$-12,96 (-3,56%)
Precio Histórico
+$77,08 (+28,18%) en 1 Año
Estimaciones de Analistas
Precio Objetivo
$350,45
$300,00 - $405,00
$352,50
Consenso de Analistas
Estimaciones a Futuro
$7,56
$9,20
$53,40B
Indicadores en vivo
Indicadores que cambian con el precio actual (P/E, P/FCF, dividend yield, beta) y cifras del último período. Se actualizan en tiempo real. Los valores en verde indican métricas favorables.
EPS
8,17
P/E Ratio
42,92
P/FCF
20,62
Dividend Yield
0,52%
Profit Margin
17,72%
Beta
1,35
Ingresos
$50,64B
EBITDA
$11,48B
FCF
$6,59B
Análisis con IA
Reporte ejecutivo generado a partir de los datos de la empresaDesbloqueá el análisis con IA de GE
Tesis ejecutiva de la situación de la empresa
Fortalezas, debilidades y riesgos materiales
Valuación frente a sus pares y calidad de balance
Lectura del momentum de resultados, todo enmarcado en datos
Análisis fundamental detallado
Ratios estructurales de valuación, rentabilidad, solvencia y crecimiento, tomados del último balance reportado. Los valores en verde indican métricas favorables.
Valuación
P/B
16,74
EV/EBITDA
29,60
PEG
7,36
P/S
6,45
Rentabilidad
ROE
45,43%
ROIC
18,10%
ROA
4,85%
Margen Bruto
31,15%
Margen Operativo
20,21%
Solvencia
Deuda / Patrimonio
1,17
Current Ratio
1,01
Quick Ratio
0,65
Caja Total
$10,58B
Deuda Total
$21,32B
Crecimiento
Crec. Ingresos
24,70%
Crec. Ganancias
-1,80%
Análisis del 10-K
Warren AI leyó el último 10-K de GE Aerospace, el informe anual auditado que toda empresa que cotiza en Estados Unidos presenta ante la SEC (Securities and Exchange Commission, el regulador del mercado). Acá va lo que importa de ese documento: cómo gana plata la empresa, qué riesgos declara ella misma y cómo explicó el management el año.
Filing presentado el 29/01/2026, año fiscal cerrado el 31/12/2025. Ver el documento original en SEC EDGAREl negocio: cómo gana plata
GE Aerospace es el líder global en propulsión comercial con la flota instalada más grande de la industria (aproximadamente 50.000 motores comerciales y 30.000 militares), apalancada en un negocio de aftermarket de servicios que representa cerca del 70% de los ingresos. Su modelo combina motores de ciclo largo (LEAP, GEnx, GE9X) con servicios MRO recurrentes y una franquicia defensiva sólida vía el JV CFM con Safran.
Los segmentos del negocio
Así se reparte la operación según el propio filing:
Commercial Engines & Services (CES) (73% de los ingresos): Diseña, desarrolla, manufactura y da servicio a motores jet para aviones comerciales, aviación de negocios y aplicaciones aeroderivativas. Incluye MRO, venta de repuestos y acuerdos de servicio de largo plazo. Los servicios representan el 75% del ingreso de CES. Sus motores potencian todas las categorías comerciales (narrowbody, widebody y regional) e incluyen motores vendidos por el JV CFM International (50-50 con Safran). Plataformas clave: LEAP, CFM56, CF6, GE90, GEnx y el nuevo GE9X para el Boeing 777X.
Clientes globales en aproximadamente 120 países, con airframers (Boeing, Airbus), aerolíneas y MRO shops independientes como contrapartes.Defense & Propulsion Technologies (DPT) (23% de los ingresos): Proveedor líder de motores de defensa y sistemas aeronáuticos críticos. Se compone de Defense & Systems (motores jet, aviónica y power systems para gobiernos, militares y airframers con plataformas como F110, F404, F414, T408, T700, T901 y LM2500) y Propulsion & Additive Technologies (Avio Aero, Unison, Dowty Propellers y Colibrium Additive con turboprops, transmisiones, propeller systems, additive manufacturing y accesorios). Los servicios representan el 51% del ingreso de DPT.
Foco en gobiernos y militares de EE.UU. más socios europeos vía Avio Aero, propulsion champion del Italian Ministry of Defence, con contribuciones al EJ200 del Eurofighter, al GCAP y al Catalyst para Eurodrone.Ventajas competitivas con evidencia
No es una lista de deseos: son las ventajas que el propio documento respalda con datos.
Base instalada masiva que sostiene un aftermarket recurrente: 'installed base of approximately 50,000 commercial and 30,000 military engines' que soporta el negocio de servicios que representa 'approximately 70% of revenue'.
Los ciclos de vida de las plataformas son extremadamente largos: 'commercial engines can operate for decades with services in the aftermarket' y 'Customer selections for aircraft engines, components and systems can also have a significant impact on future sales of parts and services over the life of an engine platform', lo que cementa al cliente al OEM original durante décadas.
