KLA Corporation
NasdaqGS: KLAC
$-20,61 (-10,80%)
Precio Histórico
+$77,69 (+83,99%) en 1 Año
Estimaciones de Analistas
Precio Objetivo
$1.835,66
$1.400,00 - $2.100,00
$1.875,00
Consenso de Analistas
Estimaciones a Futuro
$37,07
$49,71
$16,91B
Indicadores en vivo
Indicadores que cambian con el precio actual (P/E, P/FCF, dividend yield, beta) y cifras del último período. Se actualizan en tiempo real. Los valores en verde indican métricas favorables.
EPS
3,15
P/E Ratio
54,03
P/FCF
38,15
Dividend Yield
0,45%
Profit Margin
35,66%
Beta
1,41
Ingresos
$13,10B
EBITDA
$5,85B
FCF
$2,89B
Análisis con IA
Reporte ejecutivo generado a partir de los datos de la empresaDesbloqueá el análisis con IA de KLAC
Tesis ejecutiva de la situación de la empresa
Fortalezas, debilidades y riesgos materiales
Valuación frente a sus pares y calidad de balance
Lectura del momentum de resultados, todo enmarcado en datos
Análisis fundamental detallado
Ratios estructurales de valuación, rentabilidad, solvencia y crecimiento, tomados del último balance reportado. Los valores en verde indican métricas favorables.
Valuación
P/B
44,82
EV/EBITDA
39,57
PEG
1,93
P/S
18,63
Rentabilidad
ROE
94,98%
ROIC
36,28%
ROA
21,28%
Margen Bruto
61,45%
Margen Operativo
41,22%
Solvencia
Deuda / Patrimonio
1,05
Current Ratio
3,03
Quick Ratio
1,96
Caja Total
$4,96B
Deuda Total
$6,15B
Crecimiento
Crec. Ingresos
11,50%
Crec. Ganancias
11,80%
Análisis del 10-K
Warren AI leyó el último 10-K de KLA Corporation, el informe anual auditado que toda empresa que cotiza en Estados Unidos presenta ante la SEC (Securities and Exchange Commission, el regulador del mercado). Acá va lo que importa de ese documento: cómo gana plata la empresa, qué riesgos declara ella misma y cómo explicó el management el año.
Filing presentado el 08/08/2025, año fiscal cerrado el 30/06/2025. Ver el documento original en SEC EDGAREl negocio: cómo gana plata
KLA es proveedor lider de equipos y servicios de control de procesos y soluciones de habilitacion de procesos para la industria de semiconductores, ayudando a fabricantes de wafers, reticles, ICs, packaging y PCBs a mejorar yields, reducir desperdicios y acelerar rampas de produccion. Su ventaja se apoya en una cartera tecnologica diferenciada respaldada por inversion sostenida en R&D y una base instalada que monetiza via servicios.
Los segmentos del negocio
Así se reparte la operación según el propio filing:
Semiconductor Process Control: Portafolio integral de productos de inspeccion, metrologia, control de procesos quimicos y software, mas servicios relacionados. Soporta a fabricantes de ICs (logic, DRAM, 3D NAND, power, MEMS, legacy), wafers (silicio, SOI, sapphire, glass, SiC, GaN), reticles (opticos y EUV) y materiales/quimicos, desde R&D hasta volumen alto.
Specialty Semiconductor Process: Desarrolla y vende herramientas avanzadas de deposicion al vacio y etching usadas por fabricantes de semiconductores especializados, incluyendo MEMS, chips de comunicacion RF y semiconductores de potencia para aplicaciones automotrices e industriales.
PCB and Component Inspection: Permite a fabricantes de dispositivos electronicos inspeccionar, testear y medir PCBs, IC substrates y ICs empacados, ademas de patternar circuiteria sobre sustratos y modelar en 3D circuitos metalizados.
Ventajas competitivas con evidencia
No es una lista de deseos: son las ventajas que el propio documento respalda con datos.
Al 30 de junio de 2025, KLA tenia mas de 8,500 patentes activas en EEUU y otros paises y mas de 3,500 solicitudes pendientes, con vencimientos que llegan hasta 2044, aunque ningun unico activo de IP es esencial.
Cartera amplia de productos, fuerza de ventas y servicio directa global (US, Asia y Europa) y centros de R&D en US, UK, India, China, Singapur e Israel, sostenida por inversiones significativas en R&D que la firma describe como su principal fuente de liderazgo tecnologico.
Relaciones de largo plazo con los principales fabricantes de semiconductores y una base instalada amplia monetizada via contratos de servicio (aprox 22% de los ingresos en fiscal 2025), que extienden el ciclo de vida de los sistemas y profundizan la integracion con el flujo de produccion del cliente.
Posicionamiento como lider en process control y yield management, con marcas de producto reconocidas (Surfscan, Archer, Voyager, Klarity, Teron, Orbotech, SPTS, entre otras) que la administracion considera ventaja competitiva en sus mercados servidos.
El backlog cayo de US$ 9.83 mil millones al 30 de junio de 2024 a US$ 7.86 mil millones al 30 de junio de 2025, ya que se normalizaron los lead times post pandemia; se espera reconocer 71% a 76% como ingreso en los proximos 12 meses. En marzo de 2024 KLA decidio salir del negocio de manufactura de paneles Display, manteniendo solo el servicio a la base instalada. La plantilla era de aprox 15,000 empleados full-time al 30 de junio de 2025, con turnover voluntario menor a 3.8% en fiscal 2025.
