+$0,27 (+0,21%)
Precio Histórico
$-2,05 (-1,55%) en 1 Año
Estimaciones de Analistas
Precio Objetivo
$132,43
$124,00 - $145,00
$128,00
Consenso de Analistas
Estimaciones a Futuro
$7,69
$8,37
$26,40B
Indicadores en vivo
Indicadores que cambian con el precio actual (P/E, P/FCF, dividend yield, beta) y cifras del último período. Se actualizan en tiempo real. Los valores en verde indican métricas favorables.
EPS
0,25
P/E Ratio
519,40
P/FCF
3,96
Dividend Yield
3,33%
Profit Margin
0,13%
Beta
0,64
Ingresos
$25,07B
EBITDA
$2,05B
FCF
$917,24M
Análisis con IA
Reporte ejecutivo generado a partir de los datos de la empresaDesbloqueá el análisis con IA de GPC
Tesis ejecutiva de la situación de la empresa
Fortalezas, debilidades y riesgos materiales
Valuación frente a sus pares y calidad de balance
Lectura del momentum de resultados, todo enmarcado en datos
Análisis fundamental detallado
Ratios estructurales de valuación, rentabilidad, solvencia y crecimiento, tomados del último balance reportado. Los valores en verde indican métricas favorables.
Valuación
P/B
3,24
EV/EBITDA
10,18
PEG
1,32
P/S
0,59
Rentabilidad
ROE
1,34%
ROIC
10,68%
ROA
4,54%
Margen Bruto
37,52%
Margen Operativo
5,77%
Solvencia
Deuda / Patrimonio
1,49
Current Ratio
1,09
Quick Ratio
0,39
Caja Total
$500,02M
Deuda Total
$6,71B
Crecimiento
Crec. Ingresos
6,80%
Crec. Ganancias
-2,10%
Análisis del 10-K
Warren AI leyó el último 10-K de Genuine Parts Company, el informe anual auditado que toda empresa que cotiza en Estados Unidos presenta ante la SEC (Securities and Exchange Commission, el regulador del mercado). Acá va lo que importa de ese documento: cómo gana plata la empresa, qué riesgos declara ella misma y cómo explicó el management el año.
Filing presentado el 20/02/2026, año fiscal cerrado el 31/12/2025. Ver el documento original en SEC EDGAREl negocio: cómo gana plata
Genuine Parts Company genera ingresos distribuyendo partes de reemplazo automotrices e industriales a través de más de 10,800 ubicaciones en Norteamérica, Europa y Australasia, vendiendo principalmente a talleres de reparación, flotas comerciales y clientes industriales MRO/OEM.
Los segmentos del negocio
Así se reparte la operación según el propio filing:
North America Automotive Parts Group (39% de los ingresos): Distribuye partes de reemplazo automotrices, accesorios, herramientas y equipos bajo la marca NAPA a través de 6,864 ubicaciones en Estados Unidos y Canadá, atendiendo talleres independientes, concesionarias, flotas y consumidores retail. Mezcla aproximada de 80% DIFM y 20% DIY.
United States and CanadaInternational Automotive Parts Group (24% de los ingresos): Opera en Europa a través de Alliance Automotive Group (AAG) con más de 2,500 puntos de venta bajo múltiples banners locales, y en Australasia a través de GPC Asia Pacific con las marcas Repco y NAPA Auto Parts. Atiende talleres, flotas, retail y el segmento de dos ruedas.
Europe (approx. 2,617 locations) and Australasia (approx. 582 locations)Industrial Parts Group (37% de los ingresos): Opera como Motion Industries en Norteamérica y Motion Asia Pacific en Australasia, distribuyendo más de 10 millones de partes industriales de reemplazo a clientes MRO y OEM en sectores como manufactura, minería, alimentos y bebidas, petróleo y gas, entre otros. Los national accounts representan aproximadamente 45% de las ventas anuales.
North America (U.S., Puerto Rico, Canada) and Australasia (Australia, New Zealand, Indonesia, Singapore)Ventajas competitivas con evidencia
No es una lista de deseos: son las ventajas que el propio documento respalda con datos.
La marca NAPA es federalmente registrada y es descripta como 'key competitive advantage' para el negocio automotriz en EE.UU. Se usa en distribution centers y tiendas de EE.UU., Canadá, Europa y Australia. GPC es el único miembro de la National Automotive Parts Association, LLC, fundada en 1925.