Barreras de certificación altísimas: para producir motores comerciales se necesitan type certificates y production certificates de la FAA y la EASA con 'stringent certification requirements and maintain ongoing responsibility for the continued operational safety and airworthiness of our engines', y los MRO requieren repair station certificates por jurisdicción.
Portafolio robusto de propiedad intelectual: 'The development and protection of intellectual property rights are a source of competitive advantage within our industry' con foco en 'protection of key design, manufacturing, repair and product upgrade technologies', incluyendo patentes y trade secrets curados desde I+D.
La marca GE es licenciada y reconocida globalmente: 'The GE name and logo are licensed to various former businesses, including GE HealthCare and GE Vernova, pursuant to agreements governing their use', reflejando el peso reputacional centenario en aeroespacio.
Posicionamiento sole-source en plataformas clave: 'as in the case of some Boeing models, our engines may be the sole source engine for a particular aircraft', lo que garantiza un canal cerrado de ventas de equipo y aftermarket.
Modelo operativo lean propietario FLIGHT DECK, descrito como 'the Company's proprietary lean operating model' que prioriza safety, quality, delivery y cost para 'bridge strategy to results' en costos y productividad.
Joint venture estratégico CFM International con Safran, 'a 50-50 non-consolidated joint venture with Safran Aircraft Engines, a subsidiary of Safran Group of France', que comparte costos de desarrollo y escala el alcance comercial del motor LEAP en narrowbody.
GE Aerospace surge tras la separación de General Electric Company en GE Vernova y GE HealthCare, conservando las operaciones aeroespaciales y un portafolio legacy (insurance run-off, hipotecas Bank BPH en Polonia, tax equity). Sirve clientes en aproximadamente 120 países, opera 70 instalaciones en 23 estados de EE.UU. y Puerto Rico (24 propias) más 62 instalaciones en otros 23 países (30 propias). El modelo operativo lean propietario se llama FLIGHT DECK y prioriza safety, quality, delivery y cost. El motor LEAP entró en servicio en 2016 y se espera que supere al CFM56 como la flota más grande de la industria. El GEnx HPT blade superó 4.000 ciclos en noviembre 2025 con mejora de time-on-wing de más de 2,5x en entornos calientes y agresivos. El programa RISE de CFM avanza tecnologías Open Fan, compact core e híbrido eléctrico con más de 350 tests completados. En 2025 lograron primer vuelo del T901 en un Black Hawk. R&D total 2025: US$2.989 millones (US$1.580M GE-funded y US$1.409M customer/partner funded, principalmente U.S. Government). Sedes ejecutivas principales en 1 Neumann Way, Evendale, OH, con oficinas adicionales en Washington DC y Norwalk CT.
Los riesgos que declara la propia empresa
Todo 10-K trae una sección de factores de riesgo, y la mayoría es boilerplate legal que aparece en cualquier filing. Estos son los que de verdad distinguen a GE Aerospace, ordenados por materialidad:
1. Dependencia del ciclo de la aviación comercial y ramp-up del LEAP
Una parte sustancial del negocio está atada al sector de aviación comercial, que es cíclico y depende del éxito de OEMs, aerolíneas y del ramp de plataformas nuevas como LEAP y GE9X. Caídas en pedidos, retrasos de certificación o problemas en los airframers golpean directamente ingresos y márgenes.
Si se materializa: Reducción de ventas, márgenes y cash flows si caen el tráfico, los pedidos o si se atrasan las entregas. Riesgo de cancelaciones y rescheduling sobre contratos de largo plazo.
2. Calidad y seguridad de producto en motores sofisticados
Los motores y sistemas de GE Aerospace operan en condiciones exigentes y un defecto de diseño, manufactura o un fallo catastrófico puede derivar en grounding de flotas, daños reputacionales severos y litigios. El escenario de fleet grounding está explícitamente mencionado como riesgo material.
Si se materializa: Pérdidas financieras significativas, daño reputacional, pagos por daños y posible material adverse effect sobre la posición financiera y los flujos de caja.
3. Restricciones de supply chain y proveedores sole-source
GE opera en un entorno con escasez de inputs, presión inflacionaria y dependencia de proveedores sole-source o limited-source. El ramp del LEAP depende de que los proveedores entreguen materiales, mano de obra calificada y capacidad productiva con calidad aeroespacial.
Si se materializa: Incrementos de costos, retrasos en entregas, incapacidad para cumplir compromisos con clientes y posible erosión de márgenes y cash flows. La sustitución de un proveedor clave puede requerir tiempo prolongado por recertificaciones.
4. Tensiones geopolíticas, tarifas y controles de exportación
El negocio es global y queda expuesto a tarifas, sanciones, restricciones a minerales raros, controles de exportación y decoupling EEUU-China. Estas medidas alteran el modelo operativo global, la cadena de suministro y la posición competitiva.
