GE Vernova Inc.
NYSE: GEV
+$81,70 (+9,07%)
Precio Histórico
+$321,69 (+48,72%) en 1 Año
Estimaciones de Analistas
Precio Objetivo
$1.206,56
$836,00 - $1.424,00
$1.250,00
Consenso de Analistas
Estimaciones a Futuro
$30,93
$24,27
$51,88B
Indicadores en vivo
Indicadores que cambian con el precio actual (P/E, P/FCF, dividend yield, beta) y cifras del último período. Se actualizan en tiempo real. Los valores en verde indican métricas favorables.
EPS
38,00
P/E Ratio
25,84
P/FCF
21,87
Dividend Yield
0,22%
Profit Margin
23,04%
Beta
0,94
Ingresos
$41,37B
EBITDA
$3,93B
FCF
$15,72B
Análisis con IA
Reporte ejecutivo generado a partir de los datos de la empresaDesbloqueá el análisis con IA de GEV
Tesis ejecutiva de la situación de la empresa
Fortalezas, debilidades y riesgos materiales
Valuación frente a sus pares y calidad de balance
Lectura del momentum de resultados, todo enmarcado en datos
Análisis fundamental detallado
Ratios estructurales de valuación, rentabilidad, solvencia y crecimiento, tomados del último balance reportado. Los valores en verde indican métricas favorables.
Valuación
P/B
20,10
EV/EBITDA
80,85
PEG
1,93
P/S
7,11
Rentabilidad
ROE
75,71%
ROIC
18,22%
ROA
2,38%
Margen Bruto
20,28%
Margen Operativo
5,46%
Solvencia
Deuda / Patrimonio
0,25
Current Ratio
0,89
Quick Ratio
0,56
Caja Total
$9,77B
Deuda Total
$3,76B
Crecimiento
Crec. Ingresos
16,30%
Crec. Ganancias
1816,50%
Análisis del 10-K
Warren AI leyó el último 10-K de GE Vernova Inc., el informe anual auditado que toda empresa que cotiza en Estados Unidos presenta ante la SEC (Securities and Exchange Commission, el regulador del mercado). Acá va lo que importa de ese documento: cómo gana plata la empresa, qué riesgos declara ella misma y cómo explicó el management el año.
Filing presentado el 29/01/2026, año fiscal cerrado el 31/12/2025. Ver el documento original en SEC EDGAREl negocio: cómo gana plata
GE Vernova es un líder global en la industria eléctrica que diseña, fabrica y da servicio a tecnologías de generación, transmisión, conversión, almacenamiento y orquestación de electricidad, posicionada para capitalizar la transición energética y la creciente demanda de hyperscalers y data centers. Su base instalada genera aproximadamente el 25% de la electricidad mundial, con un foco en confiabilidad, descarbonización y servicios de largo plazo sobre su flota instalada.
Los segmentos del negocio
Así se reparte la operación según el propio filing:
Power: Provee productos y servicios de generación eléctrica usando gas, petróleo, diésel, agua y nuclear, incluyendo turbinas de gas (heavy-duty y aeroderivativas, con la familia HA como punta de lanza), turbinas de vapor, soluciones hidroeléctricas y tecnología nuclear (reactores de agua hirviente y SMR vía JV con Hitachi). Combina venta de equipos con balance of plant, upgrades y contratos de servicio de largo plazo. Es el ancla financiera por su enorme RPO de aproximadamente USD 94.4 mil millones y una base instalada que captura demanda de hyperscalers, data centers, utilities e industriales.
Alcance global; foco en Norteamérica para nuclear y steam, y exposición a mercados emergentes donde el cierre de deals enfrenta complejidades de financiamiento.Wind: Diseña, fabrica y comercializa turbinas eólicas onshore (familias workhorse 2.8-127m, 3.6-154m, 6.1-158m y 6.0-164m) y offshore (Haliade-X 220m), más LM Wind Power que produce y testea palas. Incluye servicios sobre la flota onshore instalada (aproximadamente 59,000 unidades, 24,000 bajo contrato de servicio). Estrategia de simplificación hacia productos workhorse (~75% del equipment RPO) y enfoque selectivo en geografías con ventaja competitiva.
