+$2,18 (+2,12%)
Precio Histórico
$-58,78 (-35,87%) en 1 Año
Estimaciones de Analistas
Precio Objetivo
$114,53
$83,00 - $190,00
$100,00
Consenso de Analistas
Estimaciones a Futuro
$7,12
$8,98
$5,55B
Indicadores en vivo
Indicadores que cambian con el precio actual (P/E, P/FCF, dividend yield, beta) y cifras del último período. Se actualizan en tiempo real. Los valores en verde indican métricas favorables.
EPS
6,31
P/E Ratio
16,66
P/FCF
58,75
Dividend Yield
N/A
Profit Margin
17,32%
Beta
0,89
Ingresos
$5,02B
EBITDA
$1,31B
FCF
$1,35B
Análisis con IA
Reporte ejecutivo generado a partir de los datos de la empresaDesbloqueá el análisis con IA de GDDY
Tesis ejecutiva de la situación de la empresa
Fortalezas, debilidades y riesgos materiales
Valuación frente a sus pares y calidad de balance
Lectura del momentum de resultados, todo enmarcado en datos
Análisis fundamental detallado
Ratios estructurales de valuación, rentabilidad, solvencia y crecimiento, tomados del último balance reportado. Los valores en verde indican métricas favorables.
Valuación
P/B
56,87
EV/EBITDA
10,99
PEG
0,68
P/S
2,40
Rentabilidad
ROE
398,22%
ROIC
23,80%
ROA
9,39%
Margen Bruto
63,77%
Margen Operativo
24,68%
Solvencia
Deuda / Patrimonio
16,22
Current Ratio
0,67
Quick Ratio
0,46
Caja Total
$1,31B
Deuda Total
$3,85B
Crecimiento
Crec. Ingresos
6,10%
Crec. Ganancias
6,00%
Análisis del 10-K
Warren AI leyó el último 10-K de GoDaddy Inc., el informe anual auditado que toda empresa que cotiza en Estados Unidos presenta ante la SEC (Securities and Exchange Commission, el regulador del mercado). Acá va lo que importa de ese documento: cómo gana plata la empresa, qué riesgos declara ella misma y cómo explicó el management el año.
Filing presentado el 25/02/2026, año fiscal cerrado el 31/12/2025. Ver el documento original en SEC EDGAREl negocio: cómo gana plata
GoDaddy genera plata vendiendo dominios, hosting, herramientas de presencia web y soluciones de commerce a más de 20 millones de pequeños emprendedores en más de 200 mercados del mundo, con ingresos recurrentes basados en suscripciones y una retención de clientes del 85%. El Core Platform (dominios y hosting, 62% del revenue) actúa como puerta de entrada para vender productos de mayor valor del segmento Applications and Commerce (38%).
Los segmentos del negocio
Así se reparte la operación según el propio filing:
Applications and Commerce (A&C) (38% de los ingresos): Venta de productos con software propietario: website builders (Websites + Marketing, Managed WordPress), soluciones de commerce (GoDaddy Payments, Smart Terminal POS, GoDaddy Capital), marketing digital y soluciones de email y productividad de terceros (Microsoft 365, Titan, Open Xchange) a emprendedores y pequeñas empresas.
Core Platform (Core) (62% de los ingresos): Registración y renovación de dominios, ventas en mercado secundario (aftermarket), protección de dominios, hosting de sitios web y seguridad web cuando no están incluidos en bundles con software propietario, vendidos a emprendedores, WebPros, inversores de dominios y registradores de terceros.
Ventajas competitivas con evidencia
No es una lista de deseos: son las ventajas que el propio documento respalda con datos.
GoDaddy administra aproximadamente 81 millones de dominios al 31 de diciembre de 2025, equivalente al 21% de los 387 millones de dominios registrados a nivel mundial según el Domain Name Industry Brief de VeriSign, posicionándola como líder global en registración de dominios.
GoDaddy es reconocida como una de las marcas de internet más conocidas en EE.UU. con alta conciencia de marca global, lo que le permite atraer 20.4 millones de clientes pagos y reducir costos de adquisición a través de su reputación como proveedor de dominios de referencia.
La tasa de retención de clientes fue de aproximadamente 85% en cada uno de los cinco años terminados el 31 de diciembre de 2025. Para clientes con más de tres años en la plataforma, la tasa asciende al 90%. Más del 89% del revenue total de 2025 fue generado por clientes que también eran clientes en el año anterior.
