+$0,05 (+0,18%)
Precio Histórico
$-2,21 (-7,41%) en 1 Año
Estimaciones de Analistas
Precio Objetivo
$29,11
$21,00 - $46,00
$25,50
Consenso de Analistas
Estimaciones a Futuro
$2,55
$2,87
$5,22B
Indicadores en vivo
Indicadores que cambian con el precio actual (P/E, P/FCF, dividend yield, beta) y cifras del último período. Se actualizan en tiempo real. Los valores en verde indican métricas favorables.
EPS
1,57
P/E Ratio
17,72
P/FCF
6,37
Dividend Yield
1,81%
Profit Margin
19,46%
Beta
1,21
Ingresos
$5,00B
EBITDA
$2,39B
FCF
$1,42B
Análisis con IA
Reporte ejecutivo generado a partir de los datos de la empresaDesbloqueá el análisis con IA de GEN
Tesis ejecutiva de la situación de la empresa
Fortalezas, debilidades y riesgos materiales
Valuación frente a sus pares y calidad de balance
Lectura del momentum de resultados, todo enmarcado en datos
Análisis fundamental detallado
Ratios estructurales de valuación, rentabilidad, solvencia y crecimiento, tomados del último balance reportado. Los valores en verde indican métricas favorables.
Valuación
P/B
5,81
EV/EBITDA
9,98
PEG
0,48
P/S
2,87
Rentabilidad
ROE
26,90%
ROIC
12,56%
ROA
7,17%
Margen Bruto
78,85%
Margen Operativo
35,81%
Solvencia
Deuda / Patrimonio
3,63
Current Ratio
0,47
Quick Ratio
0,36
Caja Total
$616,00M
Deuda Total
$8,47B
Crecimiento
Crec. Ingresos
25,80%
Crec. Ganancias
20,10%
Análisis del 10-K
Warren AI leyó el último 10-K de Gen Digital Inc., el informe anual auditado que toda empresa que cotiza en Estados Unidos presenta ante la SEC (Securities and Exchange Commission, el regulador del mercado). Acá va lo que importa de ese documento: cómo gana plata la empresa, qué riesgos declara ella misma y cómo explicó el management el año.
Filing presentado el 21/05/2026, año fiscal cerrado el 03/04/2026. Ver el documento original en SEC EDGAREl negocio: cómo gana plata
Gen Digital gana plata vendiendo suscripciones de ciberseguridad, privacidad y protección de identidad a consumidores bajo marcas como Norton, Avast y LifeLock, y complementa ese negocio con soluciones de bienestar financiero vía MoneyLion y un marketplace de productos financieros de terceros llamado Engine by Gen.
Los segmentos del negocio
Así se reparte la operación según el propio filing:
Cyber Safety Platform: Vende productos de seguridad (antivirus, antimalware, protección contra scams con IA), rendimiento de dispositivos y privacidad online (VPN, AntiTrack, BreachGuard) a consumidores individuales, familias y pequeñas empresas bajo las marcas Norton y Avast, a través de membresías comprehensivas y soluciones puntuales.
Trust-Based Solutions: Ofrece protección de identidad y reputación digital (principalmente a través de LifeLock en EE.UU., con cobertura de hasta USD 3 millones según el plan), y bienestar financiero seguro a través de MoneyLion (productos bancarios, de crédito e inversión de primera mano) y el marketplace Engine by Gen (600+ proveedores financieros de terceros en préstamos, seguros, crédito y banca).
Identity protection en EE.UU. principalmente vía LifeLock; soluciones de identidad bajo Norton y Avast en más de 50 países para el monitoreo de dark web y crédito.Ventajas competitivas con evidencia
No es una lista de deseos: son las ventajas que el propio documento respalda con datos.
Familia de marcas de alta confianza (Norton, Avast, LifeLock, MoneyLion) con presencia en más de 150 países y casi 500 millones de usuarios totales al 3 de abril de 2026, lo que refuerza la capacidad de adquisición orgánica y cross-sell.
La compañía declara operar 'one of the world's largest consumer cyber safety networks'. La telemetría masiva genera un flywheel explícito: 'more data improves detection, better detection builds trust, and trust drives growth'. Con 79 millones de clientes pagos y ~500 millones de usuarios totales, la escala de datos es difícil de replicar.
