Fidelity National Information S
NYSE: FIS
+$1,88 (+4,18%)
Precio Histórico
$-33,83 (-41,95%) en 1 Año
Estimaciones de Analistas
Precio Objetivo
$64,95
$40,00 - $85,00
$65,00
Consenso de Analistas
Estimaciones a Futuro
$6,27
$6,89
$14,44B
Indicadores en vivo
Indicadores que cambian con el precio actual (P/E, P/FCF, dividend yield, beta) y cifras del último período. Se actualizan en tiempo real. Los valores en verde indican métricas favorables.
EPS
5,37
P/E Ratio
8,37
P/FCF
1,45
Dividend Yield
3,74%
Profit Margin
23,35%
Beta
0,81
Ingresos
$11,44B
EBITDA
$3,31B
FCF
$2,45B
Análisis con IA
Reporte ejecutivo generado a partir de los datos de la empresaDesbloqueá el análisis con IA de FIS
Tesis ejecutiva de la situación de la empresa
Fortalezas, debilidades y riesgos materiales
Valuación frente a sus pares y calidad de balance
Lectura del momentum de resultados, todo enmarcado en datos
Análisis fundamental detallado
Ratios estructurales de valuación, rentabilidad, solvencia y crecimiento, tomados del último balance reportado. Los valores en verde indican métricas favorables.
Valuación
P/B
1,61
EV/EBITDA
11,80
PEG
0,26
P/S
2,11
Rentabilidad
ROE
2,60%
ROIC
5,50%
ROA
4,37%
Margen Bruto
36,86%
Margen Operativo
24,64%
Solvencia
Deuda / Patrimonio
0,96
Current Ratio
0,59
Quick Ratio
0,44
Caja Total
$599,00M
Deuda Total
$13,33B
Crecimiento
Crec. Ingresos
8,20%
Crec. Ganancias
88,10%
Análisis del 10-K
Warren AI leyó el último 10-K de Fidelity National Information S, el informe anual auditado que toda empresa que cotiza en Estados Unidos presenta ante la SEC (Securities and Exchange Commission, el regulador del mercado). Acá va lo que importa de ese documento: cómo gana plata la empresa, qué riesgos declara ella misma y cómo explicó el management el año.
Filing presentado el 24/02/2026, año fiscal cerrado el 31/12/2025. Ver el documento original en SEC EDGAREl negocio: cómo gana plata
FIS vende tecnología financiera (software de core banking, procesamiento de transacciones y soluciones para mercados de capitales) a instituciones financieras y empresas globales, generando ingresos principalmente a través de contratos recurrentes multi-año. Sus dos segmentos operativos atienden, por un lado, a bancos y cooperativas de crédito con procesamiento central y pagos, y por otro, a gestoras de activos, brókers y corporaciones con soluciones de trading, lending y gestión de riesgo.
Los segmentos del negocio
Así se reparte la operación según el propio filing:
Banking Solutions: Provee software de core processing, procesamiento de transacciones, banca digital, pagos con tarjeta, redes EFT/débito, gestión de fraude y soluciones de wealth y retirement a bancos globales, bancos regionales y comunitarios de EE.UU., cooperativas de crédito, prestamistas comerciales e instituciones gubernamentales. Revenue fiscal 2025: $7,285M.
Capital Market Solutions: Provee soluciones de buy-side y sell-side, trading, gestión de activos, treasury, riesgo y lending a asset managers, fondos de private equity, brókers, aseguradoras y corporaciones multinacionales. Revenue fiscal 2025: $3,196M.
Corporate and Other: Costos corporativos (marketing, finanzas, RR.HH., legal, auditoría interna), amortización de intangibles adquiridos, gastos de adquisición e integración, y otros negocios no estratégicos. Incluye ingresos de transition services agreements con Worldpay. Revenue fiscal 2025: $196M.
Ventajas competitivas con evidencia
No es una lista de deseos: son las ventajas que el propio documento respalda con datos.
Una parte significativa del negocio se sustenta en contratos de procesamiento multi-año que generan revenue recurrente y altas tasas de retención de clientes. El filing indica explícitamente que 'A significant percentage of our business relates to solutions provided under multi-year, recurring contracts... resulting in high client retention rates.' La naturaleza misión-crítica del core banking hace que el costo de cambiar de proveedor sea muy elevado para los clientes.
FIS se describe como 'a global leader in many of the markets we serve' con más de 44,000 empleados en todo el mundo. Esta escala le permite ofrecer cross-selling y up-selling dentro de su base de clientes, y operar con márgenes incrementales altos mediante un modelo one-to-many.
