+$0,03 (+0,02%)
Precio Histórico
$-55,04 (-22,74%) en 1 Año
Estimaciones de Analistas
Precio Objetivo
$228,48
$195,00 - $270,00
$226,00
Consenso de Analistas
Estimaciones a Futuro
$8,63
$10,30
$7,41B
Indicadores en vivo
Indicadores que cambian con el precio actual (P/E, P/FCF, dividend yield, beta) y cifras del último período. Se actualizan en tiempo real. Los valores en verde indican métricas favorables.
EPS
5,69
P/E Ratio
32,87
P/FCF
5,02
Dividend Yield
1,26%
Profit Margin
10,73%
Beta
1,32
Ingresos
$6,44B
EBITDA
$1,92B
FCF
$947,54M
Análisis con IA
Reporte ejecutivo generado a partir de los datos de la empresaDesbloqueá el análisis con IA de EFX
Tesis ejecutiva de la situación de la empresa
Fortalezas, debilidades y riesgos materiales
Valuación frente a sus pares y calidad de balance
Lectura del momentum de resultados, todo enmarcado en datos
Análisis fundamental detallado
Ratios estructurales de valuación, rentabilidad, solvencia y crecimiento, tomados del último balance reportado. Los valores en verde indican métricas favorables.
Valuación
P/B
4,60
EV/EBITDA
13,57
PEG
1,69
P/S
3,36
Rentabilidad
ROE
14,37%
ROIC
8,35%
ROA
6,27%
Margen Bruto
56,12%
Margen Operativo
17,45%
Solvencia
Deuda / Patrimonio
1,13
Current Ratio
0,61
Quick Ratio
0,51
Caja Total
$183,40M
Deuda Total
$5,31B
Crecimiento
Crec. Ingresos
14,30%
Crec. Ganancias
34,00%
Análisis del 10-K
Warren AI leyó el último 10-K de Equifax, Inc., el informe anual auditado que toda empresa que cotiza en Estados Unidos presenta ante la SEC (Securities and Exchange Commission, el regulador del mercado). Acá va lo que importa de ese documento: cómo gana plata la empresa, qué riesgos declara ella misma y cómo explicó el management el año.
Filing presentado el 19/02/2026, año fiscal cerrado el 31/12/2025. Ver el documento original en SEC EDGAREl negocio: cómo gana plata
Equifax vende datos, analytics y soluciones de decisión a empresas, gobiernos y consumidores en más de 20 países, cobrando principalmente por transacción: verificaciones de empleo e ingresos a través de The Work Number, reportes crediticios y scores, y servicios de detección de fraude e identidad. La empresa monetiza bases de datos propietarias de información de consumidores y empleados que acumuló durante más de un siglo.
Los segmentos del negocio
Así se reparte la operación según el propio filing:
Workforce Solutions: Ofrece verificación de empleo, ingresos, historial educativo, antecedentes penales y licencias profesionales de salud a terceros verificadores como prestamistas hipotecarios, emisores de tarjetas y agencias de gobierno (Verification Services), más servicios de RRHH para empleadores como gestión de reclamos de desempleo, cumplimiento ACA, créditos fiscales e I-9 (Employer Services). Opera principalmente en EE.UU. a través de la plataforma The Work Number.
U.S. Information Solutions: Provee soluciones de información crediticia y comercial a empresas en EE.UU., incluyendo decisioning technology, gestión de identidad, protección contra fraude y chargebacks (e-commerce), servicios de marketing financiero y productos directos al consumidor para monitoreo de crédito e identidad. Clientes principales: bancos, hipotecarios, automotrices, aseguradoras y retailers.
Exclusivamente EE.UU.International: Ofrece productos similares a USIS adaptados por región: reportes crediticios, scoring, detección de fraude, cobranzas y recupero de deuda, y protección al consumidor. Comprende las unidades de Latin America (12 países), Europe (UK, España, Portugal), Asia Pacific (Australia, Nueva Zelanda, India) y Canada, más joint ventures en Brasil, Camboya, Malasia y Singapur.
Revenue from international clients, including end users and resellers, amounted to 23% of our total revenue in 2025, 24% in 2024 and 23% in 2023Ventajas competitivas con evidencia
No es una lista de deseos: son las ventajas que el propio documento respalda con datos.
The Work Number opera como plataforma de dos lados: más de 4 millones de organizaciones contribuyen datos de nómina gratuitamente (a cambio de librarse de la carga de responder verificaciones) y los verificadores pagan por transacción. Al 31 de diciembre de 2025 la plataforma contaba con 209 millones de registros activos y 813 millones de registros totales (activos e históricos), creando una red de datos prácticamente irreplicable.
