$-15,81 (-5,22%)
Precio Histórico
+$60,72 (+26,82%) en 1 Año
Estimaciones de Analistas
Precio Objetivo
$311,00
$273,00 - $355,00
$300,00
Consenso de Analistas
Estimaciones a Futuro
$12,35
$14,57
$37,36B
Indicadores en vivo
Indicadores que cambian con el precio actual (P/E, P/FCF, dividend yield, beta) y cifras del último período. Se actualizan en tiempo real. Los valores en verde indican métricas favorables.
EPS
8,00
P/E Ratio
35,85
P/FCF
22,72
Dividend Yield
0,10%
Profit Margin
2,57%
Beta
1,28
Ingresos
$33,59B
EBITDA
$2,40B
FCF
$1,21B
Análisis con IA
Reporte ejecutivo generado a partir de los datos de la empresaDesbloqueá el análisis con IA de JBL
Tesis ejecutiva de la situación de la empresa
Fortalezas, debilidades y riesgos materiales
Valuación frente a sus pares y calidad de balance
Lectura del momentum de resultados, todo enmarcado en datos
Análisis fundamental detallado
Ratios estructurales de valuación, rentabilidad, solvencia y crecimiento, tomados del último balance reportado. Los valores en verde indican métricas favorables.
Valuación
P/B
27,98
EV/EBITDA
16,62
PEG
0,82
P/S
1,15
Rentabilidad
ROE
59,70%
ROIC
17,83%
ROA
5,35%
Margen Bruto
9,04%
Margen Operativo
4,67%
Solvencia
Deuda / Patrimonio
3,29
Current Ratio
1,01
Quick Ratio
0,51
Caja Total
$1,83B
Deuda Total
$4,44B
Crecimiento
Crec. Ingresos
23,10%
Crec. Ganancias
96,20%
Análisis del 10-K
Warren AI leyó el último 10-K de Jabil Inc., el informe anual auditado que toda empresa que cotiza en Estados Unidos presenta ante la SEC (Securities and Exchange Commission, el regulador del mercado). Acá va lo que importa de ese documento: cómo gana plata la empresa, qué riesgos declara ella misma y cómo explicó el management el año.
Filing presentado el 17/10/2025, año fiscal cerrado el 31/08/2025. Ver el documento original en SEC EDGAREl negocio: cómo gana plata
Jabil provee servicios de ingeniería, manufactura y cadena de suministro a empresas de múltiples industrias, cobrando por la producción y gestión de productos de sus clientes a escala global. Sus ingresos vienen de fabricar componentes y sistemas para clientes en sectores como cloud, healthcare, automotriz y comercio digital desde más de 100 plantas en 30 países.
Los segmentos del negocio
Así se reparte la operación según el propio filing:
Regulated Industries: Manufactura y servicios para mercados regulados: automotriz y transporte, healthcare y packaging, y energías renovables e infraestructura energética.
Intelligent Infrastructure: Ecosistema digital moderno, incluyendo infraestructura de AI, cloud y data centers, y networking y comunicaciones.
Connected Living and Digital Commerce: Digitalización y automatización: warehouse automation, robótica, productos de living conectado y ecosistema de comercio digital.
Ventajas competitivas con evidencia
No es una lista de deseos: son las ventajas que el propio documento respalda con datos.
Net revenues de $29.8 billion en fiscal 2025, con presencia en más de 100 locaciones en 30 países y 135,000 empleados. La escala permite mejores precios en componentes vía procurement centralizado con un solo sistema ERP para visibilidad end-to-end.
Modelo de business units dedicadas por cliente con equipamiento, workers, supervisores, compradores, planificadores e ingenieros exclusivos. Esta integración profunda genera altos costos de cambio para los clientes, ya que cada unidad actúa como único punto de contacto y extiende relaciones a múltiples líneas de producto y locaciones.
Footprint global con operaciones en Americas, Europa y Asia, con capacidad local-for-local y local-for-regional. Esto permite a los clientes manufacturar simultáneamente en múltiples ubicaciones óptimas y reduce riesgos geopolíticos y de cadena de suministro.
