Essex Property Trust, Inc.
NYSE: ESS
+$2,28 (+0,81%)
Precio Histórico
+$29,59 (+11,62%) en 1 Año
Estimaciones de Analistas
Precio Objetivo
$280,37
$239,00 - $310,00
$281,00
Consenso de Analistas
Estimaciones a Futuro
$5,80
$5,92
$2.005,5 M
Indicadores en vivo
Indicadores que cambian con el precio actual (P/E, P/FCF, dividend yield, beta) y cifras del último período. Se actualizan en tiempo real. Los valores en verde indican métricas favorables.
EPS
6,42
P/E Ratio
44,26
P/FCF
3,36
Dividend Yield
3,65%
Profit Margin
20,89%
Beta
0,72
Ingresos
$1.980,8 M
EBITDA
$1.230,5 M
FCF
$1.043,9 M
Análisis con IA
Reporte ejecutivo generado a partir de los datos de la empresaDesbloqueá el análisis con IA de ESS
Tesis ejecutiva de la situación de la empresa
Fortalezas, debilidades y riesgos materiales
Valuación frente a sus pares y calidad de balance
Lectura del momentum de resultados, todo enmarcado en datos
Análisis fundamental detallado
Ratios estructurales de valuación, rentabilidad, solvencia y crecimiento, tomados del último balance reportado. Los valores en verde indican métricas favorables.
Valuación
P/B
3,13
EV/EBITDA
18,92
PEG
7,02
P/S
9,29
Rentabilidad
ROE
10,56%
ROIC
N/A
ROA
3,17%
Margen Bruto
68,88%
Margen Operativo
35,17%
Solvencia
Deuda / Patrimonio
1,22
Current Ratio
0,30
Quick Ratio
0,06
Caja Total
$41,7 M
Deuda Total
$6.857 M
Crecimiento
Crec. Ingresos
6,40%
Crec. Ganancias
-47,80%
Análisis del 10-K
Warren AI leyó el último 10-K de Essex Property Trust, Inc., el informe anual auditado que toda empresa que cotiza en Estados Unidos presenta ante la SEC (Securities and Exchange Commission, el regulador del mercado). Acá va lo que importa de ese documento: cómo gana plata la empresa, qué riesgos declara ella misma y cómo explicó el management el año.
Filing presentado el 20/02/2026, año fiscal cerrado el 31/12/2025. Ver el documento original en SEC EDGAREl negocio: cómo gana plata
Essex Property Trust es un REIT de departamentos que genera ingresos alquilando 63,077 unidades en 259 comunidades a lo largo de la Costa Oeste de EE.UU., concentradas en mercados costeros de California y Seattle donde la oferta nueva está estructuralmente limitada por barreras regulatorias y físicas.
Los segmentos del negocio
Así se reparte la operación según el propio filing:
Apartment Communities: Propiedad, operación, gestión, adquisición, desarrollo y redesarrollo de comunidades de departamentos residenciales alquiladas a inquilinos individuales, ubicadas exclusivamente en la Costa Oeste de EE.UU.
Southern California, Northern California, and the Seattle metropolitan areaVentajas competitivas con evidencia
No es una lista de deseos: son las ventajas que el propio documento respalda con datos.
La compañía invierte deliberadamente en mercados con barreras estructurales a la nueva oferta: tierras protegidas, límites de crecimiento urbano (urban growth boundaries), procesos de permisos largos y costosos, y limitaciones naturales como montañas y cursos de agua. Esto restringe la construcción competidora de manera crónica.
Al 31 de diciembre de 2025, Essex poseía o tenía participación en 259 comunidades con 63,077 apartment homes en la Costa Oeste, lo que le permite distribuir costos operativos, de gestión y de capital entre un portafolio de gran escala.
Presencia consolidada en mercados costeros premium de California (Southern y Northern) y Seattle, donde la demanda de alquiler es alta por el elevado costo de la vivienda en propiedad, la proximidad a centros de empleo de altos ingresos y el crecimiento de empleo sostenido.
