Coca-Cola Company (The)
NYSE: KO
$-0,73 (-0,83%)
Precio Histórico
+$18,02 (+26,13%) en 1 Año
Estimaciones de Analistas
Precio Objetivo
$85,80
$71,38 - $92,00
$87,00
Consenso de Analistas
Estimaciones a Futuro
$3,26
$3,48
$50.017,2 M
Indicadores en vivo
Indicadores que cambian con el precio actual (P/E, P/FCF, dividend yield, beta) y cifras del último período. Se actualizan en tiempo real. Los valores en verde indican métricas favorables.
EPS
3,33
P/E Ratio
26,30
P/FCF
10,43
Dividend Yield
2,42%
Profit Margin
28,56%
Beta
0,35
Ingresos
$50.129 M
EBITDA
$16.998 M
FCF
$5.218,7 M
Análisis con IA
Reporte ejecutivo generado a partir de los datos de la empresaDesbloqueá el análisis con IA de KO
Tesis ejecutiva de la situación de la empresa
Fortalezas, debilidades y riesgos materiales
Valuación frente a sus pares y calidad de balance
Lectura del momentum de resultados, todo enmarcado en datos
Análisis fundamental detallado
Ratios estructurales de valuación, rentabilidad, solvencia y crecimiento, tomados del último balance reportado. Los valores en verde indican métricas favorables.
Valuación
P/B
10,03
EV/EBITDA
22,15
PEG
4,06
P/S
6,84
Rentabilidad
ROE
43,37%
ROIC
14,14%
ROA
9,51%
Margen Bruto
61,74%
Margen Operativo
35,06%
Solvencia
Deuda / Patrimonio
1,25
Current Ratio
1,36
Quick Ratio
0,78
Caja Total
$13.820 M
Deuda Total
$44.647 M
Crecimiento
Crec. Ingresos
12,10%
Crec. Ganancias
18,20%
Análisis del 10-K
Warren AI leyó el último 10-K de Coca-Cola Company (The), el informe anual auditado que toda empresa que cotiza en Estados Unidos presenta ante la SEC (Securities and Exchange Commission, el regulador del mercado). Acá va lo que importa de ese documento: cómo gana plata la empresa, qué riesgos declara ella misma y cómo explicó el management el año.
Filing presentado el 20/02/2026, año fiscal cerrado el 31/12/2025. Ver el documento original en SEC EDGAREl negocio: cómo gana plata
Coca-Cola gana plata principalmente vendiendo concentrados y jarabes a una red global de embotelladores independientes (modelo de alto margen), y complementariamente operando embotelladoras consolidadas y operaciones de producto terminado en mercados seleccionados.
Los segmentos del negocio
Así se reparte la operación según el propio filing:
EMEA: Operaciones geográficas en Europa, Medio Oriente y África. Desde el 1 de enero de 2025 incorpora los negocios de Costa (excluyendo ready-to-drink), innocent y doğadan, antes parte del extinto segmento Global Ventures.
Europa, Medio Oriente y ÁfricaLatin America: Operaciones geográficas en América Latina. Incluye negocios de concentrados y, en algunos casos, operaciones de producto terminado no embotelladoras.
América LatinaNorth America: Operaciones en Estados Unidos y Canadá, incluyendo la venta de fountain syrups que Coca-Cola fabrica directamente en EE.UU. para mayoristas y retailers de fuente de soda.
Estados Unidos y CanadáAsia Pacific: Operaciones geográficas en Asia-Pacífico, principalmente venta de concentrados a embotelladores autorizados.
Asia-PacíficoBottling Investments: Operaciones consolidadas de embotellado y distribución que la compañía adquiere típicamente en mercados con bajo desempeño para mejorar resultados. Generan mayores ingresos netos pero menor margen bruto que el negocio de concentrados.
Ventajas competitivas con evidencia
No es una lista de deseos: son las ventajas que el propio documento respalda con datos.
Marcas con reconocimiento global: bebidas de la compañía se venden en más de 200 países y territorios, con 2.200 millones de servings diarios de los 65.000 millones globales estimados. Trademark Coca-Cola representó 47% del volumen mundial de unit cases en 2025.