Manufactura de flujo continuo altamente automatizada que elimina tiempos de espera entre operaciones, reduciendo costos y mejorando calidad a alto volumen. El procurement centralizado con inteligencia de compra y orquestación con AI provee pricing mejorado en componentes por escala.
A partir del 1 de septiembre de 2024 Jabil reorganizó su reporte en tres segmentos nuevos (Regulated Industries, Intelligent Infrastructure y Connected Living and Digital Commerce), reemplazando la estructura anterior, lo que refleja un realineamiento estratégico hacia AI infrastructure y mercados regulados. El segmento Intelligent Infrastructure, que incluye AI y cloud, concentra al cliente más grande del año con el 16% del revenue, señalando una apuesta clara al boom de infraestructura de AI. Con 135,000 empleados en 30 países, el filing destaca más de 580,000 horas de voluntariado en 2024 y más de 420,000 entre enero y agosto de 2025, un dato inusual de capital humano que muestra el peso cultural que Jabil le asigna al impacto comunitario.
Los riesgos que declara la propia empresa
Todo 10-K trae una sección de factores de riesgo, y la mayoría es boilerplate legal que aparece en cualquier filing. Estos son los que de verdad distinguen a Jabil Inc., ordenados por materialidad:
1. Concentracion de ingresos en pocos clientes con pedidos sin compromiso firme
Jabil depende de un numero reducido de clientes para una porcion significativa de sus ingresos netos. La mayoria no se compromete a schedules de produccion por mas de un trimestre, lo que genera alta volatilidad en la planificacion de capacidad, inventario y personal. Cancelaciones y reducciones de pedidos han impactado los resultados historicamente y pueden volver a hacerlo.
Si se materializa: Reduccion de revenue, write-downs de inventario, subutilizacion de plantas, compresion de margenes brutos y deterioro del capital de trabajo.
2. Exposicion a tarifas de importacion de EE.UU. e impacto en operaciones en China
Desde febrero de 2025 EE.UU. implemento aranceles sobre aluminio, acero, bienes canadienses y mexicanos, importaciones chinas y tarifas universales reciprocas. China representa una porcion significativa de las operaciones de manufactura, diseno y almacenamiento de Jabil, y es fuente material de ingresos. La rapida evolucion del entorno arancelario global genera incertidumbre estructural sobre costos y demanda de clientes.
Si se materializa: Aumento de costos de componentes y productos terminados que pueden no trasladarse a clientes, reduccion de demanda de servicios de manufactura offshore, necesidad de relocalizacion de operaciones con costos de start-up significativos, y posible perdida de negocios.
3. Riesgos de ciberseguridad con agravante de uso de IA en operaciones
Jabil opera sistemas de informacion criticos para gestion de inventario, facturacion, reportes financieros y comunicaciones con clientes y proveedores. Los sistemas han sufrido incidentes previos. El filing identifica especificamente que el uso creciente de herramientas de IA por parte de la empresa y de sus contratistas y vendors puede exacerbar los riesgos de exposicion de informacion confidencial, incluyendo su incorporacion involuntaria a training sets de modelos publicos.
Si se materializa: Interrupcion de operaciones, perdida de informacion sensible, litigios, penalidades regulatorias, perdida de clientes, incremento de primas de seguro y dano reputacional.
4. Riesgos regulatorios y de liability en manufactura de dispositivos medicos
Jabil fabrica dispositivos medicos sujetos a la regulacion FDA (QSR/cGMP), normativas de la Union Europea, China (NMPA) y Japon (Pharmaceutical Affairs Laws). Las consecuencias de un defecto en manufactura de dispositivos medicos incluyen muerte o lesiones graves, con la consiguiente responsabilidad legal directa. El filing identifica este segmento como de mayor riesgo de liability que el resto del negocio.
Si se materializa: Acciones de enforcement de FDA (multas, cartas de advertencia, recalls, cierre de plantas), suspension de comercio en la UE, perdida de certificaciones, demandas civiles por lesiones o muerte, y dano severo a la reputacion.