En 2025, dos inversiones de preferred equity entraron en default: Essex asumió control total de TENTEN Downtown en Los Angeles (376 unidades, valuada en $167.7 millones) y de Artizan en Oakland (241 unidades, valuada en $95.0 millones), consolidando ambas propiedades en sus estados financieros. La compañía también formó un nuevo joint venture, Wesco VII, con el State of Wisconsin Investment Board, con un compromiso inicial de $50 millones cada uno al 50% de participación. En el frente de capital de deuda, emitió $400 millones en senior notes con vencimiento 2035 (cupón 5.375%) y $350 millones con vencimiento 2036 (cupón 4.875%), y amplió su línea de crédito rotativa de $1.2 mil millones a $1.5 mil millones. El pipeline de desarrollo al cierre de 2025 consistía en un único proyecto consolidado de 543 unidades con costos totales estimados de $358 millones.
El año según el management
El MD&A (Management's Discussion and Analysis) es la parte del 10-K donde la dirección explica los resultados con sus propias palabras. La lectura del año fiscal:
Essex cerró el fiscal year 2025 con revenues totales de $1.88B (+6.4%), Core FFO por acción diluted de $15.94 (+2.2%) y Same-Property NOI de $1.15B (+3.2%), aunque el GAAP net income cayó a $669.7M desde $741.5M en 2024 por la ausencia de los grandes one-offs del año previo, incluyendo el gain on remeasurement de co-investments de $210.6M y los $42.5M en legal settlements cobrados en el primer trimestre de 2024.
Qué empujó los resultados
- Non-Same-Property revenues impulsadas por adquisiciones cerradas en 2024 y 2025: The Plaza, One Hundred Grand, ROEN Menlo Park, Revere Campbell, The Parc at Pruneyard, ViO, 1250 Lakeside, y consolidación de Artizan y TENTEN Downtown en 2025, además de ARLO Mountain View, Maxwell Sunnyvale, Beaumont y la compra de los intereses del joint venture partner en BEXAEW, BEX II, Patina at Midtown y Century Towers en 2024 (+$61.2M o +35.2% a $235.0M). Segmento: Non-Same-Property
- Same-Property revenues crecieron por incremento en average rental rates y reducción de delinquencies, con ocupación financiera estable al 96.2% en los tres mercados (+$52.6M o +3.3% a $1,642,989K; average rental rate pasó de $2,638 a $2,699 (+2.3%); delinquencias aportaron +0.5%). Segmento: Same-Property (49,032 apartment homes)
- Reducción significativa de G&A por drástico recorte en political advocacy costs (G&A bajó -$27.0M o -27.3% a $71.9M; political advocacy costs cayeron de $33.3M en 2024 a $2.0M en 2025 (-$31.3M))
Qué jugó en contra
- Ausencia del gain on remeasurement de co-investments de 2024 originado por la adquisición de los intereses del joint venture partner en BEXAEW, BEX II, Patina at Midtown y Century Towers ($0.3M en 2025 vs $210.6M en 2024)
- Caída en interest and other income por ausencia de legal settlements: en el primer trimestre de 2024 la empresa cobró $42.5M por la liquidación de dos demandas por defectos de construcción, sin equivalente material en 2025 (-$61.0M o -75.3% a $20.0M desde $81.0M en 2024; decrease de $42.9M atribuido a menores gains de legal settlements)
- Mayor interest expense por nuevas emisiones de deuda en 2025 (senior unsecured notes de $400M en febrero y term loan de $300M en junio y septiembre), parcialmente compensado por el payoff de $500M en notas senior vencidas en abril 2025 (+$22.9M o +9.7% a $258.4M desde $235.5M en 2024; nuevas deudas aumentaron interest expense en $46.2M, parcialmente compensadas por payoffs que redujeron $19.9M)
Qué hizo con la plata
La asignación de capital del año: a dónde fue el efectivo que generó el negocio.
Dividendos: Essex paga dividendos trimestrales a sus accionistas. El filing no divulga el monto total pagado en 2025 en el Item 7, pero indica que como REIT debe distribuir al menos el 90% de su REIT taxable income (excluyendo net capital gains) y que el cash from operations financia esas distribuciones.