FIS posee y opera varias redes domésticas de débito, prepago, ATM y crédito en EE.UU. que conectan millones de tarjetas y puntos de venta, proveyendo a consumidores acceso en tiempo real a sus fondos. Este activo de red es difícil de replicar.
El filing describe a FIS como 'a highly respected brand known globally for innovation and thought leadership in the financial services sector', siendo miembro del Fortune 500 y del S&P 500.
FIS posee la propiedad intelectual necesaria para operar su negocio, incluyendo marcas registradas, secretos comerciales, derechos de autor y patentes sobre su software de core processing y soluciones complementarias. Licencia algunos elementos de terceros bajo acuerdos arm's-length.
El movimiento estructural más llamativo del período es la doble transacción con Global Payments: FIS vendió su 45% restante en Worldpay y simultáneamente adquirió el Issuer Solutions Business de Global Payments, cerrando el 9 de enero de 2026 y financiando la compra con circa $7.7 billion de deuda nueva. Esto implica que FIS completó una salida casi total del negocio de merchant acquiring (Worldpay) para reenfocarse en procesamiento de emisores de tarjetas, un giro estratégico significativo hacia contratos con instituciones financieras en lugar de comercios. En noviembre de 2025 las European Supervisory Authorities designaron a FIS como Critical Third-Party Provider bajo DORA, colocando a la compañía bajo supervisión directa europea como proveedor sistémico. En el plano de capital humano, la plantilla se redujo drásticamente a más de 44,000 empleados (más de 27,000 fuera de EE.UU.) tras las desinversiones, y la compañía está migrando de un modelo operativo por segmentos hacia un modelo funcional para agilizar la toma de decisiones y el cross-selling.
Los riesgos que declara la propia empresa
Todo 10-K trae una sección de factores de riesgo, y la mayoría es boilerplate legal que aparece en cualquier filing. Estos son los que de verdad distinguen a Fidelity National Information S, ordenados por materialidad:
1. Carga de deuda post-adquisición Issuer Solutions: $13.1B total
FIS cerró el ejercicio 2025 con $13.1 billones en deuda total y, el 9 de enero de 2026, tomó deuda adicional de aproximadamente $7.7 billones para financiar la adquisición de Issuer Solutions (rebautizada FIS Total Issuing Solutions). El stock de deuda resultante es sustancialmente mayor que el previo a la transacción, lo que eleva los pagos de intereses, restringe la flexibilidad operativa y financiera, y condiciona la capacidad de invertir en producto y hacer nuevas adquisiciones. Si la integración no genera los beneficios esperados, la capacidad de serviciar la deuda y reducir el apalancamiento se verá directamente comprometida.
Si se materializa: Potencial dificultad para acceder a financiamiento futuro, limitaciones operativas, riesgo de incumplimiento cruzado entre facilidades de crédito y posible aceleración de todas las obligaciones de deuda si se gatilla un event of default.
2. Goodwill en 53% del activo total: riesgo de impairment severo
Al 31 de diciembre de 2025, el goodwill de FIS ascendía a $17.8 billones, equivalente al 53% del activo total. Esta concentración extraordinariamente alta es producto de la historia de adquisiciones de la compañía. Cualquier deterioro macroeconómico prolongado, caída en el precio de la acción, o subestimación del underperformance de unidades de negocio podría obligar a registrar cargos por impairment que impactarían directamente el resultado operativo.
Si se materializa: Un cargo por impairment reduciría el ingreso operativo reportado y el patrimonio neto, potencialmente afectando covenants de deuda y métricas que los rating agencies utilizan para mantener el grado de inversión (actualmente S&P BBB, Moody's Baa2, Fitch BBB).
3. Designación como Critical Third-Party Provider bajo DORA en la UE
Las European Supervisory Agencies (ESAs) designaron formalmente a FIS como Critical Third-Party Provider (CTPP) bajo el Digital Operational Resilience Act (DORA). Esta designación implica supervisión regulatoria directa, nuevas obligaciones contractuales con clientes financieros de la UE, y requerimientos de gestión de proveedores en la cadena de suministro tecnológica. Ningún otro competidor con base en EE.UU. divulga explícitamente esta designación en su sección de Risk Factors, lo que sugiere una exposición regulatoria diferencial de FIS en el mercado europeo.
Si se materializa: Incremento en costos de cumplimiento, posibilidad de perder clientes de la UE si FIS no puede soportar su compliance con DORA, y riesgo de sanciones regulatorias directas por parte de los supervisores europeos. La falla en acompañar a clientes en el cumplimiento de DORA podría derivar en pérdida de revenue y daño reputacional.