5. Impacto del impuesto minimo global OCDE del 15% sobre incentivos fiscales existentes
Jabil opera en multiples jurisdicciones con incentivos fiscales que reducen su tasa efectiva. La implementacion del impuesto minimo global del 15% propuesto por la OCDE, que ya fue adoptado o esta en proceso de adopcion en varios paises donde opera la empresa, reducira el beneficio de estos incentivos. El filing reconoce explicitamente que la tasa efectiva y el pasivo fiscal en efectivo podran verse adversamente impactados.
Si se materializa: Aumento de la tasa efectiva de impuesto a las ganancias y del cash tax liability, reduccion de rentabilidad neta en jurisdicciones donde los incentivos habian sido material.
Concentraciones que el filing reconoce
Dependencias fuertes de pocos clientes, proveedores o mercados. Cuanto más concentrado el negocio, más lo golpea un solo evento:
Clientes: El filing indica dependencia de 'a relatively small number of customers for a significant percentage of our net revenue' pero no revela el porcentaje especifico de ningun cliente individual en la seccion 1A.
Proveedores: Componentes criticos provistos por fuente unica para ciertos productos; algunos sub-tier suppliers de materias primas (paladio, gas neon, aluminio de alta pureza) tienen exposicion parcial a Rusia/Ucrania.
Geografía: China representa una porcion significativa de las operaciones de manufactura, diseno, soporte y almacenamiento; se menciona explicitamente como fuente material de ingresos.
Regulación: Dependencia regulatoria concentrada en FDA para el segmento de dispositivos medicos, con exposicion adicional a NMPA de China y normativas de la UE.
El filing de JBL 2025 es notable por incorporar explicitamente el riesgo de IA generativa como vector de exposicion de informacion confidencial via training sets de terceros, un disclosure que pocas empresas de manufactura incluyen todavia con este nivel de especificidad. Tambien llama la atencion la descripcion detallada del impacto de las tarifas de febrero de 2025 como evento ya ocurrido, no meramente hipotetico, lo que sugiere impacto real en el negocio durante el año fiscal. La combinacion de alta concentracion de clientes sin compromisos firmes de produccion con la exposicion estructural a China crea una vulnerabilidad compuesta que el filing no aborda con mitigaciones concretas.
El año según el management
El MD&A (Management's Discussion and Analysis) es la parte del 10-K donde la dirección explica los resultados con sus propias palabras. La lectura del año fiscal:
Jabil cerró el fiscal year 2025 con revenue de $29.8B (+3.2% YoY) impulsado por un crecimiento del 34% en Intelligent Infrastructure gracias a la demanda de AI y cloud, aunque el GAAP operating income cayó fuertemente por la ausencia de la ganancia de $942M por la venta del Mobility Business reconocida en FY2024.
Qué empujó los resultados
- Fuerte crecimiento del segmento Intelligent Infrastructure, impulsado por demanda de AI infrastructure, cloud y data center (Segmento creció 34% YoY: +30% en cloud and data center infrastructure y +10% en capital equipment). Segmento: Intelligent Infrastructure
- Reduccion de restructuring charges respecto al año anterior, dado que el 2024 Restructuring Plan estaba sustancialmente completo al cierre de FY2024 (Restructuring, severance and related charges cayó $115M, de $296M en FY2024 a $181M en FY2025)
- Mejora en core operating income (Non-GAAP) gracias al mix de crecimiento en Intelligent Infrastructure y reduccion de SG&A e intereses (Core operating income subió de $1,588M a $1,620M; SG&A bajó $38M; interest expense, net bajó $26M)
Qué jugó en contra
- Ausencia en FY2025 de la ganancia extraordinaria por la venta del Mobility Business reconocida en FY2024 (FY2024 incluyó una ganancia pre-tax de $942M; en FY2025 se registró en cambio una pérdida de $97M por la desinversión de las operaciones en Italia (neto de $54M de ajustes post-closing del Mobility Business))
- Caída del 25% en el segmento Connected Living and Digital Commerce, principalmente por la desinversión del Mobility Business en FY2024 (-25% en revenue del segmento, con una caída del 27% en connected living; participación en revenue total pasó de 26% a 19%). Segmento: Connected Living and Digital Commerce
- Contracción del gross margin por cambio de mix de producto en Connected Living and Digital Commerce e Intelligent Infrastructure (Gross margin pasó de 9.3% en FY2024 a 8.9% en FY2025; gross profit cayó $30M en términos absolutos). Segmento: Connected Living and Digital Commerce, Intelligent Infrastructure
Qué hizo con la plata
La asignación de capital del año: a dónde fue el efectivo que generó el negocio.