Opera un mercado secundario (aftermarket) de dominios con una red cross-registrar que automatiza la ejecución de transacciones entre registradores, manteniendo un portafolio de aproximadamente 1 millón de nombres de dominio. La liquidez que aportan los Domain Investors beneficia al resto de los segmentos de clientes.
Al 31 de diciembre de 2025, GoDaddy contaba con 354 patentes emitidas en EE.UU. y otros países, 13 solicitudes pendientes, y 563 marcas registradas en jurisdicciones que incluyen EE.UU., UE, Reino Unido, China y Alemania.
Plataforma que sirve a más de 200 mercados en el mundo. GoDaddy Registry gestiona o provee servicios de back-end para aproximadamente 170 TLDs, y 48% de su base de clientes es internacional al 31 de diciembre de 2025, generando aproximadamente 33% del revenue total.
GoDaddy lanzó en 2025 el Agent Name Service (ANS), una arquitectura abierta que funciona como capa de confianza para agentes de IA, ya en producción desde fines de 2025, posicionándose como infraestructura del internet agéntico. La empresa reportó revenue de $4,951.1 millones en 2025 (crecimiento del 8.3% respecto a $4,573.2 millones en 2024) y bookings de $5,400 millones. Más de la mitad del código generado internamente ya proviene de herramientas de IA, y en 2025 lanzó GoDaddy Capital, un programa de adelantos de hasta $1 millón para usuarios de GoDaddy Payments. La entidad legal actual fue incorporada en Delaware el 28 de mayo de 2014, aunque el texto menciona más de 30 años de presencia en internet.
Los riesgos que declara la propia empresa
Todo 10-K trae una sección de factores de riesgo, y la mayoría es boilerplate legal que aparece en cualquier filing. Estos son los que de verdad distinguen a GoDaddy Inc., ordenados por materialidad:
1. FTC Consent Decree: obligacion de compliance de 20 anos en seguridad de hosting
En mayo de 2025, la FTC aprobó un acuerdo de settlement con GoDaddy por cargos relacionados con sus prácticas de seguridad y publicidad. El order resultante impone requisitos específicos sobre la seguridad de los servicios de hosting durante al menos 20 años, un horizonte de compliance extraordinariamente largo que raramente aparece en 10-Ks del sector tech. El incumplimiento abre la puerta a investigaciones y litigios de la FTC. Este riesgo es propio de GoDaddy, no genérico del sector.
Si se materializa: Si GoDaddy falla en cumplir los términos del order, queda expuesta a investigaciones, litigios y daño reputacional severo. Los costos de implementación y mantenimiento de los controles requeridos son continuos y no cuantificados en el filing.
2. Concentracion critica en AWS: dependencia de un unico proveedor de nube
Una porción sustancial de la infraestructura de nube de GoDaddy corre sobre AWS, que aloja varios de sus productos y su plataforma integrada. El contrato puede ser terminado con 45 días de aviso por incumplimiento. GoDaddy reconoce que no tiene redundancia para todos sus sistemas y que muchas aplicaciones críticas residen en un solo data center. La migración a AWS está en curso, lo que incrementa la concentración en lugar de reducirla.
Si se materializa: Una interrupción, degradación o terminación del servicio de AWS haría los productos indisponibles para los clientes, dañaría la reputación, reduciría ingresos y requeriría una migración costosa y compleja a proveedores alternativos con plazos de transición inciertos.
3. Riesgo de obsolescencia del core business por IA: menor demanda de dominios y website builders
GoDaddy reconoce explícitamente que las herramientas de IA y los ecosistemas cerrados pueden reducir la demanda de su producto más fundamental: el registro de dominios. Si los usuarios migran a apps o plataformas de lenguaje natural que crean presencia digital sin necesidad de un dominio tradicional, el modelo de negocio central de GoDaddy queda amenazado de manera estructural. El filing también señala que Meta, TikTok, Snapchat, X y WeChat son canales que compiten con la presencia web tradicional que GoDaddy habilita.
Si se materializa: Reducción estructural en la demanda de dominios en los gTLDs que GoDaddy opera, presión de precios sobre website builders y hosting, y potencial pérdida de relevancia de la propuesta de valor completa de la plataforma.