Sistema Coca-Cola vendió 33.800 millones de unit cases en 2025. Los sparkling soft drinks representaron 69% del volumen mundial.
Red de embotelladores independientes con bottler's agreements de territorio exclusivo (en EE.UU. mediante Comprehensive Beverage Agreements con plazos de 10 años renovables indefinidamente), que se obligan a comprar todo su requerimiento de concentrados a la compañía.
Trade secrets sobre fórmulas de bebidas sparkling y otras, además de numerosas patentes, copyrights y trademarks que la compañía licencia a embotelladores y terceros.
Modelo de pricing por incidencia en la mayoría de mercados, combinado con CBAs en EE.UU. que imponen governance nacional vinculante, mandatory incidence pricing y core performance requirements, alineando a los embotelladores al sistema.
El 1 de enero de 2025 la compañía descontinuó el segmento operativo Global Ventures, redistribuyendo Costa (ex ready-to-drink), innocent y doğadan al segmento EMEA, y los fees de Monster y el RTD de Costa a los segmentos geográficos aplicables. La caída de empleados de 69.700 (2024) a 65.900 (2025) se atribuye principalmente a actividad de desinversión durante 2025. La compañía entró directamente a la categoría de bebidas alcohólicas vía RTD (pre-mixed cocktails como Jack Daniel's & Coca-Cola, flavored alcohol como Lemon-Dou, y hard seltzers como Topo Chico Hard Seltzer).
Los riesgos que declara la propia empresa
Todo 10-K trae una sección de factores de riesgo, y la mayoría es boilerplate legal que aparece en cualquier filing. Estos son los que de verdad distinguen a Coca-Cola Company (The), ordenados por materialidad:
1. IRS transfer pricing litigation (USD 3.3B)
El IRS busca incrementar el ingreso gravable de KO entre 2007 y 2009, generando una potencial obligación adicional de aproximadamente USD 3.3B mas intereses. La Tax Court ya falló a favor del IRS en 2020 y reafirmó en una opinión suplementaria en 2023, y existe riesgo de que el alcance se extienda a años posteriores (post 2018) y a otras licenciatarias extranjeras.
Si se materializa: Si los tribunales confirman las opiniones desfavorables, KO podría enfrentar liabilities materiales para los años en disputa y subsiguientes, con impacto adverso material sobre posición financiera, resultados y flujos de caja. También podría afectar el transition tax del Tax Reform Act de 2017.
2. Sweetened beverages: salud, impuestos y GLP-1
El portfolio de KO está concentrado en bebidas azucaradas y enfrenta presión simultánea de: foco regulatorio federal y estatal en EE.UU. sobre enfermedades crónicas infantiles, impuestos nuevos o incrementados a bebidas azucaradas, posibles restricciones a la inclusión en SNAP, y efectos percibidos de drogas para pérdida de peso (GLP-1) sobre patrones de consumo. Es un riesgo específico de KO por la dependencia estructural en sweetened beverages.
Si se materializa: Reducción de demanda por bebidas azucaradas, mayores costos por reformulación o etiquetado obligatorio, menores volúmenes en EE.UU., y afectación de profitability del negocio core de KO.
3. Dependencia de embotelladores independientes
KO vende concentrados y jarabes a embotelladores independientes y un solo bottler representó el 10% del net operating revenues en 2025 (segmentos EMEA y Asia Pacific). El modelo entero depende de la salud financiera, decisiones comerciales y conducta operativa de socios sobre los que KO no tiene control directo.
Si se materializa: El deterioro financiero, mala conducta o desalineación estratégica de un bottler grande puede reducir net operating revenues, deprimir equity income, gatillar impairments de equity method investments y dañar la reputación de las marcas aún cuando KO no sea responsable directo.
4. Exposición FX sobre USD 28.8B de revenues
KO generó USD 28.8B de net operating revenues fuera de Estados Unidos en 2025, traducidos a dólares para reporting. La fortaleza del USD frente a monedas de mercados emergentes y desarrollados impacta directamente revenues reportados, operating income y valores de balance.