Estados Unidos concentra aproximadamente el 60% del equipment RPO de Onshore Wind; Offshore expuesto a Vineyard Wind (Massachusetts) y Dogger Bank (Reino Unido), con presión por la pausa de leases offshore anunciada el 22 de diciembre de 2025 por el Department of Interior.Electrification: Agrupa Grid Solutions, Power Conversion & Storage y Electrification Software para transmisión, distribución, conversión, almacenamiento y orquestación de electricidad. Productos clave: HVDC, subestaciones AC, transformadores de potencia, switchgear, condensadores síncronos, automatización de red y la plataforma GridOS. Demanda fuertemente impulsada por la conexión de renovables, la electrificación industrial, data centers para IA y la modernización de redes. Lead-times extendidos por demanda que supera la oferta y plan de expansión de capacidad en marcha.
Operación global con foco en interconexión onshore y el sector creciente de interconexión offshore.Ventajas competitivas con evidencia
No es una lista de deseos: son las ventajas que el propio documento respalda con datos.
Escala única y propósito específico en electricidad: su base instalada 'generates approximately 25% of the world's electricity' y compra anualmente 'approximately $20 billion in materials and components sourced from over 100 countries', lo que le permite negociar mejores condiciones y absorber shocks de supply chain difíciles de replicar.
Contratos de servicio de largo plazo sobre flotas críticas con altos costos de cambio: aproximadamente 1,800 turbinas de gas 'under long-term service agreements and an average remaining contract life of approximately 10 years' y servicios sobre 24,000 de las 59,000 turbinas onshore instaladas, atan al cliente al OEM por décadas.
Portafolio robusto de propiedad intelectual y know-how acumulado por décadas: la compañía afirma derivar 'a sustained competitive advantage both from our IP portfolio as well as technical know-how embedded in our products and manufacturing techniques developed over decades', combinando patentes, copyrights de software (clave en Electrification), trade secrets y acuerdos de confidencialidad.
Licencia del nombre GE y del GE Monogram para sus productos y servicios, sumado al legado: 'We trace our beginnings to the Edison General Electric Company'. Esta marca centenaria en energía es un sello de confianza ante utilities y gobiernos.
Barreras de entrada regulatorias muy altas, especialmente en nuclear (NRC en EE.UU., CNSC en Canadá) y offshore (BSEE, HSE, MMO). El primer contrato comercial de SMR de Norteamérica ('the first commercial contract of its kind in North America') y la posición incumbente en boiling water reactors refuerzan el foso, ya que nuevos entrantes necesitan años de certificaciones.
Relaciones de largo plazo con 'many of the leading and largest utilities, developers, governments, and electricity users' y un canal de servicio global que llega a la base instalada en más de 100 países, difícil de replicar por nuevos competidores.
Aplicación sistemática de lean y workhorse strategy: 'Our workhorse products account for approximately 75% of our equipment RPO'. Estandarizar pocos productos sobre alta cadencia productiva genera ventajas de costo unitario y calidad sostenidas frente a competidores con catálogos fragmentados.
