$-2,56 (-1,17%)
Precio Histórico
$-11,75 (-5,17%) en 1 Año
Estimaciones de Analistas
Precio Objetivo
$284,97
$228,00 - $325,00
$290,00
Consenso de Analistas
Estimaciones a Futuro
$12,62
$13,62
$96,33B
Indicadores en vivo
Indicadores que cambian con el precio actual (P/E, P/FCF, dividend yield, beta) y cifras del último período. Se actualizan en tiempo real. Los valores en verde indican métricas favorables.
EPS
11,69
P/E Ratio
18,45
P/FCF
N/A
Dividend Yield
2,29%
Profit Margin
7,51%
Beta
0,85
Ingresos
$88,43B
EBITDA
$12,60B
FCF
$4,82B
Análisis con IA
Reporte ejecutivo generado a partir de los datos de la empresaDesbloqueá el análisis con IA de LOW
Tesis ejecutiva de la situación de la empresa
Fortalezas, debilidades y riesgos materiales
Valuación frente a sus pares y calidad de balance
Lectura del momentum de resultados, todo enmarcado en datos
Análisis fundamental detallado
Ratios estructurales de valuación, rentabilidad, solvencia y crecimiento, tomados del último balance reportado. Los valores en verde indican métricas favorables.
Valuación
P/B
N/A
EV/EBITDA
13,95
PEG
2,48
P/S
1,49
Rentabilidad
ROE
N/A
ROIC
22,46%
ROA
13,12%
Margen Bruto
33,48%
Margen Operativo
8,56%
Solvencia
Deuda / Patrimonio
N/A
Current Ratio
1,08
Quick Ratio
0,11
Caja Total
$982,00M
Deuda Total
$44,68B
Crecimiento
Crec. Ingresos
10,90%
Crec. Ganancias
-11,00%
Análisis del 10-K
Warren AI leyó el último 10-K de Lowe's Companies, Inc., el informe anual auditado que toda empresa que cotiza en Estados Unidos presenta ante la SEC (Securities and Exchange Commission, el regulador del mercado). Acá va lo que importa de ese documento: cómo gana plata la empresa, qué riesgos declara ella misma y cómo explicó el management el año.
Filing presentado el 23/03/2026, año fiscal cerrado el 30/01/2026. Ver el documento original en SEC EDGAREl negocio: cómo gana plata
Lowe's es el segundo retailer de mejoras del hogar más grande del mundo, que genera ingresos vendiendo productos de construcción, mantenimiento, remodelación y decoración tanto a clientes DIY/DIFM como a profesionales (Pro), a través de tiendas físicas, canales online, sucursales especializadas y servicios de instalación en Estados Unidos.
Los segmentos del negocio
Así se reparte la operación según el propio filing:
Home Improvement Retail (U.S. stores and online): Venta de productos y servicios de construcción, mantenimiento, remodelación y decoración a clientes DIY, DIFM y Pro pequeños y medianos, a través de 1,759 tiendas físicas y canales digitales en Estados Unidos.
Pro Branches (FBM and ADG): Más de 540 sucursales que distribuyen materiales de construcción y proveen servicios de diseño, distribución e instalación a profesionales más grandes en mercados residenciales y comerciales, adquiridas en fiscal 2025 mediante Foundation Building Materials (FBM) y Artisan Design Group (ADG).
Estados Unidos y CanadáVentajas competitivas con evidencia
No es una lista de deseos: son las ventajas que el propio documento respalda con datos.
Lowe's opera 1,759 tiendas con aproximadamente 196 millones de pies cuadrados de espacio de venta, más de 120 instalaciones de supply chain propias (centros de distribución regional, flatbed, importación, bulk, cross-dock y fulfillment centers), y la capacidad de entregar major appliances al día siguiente a la mayoría de los códigos postales de EE.UU.