Si se materializa: Movimientos adversos del USD pueden reducir materialmente net operating revenues, operating income y el valor de activos y pasivos denominados en monedas extranjeras, incluso si el negocio subyacente en moneda local crece.
5. Regulación de packaging plástico y agua
KO depende de envases plásticos no retornables y de grandes volúmenes de agua como ingrediente principal. Múltiples jurisdicciones están adoptando depósitos, ecotaxes, requisitos de contenido reciclado, tapas atadas, leyes de extended producer responsibility e incluso prohibiciones de ciertos plásticos (incluyendo packaging con PFAS), mientras la escasez hídrica afecta producción y agricultura de ingredientes clave.
Si se materializa: Mayores costos de compliance y capex, posibles cambios forzados en el modelo de distribución, restricciones de acceso a agua para plantas embotelladoras, y reducción de demanda si los consumidores perciben a KO como responsable de impacto ambiental.
Concentraciones que el filing reconoce
Dependencias fuertes de pocos clientes, proveedores o mercados. Cuanto más concentrado el negocio, más lo golpea un solo evento:
Clientes: One bottler accounted for 10% of FY2025 net operating revenues (EMEA y Asia Pacific).
Proveedores: Algunos raw materials e ingredientes provienen de proveedores únicos o limitados, con riesgo de short supply estacional.
Geografía: USD 28.8B de net operating revenues (mayoría del total) provienen de fuera de Estados Unidos, con exposición FX y geopolítica.
Regulación: Litigio fiscal con IRS por aproximadamente USD 3.3B mas intereses para tax years 2007-2009, con Opinions del Tax Court desfavorables y potencial extensión a años posteriores.
El disclosure tributario del caso IRS es inusualmente detallado para una sección de Risk Factors: KO cuantifica la exposición especifica (USD 3.3B), reconoce dos Opinions adversas del Tax Court (2020 y 2023) y advierte que el IRS podria ampliar el alcance a años post 2018 y a otras licenciatarias extranjeras. También llama la atención la mención explicita del riesgo de drogas GLP-1 sobre patrones de consumo, un riesgo emergente que pocas empresas de consumo masivo nombran directamente. Por ultimo, KO menciona que enfrentó boycotts de productos por activismo politico durante 2025, sin cuantificar el impacto.
Resumen generado por Warren AI a partir del texto del 10-K presentado ante la SEC. Un resumen nunca reemplaza al documento: si una cifra pesa en tu decisión, verificala en el filing original. Esto es material educativo y no constituye una recomendación de inversión.
Dividendos
Pagos por acción registrados. 80 pagos desde 13/06/2006.
Dividendo anual por acción
Pagos recientes
| Ex-date | Pago | Monto |
|---|---|---|
| 13/03/2026 | N/A | $0,53 |
| 01/12/2025 | N/A | $0,51 |
| 15/09/2025 | N/A | $0,51 |
| 13/06/2025 | N/A | $0,51 |
| 14/03/2025 | N/A | $0,51 |
| 29/11/2024 | N/A | $0,485 |
| 13/09/2024 | N/A | $0,485 |