Capex (inversión en activos): Non-revenue generating capital expenditures de aproximadamente $2,258 por apartment home para el año 2025. Development pipeline con un proyecto consolidado en construcción: costos incurridos de $157.1M y costos restantes estimados de $200.9M, para un total estimado de $358.0M.
M&A (compras y ventas de negocios): Adquisiciones en 2025: The Plaza, One Hundred Grand, ROEN Menlo Park, Revere Campbell, The Parc at Pruneyard, ViO, 1250 Lakeside, y consolidación de Artizan y TENTEN Downtown. Disposiciones en 2025: Highridge, Essex Skyline, The Grand y Fourth & U, generando gains on sale of real estate de $299.5M vs $175.6M del año anterior (Hillsdale Garden en 2024).
Deuda: Emisión en febrero 2025 de $400.0M en senior unsecured notes due April 2035; nuevo unsecured term loan de $300.0M tomado en junio y septiembre 2025; payoff de $500.0M en senior unsecured notes due April 1, 2025. Al cierre, $5.5B en fixed rate public bonds al 3.7% promedio (vencimientos 2026-2050) y mortgage notes payable de $784.3M neto ($526.7M fixed rate al 4.7% y $257.7M variable rate al 3.6%).
Caja al cierre: $76.2M en unrestricted cash y cash equivalents, mas $98.1M en marketable securities (equity securities y available-for-sale debt securities). Dos lineas de credito no garantizadas por $1.58B totales sin saldo outstanding al cierre (linea principal de $1.5B, vence enero 2030; linea de capital de trabajo de $75M, vence julio 2026). Commercial Paper Program de hasta $750M tambien sin saldo outstanding.
El GAAP net income available to common stockholders cayó de $741.5M a $669.7M pese al crecimiento de revenues, principalmente porque 2024 incluia $210.6M en gain on remeasurement de co-investments y $42.5M en legal settlement gains que no tuvieron equivalente en 2025. Los political advocacy costs colapsaron de $33.3M en 2024 a $2.0M en 2025, un swing de $31.3M que explica la mayor parte de la reduccion del 27.3% en G&A total; el filing no explicita el motivo del cambio en advocacy spending. Las disposiciones de cuatro comunidades en 2025 (Highridge, Essex Skyline, The Grand y Fourth & U) generaron $299.5M en gains, superando ampliamente los $175.6M del año previo. El total de apartment homes consolidados crecio de 54,463 a 55,594 entre diciembre 2024 y diciembre 2025, con Northern California expandiendose de 19,747 a 21,097 homes y convirtiendose en la region de mayor crecimiento relativo del portfolio.
Resumen generado por Warren AI a partir del texto del 10-K presentado ante la SEC. Un resumen nunca reemplaza al documento: si una cifra pesa en tu decisión, verificala en el filing original. Esto es material educativo y no constituye una recomendación de inversión.
Dividendos
Pagos por acción registrados. 80 pagos desde 28/06/2006.