4. Dependencia de Microsoft como proveedor critico de email y productividad
GoDaddy nombra explícitamente a Microsoft Corporation como su proveedor crítico de email y herramientas de productividad a través de Microsoft 365, servicio que es un componente central de las operaciones diarias de muchos de sus clientes. Se mencionan además ProofPoint, SkyKick y Barracuda como proveedores de funciones clave de email. Una terminación o cambio desfavorable del acuerdo con Microsoft requeriría migrar clientes a soluciones alternativas que pueden no estar disponibles en términos comparables.
Si se materializa: Si Microsoft termina la relación o cambia los términos de manera adversa, GoDaddy enfrentaría disrupciones de servicio, costos elevados, pérdida de clientes y daño reputacional por no poder entregar la funcionalidad de email que los clientes esperan.
5. Concentracion regulatoria en ICANN y pricing unilateral de VeriSign para .com y .net
El negocio completo de registrar y registry de GoDaddy depende de su acreditación ante ICANN, que puede terminarla o modificarla en términos desfavorables. VeriSign, único operador de .com y .net, tiene actualmente precios de $10.26 y $11.66 por dominio por año respectivamente, con derecho a aumentos anuales sobre los que GoDaddy no tiene control alguno. El próximo round de gTLDs (Next Round) se espera para el segundo trimestre de 2026 y GoDaddy necesita obtener derechos de operador para mantener su posición.
Si se materializa: Aumentos de fees de VeriSign encarecen el producto para los clientes o comprimen márgenes de GoDaddy. La pérdida de acreditación ICANN impediría operar el registrar. La no obtención de derechos en el Next Round limitaría el portfolio de TLDs disponibles.
Concentraciones que el filing reconoce
Dependencias fuertes de pocos clientes, proveedores o mercados. Cuanto más concentrado el negocio, más lo golpea un solo evento:
Proveedores: AWS como proveedor único dominante de infraestructura de nube, con acuerdo terminable con 45 días de aviso; Microsoft como proveedor crítico nombrado explícitamente para email y Microsoft 365; VeriSign como único operador de .com y .net con control unilateral de precios anuales ($10.26 por .com, $11.66 por .net)
Geografía: Internacional representó aproximadamente el 33% del revenue total para el año terminado el 31 de diciembre de 2025 (32% en 2024 y 2023). Empleados en India, Bulgaria y Serbia.
Regulación: Acreditación ICANN requerida para operar como registrar y registry, sujeta a terminación; FTC consent decree con obligación de compliance de al menos 20 años en seguridad de hosting (aprobado mayo 2025); exposición al EU NIS2 Directive en proceso de transposición; Digital Services Act de la UE
El disclosure más inusual de esta sección es el FTC consent decree de mayo de 2025 que impone obligaciones de seguridad por al menos 20 años, un horizonte de compliance sin precedente habitual en 10-Ks del sector tech y que sugiere que los cargos de la FTC eran materiales. Llama la atención además que GoDaddy admite con candor explícito el riesgo de obsolescencia de su negocio core: nombra directamente que las herramientas agénticas de IA podrían eliminar la necesidad de registrar un dominio, lo cual es una admisión existencial que pocas empresas de su sector hacen en un filing público. El filing también revela una caída sostenida de net income de $1,375.6M (2023) a $936.9M (2024) y $875.0M (2025), dato mencionado en el contexto del riesgo de rentabilidad futura, y destaca que aproximadamente el 9% de los total bookings de 2025 provienen de GoDaddy Guides, parte de los cuales son contratados a través de terceros, creando una dependencia operativa nombrada explícitamente.
El año según el management
El MD&A (Management's Discussion and Analysis) es la parte del 10-K donde la dirección explica los resultados con sus propias palabras. La lectura del año fiscal:
GoDaddy cerró el FY2025 con revenue de $4,951.1M (+8.3%) y operating income de $1,127.3M (+26.2%), impulsados por la adopción de productos A&C y por cost optimization, mientras el net income cayó 6.6% a $875.0M por la ausencia del beneficio fiscal no recurrente de $267.4M que había inflado 2024.