| 14/06/2024 | N/A | $0,485 |
Últimas noticias
| Item | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Total Revenue Ingresos Totales | $47.941 M+1,9% | $47.061 M+2,9% | $45.754 M+6,4% | $43.004 M+11,3% | $38.655 M+17,1% | $33.014 M-11,4% | $37.266 M+8,6% | $34.300 M-5,3% | $36.212 M-13,5% | $41.863 M |
Cost of Revenue Costo de Ventas | $18.397 M+0,4% | $18.324 M-1,1% | $18.520 M+2,9% | $18.000 M+17,2% | $15.357 M+14,3% | $13.433 M-8,1% | $14.619 M+11,9% | $13.067 M-4,8% | $13.721 M-16,7% | $16.465 M |
Gross Profit Utilidad Bruta | $29.544 M+2,8% | $28.737 M+5,5% | $27.234 M+8,9% | $25.004 M+7,3% | $23.298 M+19,0% | $19.581 M-13,5% | $22.647 M+6,7% | $21.233 M-5,6% | $22.491 M-11,4% | $25.398 M |
Research & Development Investigación y Desarrollo | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
Selling, General & Administrative Gastos Generales y Adm. | $14.521 M-0,4% | $14.582 M+4,4% | $13.972 M+8,5% | $12.880 M+6,1% | $12.144 M+24,8% | $9.731 M-19,6% | $12.103 M+10,0% | $11.002 M-14,3% | $12.834 M-16,5% | $15.370 M |
Total Operating Expenses Gastos Operativos Totales | $15.782 M-15,8% | $18.745 M+17,7% | $15.923 M+13,0% | $14.095 M+8,5% | $12.990 M+22,7% | $10.584 M-15,7% | $12.561 M+4,0% | $12.081 M-18,0% | $14.736 M-12,0% | $16.741 M |
Operating Income Utilidad Operativa | $13.762 M+37,7% | $9.992 M-11,7% | $11.311 M+3,7% | $10.909 M+5,8% | $10.308 M+14,6% | $8.997 M-10,8% | $10.086 M+10,2% | $9.152 M+18,0% | $7.755 M-10,4% | $8.657 M |
Other Income/(Expense), Net Otros Ingresos/(Gastos), Neto | $1.073 M-46,1% | $1.992 M+249,5% | $570 M+317,6% | -$262 M-113,1% | $2.000 M+137,8% | $841 M+2.373,5% | $34 M+102,0% | -$1.674 M+5,1% | -$1.764 M-39,4% | -$1.265 M |
Pretax Income Utilidad Antes de Impuestos | $15.998 M+22,3% | $13.086 M+1,0% | $12.952 M+10,8% | $11.686 M-5,9% | $12.425 M+27,4% | $9.749 M-9,6% | $10.786 M+29,2% | $8.350 M+21,2% | $6.890 M-15,3% | $8.136 M |
Tax Provision Impuestos | $2.861 M+17,4% | $2.437 M+8,4% | $2.249 M+6,3% | $2.115 M-19,3% | $2.621 M+32,3% | $1.981 M+10,0% | $1.801 M+3,0% | $1.749 M-68,8% | $5.607 M+253,5% | $1.586 M |
Net Income Utilidad Neta | $13.137 M+23,4% | $10.649 M-0,6% | $10.714 M+11,9% | $9.571 M-2,4% | $9.804 M+26,2% | $7.768 M-13,5% | $8.985 M+38,7% | $6.476 M+404,8% | $1.283 M-80,4% | $6.550 M |
EBITDA | $14.812 M+33,8% | $11.067 M-11,0% | $12.439 M+2,2% | $12.169 M+3,5% | $11.760 M+11,6% | $10.533 M-8,0% | $11.451 M+11,8% | $10.238 M+13,6% | $9.015 M-13,7% | $10.444 M |
Basic EPS UPA Básica | $3,05+23,5% | $2,47-0,4% | $2,48+12,7% | $2,20-2,7% | $2,26+25,6% | $1,80-13,9% | $2,09+38,4% | $1,51+420,7% | $0,29-80,8% | $1,51 |
Diluted EPS UPA Diluida | $3,04+23,6% | $2,46-0,4% | $2,47+12,8% | $2,19-2,7% | $2,25+25,7% | $1,79-13,5% | $2,07+38,0% | $1,50+417,2% | $0,29-80,5% | $1,49 |
Transacciones de Insiders
Operaciones reportadas en formularios SEC Form 4. Las compras se muestran en verde y las ventas en rojo.