Red de casi 10,000 tiendas automotrices globales respaldada por 161 distribution centers (76 en North America Automotive, 85 en International Automotive) y 755 ubicaciones industriales. Entregas industriales típicamente dentro de las 24 horas del pedido con servicio same-day disponible.
El programa NAPA Auto Care agrupa más de 20,000 talleres independientes afiliados en Norteamérica, ofreciéndoles reconocimiento de marca, poder de compra y tecnología. Esto crea un ecosistema que fideliza tanto a los talleres como a los consumidores finales bajo la marca NAPA.
En el segmento industrial, Motion ofrece gestión de inventario onsite, vendor managed inventory (VMI), rastreo de activos con RFID y servicios especializados de reparación. Los national account customers, que colectivamente representan aproximadamente 45% de las ventas anuales industriales, evidencian la profundidad de esas relaciones.
GPC opera en más de 10,800 ubicaciones en 17 países, con net sales de $24.3 mil millones en 2025. El mercado automotriz global addressable se estima en más de $200 mil millones y el industrial en más de $150 mil millones, ambos altamente fragmentados con mayoría de competidores pequeños y locales.
El evento más llamativo es el anuncio del 17 de febrero de 2026 de separar GPC en dos empresas públicas independientes: Global Automotive y Global Industrial, con target de completarse en el Q1 2027 como transacción tax-free para los accionistas. Adicionalmente, efectivo el 31 de diciembre de 2025, la compañía reestructuró sus segmentos reportables de dos a tres (North America Automotive, International Automotive e Industrial), anticipando la futura escisión. Con 65,000 empleados en 17 países y ventas de $24.3 mil millones, GPC opera en mercados fragmentados con un addressable market combinado estimado en más de $350 mil millones, donde su escala y marcas le dan ventaja sobre una mayoría de competidores pequeños y locales.
Los riesgos que declara la propia empresa
Todo 10-K trae una sección de factores de riesgo, y la mayoría es boilerplate legal que aparece en cualquier filing. Estos son los que de verdad distinguen a Genuine Parts Company, ordenados por materialidad:
1. Separación en dos compañías públicas independientes: Global Automotive y Global Industrial
El 17 de febrero de 2026, GPC anunció su intención de separarse en dos empresas públicas independientes, Global Automotive y Global Industrial, con fecha objetivo en el Q1 2027. El proceso requiere aprobación final del directorio, autorizaciones regulatorias y cumplimiento de requisitos de la SEC. El filing dedica una sección propia a los riesgos de esta transacción, lo que refleja su materialidad para la compañía en este momento.
Si se materializa: Si la separación no se completa o se demora, GPC habrá incurrido en costos significativos sin capturar los beneficios esperados. Si se completa, cada entidad resultante será menos diversificada y más vulnerable a condiciones macro y de mercado. Si el IRS determina que ciertos pasos de la separación no califican como libres de impuestos para fines federales de EE.UU., la compañía y sus accionistas podrían enfrentar pasivos fiscales significativos. Los costos relacionados con dis-sinergias comerciales y operativas, reestructuración y establecimiento de infraestructura independiente se esperan sustanciales.
2. Impacto de aranceles sobre importaciones de China (20%), México y Canadá (25%) ya materializado en márgenes
En la primera mitad de 2025, EE.UU. impuso un arancel adicional del 20% sobre todas las importaciones de China y un arancel adicional del 25% sobre todas las importaciones de México y Canadá. GPC reconoce explícitamente que estos aranceles ya impactaron sus gastos de SG&A y márgenes brutos, convirtiendo este riesgo en un daño confirmado, no hipotético. El entorno arancelario se describe como dinámico y de curso incierto.
Si se materializa: Los aranceles comprimen márgenes brutos y elevan el SG&A. Si las presiones continúan o se agravan, GPC puede verse obligado a tomar medidas adicionales de mitigación que podrían afectar negativamente los resultados financieros. El filing señala además riesgo de disminución de retorno sobre inversiones de capital en curso, incluyendo la iniciativa de optimización de centros de distribución.
3. Litigios por amianto vinculados a distribución de partes automotrices vendidas antes de 1991
GPC es parte de numerosos litigios pendientes por responsabilidad civil relacionados con su distribución nacional de partes y suministros automotrices vendidos principalmente antes de 1991. Los reclamos alegan lesiones personales por el uso de esas partes. Los daños reclamados en algunos procedimientos son descritos como sustanciales. Este pasivo legal histórico es específico del rol de GPC como distribuidor nacional de largo alcance.