Engine by Gen conecta consumidores con más de 600 proveedores de productos financieros de terceros y opera con más de 650 channel partners; cada nuevo participante enriquece el ecosistema y genera efectos de red en el marketplace.
El filing cita que 'Customers with connected financial accounts demonstrate higher engagement, stronger ARPU, and better retention', evidenciando fricción de salida en clientes que integran ciberseguridad con sus cuentas financieras. Los planes de membresía comprensiva (Norton 360, Avast One) agregan capas de valor que hacen costoso el abandono.
Portafolio de más de 1,000 patentes emitidas en EE.UU. e internacionalmente, con muchas adicionales pendientes. El plazo promedio de las patentes vigentes supera los diez años según el filing.
Distribución omnicanal con canales directos (e-commerce y apps), indirectos (retailers, telcos, beneficios de empleados, 650+ channel partners) y freemium (Avast), lo que permite adquirir clientes en múltiples puntos de precio y geografías.
A pesar de tener casi 500 millones de usuarios totales, solo 79 millones son clientes pagos, lo que revela un enorme funnel freemium con potencial de conversión todavía sub-explorado. La adquisición de MoneyLion transformó a Gen de una empresa de ciberseguridad pura en una plataforma convergente de seguridad digital y bienestar financiero, una apuesta estratégica poco común en el sector. La compañía opera con apenas ~3,900 empleados para servir esa base de usuarios globales, lo que implica una eficiencia operativa notable. Adicionalmente, Gen se está posicionando explícitamente como 'the trust layer for the AI economy', construyendo un browser AI-nativo y protección agéntica, lo que representa una expansión de categoría hacia un mercado emergente de alto riesgo y alta potencial recompensa.
Los riesgos que declara la propia empresa
Todo 10-K trae una sección de factores de riesgo, y la mayoría es boilerplate legal que aparece en cualquier filing. Estos son los que de verdad distinguen a Gen Digital Inc., ordenados por materialidad:
1. Deuda de $8.275B con vencimientos inminentes (2027-2033)
Gen Digital carga con $8,275 millones de deuda al 3 de abril de 2026, con los Senior Notes al 6.75% venciendo en 2027. El nivel de apalancamiento limita la capacidad de capex, adquisiciones y respuesta competitiva. La deuda es parcialmente variable, lo que agrega exposición a tasas de interés. La adquisición de MoneyLion en abril de 2025 sumó deuda adicional a una estructura ya pesada.
Si se materializa: Incapacidad de pagar intereses y principal, incumplimiento de covenants del Amended Credit Agreement con aceleración de deuda, deterioro del credit rating, acceso restringido a mercados de capitales y potencial estrés de liquidez.
2. Dependencia crítica de Broadcom para los motores de seguridad de Norton
Tras la venta de la división Enterprise Security a Broadcom en 2019, GEN quedó dependiente de ese único proveedor para los Engine-Related Services que alimentan el endpoint security de Norton, su marca insignia. GEN retiene derechos de uso y modificación del código compartido, pero no controla el roadmap ni la continuidad del servicio. El acuerdo tiene plazo limitado y no hay garantía de renovación en términos equivalentes.
Si se materializa: Si Broadcom no entrega los Engine-Related Services, se produciría una disrupción significativa del negocio y efecto adverso material sobre resultados y condición financiera. La pérdida de threat intelligence de la ex-división Enterprise ya tiene impacto negativo admitido en el filing.
3. Riesgo regulatorio de Instacash (earned wage access) y las 34 subsidiarias de lending
La adquisición de MoneyLion incorporó Instacash, un producto de earned wage access bajo escrutinio activo del CFPB y reguladores estatales. GEN opera 34 subsidiarias de consumer lending bajo licencias estatales y exenciones cuya validez es incierta. El filing admite que ya fue forzada en el pasado a pausar o suspender Instacash en ciertos estados, y que los productos de lending podrían ser declarados nulos o inaplicables. ML Wealth, filial de investment adviser, agrega supervisión SEC bajo el Advisers Act.