| Fecha | Insider | Cargo | Operación | Acciones | Precio | Valor total |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 11/05/2026 | James Quincey | Chairman | Gift | 44.678 | $0,00 | $0 |
| 11/05/2026 | James Quincey | Chairman | Gift | 44.678 | $0,00 | $0 |
| 07/05/2026 | James Quincey | Chairman | Sale | 200.000 | $78,90 | $15,8M |
| 01/04/2026 | David B Weinberg | Director | Unknown | 4.221 | $75,81 | $320,0K |
| 01/04/2026 | Bela Bajaria | Director | Unknown | 2.757 | $75,81 | $209,0K |
| 01/04/2026 | Carolyn Everson | Director | Unknown | 2.638 | $75,81 | $200,0K |
| 01/04/2026 | Max R Levchin | Director | Unknown | 3.825 | $75,81 | $290,0K |
| 01/04/2026 | Maria Elena Lagomasino | Director | Unknown | 1.121 | $75,81 | $85,0K |
| 01/04/2026 | Christopher C Davis | Director | Unknown | 4.089 | $75,81 | $310,0K |
| 01/04/2026 | Herbert A Allen III | Director | Unknown | 4.089 | $75,81 | $310,0K |
| 01/04/2026 | Ana Botin | Director | Unknown | 3.529 | $75,81 | $267,5K |
| 01/04/2026 | Amity Millhiser | Director | Unknown | 4.174 | $75,81 | $316,4K |
| 01/04/2026 | Caroline J Tsay | Director | Unknown | 3.825 | $75,81 | $290,0K |
| 01/04/2026 | Thomas Sinnickson Gayner | Director | Unknown | 3.825 | $75,81 | $290,0K |
| 09/03/2026 | Monica Howard Douglas | Executive Vice President | Sale | 23.880 | $77,37 | $1,8M |
| 03/03/2026 | Nancy Quan | Executive Vice President | Sale | 23.556 | $79,50 | $1,9M |
| 03/03/2026 | James Quincey | Chairman and CEO | Sale | 688 | $79,05 | $54,4K |
| 03/03/2026 | James Quincey | Chairman and CEO | Sale | 250.000 | $79,14 | $19,8M |
| 03/03/2026 | Bruno Pietracci | Other | Sale | 28.765 | $79,41 | $2,3M |
| 02/03/2026 | John Murphy | President and CFO | Sale | 72.449 | $80,52 | $5,8M |
| 27/02/2026 | Lisa Chang | Executive Vice President | Tax Withholding | 15.920 | $80,50 | $1,3M |
| 27/02/2026 | Luisa Ortega | Other | Tax Withholding | 12.465 | $80,50 | $1,0M |
| 27/02/2026 | Jennifer K Mann | Executive Vice President | Tax Withholding | 16.518 | $80,50 | $1,3M |
| 27/02/2026 | Bruno Pietracci | Other | Tax Withholding | 20.994 | $80,50 | $1,7M |
| 27/02/2026 | Henrique Braun | EVP & Chief Operating Officer | Tax Withholding | 27.234 | $80,50 | $2,2M |
| 27/02/2026 | James Quincey | Chairman and CEO | Tax Withholding | 149.616 | $80,50 | $12,0M |
| 27/02/2026 | Nancy Quan | Executive Vice President | Tax Withholding | 15.635 | $80,50 | $1,3M |
| 27/02/2026 | Beatriz R Perez | Executive Vice President | Exercise | 21.326 | $44,48 | $948,5K |
| 27/02/2026 | Beatriz R Perez | Executive Vice President | Sale | 21.326 | $81,00 | $1,7M |
| 27/02/2026 | Beatriz R Perez | Executive Vice President | Tax Withholding | 13.300 | $80,50 | $1,1M |
| 27/02/2026 | Beatriz R Perez | Executive Vice President | Unknown | 21.326 | $0,00 | $0 |
| 27/02/2026 | John Murphy | President and CFO | Tax Withholding | 58.184 | $80,50 | $4,7M |
| 27/02/2026 | Erin L May | SVP, Chief Accounting Officer | Tax Withholding | 5.267 | $80,50 | $424,0K |
| 27/02/2026 | Monica Howard Douglas | Executive Vice President | Tax Withholding | 15.927 | $80,50 | $1,3M |