La marca 'Lowe's' es una service mark registrada, con más de 100 años de historia desde 1921. Posee marcas privadas reconocidas como 'Kobalt', 'STAINMASTER' y 'allen+roth', y es reconocida como Fortune 100 company y una de las empresas más admiradas del mundo según Fortune 2025.
El programa de lealtad MyLowe's Rewards para clientes Pro y DIY, combinado con las herramientas de gestión de proyectos online y el ecosistema omnichannel (compra en tienda, online, on-site, sucursales y contact centers), genera fricción de cambio especialmente para el cliente Pro que integra sus operaciones con las plataformas de Lowe's.
Red de supply chain con más de 120 instalaciones propias, capacidad de entrega en dos días hábiles para la mayoría de productos elegibles por paquete, entrega same-day vía red gig network, y entrega next-day de electrodomésticos mayores a la mayoría de los zip codes de EE.UU.
El filing menciona portafolios de patentes relacionados a productos y servicios, marcas registradas y no registradas, service marks, trade names, nombres de dominio y copyrights, aunque no se especifica el tamaño del portafolio.
En fiscal 2025 Lowe's completó dos adquisiciones significativas, Foundation Building Materials (FBM) y Artisan Design Group (ADG), que le permiten por primera vez atender directamente a clientes Pro más grandes en mercados residenciales y comerciales, ampliando su Total Home strategy más allá del segmento small-to-medium Pro. La empresa cuenta con 276,000 empleados (167,000 full-time y 109,000 part-time) y más del 85% de las posiciones de liderazgo de tiendas fueron cubiertas internamente en el último año. Lowe's invirtió más de $400 millones en los últimos tres años en proyectos de eficiencia energética (HVAC, LED, building management systems), y la Lowe's Foundation destinó más de $50 millones desde 2023 para resolver la escasez de mano de obra en oficios técnicos. El programa Track to the Trades ofrece a todos los asociados certificaciones en electricidad, plomería, HVAC, reparación de electrodomésticos y mantenimiento multifamiliar, conectándolos con profesionales del sector.
Los riesgos que declara la propia empresa
Todo 10-K trae una sección de factores de riesgo, y la mayoría es boilerplate legal que aparece en cualquier filing. Estos son los que de verdad distinguen a Lowe's Companies, Inc., ordenados por materialidad:
1. Exposición a aranceles sobre importaciones de China y México
Lowe's importa una porción significativa de su mercadería, directa e indirectamente, de fabricantes extranjeros, siendo China y México las principales fuentes. Los cambios en política comercial y aranceles ya impuestos o por implementarse elevan el costo de la mercadería, afectan el margen bruto y generan incertidumbre sobre el USMCA. El filing reconoce explícitamente que el impacto depende del tipo de bien, las tasas y los tiempos, y que las consecuencias macroeconómicas de largo plazo podrían incluir inflación e intereses más altos.
Si se materializa: Aumento de costos de merchandise, compresión de gross margin, posible reducción de demanda del consumidor y deterioro del net income. El filing también señala consecuencias macroeconómicas secundarias como inflación y menor crecimiento.
2. Riesgo cibernético con incidentes previos en third-party service providers
Lowe's reconoce que tanto la empresa como sus proveedores de servicios han experimentado amenazas e incidentes de ciberseguridad, incluyendo ataques de ransomware a terceros. El filing señala que la expansión de trabajo remoto amplió la superficie de ataque. Adicionalmente, la integración de AI generativa en sistemas internos y de cara al cliente intensifica los riesgos existentes.
Si se materializa: Un breach exitoso podría resultar en pérdida o indisponibilidad de datos, interrupción de operaciones, daño reputacional, litigios, daños punitivos, costos de remediación y pérdida de clientes. El seguro de ciberseguridad podría ser insuficiente para cubrir las pérdidas.