4. Amenaza cibernética de actores estatales de países BRICS a infraestructura de pagos
El filing divulga explícitamente, con base en fuentes de inteligencia, que actores cibernéticos de algunos países BRICS estarían realizando o podrían realizar ataques contra infraestructura de pagos, incluyendo servicios fintech de terceros como FIS, con el objetivo de socavar la confianza en la infraestructura financiera occidental. FIS liquida fondos a diario en nombre de instituciones financieras, emisores de tarjetas y consumidores, lo que lo convierte en un blanco sistémico de alto valor. Esta divulgación es inusualmente específica para un 10-K.
Si se materializa: Interrupción de servicios de liquidación, pérdida de confianza de clientes e instituciones financieras, potencial transferencia no autorizada de fondos, y daño reputacional que podría afectar la retención y adquisición de clientes en el segmento bancario.
5. Consolidación bancaria reduce base de clientes y poder de negociación
La continua consolidación del sector bancario, incluyendo quiebras de instituciones financieras que eran clientes de FIS, reduce el universo de clientes potenciales y existentes. Las instituciones sobrevivientes, al ser más grandes, obtienen mayor poder de negociación para exigir reducciones de precios en renovaciones contractuales o para internalizar servicios que FIS provee actualmente. El filing reconoce explícitamente que algunos clientes ya han quebrado, lo que agrava la concentración del revenue en un número decreciente de contrapartes.
Si se materializa: Presión sobre tarifas en renovaciones de contratos, posible pérdida de clientes post-fusión que adopten los sistemas del adquirente, y reducción de ingresos incluso sin reducción del volumen agregado de transacciones del sector.
Concentraciones que el filing reconoce
Dependencias fuertes de pocos clientes, proveedores o mercados. Cuanto más concentrado el negocio, más lo golpea un solo evento:
Proveedores: FIS declara dependencia explícita de instituciones financieras para proveer servicios de tesorería que soportan la liquidación de fondos: 'we rely on various financial institutions to provide treasury services in support of funds settlement for certain of our solutions. An inability to obtain such treasury services in the future could have a material adverse effect.'
Geografía: Las operaciones internacionales representan aproximadamente el 23% del revenue total de 2025; las principales exposiciones cambiarias son GBP, EUR, BRL, AUD, SEK, CHF e INR. La deuda denominada en euros alcanzaba aproximadamente €3.4 billones de principal al 31 de diciembre de 2025.
Regulación: CFPB supervisa directamente ChexSystems (agencia de consumer reporting); el negocio de wealth and retirement opera bajo una charter bancaria del estado de Georgia sujeta al Georgia Department of Banking and Finance con requerimientos de capital regulatorio; la FCA regula Platform Securities y el broker-dealer en el Reino Unido; las ESAs de la UE designaron a FIS como Critical Third-Party Provider bajo DORA.
El filing llama la atención por dos divulgaciones inusualmente específicas: primero, la mención explícita de fuentes de inteligencia que identifican a actores estatales BRICS como potenciales atacantes de la infraestructura de pagos de FIS, un nivel de especificidad que pocas empresas incluyen en sus Risk Factors. Segundo, la designación formal de FIS como Critical Third-Party Provider bajo DORA por parte de los supervisores europeos (ESAs) es una exposición regulatoria diferencial que no suele aparecer en 10-Ks de compañías fintech con sede en EE.UU. El goodwill de $17.8 billones representando el 53% del activo total es una concentración estructural notable, especialmente con la adquisición Issuer Solutions ya cerrada en enero de 2026 y sus $7.7 billones en nueva deuda integralmente reconocidos como riesgo post-balance. El tono general de la sección es más detallado y menos formulaico que el promedio del sector, particularmente en los pasajes sobre IA (con fechas concretas del EU AI Act: agosto 2025, 2026 y 2027) y en la exposición de DORA.
El año según el management
El MD&A (Management's Discussion and Analysis) es la parte del 10-K donde la dirección explica los resultados con sus propias palabras. La lectura del año fiscal:
FIS creció sus ingresos 5% a $10,677M en FY2025, impulsado por ambos segmentos core, aunque el operating margin se contrajo 1 punto porcentual por mayores amortizaciones, y la compañía cerró el año con $13.1B de deuda tras financiar la adquisición de Issuer Solutions con ~$7.7B de nueva deuda.