| 27/02/2026 | Manuel Arroyo | Executive Vice President | Tax Withholding | 33.200 | $80,50 | $2,7M |
| 26/02/2026 | Henrique Braun | EVP & Chief Operating Officer | Unknown | 453.189 | $0,00 | $0 |
| 26/02/2026 | Beatriz R Perez | Executive Vice President | Unknown | 21.326 | $0,00 | $0 |
| 26/02/2026 | Monica Howard Douglas | Executive Vice President | Unknown | 39.517 | $0,00 | $0 |
| 26/02/2026 | John Murphy | President and CFO | Unknown | 226.595 | $0,00 | $0 |
| 26/02/2026 | James Quincey | Chairman and CEO | Unknown | 522.910 | $0,00 | $0 |
| 26/02/2026 | Erin L May | SVP, Chief Accounting Officer | Award | 7.440 | $0,00 | $0 |
| 26/02/2026 | Nancy Quan | Executive Vice President | Unknown | 76.694 | $0,00 | $0 |
| 26/02/2026 | Bruno Pietracci | Other | Unknown | 53.464 | $0,00 | $0 |
| 26/02/2026 | Luisa Ortega | Other | Unknown | 53.464 | $0,00 | $0 |
| 26/02/2026 | Jennifer K Mann | Executive Vice President | Unknown | 122.012 | $0,00 | $0 |
| 26/02/2026 | Lisa Chang | Executive Vice President | Unknown | 39.517 | $0,00 | $0 |
| 26/02/2026 | Beatriz R Perez | Executive Vice President | Unknown | 39.517 | $0,00 | $0 |
| 26/02/2026 | Manuel Arroyo | Executive Vice President | Unknown | 81.358 | $0,00 | $0 |
| 26/02/2026 | Beatriz R Perez | Executive Vice President | Exercise | 21.326 | $44,48 | $948,5K |
| 26/02/2026 | Beatriz R Perez | Executive Vice President | Sale | 21.326 | $80,75 | $1,7M |
Holders Institucionales
Principales tenedores institucionales por valor de la posición.
| Holder | Tipo | % del flotante | Acciones | Valor | Reportado |
|---|---|---|---|---|---|
| Berkshire Hathaway, Inc | Institución | 0,09% | 400.000.000 | $31.368 M | 31/12/2025 |
| Vanguard Group Inc | Institución | 0,09% | 374.771.512 | $29.389,6 M | 31/12/2025 |
| Blackrock Inc. | Institución | 0,07% | 318.678.464 | $24.990,8 M | 31/12/2025 |
| State Street Corporation | Institución | 0,04% | 167.850.330 | $13.162,8 M | 31/12/2025 |
| FMR, LLC | Institución | 0,03% | 109.972.463 | $8.624 M | 31/12/2025 |
| VANGUARD INDEX FUNDS-Vanguard Total Stock Market Index Fund | Fondo | 0,03% | 108.124.008 | $8.479,1 M | 31/12/2025 |
| VANGUARD INDEX FUNDS-Vanguard 500 Index Fund | Fondo | 0,02% | 97.629.514 | $7.656,1 M | 31/12/2025 |
| Morgan Stanley | Institución | 0,02% | 93.199.753 | $7.308,7 M | 31/12/2025 |
| Geode Capital Management, LLC | Institución | 0,02% | 89.984.203 | $7.056,6 M | 31/12/2025 |
| Charles Schwab Investment Management, Inc. | Institución | 0,02% | 71.503.882 | $5.607,3 M | 31/12/2025 |
Comparación con Pares
Métricas de valuación y rentabilidad de la empresa frente a sus pares de industria. La empresa analizada aparece destacada en la primera fila.
| Empresa | Market Cap | P/E | EV/EBITDA | P/S | ROE | Margen Op. |
|---|---|---|---|---|---|---|
KO Coca-Cola Company (The)Esta empresa | $376.860,2 M | 26,30x | 22,15x | 6,84x | 43,37% | 35,06% |
PEP Pepsico, Inc. | $190.639 M | 18,29x | 13,68x | 2,22x | 43,88% | 16,96% |
MNST Monster Beverage Corporation | $94.260,4 M | 46,56x | 26,94x | 10,09x | 26,82% | 31,32% |
KDP Keurig Dr Pepper Inc. | $42.340,6 M | 23,05x | 16,92x | 2,33x | 6,31% | 19,01% |