Si se materializa: Multas, injunctive relief, cese de operaciones en estados clave, cancelación o nulidad de préstamos originados, demandas colectivas de consumidores, enforcement del CFPB y consent decrees. La paralización de Instacash en más estados reduciría materialmente los ingresos de MoneyLion.
4. Exposición regulatoria y operacional por integración de IA generativa
GEN está integrando IA generativa en múltiples productos mientras la regulación evoluciona de forma divergente: la EU AI Act entro en vigor el 1 de agosto de 2024 con plazos escalonados, varios estados de EE.UU. aprobaron leyes sobre automated decision-making, y existe tensión activa entre regulación federal y estatal tras el executive order de diciembre de 2025. El filing revela riesgo explícito de 'AI washing' y de infracción de IP por datos de entrenamiento de terceros. El uso de Gen AI en procesos agenticos amplía la superficie de ataque.
Si se materializa: Costo de cumplimiento multijurisdiccional, necesidad de reemplazar tecnologías de terceros con alternativas costosas, riesgo de enforcement y litigation por outputs incorrectos o sesgados, pérdida de secretos comerciales por input inadvertido de empleados en herramientas de Gen AI.
5. Brecha de ciberseguridad en una empresa que vende ciberseguridad
GEN es un objetivo de alto perfil para hackers y actores de estado-nación precisamente por su rol como empresa de cyber safety: una brecha exitosa comprometería su credibilidad de marca en forma irreparable. El filing admite que actores maliciosos ya penetraron sus redes o las de sus vendors, y que el uso creciente de agentic AI internamente crea vectores de ataque nuevos. La expansión post-MoneyLion amplía la superficie de ataque con infraestructura legacy adicional.
Si se materializa: Daño reputacional severo por ser una empresa de seguridad comprometida, investigaciones regulatorias, class actions, pérdida de clientes en masa, costos de remediación y posibles sanciones por notificación tardía de brechas.
Concentraciones que el filing reconoce
Dependencias fuertes de pocos clientes, proveedores o mercados. Cuanto más concentrado el negocio, más lo golpea un solo evento:
Proveedores: Broadcom es proveedor único de los Engine-Related Services (threat analytics engines y software) críticos para el Norton branded endpoint security, derivado de la venta de la división Enterprise Security en 2019
Regulación: CFPB y reguladores estatales con jurisdicción directa sobre Instacash (earned wage access), los productos de las 34 subsidiarias de consumer lending, y ML Wealth (investment adviser registrada bajo el Advisers Act); adicionalmente, EU AI Act y GDPR para operaciones europeas
Tres disclosures llaman la atención por su especificidad inusual. Primero, la admisión explícita de que GEN ya fue forzada a pausar Instacash en ciertos estados en el pasado es una confesión de materialización previa del riesgo, algo que pocas empresas redactan con tanta claridad. Segundo, el CVR Agreement del 17 de abril de 2025 vinculado a la adquisición de MoneyLion establece que los holders recibirán $23.00 en acciones de GEN si el VWAP promedio de 30 días alcanza $37.50 antes del segundo aniversario del cierre: es un mecanismo de dilución potencial muy concreto y cuantificado que raramente aparece en secciones de Risk Factors. Tercero, el filing cita el executive order federal de diciembre de 2025 sobre moratoria de enforcement de leyes estatales de IA y el National Policy Framework de marzo de 2026 como desarrollos regulatorios activos, lo que indica que la sección fue actualizada hasta el último trimestre del fiscal year.
El año según el management
El MD&A (Management's Discussion and Analysis) es la parte del 10-K donde la dirección explica los resultados con sus propias palabras. La lectura del año fiscal:
Gen Digital cerró un fiscal 2026 transformador con ingresos que crecieron 27% a $5,000M, impulsados principalmente por la adquisición de MoneyLion y una reversión de $354M en accruals litigiosos, lo que llevó el operating income a $2,120M y el EPS diluido a $1.57.