Dividendo anual por acción
Pagos recientes
| Ex-date | Pago | Monto |
|---|---|---|
| 31/03/2026 | N/A | $2,59 |
| 02/01/2026 | N/A | $2,57 |
| 30/09/2025 | N/A | $2,57 |
| 30/06/2025 | N/A | $2,57 |
| 31/03/2025 | N/A | $2,57 |
| 02/01/2025 | N/A | $2,45 |
| 30/09/2024 | N/A | $2,45 |
| 28/06/2024 | N/A | $2,45 |
Últimas noticias
| Item | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Total Revenue Ingresos Totales | $1.887,3 M+6,4% | $1.774,5 M+6,3% | $1.669,4 M+3,9% | $1.606,8 M+11,5% | $1.440,6 M-3,7% | $1.495,7 M+2,4% | $1.460,2 M+4,3% | $1.400,1 M+2,7% | $1.363,9 M+5,4% | $1.294 M |
Cost of Revenue Costo de Ventas | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
Gross Profit Utilidad Bruta | $1.319 M+6,0% | $1.244,7 M+6,1% | $1.172,8 M+3,9% | $1.128,4 M | — | — | — | — | — | — |
Research & Development Investigación y Desarrollo | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
Selling, General & Administrative Gastos Generales y Adm. | $71,9 M-27,3% | $98,9 M+55,8% | $63,5 M+12,2% | $56,6 M+9,1% | $51,8 M-20,7% | $65,4 M+20,5% | $54,3 M+1,5% | $53,5 M+29,2% | $41,4 M+1,6% | $40,8 M |
Total Operating Expenses Gastos Operativos Totales | $419,7 M-22,5% | $541,6 M-8,0% | $588,4 M+10,4% | $533,2 M-49,4% | $1.053,6 M-1,5% | $1.069,3 M+9,6% | $975,9 M+2,7% | $949,9 M+3,5% | $917,4 M+5,1% | $873,2 M |
Operating Income Utilidad Operativa | $899,3 M+27,9% | $703,1 M+20,3% | $584,3 M-1,8% | $595,2 M+12,3% | $530 M+7,8% | $491,4 M+2,1% | $481,1 M-6,0% | $512 M+8,3% | $472,9 M+12,4% | $420,8 M |
Other Income/(Expense), Net Otros Ingresos/(Gastos), Neto | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
Pretax Income Utilidad Antes de Impuestos | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
Tax Provision Impuestos | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
Net Income Utilidad Neta | $702,8 M-13,4% | $811,3 M+88,4% | $430,7 M-0,5% | $433 M-16,0% | $515,7 M-14,0% | $599,3 M+29,0% | $464,4 M+12,3% | $413,6 M-9,7% | $458 M+4,5% | $438,4 M |
EBITDA | $1.506,9 M+17,4% | $1.283,3 M+13,3% | $1.132,8 M-0,2% | $1.134,5 M+8,0% | $1.050,1 M+3,3% | $1.016,9 M+5,4% | $964,9 M-2,7% | $991,9 M+5,3% | $941,8 M+9,2% | $862,5 M |
Basic EPS UPA Básica | $10,40-10,0% | $11,55+82,8% | $6,32+0,8% | $6,27-16,5% | $7,51-13,6% | $8,69+30,3% | $6,67+12,9% | $5,91-10,2% | $6,58+4,8% | $6,28 |
Diluted EPS UPA Diluida | $10,40-9,9% | $11,54+82,6% | $6,32+0,8% | $6,27-16,5% | $7,51-13,6% | $8,69+30,5% | $6,66+12,9% | $5,90-10,2% | $6,57+4,8% | $6,27 |
Transacciones de Insiders
Operaciones reportadas en formularios SEC Form 4. Las compras se muestran en verde y las ventas en rojo.
| Fecha | Insider | Cargo | Operación | Acciones | Precio | Valor total |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 18/02/2026 | Rylan Burns | EVP & Chief Investment Officer | Tax Withholding | 121 | $256,18 | $31,0K |
| 18/02/2026 | Barbara Pak | Executive Vice President & CFO | Tax Withholding | 206 | $256,18 | $52,8K |
| 18/02/2026 | Anne Morrison | EVP, CAO & General Counsel | Tax Withholding | 89 | $256,18 | $22,8K |
| 18/02/2026 | Angela L. Kleiman | President and CEO | Tax Withholding | 481 | $256,18 | $123,2K |
| 18/02/2026 | Brennan Mcgreevy | GVP and CAO | Tax Withholding | 24 | $256,18 | $6,1K |
