Gilead Sciences, Inc.
NasdaqGS: GILD
$-1,59 (-1,18%)
Precio Histórico
+$17,97 (+15,66%) en 1 Año
Estimaciones de Analistas
Precio Objetivo
$158,36
$123,00 - $180,00
$160,50
Consenso de Analistas
Estimaciones a Futuro
$8,65
$9,62
$32,05B
Indicadores en vivo
Indicadores que cambian con el precio actual (P/E, P/FCF, dividend yield, beta) y cifras del último período. Se actualizan en tiempo real. Los valores en verde indican métricas favorables.
EPS
7,26
P/E Ratio
18,28
P/FCF
7,01
Dividend Yield
2,44%
Profit Margin
30,99%
Beta
0,34
Ingresos
$29,74B
EBITDA
$14,74B
FCF
$7,93B
Análisis con IA
Reporte ejecutivo generado a partir de los datos de la empresaDesbloqueá el análisis con IA de GILD
Tesis ejecutiva de la situación de la empresa
Fortalezas, debilidades y riesgos materiales
Valuación frente a sus pares y calidad de balance
Lectura del momentum de resultados, todo enmarcado en datos
Análisis fundamental detallado
Ratios estructurales de valuación, rentabilidad, solvencia y crecimiento, tomados del último balance reportado. Los valores en verde indican métricas favorables.
Valuación
P/B
7,16
EV/EBITDA
12,50
PEG
0,38
P/S
5,52
Rentabilidad
ROE
40,66%
ROIC
18,07%
ROA
12,52%
Margen Bruto
78,84%
Margen Operativo
37,38%
Solvencia
Deuda / Patrimonio
1,13
Current Ratio
1,55
Quick Ratio
1,23
Caja Total
$9,61B
Deuda Total
$25,54B
Crecimiento
Crec. Ingresos
4,70%
Crec. Ganancias
23,40%
Análisis del 10-K
Warren AI leyó el último 10-K de Gilead Sciences, Inc., el informe anual auditado que toda empresa que cotiza en Estados Unidos presenta ante la SEC (Securities and Exchange Commission, el regulador del mercado). Acá va lo que importa de ese documento: cómo gana plata la empresa, qué riesgos declara ella misma y cómo explicó el management el año.
Filing presentado el 24/02/2026, año fiscal cerrado el 31/12/2025. Ver el documento original en SEC EDGAREl negocio: cómo gana plata
Gilead Sciences es una biofarmacéutica que descubre, desarrolla y comercializa medicamentos innovadores para enfermedades graves como HIV, hepatitis viral, COVID-19 y cáncer. Genera ingresos vendiendo más de 25 terapias propias y en colaboración a través de mayoristas, distribuidores y socios corporativos en más de 35 países, con foco comercial en hospitales, clínicas y profesionales de la salud. Complementa las ventas de producto con royalties y pagos por colaboraciones de propiedad intelectual.
Los segmentos del negocio
Así se reparte la operación según el propio filing:
HIV: Franquicia central de antirretrovirales con productos como Biktarvy, Descovy (incluye PrEP), Genvoya, Odefsey, Sunlenca, Symtuza y Yeztugo. Incluye regímenes single-tablet de combinación fija y opciones inyectables long-acting (Sunlenca twice-yearly, Yeztugo twice-yearly para PrEP). Symtuza se comercializa via Janssen con esquema de revenue share.
Comercializados en EE.UU. y en más de 35 países a través de subsidiarias y socios.Liver Disease: Tratamientos para enfermedad hepática: Epclusa (sofosbuvir/velpatasvir para HCV, con versión genérica autorizada vía Asegua Therapeutics LLC), Livdelzi/Lyvdelzi (seladelpar) para primary biliary cholangitis y Vemlidy (TAF) para HBV crónica.
Oncology: Incluye terapias CAR T Yescarta (axicabtagene ciloleucel) para LBCL y FL, Tecartus (brexucabtagene autoleucel) para mantle cell lymphoma y B-cell ALL, y Trodelvy (sacituzumab govitecan-hziy), un Trop-2 directed antibody-drug conjugate para TNBC y HR+/HER2- breast cancer metastásicos.