Si se materializa: Disrupciones costosas en operaciones, costos de producción más altos, deterioro de relaciones con clientes y daño a la posición competitiva, en particular en China y otros mercados clave.
5. Ciberseguridad e incidentes en infraestructura crítica
GE Aerospace ya sufrió ciberataques de distinta sofisticación, incluido acceso no autorizado por phishing. Actores estatales, ransomware y uso de IA por atacantes aumentan el riesgo sobre sistemas, productos y datos, además del cumplimiento con NIST y CMMC del Department of War.
Si se materializa: Disrupciones operativas, pérdida de IP y datos confidenciales, multas regulatorias, costos de remediación, y posible compromiso de productos integrados en aeronaves. El seguro cibernético podría no ser suficiente.
6. Riesgo regulatorio en defensa y contratos gubernamentales
El negocio de defensa depende del gasto del gobierno federal de EEUU y aliados, y los contratos pueden ser modificados o terminados a conveniencia. Existe exposición a auditorías, False Claims Act, posibles suspensiones o debarment, además de costos crecientes por nuevas regulaciones.
Si se materializa: Penalidades financieras significativas, pérdida del status de contratista, debarment, retenciones de caja y daño reputacional que afecten la capacidad de competir por contratos públicos.
7. Pasivos legados de spin-offs (GE HealthCare y GE Vernova)
Los spin-offs de GE HealthCare y GE Vernova se estructuraron como tax-free, pero si fueran recalificados como taxables generarían una obligación tributaria significativa. Además, GE Aerospace mantiene credit support sobre obligaciones de GE Vernova si esta no puede cumplirlas.
Si se materializa: Posible pasivo fiscal material para la compañía y sus accionistas, además de exposición contingente al cumplimiento de obligaciones de GE Vernova bajo el credit support otorgado.
8. Operaciones run-off de seguros y Bank BPH en Polonia
Quedan exposiciones legacy en operaciones de seguros run-off (incluida UFLIC con activos en trust ligados a Genworth) y al portafolio hipotecario de Bank BPH en moneda extranjera, sujeto a litigios en Polonia. Cambios en supuestos actuariales o en los fallos pueden exigir aportes adicionales de capital.
Si se materializa: Aportes adicionales de capital a subsidiarias de seguros, reconocimiento de mayores pasivos contingentes por Bank BPH y deterioro potencial del valor de activos financieros residuales.
Concentraciones que el filing reconoce
Dependencias fuertes de pocos clientes, proveedores o mercados. Cuanto más concentrado el negocio, más lo golpea un solo evento:
Clientes: Exposición concentrada a un grupo pequeño de grandes OEMs (airframers) y grandes aerolíneas, además del gobierno federal de EEUU como cliente clave de defensa.
Proveedores: Dependencia de proveedores limited-source y sole-source para materiales y componentes críticos, con riesgo de recertificación prolongada si hay que cambiarlos.
Geografía: Porción significativa de ingresos fuera de EEUU y exposición particular a China y mercados emergentes con riesgo geopolítico elevado.
Regulación: Defensa altamente dependiente del presupuesto y prioridades del gobierno federal de EEUU; sujeto a False Claims Act, suspensión o debarment.
Llama la atención que GE Aerospace explicita que ya sufrió incidentes de ciberseguridad con acceso no autorizado por phishing, aunque sin impacto material hasta ahora, y que reconoce el uso creciente de IA por parte de atacantes para evadir controles. También es notable la mención puntual al ramp-up del LEAP como punto crítico de ejecución, junto con la dependencia de proveedores sole-source y la exposición a tarifas y decoupling con China. El riesgo legacy de los spin-offs (potencial recalificación como taxable y credit support a GE Vernova) y las operaciones run-off de seguros (UFLIC con Genworth como contraparte) y Bank BPH en Polonia siguen siendo pasivos contingentes relevantes pese a ser legacy financial services. Finalmente, el riesgo de fleet grounding por un fallo catastrófico de producto está mencionado de forma explícita como evento con material adverse effect.
Resumen generado por Warren AI a partir del texto del 10-K presentado ante la SEC. Un resumen nunca reemplaza al documento: si una cifra pesa en tu decisión, verificala en el filing original. Esto es material educativo y no constituye una recomendación de inversión.
Dividendos
Pagos por acción registrados. 81 pagos desde 22/06/2006.
Dividendo anual por acción
Pagos recientes
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| 09/03/2026 | N/A | $0,47 |
| 29/12/2025 | N/A | $0,36 |
| 29/09/2025 | N/A | $0,36 |
| 07/07/2025 | N/A | $0,36 |
| 10/03/2025 | N/A | $0,36 |
| 27/12/2024 | N/A | $0,28 |
| 26/09/2024 | N/A | $0,28 |
| 11/07/2024 | N/A | $0,28 |