$-19,50 (-6,50%)
Precio Histórico
+$21,88 (+8,46%) en 1 Año
Estimaciones de Analistas
Precio Objetivo
$399,45
$298,00 - $460,00
$400,00
Consenso de Analistas
Estimaciones a Futuro
$17,49
$20,57
$13,80B
Indicadores en vivo
Indicadores que cambian con el precio actual (P/E, P/FCF, dividend yield, beta) y cifras del último período. Se actualizan en tiempo real. Los valores en verde indican métricas favorables.
EPS
14,38
P/E Ratio
19,50
P/FCF
2,15
Dividend Yield
1,84%
Profit Margin
4,71%
Beta
0,25
Ingresos
$12,85B
EBITDA
$1,13B
FCF
$634,12M
Análisis con IA
Reporte ejecutivo generado a partir de los datos de la empresaDesbloqueá el análisis con IA de HII
Tesis ejecutiva de la situación de la empresa
Fortalezas, debilidades y riesgos materiales
Valuación frente a sus pares y calidad de balance
Lectura del momentum de resultados, todo enmarcado en datos
Análisis fundamental detallado
Ratios estructurales de valuación, rentabilidad, solvencia y crecimiento, tomados del último balance reportado. Los valores en verde indican métricas favorables.
Valuación
P/B
2,44
EV/EBITDA
13,33
PEG
1,10
P/S
0,97
Rentabilidad
ROE
12,20%
ROIC
6,35%
ROA
4,10%
Margen Bruto
12,45%
Margen Operativo
6,55%
Solvencia
Deuda / Patrimonio
0,57
Current Ratio
1,19
Quick Ratio
1,07
Caja Total
$216,00M
Deuda Total
$2,93B
Crecimiento
Crec. Ingresos
13,40%
Crec. Ganancias
0,00%
Análisis del 10-K
Warren AI leyó el último 10-K de Huntington Ingalls Industries, , el informe anual auditado que toda empresa que cotiza en Estados Unidos presenta ante la SEC (Securities and Exchange Commission, el regulador del mercado). Acá va lo que importa de ese documento: cómo gana plata la empresa, qué riesgos declara ella misma y cómo explicó el management el año.
Filing presentado el 05/02/2026, año fiscal cerrado el 31/12/2025. Ver el documento original en SEC EDGAREl negocio: cómo gana plata
HII construye y mantiene los buques de guerra más complejos de la Armada de EE.UU. (portaaviones nucleares, submarinos nucleares, destructores y buques anfibios) bajo contratos de largo plazo casi exclusivos con el Gobierno norteamericano, y provee soluciones tecnológicas de defensa integrada a través de su segmento Mission Technologies.
Los segmentos del negocio
Así se reparte la operación según el propio filing:
Ingalls Shipbuilding: Diseño y construcción de buques no nucleares para la U.S. Navy y la U.S. Coast Guard: buques anfibios de asalto (LHA, LPD), destructores clase Arleigh Burke (DDG-51) y guardacostas de seguridad nacional (NSC). Es el único constructor de LHAs y LPDs para la U.S. Navy, y uno de dos constructores de DDG-51.
Newport News Shipbuilding: Diseño y construcción de portaaviones nucleares (clase Gerald R. Ford, CVN 78) y submarinos nucleares (Virginia class SSN 774, Columbia class SSBN 826), más servicios de recarga de combustible nuclear, overhaul complejo (RCOH) e inactivación de portaaviones. Única empresa capaz de construir, recargar y retirar del servicio portaaviones nucleares de EE.UU. Uno de solo dos constructores de submarinos nucleares.
Mission Technologies: Soluciones tecnológicas de defensa integrada organizadas en cuatro grupos: All-Domain Operations (C5ISR, fusión de datos), Warfare Systems (ciberseguridad, AI/ML, guerra electrónica), Global Security (entrenamiento virtual y constructivo, modernización de flota, soporte al DoE) y Unmanned Systems (vehículos autónomos submarinos y de superficie). Sirve clientes en más de 30 países.