Los empleadores contribuyen datos a The Work Number sin costo y reciben a cambio la eliminación completa de la carga administrativa de responder solicitudes de verificación con la garantía de un proceso automatizado. El filing señala explícitamente que 'we have not experienced significant turnover in the employer contributors to the platform', evidenciando alta retención en el lado de oferta de datos.
Equifax mantiene bases de datos comprehensivas derivadas de múltiples fuentes: crédito, activos financieros, pagos de telecomunicaciones y utilities, empleo, ingresos, historial educativo, antecedentes penales, datos de salud y demográficos. Esta escala y diversidad de fuentes dificulta la replicación por parte de competidores.
La empresa posee marcas registradas clave como 'The Work Number', 'Equifax Ignite' e 'Interconnect', y desarrolló un 'custom single data fabric' cloud-native propietario para construir, gestionar y desplegar productos de datos. También licencia algoritmos de credit scoring y posee capacidades propietarias de machine learning y visualización avanzada.
Como Consumer Reporting Agency (CRA) establecida y regulada bajo la FCRA con supervisión directa de la CFPB, Equifax opera en un mercado con altas barreras regulatorias. El costo de cumplimiento con FCRA, Dodd-Frank, GLBA, GDPR en Europa, FCA en UK, PIPEDA en Canadá y marcos equivalentes en Australia, India y Latinoamérica favorece a los operadores establecidos con escala suficiente para absorberlo.
The Work Number acumuló 813 millones de registros totales al 31 de diciembre de 2025 con datos de más de 4 millones de organizaciones, un activo de datos cuya escala lo hace prácticamente inreplicable. La base de clientes es muy diversificada: el cliente más grande representa solo el 3% del revenue total. El filing enfatiza fuertemente la transformación cloud como motor estratégico y menciona explícitamente capacidades de IA 'agentic' como parte de la hoja de ruta. En el plano regulatorio internacional, destaca que en enero de 2026 la Comisión Europea y Brasil adoptaron decisiones de adecuación mutua para flujo de datos, lo que beneficia directamente las operaciones de Equifax en Brasil. La empresa tiene su origen en 1899 (como empresa predecesora) e incorporación formal en Georgia en 1913.
Los riesgos que declara la propia empresa
Todo 10-K trae una sección de factores de riesgo, y la mayoría es boilerplate legal que aparece en cualquier filing. Estos son los que de verdad distinguen a Equifax, Inc., ordenados por materialidad:
1. Incumplimiento de obligaciones del Consumer Settlement del breach 2017
En julio de 2019, Equifax firmó acuerdos formales con la FTC, el CFPB, los fiscales generales de 48 estados, el Distrito de Columbia, Puerto Rico y la NYDFS para resolver el caso MDL No. 2800 y las investigaciones gubernamentales derivadas del breach de 2017. El Consumer Settlement entró en vigencia el 11 de enero de 2022 e impone compromisos extensos de prácticas comerciales, incluyendo evaluaciones periódicas de terceros del programa de seguridad de la información. Este riesgo es absolutamente específico de Equifax: ningún otro competidor enfrenta el mismo acuerdo con las mismas contrapartes regulatorias.
Si se materializa: Acciones de enforcement o procesos de desacato que podrían resultar en multas, penalidades y nuevos compromisos de prácticas comerciales que, según el propio filing, podrían tener un efecto materialmente adverso en la condición financiera de la compañía.
2. Enforcement del CFPB con antecedentes concretos de penalidades y restricciones a productos
El CFPB, creado bajo el Dodd-Frank Act, tiene autoridad supervisora amplia sobre el negocio de Equifax como consumer reporting agency bajo la FCRA. El filing reconoce explícitamente que el CFPB ya inició acciones de enforcement en el pasado que resultaron en penalidades monetarias y en requisitos de alterar o cesar productos, haciéndolos menos atractivos. Las multas pueden alcanzar $1 millón por día por violaciones conocidas. Las revisiones periódicas del negocio continúan, y cualquier nuevo reglamento o interpretación más estricta puede aumentar materialmente los costos de compliance y la exposición regulatoria.
Si se materializa: Penalidades monetarias, restitución, disgorgement of profits, límites en actividades y restricciones o cese de productos y servicios afectados. El daño reputacional es adicional al financiero.
3. Riesgo de nuevo breach de ciberseguridad sobre base de historial de incidente material y migración masiva a cloud
Equifax ya sufrió un breach material en 2017 que dañó su reputación, le hizo perder certificaciones clave y afectó su revenue por un período de tiempo. Desde entonces, la empresa migró la mayor parte de sus datos de sistemas legados a soluciones cloud alojadas por terceros, expandiendo la superficie de ataque. El filing identifica explícitamente ataques potenciados por inteligencia artificial (phishing automatizado, deepfakes) y actores patrocinados por estados nacionales como vectores de amenaza actuales. Un nuevo incidente podría desencadenar las mismas consecuencias del 2017 pero con mayor escrutinio dada la historia previa.