Qué empujó los resultados
- Crecimiento de recurring revenue en Banking, liderado por los negocios de core y digital/payments (Revenue del segmento +6% a $7,285M; recurring revenue creció 6%). Segmento: Banking Solutions
- Crecimiento en Capital Markets impulsado por implementación de nuevas ventas, pricing favorable y adquisiciones (Revenue del segmento +7% a $3,196M; Adjusted EBITDA margin +80 bps a 51.8%). Segmento: Capital Market Solutions
- Mejora del operating cash flow por mayores ganancias netas ajustadas y mejor gestión del capital de trabajo (Cash flows from operations de $2,608M en 2025 vs $2,175M en 2024 (+$433M))
Qué jugó en contra
- Mayor amortización de software desarrollado internamente que elevó el costo de ingresos más rápido que el revenue (Cost of revenue +7% ($418M) vs revenue +5%; gross margin cayó de 38% a 37%)
- Mayor gasto neto de intereses por menor interest income respecto de 2024, cuando los fondos de la venta de Worldpay generaban rendimientos (Interest expense, net de -$367M en 2025 vs -$250M en 2024 (incremento de $117M, +47%))
- Pérdida por equity method investment en Worldpay, que incluye el write-off del contingent consideration de $108M (Equity method investment loss de -$526M en 2025 vs -$145M en 2024)
Qué hizo con la plata
La asignación de capital del año: a dónde fue el efectivo que generó el negocio.
Recompras de acciones: Recompró ~18 millones de acciones por ~$1.3B durante 2025 bajo el programa de 2024 ($3.0B autorizado); quedaban ~$1.8B disponibles al 31 de diciembre de 2025. El programa fue pausado temporariamente tras el cierre de la adquisición de Issuer Solutions.
Dividendos: En enero 2026 el Board aprobó un dividendo trimestral de $0.44 por acción para Q1 2026, pagadero el 24 de marzo de 2026. La política es crecer el dividendo por acción alineado al crecimiento del adjusted EPS.
Capex (inversión en activos): $989M en 2025 (vs $817M en 2024 y $780M en 2023); la compañía espera continuar invirtiendo en software y property and equipment.
M&A (compras y ventas de negocios): Adquisiciones de ~$573M (neto de caja adquirido) en 2025. Desinversión de negocios no estratégicos por $1.4B de caja en 2025. La adquisición de Issuer Solutions fue financiada con ~$7.7B de nueva deuda bajo un term facility. Tras el cierre, la compañía prevé limitar nuevas adquisiciones hasta retornar a su leverage ratio objetivo.
Deuda: Deuda total de $13.1B al 31 de diciembre de 2025, con tasa de interés promedio ponderada efectiva de 3.0%. Se incurrieron ~$7.7B de nueva deuda para financiar la adquisición de Issuer Solutions. FIS planea reemplazar el Term Facility con senior notes permanentes según condiciones de mercado.
Caja al cierre: $599M de cash and cash equivalents al 31 de diciembre de 2025, con $4,056M adicionales de capacidad disponible bajo revolving credit facilities, totalizando $4,655M de liquidez disponible.
El hecho más llamativo es la combinación de un equity method investment loss de -$526M en Worldpay (incluyendo un write-off de $108M del contingent consideration) junto con una ganancia estimada de $2.2B pre-tax pendiente de realizarse en Q1 2026 por la venta del 45% restante. Adicionalmente, la compañía cerró FY2025 con $13.1B de deuda, tras financiar Issuer Solutions con ~$7.7B de nuevo endeudamiento, lo que implica un salto relevante en el leverage. El TSA con Worldpay también se fue reduciendo, generando menos ingreso operativo por ese concepto en 2025 vs 2024 ($86M vs $142M), lo cual presionó el Corporate and Other segment.
Resumen generado por Warren AI a partir del texto del 10-K presentado ante la SEC. Un resumen nunca reemplaza al documento: si una cifra pesa en tu decisión, verificala en el filing original. Esto es material educativo y no constituye una recomendación de inversión.
Dividendos
Pagos por acción registrados. 81 pagos desde 13/06/2006.
Dividendo anual por acción
Pagos recientes
| Ex-date | Pago | Monto |
|---|---|---|
| 10/03/2026 | N/A | $0,44 |
| 09/12/2025 | N/A | $0,4 |
| 10/09/2025 | N/A | $0,4 |
| 10/06/2025 | N/A | $0,4 |
| 11/03/2025 | N/A | $0,4 |
| 09/12/2024 | N/A | $0,36 |
| 10/09/2024 | N/A | $0,36 |
| 10/06/2024 | N/A | $0,36 |