El año según el management
El MD&A (Management's Discussion and Analysis) es la parte del 10-K donde la dirección explica los resultados con sus propias palabras. La lectura del año fiscal:
FY2025 revenues grew 24% to $12.16B with record gross margin of 60.9% and EPS up 50% to $30.37, driven by AI-led leading-edge foundry investments and advanced packaging demand, partially offset by a 4% decline in China revenue and a $239.1M PCB goodwill/intangible impairment.
Qué empujó los resultados
- Increased investments by leading-edge foundries driven by AI infrastructure buildout and 2nm node process control intensity (Primary contributor to $2.21B (+25%) Semiconductor Process Control segment growth). Segmento: Semiconductor Process Control
- Strong demand for inspection portfolio products, particularly Wafer Inspection (+$1.866B (+43%) in Wafer Inspection revenue, now 51% of total revenues). Segmento: Semiconductor Process Control
- Customer adoption of advanced packaging portfolio for AI and HPC applications (Specialty Semiconductor Process +$58.4M (+11%); PCB and Component Inspection +$69.2M (+13%)). Segmento: Specialty Semiconductor Process and PCB and Component Inspection
- Growth of installed base driving recurring service revenue (subscription-like contracts) (+$353.7M (+15%); services now ~22% of total revenues). Segmento: All segments (services)
- Taiwan customer investment in leading-edge process control (Taiwan revenue +$1.467B (+84%); region share rose from 18% to 27% of total revenues). Segmento: Semiconductor Process Control (geographic)
Qué jugó en contra
- Decline in China revenues as post-COVID elevated investment by larger Chinese customers normalizes and stricter U.S. export controls take effect (China revenue -$154.2M (-4%); region share fell from 43% to 33% of total revenues). Segmento: All segments (geographic)
- Goodwill and purchased intangible asset impairment from continued deterioration of PCB long-term forecast plus internal reorganization ($239.1M charge ($230.4M goodwill + $8.7M intangibles) in Q2 FY25). Segmento: PCB and Component Inspection
- Adverse mix of products and services sold weighing on gross margin (-1.3 percentage points headwind to gross margin in FY25). Segmento: Consolidated
- Higher tariff and freight expenses, plus U.S. tariffs and foreign countermeasures (impact not material in FY25 but uncertainty remains) (Offset benefit from lower inventory obsolescence charges; not material to FY25 results overall). Segmento: Consolidated
- Soft first half FY25 in PCB markets and decline in Other product category (Other revenues -$128.6M (-39%); partial offset to PCB segment recovery). Segmento: PCB and Component Inspection / Other
Qué hizo con la plata
La asignación de capital del año: a dónde fue el efectivo que generó el negocio.
Recompras de acciones: $2.15B repurchased in FY25 (vs $1.74B in FY24); $5.03B remaining authorization after $5.0B incremental authorization in Q4 FY25
Dividendos: $904.6M paid in FY25 (vs $773.0M in FY24); quarterly dividend raised twice from $1.45 to $1.70 (Q1) then to $1.90 (Q4); 16th consecutive annual dividend increase; Q1 FY26 dividend of $1.90 declared on August 7, 2025
Capex (inversión en activos): Capital expenditures increased $57.9M YoY; IP acquisitions up $5.0M; specific FY25 capex dollar amount not disclosed in MD&A excerpt
M&A (compras y ventas de negocios): No material M&A activity disclosed; IP acquisitions of approximately $5.0M incremental YoY; PCB business saw goodwill impairment and Display business exited (decision made March 2024)
Deuda: Repaid $750.0M of Senior Notes in November 2024; aggregate principal debt of $5.95B outstanding as of June 30, 2025, with maturities from FY2029 through FY2063; no borrowings under revolver; leverage ratio 1.02 vs 3.50 covenant max; credit ratings A (Fitch), A2 (Moody's), A- (S&P); new $1.5B unsecured Revolving Credit Facility signed July 3, 2025 (matures 2030, expandable by $500M)
Caja al cierre: $4.49B in cash, cash equivalents and marketable securities as of June 30, 2025 (flat vs $4.50B in FY24); $1.11B held by foreign subsidiaries; operating cash flow $4.08B (+23% from $3.31B)
Resumen generado por Warren AI a partir del texto del 10-K presentado ante la SEC. Un resumen nunca reemplaza al documento: si una cifra pesa en tu decisión, verificala en el filing original. Esto es material educativo y no constituye una recomendación de inversión.
Dividendos
Pagos por acción registrados. 81 pagos desde 11/05/2006.
Dividendo anual por acción
Pagos recientes
| Ex-date | Pago | Monto |
|---|---|---|
| 17/02/2026 | N/A | $1,9 |
| 17/11/2025 | N/A | $1,9 |
| 18/08/2025 | N/A | $1,9 |
| 19/05/2025 | N/A | $1,9 |
| 24/02/2025 | N/A | $1,7 |
| 18/11/2024 | N/A | $1,7 |
| 15/08/2024 | N/A | $1,45 |
| 14/05/2024 | N/A | $1,45 |