Other: Productos varios: AmBisome (amphotericin B liposome) para infecciones fúngicas invasivas serias y Veklury (remdesivir) para COVID-19 en pacientes hospitalizados y no hospitalizados de alto riesgo.
Royalty, Contract and Other Revenues: Ingresos provenientes de outbound licenses de propiedad intelectual propia, ventas de cierta IP y pagos recibidos por colaboraciones con terceros.
Ventajas competitivas con evidencia
No es una lista de deseos: son las ventajas que el propio documento respalda con datos.
Cartera extensa de patentes de compuesto con extensiones, supplementary protection certificates y pediatric exclusivity. Ejemplos: Biktarvy hasta 2036 en EE.UU. tras settlement con Lupin, Cipla y Laurus Labs, Yeztugo/Yeytuo y Sunlenca con expiración 2037 en EE.UU. y EU, Veklury hasta 2036 en EE.UU. Refuerzan la barrera con trade secrets y manufacturing know-how protegidos por confidentiality agreements.
Designaciones FDA como Orphan Drug y Breakthrough Therapy (por ejemplo bulevirtide para HDV), aprobaciones aceleradas y Risk Evaluation and Mitigation Strategy para CAR T, además de cGMP compliance en planta propia que dificultan la entrada a competidores no establecidos.
Operaciones comerciales en más de 35 países con subsidiarias, equipos comerciales propios y red global de plantas (Foster City, La Verne, Oceanside, El Segundo, Santa Monica, Frederick, Cork, Dublin, Edmonton, Hoofddorp) que soportan manufacturing biológico, cell therapy y sterile drug products a escala global.
Acceso consolidado al canal mayorista de EE.UU. con relaciones de larga data con Cardinal Health, Cencora y McKesson, que concentran ~90% del gross product sales doméstico, complementado por third-party distributors exclusivos por territorio en mercados internacionales.
Capacidad demostrada en complex cell therapy logistics, manteniendo una chain of identity and custody con material del paciente, y red de manufacturing propio dedicada a cell therapy en California, Maryland y Hoofddorp, una capability escasa en la industria.
Gilead históricamente concentra cerca del 90% de sus gross product sales en EE.UU. en tres mayoristas (Cardinal Health, Cencora y McKesson). En 2025 lanzó Yeztugo/Yeytuo, la primera y única opción twice-yearly para PrEP de HIV-1 aprobada por FDA y la Comisión Europea, y mantiene un pipeline robusto con lenacapavir en virología y terapias CAR-T como anitocabtagene autoleucel en oncología. La pérdida de exclusividad del franchise de HIV (Biktarvy hasta 2036 en EE.UU. tras acuerdos con genéricos) es un evento material que marca su estrategia.
Los riesgos que declara la propia empresa
Todo 10-K trae una sección de factores de riesgo, y la mayoría es boilerplate legal que aparece en cualquier filing. Estos son los que de verdad distinguen a Gilead Sciences, Inc., ordenados por materialidad:
1. Concentración fuerte de ingresos en franquicia de HIV con riesgo de erosión competitiva
Gilead reconoce que una porción sustancial de sus ingresos proviene de productos para HIV. Si pierde share por genéricos o competidores, o no logra introducir nuevas drogas para HIV, podría tener que recortar operaciones y gasto en R&D. Es el riesgo de concentración de producto más explícito del filing.
Si se materializa: Si cae la franquicia de HIV, Gilead anticipa scale back de operaciones y R&D, golpeando ingresos y pipeline.
2. IRA, negociación de Medicare sobre Biktarvy y presión de pricing del gobierno U.S.
En enero 2026, HHS seleccionó Biktarvy (uno de sus productos clave de HIV) para negociación de precios de Medicare con efecto en 2028. Gilead anticipa que el precio negociado sera sustancialmente menor al actual, sumado a rebates ampliados de Part D, mayores rebates de Medicaid y reducciones en precios 340B. Es un riesgo regulatorio especifico, cuantificable y ya activado.
Si se materializa: Precio negociado sustancialmente menor al actual en Medicare, mas rebates ampliados (10% en initial coverage, 20% en catastrophic phase de Part D) que reducen rentabilidad.