| 06/02/2026 | Angela L. Kleiman | President and CEO | Tax Withholding | 473 | $258,06 | $122,1K |
| 06/02/2026 | Barbara Pak | Executive Vice President & CFO | Tax Withholding | 215 | $258,06 | $55,5K |
| 06/02/2026 | Anne Morrison | EVP, CAO & General Counsel | Tax Withholding | 81 | $258,06 | $20,9K |
| 06/02/2026 | Brennan Mcgreevy | GVP and CAO | Tax Withholding | 60 | $258,06 | $15,5K |
| 06/02/2026 | Rylan Burns | EVP & Chief Investment Officer | Tax Withholding | 80 | $258,06 | $20,6K |
| 29/12/2025 | Angela L. Kleiman | President and CEO | Gift | 2.534 | $0,00 | $0 |
| 12/12/2025 | Angela L. Kleiman | President and CEO | Award | 23.974 | $0,00 | $0 |
| 12/12/2025 | Angela L. Kleiman | President and CEO | Tax Withholding | 12.176 | $257,62 | $3,1M |
| 12/12/2025 | Anne Morrison | EVP, CAO & General Counsel | Award | 7.441 | $0,00 | $0 |
| 12/12/2025 | Anne Morrison | EVP, CAO & General Counsel | Tax Withholding | 3.780 | $257,62 | $973,8K |
| 12/12/2025 | Barbara Pak | Executive Vice President & CFO | Award | 8.144 | $0,00 | $0 |
| 12/12/2025 | Barbara Pak | Executive Vice President & CFO | Tax Withholding | 4.138 | $257,62 | $1,1M |
| 09/12/2025 | Rylan Burns | EVP & Chief Investment Officer | Tax Withholding | 178 | $252,20 | $44,9K |
| 09/12/2025 | Brennan Mcgreevy | GVP and CAO | Tax Withholding | 28 | $252,20 | $7,1K |
Holders Institucionales
Principales tenedores institucionales por valor de la posición.
| Holder | Tipo | % del flotante | Acciones | Valor | Reportado |
|---|---|---|---|---|---|
| Vanguard Group Inc | Institución | 0,16% | 10.296.863 | $2.713,7 M | 31/12/2025 |
| Blackrock Inc. | Institución | 0,11% | 6.949.197 | $1.831,5 M | 31/12/2025 |
| Cohen & Steers Inc. | Institución | 0,09% | 5.999.830 | $1.581,3 M | 31/12/2025 |
| State Street Corporation | Institución | 0,08% | 5.247.748 | $1.383 M | 31/12/2025 |
| Price (T.Rowe) Associates Inc | Institución | 0,05% | 3.358.320 | $885,1 M | 31/12/2025 |
| VANGUARD SPECIALIZED FUNDS-Vanguard Real Estate Index Fund | Fondo | 0,04% | 2.404.262 | $633,6 M | 31/01/2026 |
| VANGUARD INDEX FUNDS-Vanguard Total Stock Market Index Fund | Fondo | 0,03% | 2.029.425 | $534,9 M | 31/12/2025 |
| Geode Capital Management, LLC | Institución | 0,03% | 1.873.698 | $493,8 M | 31/12/2025 |
| Principal Financial Group, Inc. | Institución | 0,03% | 1.668.036 | $439,6 M | 31/03/2026 |
| VANGUARD INDEX FUNDS-Vanguard 500 Index Fund | Fondo | 0,03% | 1.624.561 | $428,2 M | 31/12/2025 |
Comparación con Pares
Métricas de valuación y rentabilidad de la empresa frente a sus pares de industria. La empresa analizada aparece destacada en la primera fila.
| Empresa | Market Cap | P/E | EV/EBITDA | P/S | ROE | Margen Op. |
|---|---|---|---|---|---|---|
ESS Essex Property Trust, Inc.Esta empresa | $19.584,7 M | 44,26x | 18,92x | 9,29x | 10,56% | 35,17% |
AVB AvalonBay Communities, Inc. | $26.504,7 M | 25,50x | 18,97x | 8,39x | 9,72% | 29,47% |
EQR Equity Residential | N/A | 28,89x | 17,78x | 8,13x | 8,67% | 27,40% |
INVH Invitation Homes Inc. | $17.690,6 M | 27,27x | 17,40x | 6,16x | 6,19% | 24,28% |
MAA Mid-America Apartment Communiti | $15.791,7 M | 38,81x | 16,88x | 6,97x | 6,71% | 26,57% |
UDR UDR, Inc. | $14.668,7 M | 24,15x | 17,89x | 7,76x | 12,35% | 21,95% |