Recompras de acciones: $1,000M recomprados en FY2025 bajo el 2025 Share Repurchase Program (6.6 millones de shares); el Board aprobó el 2026 Share Repurchase Program por $1,000M adicionales, con $865M aún disponibles al 10 de octubre de 2025
Dividendos: $36M en dividendos pagados en FY2025; el management espera continuar declarando dividendos trimestrales en montos similares, sujeto a revisión del Board
Capex (inversión en activos): Adquisición de PP&E de $468M en FY2025 (vs. $784M en FY2024); adjusted free cash flow de $1,318M; para FY2026 se anticipa net capex en el rango de 1.5% a 2.0% del net revenue
M&A (compras y ventas de negocios): Adquisiciones en FY2025: Pharmaceutics International, Inc. (Pii) por $309M (cerró febrero 2025) y Mikros Technologies LLC por $63M (cerró octubre 2024). Desinversión: operaciones en Italia el 1 de agosto de 2025, con pérdida pre-tax de $97M y pago de $63M al comprador. Post-cierre (FY2026): adquisición de Rebound Technologies por $134M (cerró 1 de septiembre de 2025)
Deuda: Total notes payable and credit facilities de $2,885M al 31 de agosto de 2025 (vs. $2,880M en FY2024); el 18 de junio de 2025 se refinanció el revolving credit facility por $3.2B con vencimiento en 2030, cancelando el acuerdo de 2020; los Senior Notes van desde $297M (5.450%, vence 2029) hasta $595M (3.000%, vence 2031); el 1.700% Senior Note de $499M vence en abril 2026
Caja al cierre: Aproximadamente $1.9B en cash and cash equivalents al 31 de agosto de 2025, con una porción significativa en subsidiarias extranjeras
El operating income GAAP cayó 41% YoY (-$831M) casi en su totalidad por items no recurrentes: la ausencia de la ganancia de $942M por el Mobility Business, una pérdida de $97M por la desinversión de las operaciones en Italia (con un pago de $63M al comprador), y un impairment de $46M en una inversión en Preferred Stock. En contraste, el core operating income (Non-GAAP) creció modestamente de $1,588M a $1,620M y el diluted core EPS subió de $8.49 a $9.75. Jabil emitió además un warrant a Amazon.com NV Investment Holdings LLC en diciembre 2024 para adquirir hasta 1,158,539 acciones a $137.77/share, vinculado a pagos por productos y servicios a lo largo de 7 años, lo que representa un compromiso comercial estratégico inusual para una empresa de manufacturing services. El 1.700% Senior Note de $499M vence en abril 2026, representando el próximo vencimiento significativo de deuda.
Resumen generado por Warren AI a partir del texto del 10-K presentado ante la SEC. Un resumen nunca reemplaza al documento: si una cifra pesa en tu decisión, verificala en el filing original. Esto es material educativo y no constituye una recomendación de inversión.
Dividendos
Pagos por acción registrados. 80 pagos desde 11/05/2006.
Dividendo anual por acción
Pagos recientes
| Ex-date | Pago | Monto |
|---|---|---|
| 17/02/2026 | N/A | $0,08 |
| 17/11/2025 | N/A | $0,08 |
| 15/08/2025 | N/A | $0,08 |
| 15/05/2025 | N/A | $0,08 |
| 18/02/2025 | N/A | $0,08 |
| 15/11/2024 | N/A | $0,08 |
| 15/08/2024 | N/A | $0,08 |
| 14/05/2024 | N/A | $0,08 |