Clientes en más de 30 países (mencionado para Unmanned Systems); el resto del segmento opera principalmente para el Gobierno de EE.UU.Ventajas competitivas con evidencia
No es una lista de deseos: son las ventajas que el propio documento respalda con datos.
HII es el único constructor y proveedor de RCOH de portaaviones nucleares de EE.UU., el único constructor de LHAs y LPDs para la U.S. Navy, y uno de solo dos constructores de submarinos nucleares y destructores DDG-51. Esta posición de monopolio o duopolio regulado en programas críticos de defensa nacional crea barreras de entrada prácticamente infranqueables.
El shipyard de Newport News ocupa 550 acres y el de Ingalls 800 acres. HII es el mayor empleador industrial de Virginia y el mayor empleador privado de Mississippi, con 44,000 empleados especializados en 19 oficios y trades. La escala de infraestructura y workforce especializado necesaria para construir portaaviones nucleares no puede replicarse fácilmente.
Los contratos son de largo plazo y multi-buque. El filing cita que 'the nature of major defense programs... enables companies that perform well to benefit from a level of program continuity not common in many industries'. HII ha entregado 31+ portaaviones y 65 submarinos, acumulando un historial que el Gobierno valora para adjudicar futuros contratos de RCOH e inactivación.
Workforce multigeneracional con conocimiento acumulado difícil de replicar: la empresa emplea trabajadores de tercera, cuarta y quinta generación. Tiene 1,308 Master Shipbuilders con más de 40 años de servicio continuo. Las dos escuelas de aprendices (Newport News fundada en 1919, Ingalls en 1952) han graduado más de 15,500 personas, preservando know-how crítico en construcción naval nuclear.
El filing usa el término 'Department of War' en lugar del tradicional 'Department of Defense', reflejando la eventual renominación del organismo bajo la administración vigente al momento del reporte, un detalle inusual en un documento formal de SEC. HII es la única empresa capaz de construir, recargar combustible nuclear e inactivar portaaviones nucleares de EE.UU., lo que le otorga un monopolio de facto en uno de los activos militares más críticos del mundo, con contratos de RCOH asegurados por décadas dado que cada portaaviones tiene una vida útil de 50 años. En cuanto al capital humano, la empresa destaca un perfil multigeneracional excepcional: 1,308 Master Shipbuilders con más de 40 años de servicio continuo y más de 26 años sin paros laborales en Newport News; en 2025 contrató cerca de 8,000 nuevos empleados para sostener la carga de trabajo creciente. También en 2025, se acordó terminar el programa NSC al cancelar el 11° y último barco, cerrando definitivamente esa línea de producción para la U.S. Coast Guard.
Los riesgos que declara la propia empresa
Todo 10-K trae una sección de factores de riesgo, y la mayoría es boilerplate legal que aparece en cualquier filing. Estos son los que de verdad distinguen a Huntington Ingalls Industries, , ordenados por materialidad:
1. Concentración total en el U.S. Government como único cliente
La totalidad de los ingresos de HII en 2025 provino del gobierno federal de Estados Unidos, principalmente del Departamento de Defensa. Esta dependencia absoluta expone a la compañía a shutdowns gubernamentales, recortes presupuestarios, resoluciones continuas y cambios de prioridad en el gasto de defensa. En octubre de 2025 ocurrió efectivamente un shutdown federal, lo que confirma que este riesgo ya se materializó durante el año bajo análisis. Además, el filing reconoce que ciertos contratos con clientes civiles federales ya fueron renegociados y ajustados en precio por los esfuerzos de eficiencia del gobierno.
Si se materializa: Un shutdown, una reducción de apropiaciones o un cambio en las prioridades del Pentágono puede resultar en demoras o cancelaciones de programas, retraso en pagos al contratista y pérdida de contratos futuros. Si el Congreso no aprueba apropiaciones o resoluciones continuas, los contratos existentes pueden quedar sin financiamiento para cubrir costos ya incurridos.
