendió su participación en la mina Taquari (impairment de $66 millones) y acordó vender la mina Carlsbad en Nuevo México por ~$30 millones (impairment de $185 millones, el mayor del año), todo mientras completaba una emisión de bonos por $900 millones para refinanciar deuda. Simultáneamente, completó una nueva facilidad de distribución de 1 millón de toneladas en el norte de Brasil (Palmeirante), reforzando la red en el mercado de mayor crecimiento. El segmento Mosaic Biosciences, plataforma de fertilizantes biológicos lanzada en 2023 a partir de la adquisición de Plant Response en 2021, representa una apuesta por diversificación hacia insumos de mayor valor agregado que se distribuyen aprovechando la red de fertilizantes convencionales ya existente.
Los riesgos que declara la propia empresa
Todo 10-K trae una sección de factores de riesgo, y la mayoría es boilerplate legal que aparece en cualquier filing. Estos son los que de verdad distinguen a Mosaic Company (The), ordenados por materialidad:
1. Arancel del 25% de EE.UU. sobre potasa canadiense con riesgo de reimposición
En febrero de 2025 EE.UU. impuso un arancel del 25% sobre importaciones canadienses, incluyendo la potasa de las minas de Mosaic en Saskatchewan. Desde el 7 de marzo de 2025 los productos USMCA quedaron exentos, pero la exención es frágil y puede revertirse. Dado que Mosaic produce potasa en Canadá y la vende a clientes estadounidenses, una reimposición sostenida elevaría sus costos de importación, reduciría la demanda de los agricultores y podría activar aranceles de represalia de Canadá contra exportaciones de EE.UU. El riesgo es inmediato, con fecha de inicio documentada en el propio filing.
Si se materializa: Un arancel reimplantado por un período prolongado podría encarecer significativamente el potasio para los agricultores de EE.UU., reducir la demanda y tener un efecto material adverso sobre el negocio, la condición financiera y los resultados operativos de Mosaic.
2. Riesgo de reversión de las órdenes CVD sobre fosfato de Marruecos y Rusia
En 2021, el DOC emitió órdenes de derechos compensatorios (CVD) sobre importaciones de fertilizantes fosfatados de Marruecos y Rusia, a petición de la propia Mosaic. Esas órdenes protegen el mercado estadounidense de importaciones subsidiadas. Productores marroquíes y rusos iniciaron acciones judiciales federales para revertirlas, y Mosaic también litiga sus propias objeciones sobre el alcance de los subsidios capturados. Una reversión parcial o total eliminaría la protección competitiva que Mosaic misma gestionó para obtener.
Si se materializa: Un cambio en las determinaciones del ITC o del DOC podría restablecer la competencia de importaciones subsidiadas en el mercado de fosfato de EE.UU., afectando adversamente el negocio, la condición financiera o los resultados operativos de Mosaic.
3. Ingresos de brine en las minas subterráneas de potasa, incluyendo el cierre de Esterhazy K1/K2
Las minas de potasa de Mosaic en Saskatchewan (Esterhazy K1 y K2) tienen ingresos de agua salada desde diciembre de 1985. La aceleración de esos ingresos llevó al cierre de los pozos K1 y K2 anunciado el 4 de junio de 2021. Las minas de Colonsay, Carlsbad y Esterhazy K3 también están expuestas a riesgos similares. Este riesgo es intrínseco a la geología de los yacimientos y no tiene par en competidores de minería a cielo abierto.
Si se materializa: Un ingreso significativo de agua en alguna de las minas restantes podría poner en riesgo a los empleados, requerir cambios en los procesos de minería, generar costos de gestión de brine y potencialmente forzar el abandono de minas operativas.
4. Concentración de ingresos internacional del 64% y garantías de financiamiento a clientes en Brasil
En 2025, aproximadamente el 64% de las ventas netas de Mosaic provino de clientes fuera de EE.UU. Adicionalmente, en Brasil, donde hay menos fuentes de financiamiento de terceros para agricultores, Mosaic garantiza directamente el financiamiento bancario que sus clientes usan para comprar sus productos. Esta exposición doble, alta dependencia de mercados internacionales más garantías crediticias directas en un mercado emergente volátil, crea un riesgo financiero con perfil propio de Mosaic.