3. Investigación gubernamental activa sobre el programa de instaladores terceros
Lowe's opera como general contractor a través de un programa de instaladores terceros y está sujeta a requisitos de licencias y permisos. El filing revela que la empresa ha estado involucrada en investigaciones por parte de agencias gubernamentales sobre el cumplimiento de normas de recordkeeping y lead-safe practices. Los procesos de calificación y verificación de antecedentes de instaladores pueden no revelar información relevante, incluyendo autorización de trabajo y antecedentes penales.
Si se materializa: Resultados adversos de las investigaciones podrían afectar operaciones, generar multas y litigios, dañar la reputación y derivar en la pérdida de licencias de general contractor, con impacto directo en el negocio de instalaciones.
4. Integración de adquisiciones FBM y ADG realizadas en 2025
En 2025 Lowe's completó las adquisiciones de FBM y ADG. El filing advierte que la integracion de personal, sistemas IT y financieros de estas transacciones puede generar complejidad en controles internos, dificultades en los reportes financieros y potenciales impairments. La empresa ya ha reconocido impairments materiales en el pasado por transacciones estratégicas y podría hacerlo nuevamente.
Si se materializa: Fallo en la integración podría resultar en impairments sobre activos adquiridos, incumplimiento de obligaciones de reporting financiero, exposición a pasivos de los negocios adquiridos y reacciones desfavorables de accionistas. El financiamiento con deuda adicional podría aumentar el leverage.
5. Presión inflacionaria y affordability que afectan el gasto discrecional en home improvement
El filing reconoce explícitamente que en fiscal 2025 Lowe's operó en un entorno con presiones inflacionarias y preocupaciones de affordability que impactaron adversamente el gasto discrecional del consumidor. A esto se suma el impacto de altas tasas de interés sobre la actividad del mercado inmobiliario, un driver clave del negocio de home improvement.
Si se materializa: Reducción en la demanda de productos y servicios de home improvement, caída en comparable sales y presión adicional sobre márgenes si la inflación de costos supera la capacidad de trasladar precios al consumidor.
Concentraciones que el filing reconoce
Dependencias fuertes de pocos clientes, proveedores o mercados. Cuanto más concentrado el negocio, más lo golpea un solo evento:
Proveedores: China y México son las fuentes dominantes de importaciones, tanto directas como indirectas, para private brands y national brands.
Regulación: La empresa depende de licencias de general contractor para su programa de instalaciones; la pérdida de esas licencias afectaría directamente ese negocio.
El filing es inusualmente explícito al nombrar investigaciones gubernamentales activas sobre el programa de instaladores y el cumplimiento de lead-safe practices, lo cual es un disclosure concreto que va más alla del boilerplate legal habitual. También resulta notable la mención nominal de las adquisiciones FBM y ADG como fuentes de riesgo de integración, reconociendo el historial previo de impairments materiales. El tono sobre taranceles y la relación comercial con China y México es marcadamente más urgente que en filings anteriores típicos del sector, reflejando el contexto de política comercial de 2025.
El año según el management
El MD&A (Management's Discussion and Analysis) es la parte del 10-K donde la dirección explica los resultados con sus propias palabras. La lectura del año fiscal:
Lowe's cerró el fiscal 2025 con ventas de $86.3B (+3.1% YoY) impulsadas por las adquisiciones de ADG y FBM y una leve mejora en comparable sales, aunque el net earnings cayó 4.4% por los costos de integración y la presión en SG&A.