GE Vernova nació como compañía independiente el 2 de abril de 2024 cuando General Electric (hoy GE Aerospace) completó el spin-off y distribuyó todas las acciones a sus accionistas. La compañía traza sus orígenes a la Edison General Electric Company, fundada por Thomas Edison, y carga con más de un siglo de know-how en generación eléctrica. Tiene su sede corporativa en Cambridge, Massachusetts, es una corporación de Delaware y cotiza en el NYSE. Al 31 de diciembre de 2025, su Power segment tenía aproximadamente USD 94.4 mil millones en remaining performance obligations (RPO), una base instalada de 7,000 turbinas de gas (1,800 bajo long-term service agreements con vida promedio remanente de 10 años) y 126 turbinas HA con 3.6 millones de horas de operación acumuladas. En Wind, la base instalada onshore es de aproximadamente 59,000 unidades, con servicios bajo contrato sobre 24,000 de ellas. El portafolio se reorganizó alrededor de productos workhorse (75% del equipment RPO), tiene el primer contrato comercial de SMR en Norteamérica con Hitachi vía la JV GE Hitachi Nuclear Energy, y mantiene licencia de uso del nombre GE y el GE Monogram tras el spin-off.
Los riesgos que declara la propia empresa
Todo 10-K trae una sección de factores de riesgo, y la mayoría es boilerplate legal que aparece en cualquier filing. Estos son los que de verdad distinguen a GE Vernova Inc., ordenados por materialidad:
1. Fallas de calidad en productos críticos (turbinas, nuclear, grid)
GE Vernova diseña y fabrica maquinaria industrial sofisticada (turbinas de gas, eólicas, equipos nucleares, infraestructura de red) donde una falla seria puede causar lesiones, muertes, apagones masivos o paradas de generación. Los costos por garantía y reclamos ya representan una porción significativa de los gastos.
Si se materializa: Costos de reparación y reemplazo grandes, demandas legales, suspensiones regulatorias de instalación u operación, y daño reputacional. Particularmente grave si el defecto afecta toda una línea de producto.
2. Disrupciones en cadena de suministro y materiales críticos (chips, tierras raras)
Insumos clave como semiconductores y tierras raras están concentrados en pocos proveedores o en un solo país. La cadena global enfrenta escasez, inflación, presiones logísticas y disrupciones manufactureras.
Si se materializa: Demoras en cumplir compromisos con clientes, aumento de costos, terminación de contratos, exposición a daños y deterioro de competitividad.
3. Sobreinversión en expansión de capacidad si la demanda no se materializa
GE Vernova está expandiendo capacidad basándose en pronósticos, órdenes y slot reservation agreements. Si la demanda se demora o no aparece, los slots pueden no convertirse en órdenes firmes.
Si se materializa: Capacidad ociosa, sub-absorción de costos fijos, ineficiencias productivas, construcción de inventario y write-downs, penalidades bajo acuerdos de suministro, menores márgenes e impairment de activos de largo plazo.
4. Contratos a precio fijo y service agreements de largo plazo con riesgo de estimación
Muchos contratos comprometen precio fijo antes de completar el proyecto, y los long-term service agreements (sobre todo en Gas Power) dependen de estimaciones de durabilidad, costos y disponibilidad de técnicos calificados. Errores en estimar o ejecutar derivan en cost overruns.
Si se materializa: Pérdidas en contratos, daños liquidados, márgenes erosionados, inventario obsoleto, contratos de pérdida y deterioro de posición competitiva. Los cost overruns ya representan una porción material de los gastos.
5. Cambios en políticas de transición energética, tarifas e incentivos
El negocio depende de subsidios, tax credits y mandatos de energías renovables. Tanto un retroceso de políticas pro-renovables (que afecta Wind) como un avance acelerado (que reduce demanda de turbinas de gas nuevas) pueden golpear segmentos clave. Cambios en tarifas y controles de comercio internacional también disruptan supply chain y mercados.
Si se materializa: Reducción de demanda, abandono de proyectos, deterioro de inversiones, menor competitividad y limitación de capacidad para vender o fabricar en ciertos países.
6. Operaciones nucleares y SMR: riesgos regulatorios y ramp-up
GE Vernova está construyendo small modular reactors (SMR) en una industria naciente con altos costos de ramp-up. La operación nuclear depende de licencias de la NRC (EE.UU.) y del DOE, con manejo de materiales radioactivos.