Si se materializa: Defaults significativos de clientes brasileños en los créditos garantizados por Mosaic, combinados con devaluaciones del real, podrían afectar materialmente la condición financiera y los resultados operativos de la empresa.
5. Dependencia de la Mina Miski Mayo en Perú para abastecimiento de roca fosfórica
Mosaic posee una participación mayoritaria en la entidad de joint venture que opera la Mina Miski Mayo en Perú, que es una fuente de roca fosfórica para sus operaciones. Perú tiene un historial de conflictos sociales en el sector de extracción de recursos naturales, y el filing advierte explícitamente que protestas podrían extenderse a Miski Mayo. La dependencia de un único yacimiento en un país con tensiones en el sector minero es un riesgo de concentración de supply chain.
Si se materializa: Si las protestas impactan la Mina Miski Mayo o si el gobierno peruano no logra resolver los conflictos sociales, el suministro de roca fosfórica para Mosaic podría verse afectado, dañando su participación en el joint venture y sus operaciones de procesamiento.
Concentraciones que el filing reconoce
Dependencias fuertes de pocos clientes, proveedores o mercados. Cuanto más concentrado el negocio, más lo golpea un solo evento:
Proveedores: Mosaic depende de refinerías de petróleo de EE.UU. y Canadá como fuente de azufre fundido para la producción de fosfato; disrupciones en tasas de operación de refinerías pueden reducir disponibilidad o elevar costos. Adicionalmente, la Mina Miski Mayo en Perú (joint venture) es fuente específica de roca fosfórica.
Geografía: En 2025 aproximadamente el 64% de las ventas netas provinieron de clientes fuera de EE.UU. Las operaciones en Brasil, Canadá, China, India, Paraguay y Perú son descritas como fundamentales para el negocio. Las exposiciones de moneda extranjera primarias son el real brasileño y el dólar canadiense.
Regulación: Mosaic opera bajo Consent Decrees de RCRA con la EPA y la FDEP para sus instalaciones de fosfato en Florida y Louisiana, que imponen obligaciones específicas de gestión de agua y gypstacks. Las órdenes CVD sobre fosfato de Marruecos y Rusia, iniciadas por Mosaic, son una protección regulatoria activa cuya continuidad depende de litigios en curso.
El filing de MOS para FY2025 es inusualmente específico en el riesgo arancelario canadiense: indica fechas concretas (25% efectivo el 4 de marzo de 2025, exención USMCA desde el 7 de marzo de 2025) y reconoce explícitamente que la exención puede no sostenerse, lo cual es un disclosure poco común por su precisión temporal. También llama la atención que Mosaic deba revelar como riesgo algo que ella misma generó: las órdenes CVD que peticionó ante el DOC en 2021 ahora son un activo regulatorio cuya pérdida potencial amenaza su competitividad. Por último, la garantía directa de financiamiento bancario a clientes agricultores en Brasil es un mecanismo de crédito no estándar para un productor de fertilizantes, que convierte a Mosaic en un cuasi-actor financiero en ese mercado.
Resumen generado por Warren AI a partir del texto del 10-K presentado ante la SEC. Un resumen nunca reemplaza al documento: si una cifra pesa en tu decisión, verificala en el filing original. Esto es material educativo y no constituye una recomendación de inversión.
Dividendos
Pagos por acción registrados. 73 pagos desde 05/08/2008.
Dividendo anual por acción
Pagos recientes
| Ex-date | Pago | Monto |
|---|---|---|
| 09/03/2026 | N/A | $0,22 |
| 04/12/2025 | N/A | $0,22 |
| 08/09/2025 | N/A | $0,22 |
| 05/06/2025 | N/A | $0,22 |
| 06/03/2025 | N/A | $0,22 |
| 05/12/2024 | N/A | $0,21 |
| 05/09/2024 | N/A | $0,21 |
| 06/06/2024 | N/A | $0,21 |