Si se materializa: Si uno o más reclamos exceden ampliamente los límites de cobertura de seguro, o si las pólizas no cubren algún reclamo, el negocio, la condición financiera, los resultados operativos y los flujos de caja de GPC podrían verse material y adversamente afectados.
4. Quiebra Chapter 11 de proveedor clave del segmento North America Automotive (septiembre 2025)
En septiembre de 2025, uno de los proveedores clave del segmento North America Automotive de GPC presentó solicitud de Chapter 11. Este es un evento ya materializado durante el fiscal year cubierto por el filing, no una amenaza hipotética. El filing utiliza este caso como ejemplo concreto del riesgo de insolvencia de contrapartes, lo que indica que el impacto es considerado real y relevante por la administración.
Si se materializa: La insolvencia de un proveedor clave puede causar interrupciones en la cadena de suministro, incapacidad de obtener productos de reemplazo a costos comparables, aumento de gastos operativos y consecuencias negativas sobre la generación de ventas y flujos de caja. También puede afectar la cobrabilidad de cuentas por cobrar pendientes.
5. Reducción estructural de demanda por adopción de vehículos eléctricos, híbridos y autónomos
La adopción de vehículos eléctricos, híbridos, servicios de ride-sharing y vehículos autónomos amenaza el modelo de negocio central de GPC en el segmento automotriz, ya que estos vehículos requieren significativamente menos mantenimiento de partes que los vehículos de combustión interna tradicionales. La legislación que incentiva la compra de EVs e híbridos amplifica este riesgo estructural de largo plazo.
Si se materializa: Una mayor adopción de tecnologías que reducen el desgaste mecánico podría comprimir de forma permanente la demanda de las partes automotrices que GPC distribuye, afectando estructuralmente los ingresos del segmento automotriz, que representa la mayor parte del negocio de la compañía.
Concentraciones que el filing reconoce
Dependencias fuertes de pocos clientes, proveedores o mercados. Cuanto más concentrado el negocio, más lo golpea un solo evento:
Proveedores: Un proveedor clave del segmento North America Automotive presentó solicitud de Chapter 11 en septiembre de 2025. El filing no cuantifica el porcentaje de compras ni el nombre del proveedor.
Geografía: Operaciones en Europa occidental y Australasia. El filing menciona específicamente la exposición de las operaciones europeas al conflicto Rusia-Ucrania y a disrupciones en cadenas de suministro globales derivadas de ese conflicto.
Regulación: Exposición concentrada a la política arancelaria de EE.UU.: 20% adicional sobre importaciones de China y 25% adicional sobre importaciones de México y Canadá, con impacto ya confirmado en SG&A y márgenes brutos durante 2025.
La sección es inusualmente específica en tres aspectos. Primero, el filing incluye una categoría entera de riesgos titulada 'Proposed Separation Risks', ligada al anuncio del 17 de febrero de 2026 de separar GPC en Global Automotive y Global Industrial (Q1 2027), incluyendo riesgo fiscal explícito ante el IRS por la calificación tax-free de la transacción. Segundo, el filing menciona un evento ya ocurrido durante el ejercicio: la quiebra Chapter 11 de un proveedor clave del segmento automotriz norteamericano en septiembre de 2025, algo infrecuente en secciones de risk factors que habitualmente hablan en condicional. Tercero, los litigios de amianto por distribución de partes pre-1991 representan un pasivo legal histórico concreto y de muy larga data que distingue a GPC de distribuidores más recientes y que el filing reconoce como potencialmente material si los reclamos superan los límites de cobertura.
El año según el management
El MD&A (Management's Discussion and Analysis) es la parte del 10-K donde la dirección explica los resultados con sus propias palabras. La lectura del año fiscal:
GPC cerró FY2025 con net sales de $24.3B (+3.5%) pero GAAP net income de apenas $66M (-92.7%), golpeado por un pension settlement charge de $742M, la quiebra de First Brands que generó $151M de credit loss y un remeasurement de asbestos de $103M, mientras el adjusted diluted EPS de $7.37 refleja un deterioro operativo subyacente del 9.7% en el negocio core.