Qué empujó los resultados
- Ingresos por adquisiciones de ADG (Artisan Design Group) y FBM (Foundation Building Materials) que aportaron ventas incrementales fuera de comparable (Responsables de la mayor parte del incremento de $2.6B en net sales YoY; las adquisiciones usaron $10.1B de cash en investing activities)
- Incremento en comparable average ticket impulsado por fortaleza con el cliente Pro y online (+3.0% en comparable average ticket (de $102.93 a $106.13))
- Mejora de gross margin por favorabilidad en credit revenue y reducción de inventory shrink (+16 bps en gross margin como porcentaje de ventas (de 33.32% a 33.48%))
Qué jugó en contra
- Desapalancamiento de SG&A por mayores costos de compensación y beneficios a empleados, más el ciclo de ganancias del año previo por la venta del negocio canadiense (+72 bps en SG&A como porcentaje de ventas (de 18.74% a 19.46%))
- Gastos pre-tax de $321M por transaction costs y amortización de intangibles relacionados a las adquisiciones de ADG y FBM ($321M pre-tax; impacto de -$0.43 en diluted EPS)
- Caída en comparable customer transactions, reflejando el entorno macro adverso en housing (-2.8% en comparable customer transactions (de 801M a 780M))
Qué hizo con la plata
La asignación de capital del año: a dónde fue el efectivo que generó el negocio.
Recompras de acciones: El Company pausó su programa de recompras en fiscal 2025; solo $75M recomprados en base trade-date (vs. $3,929M en fiscal 2024). Quedan $10.8B disponibles bajo el programa vigente sin fecha de expiración.
Dividendos: $2,636M pagados en fiscal 2025 ($4.70 por acción, vs. $4.50 en fiscal 2024). En el Q3 de fiscal 2025 se aumentó el dividendo trimestral 4% a $1.20 por acción. Payout ratio del 40%.
Capex (inversión en activos): $2,213M en fiscal 2025 (vs. $1,927M en fiscal 2024), orientados a mejoras de tiendas e iniciativas estratégicas. Guidance para fiscal 2026: aproximadamente $2.5B.
M&A (compras y ventas de negocios): Adquisiciones de ADG (Artisan Design Group) y FBM (Foundation Building Materials) completadas en fiscal 2025, con un desembolso combinado de $10.1B. Estas adquisiciones amplían la oferta para el cliente Pro grande en el segmento de interiores del hogar.
Deuda: Emisión de $5.0B en unsecured notes y un term loan de $2.0B (2025 Term Loan, vence octubre 2028) para financiar parcialmente la adquisición de FBM. Repago de $2.5B en senior notes al vencimiento en fiscal 2025. Net proceeds de deuda: $6,974M; repagos: $2,587M.
Caja al cierre: $1.0B en cash y equivalentes al 30 de enero de 2026, más $5.0B de capacidad disponible en Revolving Credit Facilities.
La principal novedad del MD&A es el desembolso de $10.1B para adquirir ADG y FBM, las adquisiciones más grandes en la historia reciente de la compañía, que prácticamente paralizaron el programa de recompras ($75M vs. $3,929M el año anterior) y generaron $321M en costos pre-tax de transacción e intangibles. Estos cargos deprimieron el GAAP EPS 3.1% pero el adjusted EPS creció 2.4%. El ROIC cayó de 32.0% a 26.1%, reflejo del aumento en la base de capital por las adquisiciones. La compañía también navegó volatilidad en políticas comerciales y aranceles, y el operating cash flow se benefició de la optimización de inventarios aunque el IRS difirió pagos de impuestos a raíz del huracán Helene.
Resumen generado por Warren AI a partir del texto del 10-K presentado ante la SEC. Un resumen nunca reemplaza al documento: si una cifra pesa en tu decisión, verificala en el filing original. Esto es material educativo y no constituye una recomendación de inversión.
Dividendos
Pagos por acción registrados. 80 pagos desde 19/07/2006.
Dividendo anual por acción
Pagos recientes
| Ex-date | Pago | Monto |
|---|---|---|
| 22/04/2026 | N/A | $1,2 |
| 21/01/2026 | N/A | $1,2 |
| 22/10/2025 | N/A | $1,2 |
| 23/07/2025 | N/A | $1,2 |
| 23/04/2025 | N/A | $1,15 |
| 22/01/2025 | N/A | $1,15 |
| 23/10/2024 | N/A | $1,15 |
| 24/07/2024 | N/A | $1,15 |