2. Sobrecostos en contratos de precio fijo ya materializados
El 46% de los ingresos de 2025 se generó bajo contratos de precio fijo incentivado (FPI), que transfieren a HII el riesgo de aumentos de costos por inflación, tarifas comerciales, escasez de mano de obra y problemas con proveedores. El filing reconoce explícitamente que los sobrecostos ya impactaron negativamente los resultados de operaciones y que este efecto puede continuar. HII presentó y puede seguir presentando solicitudes de ajuste equitativo y engineering change proposals para recuperar costos, pero el gobierno puede no aceptarlas o carecer de fondos para cubrirlas.
Si se materializa: Los sobrecostos reducen directamente el ingreso operativo. Si los costos superan las estimaciones iniciales sin un incremento comparable en el precio del contrato, el margen puede caer a cero o tornarse negativo. El filing menciona riesgo de renegociar contratos en condiciones desfavorables, pagar penalidades o liquidated damages si no se cumplen deadlines.
3. Escasez de mano de obra calificada con impacto confirmado en contratos vigentes
HII enfrenta una crisis de personal calificado en ingeniería, operaciones nucleares, oficios navales y ciberseguridad, agravada porque una proporción creciente de su fuerza laboral actual se acerca a la jubilación. El filing admite que ya ocurrieron fallas de desempeño atribuibles al personal en contratos de largo plazo, derivando en ineficiencia y retrabajo confirmados. El 45% de los empleados está cubierto por 13 convenios colectivos que se renegocian periódicamente, con historial de paros laborales pasados.
Si se materializa: La escasez de personal impacta la capacidad de cumplir hitos contractuales, genera costos adicionales de reclutamiento y entrenamiento, y puede derivar en pérdida de contratos futuros. La competencia con empresas tecnológicas comerciales por talento calificado presiona los salarios. HII reconoce que este riesgo ya afectó negativamente sus resultados de operaciones, condición financiera y flujos de caja.
4. Ataques cibernéticos de actores estatales sobre información clasificada
Como contratista de defensa con acceso a información clasificada del U.S. Navy, HII es un blanco de alta prioridad para actores estatales, sindicatos de cibercrimen e insiders. El filing confirma que HII ya experimentó ataques cibernéticos y anticipa que seguirán ocurriendo. La compañía gestiona y transmite información clasificada del gobierno, lo que amplifica el impacto potencial de cualquier brecha. Se mencionan específicamente ataques zero-day sobre vulnerabilidades en software de terceros utilizado en el negocio.
Si se materializa: Un ataque exitoso puede resultar en pérdida o compromiso de información clasificada o propietaria, interrupción de operaciones, costos de recuperación significativos, deterioro del desempeño en contratos existentes, pérdida de contratos futuros y exposición a litigios. El filing señala que los costos relacionados con amenazas cibernéticas pueden no estar cubiertos por seguros ni por otros mecanismos de indemnización.
5. Riesgo regulatorio y de responsabilidad civil por operaciones nucleares
HII es el único contratista privado actualmente capaz de reabastecer de combustible portaaviones nucleares, y construye y da mantenimiento a submarinos nucleares. Esta posición única implica una regulación extraordinariamente estricta por parte del U.S. Navy, el Department of Energy y la Nuclear Regulatory Commission. Un incidente nuclear, dentro o fuera del control de HII, podría generar pasivos personales, ambientales y reputacionales de magnitud difícil de cuantificar. La indemnización gubernamental bajo los contratos con el Navy y el DoE es parcial y está sujeta a disponibilidad de fondos apropiados.
Si se materializa: Un accidente nuclear o incumplimiento regulatorio puede derivar en el cierre de operaciones, imposición de multas, pérdida de autorizaciones y licencias, y responsabilidades por daños ambientales o personales no cubiertas por seguro ni indemnización gubernamental. El filing también advierte que si un astillero gubernamental invirtiera en capacidad nuclear propia, la posición competitiva de HII se vería gravemente afectada.