Qué empujó los resultados
- Acquisitions aportaron el grueso del crecimiento de ventas, con más de 50 adquisiciones estratégicas completadas durante 2025 que sumaron más de 250 ubicaciones globales, incluyendo tiendas NAPA independientes en EE.UU. y Benson Auto Parts en Canadá (+2.2% de contribución al crecimiento de net sales consolidado; +2.6% en North America Automotive, +3.3% en International Automotive, +1.2% en Industrial)
- Expansión de gross margin impulsada por iniciativas de strategic pricing, sourcing y el mix de adquisiciones; además, no se repitió el cargo de $62M por write-down de inventario de rebranding que ocurrió en 2024 (+50bps, de 36.3% a 36.8%; gross profit aumentó $417M (+4.9%))
- Ahorros del programa de global restructuring, que incluyó voluntary retirement offer en EE.UU., racionalización de distribution centers, tiendas y otras instalaciones (Aproximadamente $175M de cost savings reconocidos en 2025)
Qué jugó en contra
- Pension settlement charge por la terminación y liquidación del U.S. qualified defined benefit plan, concretada el 19 de diciembre de 2025 mediante transferencia de obligaciones a una aseguradora bajo un contrato de group annuity; cargo no cash ($742M pre-tax ($541M neto de impuestos); representó el 3.1% de net sales)
- Inflación de costos operativos y cargos no recurrentes en SG&A: aumento de personnel costs, healthcare, rent y freight, más un remeasurement de $103M en asbestos-related product liability por tendencias adversas en claim counts y costos (SG&A total +$508M (+7.6%); asbestos remeasurement $103M; operating expenses de acquisitions ~$225M)
- Credit loss de First Brands Group, proveedor clave de automotive parts que presentó Chapter 11 bankruptcy en septiembre de 2025, generando un cargo por expected credit losses sobre rebates y otros montos adeudados ($151M cargado a cost of goods sold en 2025). Segmento: North America Automotive / International Automotive
Qué hizo con la plata
La asignación de capital del año: a dónde fue el efectivo que generó el negocio.
Dividendos: $564M pagados en dividendos durante 2025; la compañía anunció un incremento del 3% en su dividendo trimestral regular; 2025 marca el 69mo año consecutivo de dividendos incrementados desde que GPC salió a bolsa en 1948
Capex (inversión en activos): $470M de capital expenditures en 2025; no se brinda guidance numérico específico para 2026, aunque el management reafirma el compromiso de invertir en technology y supply chain
M&A (compras y ventas de negocios): $318M desplegados en más de 50 adquisiciones estratégicas en 2025, sumando más de 250 ubicaciones globales; transacciones clave: tiendas NAPA independientes en EE.UU. y Benson Auto Parts en Canadá (Ontario y Quebec)
Deuda: Borrowings de $600M bajo el revolving credit facility y $343M bajo el commercial paper program; repago del U.S. Senior Notes 1.75% por $500M con vencimiento 1 de febrero de 2025; net proceeds de deuda de aprox. $394M; total debt de $4.8B al cierre; costo promedio de deuda 3.99% en 2025 (vs 3.62% en 2024); net interest expense $164M en 2025 vs $97M en 2024
Caja al cierre: $477M en cash al 31 de diciembre de 2025 (vs $480M al 31 de diciembre de 2024); liquidez total de $1.5B incluyendo $1.1B disponibles bajo el revolving credit de $2.0B
El evento más significativo del año fue la liquidación del U.S. qualified defined benefit plan el 19 de diciembre de 2025, que generó un cargo de $742M pre-tax ($541M neto) y prácticamente eliminó el GAAP net income, llevándolo a $66M frente a $904M en 2024. A esto se sumaron dos cargos discretos de envergadura: $151M por credit losses de First Brands Group (quiebra Chapter 11 en septiembre de 2025), el principal proveedor global de piezas automotrices de la compañía, y $103M por remeasurement de asbestos-related product liability por tendencias adversas en reclamos. Por último, el anuncio de la separación corporativa en dos compañías públicas independientes representa la transformación estructural más importante en la historia moderna de GPC, con implicancias materiales para la capital structure, la base de costos y la estrategia de cada segmento.
Resumen generado por Warren AI a partir del texto del 10-K presentado ante la SEC. Un resumen nunca reemplaza al documento: si una cifra pesa en tu decisión, verificala en el filing original. Esto es material educativo y no constituye una recomendación de inversión.
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| 05/09/2025 | N/A | $1,03 |
| 06/06/2025 | N/A | $1,03 |
| 07/03/2025 | N/A | $1,03 |
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| 06/09/2024 | N/A | $1 |
| 07/06/2024 | N/A | $1 |