Si se materializa: Pérdida de certificaciones clave que obligarían a clientes y business partners a cesar o pausar el negocio con Equifax, litigios, multas regulatorias, daño reputacional y reducción de revenue. El seguro de ciberseguridad existente puede no cubrir la totalidad de las pérdidas.
4. Aumento sostenido de demandas individuales y class actions bajo FCRA
La FCRA incluye una disposición de attorney fee shifting que crea un incentivo estructural para que consumidores demanden a Equifax como consumer reporting agency. El filing reconoce que el número de demandas individuales y class actions por violaciones alegadas de la FCRA ha aumentado sustancialmente en los últimos años, junto con los costos asociados a su resolución. Este riesgo es específico de la posición de Equifax como CRA regulada: pocas empresas enfrentan este tipo de incentivo legal sistémico dirigido a su modelo de negocio.
Si se materializa: Costos legales crecientes, distracción del management y del personal clave, posibles sentencias adversas, consent decrees u órdenes que impidan ofrecer ciertas funcionalidades, productos o servicios, o que requieran cambios en las prácticas comerciales.
5. Caída proyectada de la actividad hipotecaria en 2026 y recorte activo del gasto federal en contratos
El filing proyecta explícitamente que la actividad de crédito hipotecario en EE.UU. en 2026 estará por debajo de los niveles de 2025, con impacto negativo directo en los segmentos Workforce Solutions y USIS. Simultáneamente, el filing reconoce que el gobierno federal de EE.UU. ya tomó medidas concretas para reducir el gasto en contratos con proveedores, amenazando la continuación y renovación de contratos gubernamentales de los cuales la empresa deriva una porción significativa de sus ingresos. Ambas fuentes de presión convergen sobre los mismos segmentos operativos.
Si se materializa: Impacto negativo en revenue y operating profit de los segmentos Workforce Solutions y USIS por menor actividad hipotecaria. Riesgo de no renovación, terminación o no financiamiento de contratos gubernamentales, con potencial impacto adicional en revenue.
Concentraciones que el filing reconoce
Dependencias fuertes de pocos clientes, proveedores o mercados. Cuanto más concentrado el negocio, más lo golpea un solo evento:
Proveedores: El filing indica que 'a significant portion of our revenue is derived from products and services that incorporate intellectual property licensed from key business partners', y que The Work Number depende de la contribución voluntaria de empleadores, mientras que la base de datos NCTUE depende de telecomunicaciones, cable y utilities. No se divulga porcentaje específico de concentración por proveedor.
Geografía: Las ventas fuera de EE.UU. representaron el 23% del revenue total en 2025, con exposicion a multiples monedas incluyendo el peso argentino, la libra esterlina, el real brasilero y el euro. El filing admite que la empresa 'generally do not mitigate the risks associated with fluctuating exchange rates'.
Regulación: Equifax opera bajo el Consumer Settlement activo desde el 11 de enero de 2022 con FTC, CFPB, fiscales generales de 48 estados, DC, PR y NYDFS, y esta sujeta a supervision periodica del CFPB bajo la FCRA y el Dodd-Frank Act. El CFPB puede imponer multas de hasta $1 millon por dia por violaciones conocidas.
El rasgo mas llamativo de esta seccion es que practicamente cada riesgo tecnologico y de ciberseguridad referencia en forma explicita 'a prior material cybersecurity incident', lo que convierte al breach de 2017 en el eje narrativo de todo el filing y es inusualmente denso en autoreferencia para un 10-K. El filing tambien incluye una admision directa y sin eufemismos de que 'The U.S. federal government has taken steps to reduce spending on vendor contracts', que es una referencia tacita a los recortes federales de 2025 con impacto concreto en contratos en curso. Llama ademas la atencion el disclosure de que la empresa 'generally do not mitigate the risks associated with fluctuating exchange rates' a pesar de tener el 23% de sus ingresos fuera de EE.UU. y exposicion al peso argentino, una moneda con historial de volatilidad extrema. Finalmente, la mencion explicita de ataques potenciados por IA (phishing automatizado y deepfakes) como vectores de amenaza es inusualmente especifica para el estandar del sector en 2025.
El año según el management
El MD&A (Management's Discussion and Analysis) es la parte del 10-K donde la dirección explica los resultados con sus propias palabras. La lectura del año fiscal:
Equifax entregó 7% de crecimiento de revenue consolidado a $6.07B en FY2025, con diluted EPS subiendo 10% a $5.32 y operating income subiendo 5% a $1.10B, aunque el operating margin se contrajo 30bps a 18.0% por mayor amortización tecnológica y un accrual de settlement de litigios.