Concentraciones que el filing reconoce
Dependencias fuertes de pocos clientes, proveedores o mercados. Cuanto más concentrado el negocio, más lo golpea un solo evento:
Clientes: Substantially all of HII's revenues in 2025 were derived from the U.S. Government, primarily the Department of Defense; no commercial customer represents material revenue
Proveedores: El filing menciona que en ciertos casos existe un único proveedor (sole source) para componentes críticos de los productos de HII, y que la imposibilidad de ese proveedor de entregar a tiempo puede afectar directamente el cumplimiento contractual
Geografía: Las instalaciones de HII se ubican en zonas propensas a desastres naturales, incluyendo huracanes e inundaciones; el filing menciona específicamente el riesgo de eventos que afecten las vías navegables utilizadas para el transporte y prueba de buques
Regulación: Las operaciones nucleares de HII requieren autorización y supervisión continua del U.S. Navy, el Department of Energy y la Nuclear Regulatory Commission; el incumplimiento puede derivar en la suspensión de operaciones
Tres elementos del filing llaman la atención por su especificidad inusual. Primero, HII confirma que un shutdown federal ocurrió efectivamente en octubre de 2025, convirtiendo un riesgo hipotético en un evento ya realizado dentro del período analizado. Segundo, la compañía reconoce abiertamente que ya experimentó fallas de desempeño atribuibles a su personal en contratos de largo plazo, con retrabajo documentado y pérdida de hitos, lo que va más allá del lenguaje prospectivo estándar de un 10-K. Tercero, la mención explícita de Public Law 119-21 firmada el 4 de julio de 2025 y su impacto ya contabilizado en los estados financieros, junto con la admisión de que ciertos contratos con clientes civiles federales fueron renegociados por los esfuerzos de eficiencia del gobierno (posiblemente DOGE u organismos similares), le da al filing un tono más confesional que preventivo en pasajes clave.
El año según el management
El MD&A (Management's Discussion and Analysis) es la parte del 10-K donde la dirección explica los resultados con sus propias palabras. La lectura del año fiscal:
En FY2025 HII aumentó revenues 8% a $12.484B y operating income 23% a $657M, con el free cash flow recuperándose a $800M desde $40M, apoyado en mayor volumen en los tres segmentos y mejora operativa en Newport News, mientras persisten desafíos de ejecución en portaaviones y submarinos.
Qué empujó los resultados
- Mayor volumen en submarinos y portaaviones y mejora de contract adjustments en Virginia class (SSN 774), que elevaron el segment operating income en $85M y el margen de segmento de 4.1% a 5.1% (+$538M en revenues (+9%), +$85M en segment operating income (+35%); margen 5.1% vs 4.1% en 2024). Segmento: Newport News
- Mayor volumen en surface combatants y amphibious assault ships, con contract adjustments favorables en surface combatants (+$311M en revenues (+11%), +$22M en segment operating income (+10%); margen 7.6% estable). Segmento: Ingalls
- Menor amortización de intangibles adquiridos, mayor performance en Warfare Systems y mayor volumen en Warfare Systems, Global Security y Unmanned Systems (+$107M en revenues (+4%), +$37M en segment operating income (+32%); margen 5.0% vs 3.9% en 2024). Segmento: Mission Technologies
Qué jugó en contra
- Reversión de los non-current state income taxes, que pasaron de un beneficio de $24M en 2024 a un gasto de $25M en 2025, impulsado por el incremento en deferred state income tax expense y mayor blended state income tax rate aplicado a los saldos diferidos (Swing desfavorable de $49M (de +$24M a -$25M))
- Incremento del effective tax rate a 22.1% desde 14.5% en 2024, atribuido a la reducción en estimated R&D tax credits del período anterior registrada en el período corriente (+$79M en federal and foreign income taxes ($172M vs $93M en 2024))
- Desafíos de performance continuos en construcción de aircraft carriers y Virginia class submarines en Newport News, con cumulative catch-up adjustments desfavorables parcialmente compensados por contract incentives (Net catch-up adjustment de -$64M en Newport News (vs -$154M en 2024)). Segmento: Newport News
Qué hizo con la plata
La asignación de capital del año: a dónde fue el efectivo que generó el negocio.