Qué empujó los resultados
- Crecimiento del segmento Applications and Commerce por mayor adopción de productos subscription-based (Revenue +$236.0M (+14.3%); Segment EBITDA +$117.6M (+15.9%); Segment EBITDA Margin 45.4% (+70 bps vs. 44.7% en 2024)). Segmento: Applications and Commerce
- Expansión en domain registration, add-on revenues y aftermarket dentro del segmento Core ($104.6M de crecimiento en domain registration y add-ons, y $53.2M en aftermarket; Core revenue total +$141.9M (+4.9%); Core Segment EBITDA +$78.6M (+8.4%); Core Segment EBITDA Margin 33.0% (+110 bps vs. 31.9% en 2024)). Segmento: Core Platform
- Reducción de costos por iniciativas de optimización: caída en restructuring charges, D&A y G&A (Restructuring and other -$28.3M (-71.8%); D&A -$18.7M (-13.8%); G&A -$5.3M (-1.3%); total costs como % de revenue bajó de 80.5% a 77.2%)
Qué jugó en contra
- Swing adverso en la línea de income taxes: 2024 incluía un beneficio no recurrente de $267.4M por la conversión de Desert Newco de partnership a disregarded entity; 2025 registró una provisión de $145.0M (Variación neta de $316.5M (-184.5%) en benefit (provision) for income taxes; net income cayó 6.6% a $875.0M pese al salto en operating income)
- Caída de revenue de hosting por migraciones de end-of-life y disposición de activos de hosting en 2024 (-$11.9M en hosting revenues; booking de hosting también descendieron por las mismas causas). Segmento: Core Platform
- Aumento en cost of revenue por mayor volumen de ventas de domains y aplicaciones de productividad de terceros (+$149.5M (+9.0%); cost of revenue como % de total revenue subió de 36.1% a 36.4%)
Qué hizo con la plata
La asignación de capital del año: a dónde fue el efectivo que generó el negocio.
Recompras de acciones: Durante el FY2025 se recompraron aproximadamente 5.9M acciones de la Clase A por $834.8M en total. En Q1 2025 se ejecutaron dos accelerated share repurchase agreements (ASRs) por $767.4M en upfront payments, agotando la autorización previa de $4.0B; dichos ASRs se liquidaron en abril 2025 con entrega de ~4.4M acciones a un precio promedio ponderado de $176.02 por acción. En abril 2025 el board aprobó una nueva autorización de recompra de hasta $3.0B de acciones Clase A hasta fin de 2027; al 31 de diciembre de 2025 quedaban $2,165.2M disponibles.
Capex (inversión en activos): El net cash used in investing activities totalizó $25.1M en FY2025. El filing no desglosa el capex explícitamente en esta sección del MD&A; menciona que el flujo de investing se verá afectado por el timing de los pagos de capital expenditures.
M&A (compras y ventas de negocios): No se reportaron adquisiciones materiales en FY2025. En 2024 se obtuvieron proceeds por la disposición de ciertos activos y pasivos del negocio de hosting; esa fuente no se repitió en 2025 y contribuyó al mayor uso de caja en investing activities año sobre año.
Deuda: La deuda de largo plazo consiste en un Credit Facility (dos tranches de term loans y un Revolver) y Senior Notes. Al 31 de diciembre de 2025, $998.6M estaban disponibles bajo el Revolver y la compañía estaba en compliance con todos los covenants. Parte de la deuda está cubierta con cross-currency e interest rate swap instruments para mitigar exposición a tipo de cambio y tasas de interés.
Caja al cierre: Net decrease en cash y equivalentes de $8.1M en FY2025 (vs. aumento de $630.2M en FY2024). El saldo absoluto de cierre no está detallado en esta sección del MD&A.
El net income cayó 6.6% a $875.0M pese a que el operating income creció 26.2%, siendo la caída enteramente atribuible al swing de $316.5M en la línea fiscal: 2024 tenía un beneficio no recurrente de $267.4M por la conversión de Desert Newco, versus una provisión de $145.0M en 2025 (atenuada parcialmente por un beneficio de $34.6M de una posición fiscal incierta resuelta favorablemente en Q1 2025). GoDaddy aceleró agresivamente sus recompras en FY2025, ejecutando dos ASRs por $767.4M en Q1 2025 y aprobando una nueva autorización de $3.0B en abril 2025. La base de customers cayó de 20,511K a 20,422K mientras el ARPU creció de $220 a $242 (+10%), reflejando la estrategia deliberada de atraer clientes de mayor intención. GDDY perdió el contrato como registry service provider del dominio .CO tras una licitación competitiva en Q2 2025, aunque el management reporta impacto no material en FY2025.
Resumen generado por Warren AI a partir del texto del 10-K presentado ante la SEC. Un resumen nunca reemplaza al documento: si una cifra pesa en tu decisión, verificala en el filing original. Esto es material educativo y no constituye una recomendación de inversión.
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