Qué empujó los resultados
- USIS revenue growth impulsado por Online Information Solutions (mortgage pricing y diversified markets) y Financial Marketing Services (+$185.5M (+10%) en 2025 vs. 2024). Segmento: U.S. Information Solutions
- Crecimiento de Verification Services en Workforce Solutions desde los verticales government, talent solutions, consumer lending y mortgage (+$157.9M (+8%) en 2025 vs. 2024). Segmento: Workforce Solutions
- Mejora en interest expense por menor deuda promedio y suba en other income por menor pension expense y mark-to-market de pensiones favorable, que beneficiaron el net income consolidado (Mejora neta de $31.3M en interest and other income (expense), net)
Qué jugó en contra
- Suba en SG&A por mayores costos de incentivos, litigation expense y accrual de settlement vinculado a la resolución de cuatro class action lawsuits relacionadas (+$163.7M (+11%) en 2025 vs. 2024)
- Aumento en cost of services por mayores royalties, revenue share y costos de purchased data e información (+$126.9M (+5%) en 2025 vs. 2024)
- Mayor depreciación y amortización de capitalized internal-use software resultante del technology transformation spending incurrido previamente (+$49.7M (+7%) en 2025 vs. 2024)
Qué hizo con la plata
La asignación de capital del año: a dónde fue el efectivo que generó el negocio.
Recompras de acciones: Se recompraron 4,006,173 acciones en el mercado abierto por $927.4M (excluyendo comisiones y excise taxes de $8.4M) durante 2025, bajo la nueva autorización de $3.0B aprobada en abril de 2025. Quedan aproximadamente $2.1B disponibles para futuras recompras. No hubo recompras en 2024 ni 2023.
Dividendos: Se pagaron $232.8M ($1.89 por acción) en dividendos durante 2025. El Board aumentó el dividendo trimestral a $0.50 por acción desde el segundo trimestre de 2025 (vs. $1.56 por acción anual en 2024 y 2023). La compañía anticipa continuar pagando dividendos trimestrales, sujeto a declaración del Board.
Capex (inversión en activos): $481.4M en cash capex en 2025 (vs. $511.5M en 2024 y $601.3M en 2023), con tendencia decreciente por menores costos de software capitalizado e infraestructura. El management espera que el capex de los próximos 12 meses sea inferior al nivel actual.
M&A (compras y ventas de negocios): En 2025 se adquirió una compañía dentro del segmento Workforce Solutions por $74.1M neto de cash adquirido. No hubo adquisiciones en 2024. En 2023 se adquirieron The Food Industry Credit Bureau y BVS dentro del segmento International.
Deuda: Se repagaron $400M de 2.60% Senior Notes en Q4 2025 con borrowings del CP program. Deuda total neta al cierre: $5.093B; 85% tasa fija y 15% variable. Average cost of debt de 4.3% en 2025. Outstanding: $762.0M en CP notes y $0 bajo el Revolver al 31-dic-2025.
Caja al cierre: $180.8M en cash and cash equivalents al 31 de diciembre de 2025, más $0.7B disponible bajo el Revolver de $1.5B.
La acumulación de cargos de litigación en 2025 fue material: el accrual de settlement de cuatro class action lawsuits relacionadas contribuyó de forma significativa al aumento de $107.2M en General Corporate Expense, y adicionalmente se pagaron $15.0M por el acuerdo con la CFPB en Q1 2025. La unidad Asia Pacific fue identificada explícitamente como en riesgo de futura goodwill impairment, con un exceso de fair value sobre carrying value de apenas 'más del 10%' y un discount rate que subió dentro del rango 10.0%-11.5%. La reactivación del buyback por $927.4M (primer año con recompras en al menos tres ejercicios) bajo una nueva autorización de $3B señala un cambio estructural en la política de capital allocation, consistente con la mayor generación de operating cash flow ($1,615.7M en 2025 vs. $1,324.5M en 2024).
Resumen generado por Warren AI a partir del texto del 10-K presentado ante la SEC. Un resumen nunca reemplaza al documento: si una cifra pesa en tu decisión, verificala en el filing original. Esto es material educativo y no constituye una recomendación de inversión.
Dividendos
Pagos por acción registrados. 81 pagos desde 23/05/2006.
Dividendo anual por acción
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| 02/09/2025 | N/A | $0,5 |
| 23/05/2025 | N/A | $0,5 |
| 21/02/2025 | N/A | $0,39 |
| 22/11/2024 | N/A | $0,39 |
| 03/09/2024 | N/A | $0,39 |
| 23/05/2024 | N/A | $0,39 |