Recompras de acciones: Sin recompras en FY2025. El programa de recompra autorizado alcanza hasta $3.8B con vigencia hasta diciembre 2028; en 2024 se habían recomprado 607,841 acciones por $163M.
Dividendos: Dividendos pagados en 2025: $213M ($5.43 por acción). Dividendo trimestral incrementado a $1.38 por acción en noviembre 2025 (vs $1.35 por acción autorizado en noviembre 2024).
Capex (inversión en activos): Capital expenditures de $402M en 2025 (vs $367M en 2024; grant proceeds de $6M). Para 2026 se esperan inversiones de mantenimiento del 1.0%-1.5% de revenues anuales y capex discrecional de 3.0%-3.5% de revenues, con incremento previsto para expandir capacidad de shipbuilding.
M&A (compras y ventas de negocios): Adquisición de W International en 2025, que contribuyó al incremento de cash used in investing activities a $521M desde $348M en 2024. Adicionalmente, en 2025 se acordó con el U.S. Coast Guard la terminación de la producción y entrega del 11mo y ultimo barco del Legend class National Security Cutter program.
Deuda: Repago en mayo 2025 de $500M de senior notes al 3.844% al vencer, financiado con cash y commercial paper. En noviembre 2024 se habían emitido $500M al 5.353% con vencimiento 2030 y $500M al 5.749% con vencimiento 2035. Sin deuda outstanding bajo el programa de commercial paper al 31 de diciembre de 2025. Revolving credit facility de $1.7B con sub-facility de cartas de crédito por $300M, vencimiento septiembre 2029.
Caja al cierre: Free cash flow de $800M en FY2025 (vs $40M en FY2024). Operating cash flow de $1,196M en 2025. El MD&A no revela el saldo de cash and equivalents al cierre en esta sección.
El free cash flow se disparó $760M, de $40M a $800M, en gran medida por una reversión de $430M en trade working capital y menores impuestos pagados, lo que representa la mayor recuperación de caja operativa en el período analizado. El effective tax rate saltó de 14.5% a 22.1% por un ajuste negativo de R&D tax credits de períodos anteriores, incrementando el cargo impositivo consolidado en $79M. El backlog total creció a un récord de $53.1B (desde $48.7B), con $16.9B en nuevos contract awards en 2025, incluyendo un contract modification para dos Virginia class (SSN 774) adicionales Block V. La compañía no recompró ninguna acción en 2025, desvío notable respecto a 2024 y 2023, mientras repagó $500M de deuda vencida y adquirió W International, con el impacto combinado reflejado en $521M de cash used in investing activities.
Resumen generado por Warren AI a partir del texto del 10-K presentado ante la SEC. Un resumen nunca reemplaza al documento: si una cifra pesa en tu decisión, verificala en el filing original. Esto es material educativo y no constituye una recomendación de inversión.
Dividendos
Pagos por acción registrados. 54 pagos desde 28/11/2012.
Dividendo anual por acción
Pagos recientes
| Ex-date | Pago | Monto |
|---|---|---|
| 27/02/2026 | N/A | $1,38 |
| 28/11/2025 | N/A | $1,38 |
| 29/08/2025 | N/A | $1,35 |
| 30/05/2025 | N/A | $1,35 |
| 28/02/2025 | N/A | $1,35 |
| 29/11/2024 | N/A | $1,35 |
| 30/08/2024 | N/A | $1,3 |
| 31/05/2024 | N/A | $1,3 |