Si se materializa: Pérdidas de corto y largo plazo por nuevos productos, interrupciones operativas si no se obtienen o renuevan licencias NRC, contaminación ambiental, daño a personas y propiedades, evacuaciones precautorias costosas y litigios.
7. Ciberseguridad de productos embebidos y supply chain digital
El software embebido en turbinas y equipos de grid opera dentro de los entornos IT de clientes y procesa datos. Las amenazas incluyen ataques estatales, ransomware, e incidentes de terceros, agravados por la transición con GE.
Si se materializa: Acceso no autorizado, productos defectuosos, paradas de producción, disrupciones operativas, costos de investigación y notificación, daño reputacional, litigios y enforcement regulatorio.
8. Spin-Off de GE: tratamiento fiscal, marca licenciada e indemnización
El spin-off de GE depende de tratamiento tax-free bajo Section 355. Si se considera taxable (incluido por un cambio de propiedad de 50%+ en 4 años), GE Vernova podría tener que indemnizar a GE por montos sustanciales. Además, no es dueña de las marcas GE; las usa bajo Trademark License Agreement que puede terminarse.
Si se materializa: Obligaciones de indemnización potencialmente sustanciales por impuestos, intereses y penalidades. Restricciones para hacer M&A, fusiones o emitir acciones. Costoso rebranding global si se pierde la licencia GE.
Concentraciones que el filing reconoce
Dependencias fuertes de pocos clientes, proveedores o mercados. Cuanto más concentrado el negocio, más lo golpea un solo evento:
Clientes: Exposición creciente a counterparties no tradicionales como hyperscalers y entidades gubernamentales de energía con historiales operativos limitados o perfiles crediticios más débiles. Contratos con entes gubernamentales US y no-US (incluidos sovereign y state-owned) que pueden terminar por conveniencia.
Proveedores: Insumos sole-sourced o concentrados en pocos proveedores, incluidos chips semiconductores y materiales críticos (metales especiales y tierras raras), varios principalmente disponibles en un solo país.
Geografía: Operaciones en aproximadamente 100 países, con riesgo elevado en mercados emergentes por marcos regulatorios menos maduros y enforcement inconsistente. Insumos críticos concentrados primariamente en un solo país.
Regulación: Operaciones nucleares en EE.UU. reguladas por la NRC; el negocio nuclear puede sufrir disrupciones significativas si no se obtienen o renuevan licencias NRC. Exposición a EU CSRD, EU Taxonomy, EU CSDDD y requerimientos a nivel estatal en EE.UU.
Tres rasgos distintivos del 10-K de GEV: (1) la empresa reconoce explícitamente que su acción cotiza ligada a sentiment de AI infrastructure porque vende equipos usados para alimentar data centers (apuesta hyperscaler/AI power); (2) doble exposición a la transición energética que la golpea por ambos lados, si las políticas pro-renovables retroceden sufre Wind, si avanzan rápido sufren las turbinas de gas nuevas y service de unabated gas plants; (3) la dependencia estructural de GE post-spin (marca licenciada, Tax Matters Agreement con covenants restrictivos de M&A por 4 años, transición de servicios y ciberseguridad compartida) crea una capa de riesgo única que limita flexibilidad estratégica.
Resumen generado por Warren AI a partir del texto del 10-K presentado ante la SEC. Un resumen nunca reemplaza al documento: si una cifra pesa en tu decisión, verificala en el filing original. Esto es material educativo y no constituye una recomendación de inversión.
Dividendos
Pagos por acción registrados. 6 pagos desde 20/12/2024.
Dividendo anual por acción
Pagos recientes
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|---|---|---|
| 17/03/2026 | N/A | $0,5 |
| 05/01/2026 | N/A | $0,5 |
| 20/10/2025 | N/A | $0,25 |
| 21/07/2025 | N/A | $0,25 |
| 17/04/2025 | N/A | $0,25 |
| 20/12/2024 | N/A | $0,25 |