Qué empujó los resultados
- Adquisición de MoneyLion, que impulsó la mayor parte del crecimiento de Trust-Based Solutions (+$823M en ingresos de Trust-Based Solutions atribuidos directamente a MoneyLion). Segmento: Trust-Based Solutions
- Reversión de accrual litigioso relacionado con la demanda de los Trustees of the University of Columbia in the City of New York, que convirtió el G&A en negativo ($354M de reversión; G&A pasó de $291M a -$87M)
- Semana adicional en el primer trimestre de FY2026 (año fiscal de 53 semanas vs. 52 en FY2025) que aportó ingresos incrementales a ambos segmentos (+$87M en net revenues ($56M Cyber Safety Platform + $31M Trust-Based Solutions))
Qué jugó en contra
- Salto en sales and marketing, que incluyó una pérdida de $205M por la venta de Instacash Advances, mayor gasto en marketing y aumento en headcount y stock-based compensation (+$483M (+65%) a $1,228M vs. $745M en FY2025)
- Aumento en cost of revenues por mayor revenue share de partners (principalmente Trust-Based Solutions) y payment processing fees (+$301M (+39%) a $1,077M; $197M por partner revenue share y $58M por payment processing fees). Segmento: Trust-Based Solutions
- Mayor deterioro por cambio en fair value e impairment de non-marketable equity investments (-$79M en FY2026 vs. -$30M en FY2025, impacto incremental de -$49M)
Qué hizo con la plata
La asignación de capital del año: a dónde fue el efectivo que generó el negocio.
Recompras de acciones: Recompra de 25M acciones por $634M en FY2026 (vs. 11M acciones por $272M en FY2025); quedan $2,094M autorizados bajo el programa vigente, sin fecha de vencimiento
Dividendos: $312M en dividendos trimestrales pagados durante FY2026; dividendo de $0.125 por acción declarado el 7 de mayo de 2026, pagadero en junio de 2026
M&A (compras y ventas de negocios): Adquisición de MoneyLion y otras adquisiciones en FY2026; cash usado en investing activities de $1,011M destinado principalmente al pago de la contraprestación en efectivo de estas adquisiciones
Deuda: Total de deuda de $8,275M al 3 de abril de 2026 ($5,825M en term loans + $2,450M en senior notes); durante FY2026 se emitió un Incremental Term Loan B de $750M y un Extended Term Loan A de $2,741M, y se repagó el Term A Facility; revolving facility de $1,495M disponible sin girar, vence en marzo de 2031; la compania realizó $145M en net debt paydowns durante el año
Caja al cierre: $402M en cash y equivalentes al 3 de abril de 2026 (excluyendo restricted cash), de los cuales $289M estaban en subsidiarias extranjeras; $411M incluyendo restricted cash
La reversión de un accrual litigioso de $354M vinculado a la demanda de Columbia University convirtió el G&A en -$87M, una línea negativa inusual que distorsiona las comparaciones de margen e influyó decisivamente en el crecimiento del operating income. Al mismo tiempo, una pérdida de $205M por la venta de Instacash Advances fue absorbida dentro de sales and marketing expense, lo que eleva esa línea a $1,228M y opaca la comparabilidad de esa métrica. El año fiscal tuvo 53 semanas (vs. 52 del año previo), aportando $87M adicionales de ingresos no recurrentes. Por último, los $79M de pérdida por cambio en fair value e impairment de non-marketable equity investments y los $9M de loss on early extinguishment of debt suman presión no operativa que el management no cuantificó en términos de guidance futuro.
Resumen generado por Warren AI a partir del texto del 10-K presentado ante la SEC. Un resumen nunca reemplaza al documento: si una cifra pesa en tu decisión, verificala en el filing original. Esto es material educativo y no constituye una recomendación de inversión.
Dividendos
Pagos por acción registrados. 54 pagos desde 17/06/2013.
Dividendo anual por acción
Pagos recientes
| Ex-date | Pago | Monto |
|---|---|---|
| 13/02/2026 | N/A | $0,125 |
| 17/11/2025 | N/A | $0,125 |
| 18/08/2025 | N/A | $0,125 |
| 19/05/2025 | N/A | $0,125 |
| 14/02/2025 | N/A | $0,125 |
| 18/11/2024 | N/A | $0,125 |
| 19/08/2024 | N/A | $0,125 |
| 17/05/2024 | N/A | $0,125 |