3. Acuerdo MFN con la administración U.S. y tariffs Section 232 sobre farma
En diciembre 2025 Gilead firmo un acuerdo con la administracion: pausa de tariffs Section 232 por 3 anos, implementacion de precios MFN en Medicaid para productos seleccionados, nuevo precio direct-to-patient para Epclusa y devolucion al U.S. de parte de los ingresos internacionales si suben precios afuera. La administracion ademas anuncio planes de tariffs de hasta 100% sobre farmaceuticos importados. Es riesgo macro-regulatorio especifico y bilateral.
Si se materializa: Precios MFN en Medicaid para productos seleccionados, devolucion de porcion de ingresos internacionales, y potencial 100% tariff post-pausa.
4. Concentracion en tres wholesalers que canalizan ~90% de las ventas U.S.
Aproximadamente el 90% de las ventas brutas en U.S. va a tres distribuidores: Cardinal Health, Cencora y McKesson. Cualquier cambio en sus patrones de inventario, problemas operacionales o disputas afecta directo los resultados de Gilead trimestre a trimestre, y la compania ya observa fluctuaciones induced por draw-downs de inventario.
Si se materializa: Cerca del 90% de gross product sales U.S. dependen de tres clientes; cambios de inventario pueden distorsionar revenue trimestral sin que cambie la demanda real.
5. Fracasos clinicos de SG (Trodelvy) en EVOKE-01 y ASCENT-07 con riesgo de impairment
En enero 2024 el Phase 3 EVOKE-01 de sacituzumab govitecan-hziy fallo el endpoint primario en NSCLC, generando un impairment charge en Q1 2024. En noviembre 2025 el Phase 3 ASCENT-07 tambien fallo en cancer de mama HR+/HER2-. Aunque ese ultimo aun no genero impairment del intangible asociado a Trodelvy, Gilead advierte que cambios futuros en estimaciones de revenue podrian forzar nuevos charges.
Si se materializa: Impairment ya tomado en Q1 2024 por EVOKE-01; potencial impairment futuro sobre intangible de Trodelvy si bajan estimaciones de revenue.
Concentraciones que el filing reconoce
Dependencias fuertes de pocos clientes, proveedores o mercados. Cuanto más concentrado el negocio, más lo golpea un solo evento:
Clientes: ~90% de gross product sales U.S. concentrados en tres wholesalers: Cardinal Health, Cencora y McKesson
Proveedores: Porcion significativa de raw materials e intermedios viene de proveedores fuera de U.S.; algunos productos y materiales tienen un unico proveedor o una unica planta y no necesariamente reemplazable a tiempo o en terminos razonables
Geografía: Operaciones criticas (HQ Foster City, plantas de cell therapy en California, Maryland y Holanda) concentradas en California, region sismica y propensa a wildfires; exposicion FX principalmente al Euro
Regulación: Dependencia fuerte de Medicare/Medicaid/340B y exposicion a IRA, MFN, OBBB Act y BIOSECURE Act; Biktarvy ya seleccionado para negociacion Medicare 2028
El filing destaca dos eventos muy especificos y recientes: la seleccion de Biktarvy para negociacion de Medicare (enero 2026) y el acuerdo bilateral con la administracion U.S. de diciembre 2025 (MFN en Medicaid, pausa de tariffs Section 232 por 3 anos, nuevo precio direct-to-patient para Epclusa). Tambien menciona un capex multi-anio de USD 32 mil millones en U.S. hasta 2030 que introduce riesgo de ejecucion.
Resumen generado por Warren AI a partir del texto del 10-K presentado ante la SEC. Un resumen nunca reemplaza al documento: si una cifra pesa en tu decisión, verificala en el filing original. Esto es material educativo y no constituye una recomendación de inversión.
Dividendos
Pagos por acción registrados. 44 pagos desde 12/06/2015.
Dividendo anual por acción
Pagos recientes
| Ex-date | Pago | Monto |
|---|---|---|
| 13/03/2026 | N/A | $0,82 |
| 15/12/2025 | N/A | $0,79 |
| 15/09/2025 | N/A | $0,79 |
| 13/06/2025 | N/A | $0,79 |
| 14/03/2025 | N/A | $0,79 |
| 13/12/2024 | N/A | $0,77 |
| 13/09/2024 | N/A | $0,77 |
| 14/06/2024 | N/A | $0,77 |