$-2,67 (-1,90%)
Precio Histórico
+$47,47 (+52,38%) en 1 Año
Estimaciones de Analistas
Precio Objetivo
$56,67
$52,00 - $64,00
$56,00
Consenso de Analistas
Estimaciones a Futuro
$2,36
$2,61
$7,43B
Indicadores en vivo
Indicadores que cambian con el precio actual (P/E, P/FCF, dividend yield, beta) y cifras del último período. Se actualizan en tiempo real. Los valores en verde indican métricas favorables.
EPS
1,12
P/E Ratio
123,30
P/FCF
1,34
Dividend Yield
1,70%
Profit Margin
-0,42%
Beta
1,08
Ingresos
$6,92B
EBITDA
$1,55B
FCF
$-124,75M
Análisis con IA
Reporte ejecutivo generado a partir de los datos de la empresaDesbloqueá el análisis con IA de DD
Tesis ejecutiva de la situación de la empresa
Fortalezas, debilidades y riesgos materiales
Valuación frente a sus pares y calidad de balance
Lectura del momentum de resultados, todo enmarcado en datos
Análisis fundamental detallado
Ratios estructurales de valuación, rentabilidad, solvencia y crecimiento, tomados del último balance reportado. Los valores en verde indican métricas favorables.
Valuación
P/B
1,45
EV/EBITDA
14,51
PEG
1,72
P/S
2,93
Rentabilidad
ROE
0,90%
ROIC
0,52%
ROA
1,98%
Margen Bruto
35,01%
Margen Operativo
13,80%
Solvencia
Deuda / Patrimonio
0,23
Current Ratio
2,68
Quick Ratio
1,08
Caja Total
$710,00M
Deuda Total
$3,22B
Crecimiento
Crec. Ingresos
4,30%
Crec. Ganancias
N/A
Análisis del 10-K
Warren AI leyó el último 10-K de DuPont de Nemours, Inc., el informe anual auditado que toda empresa que cotiza en Estados Unidos presenta ante la SEC (Securities and Exchange Commission, el regulador del mercado). Acá va lo que importa de ese documento: cómo gana plata la empresa, qué riesgos declara ella misma y cómo explicó el management el año.
Filing presentado el 17/02/2026, año fiscal cerrado el 31/12/2025. Ver el documento original en SEC EDGAREl negocio: cómo gana plata
DuPont vende materiales de alto desempeño, componentes médicos especializados y tecnologías de filtración de agua a clientes industriales y de healthcare en unos 50 países. Sus dos segmentos, Healthcare & Water Technologies y Diversified Industrials, atienden mercados con altos requisitos regulatorios y técnicos donde el foco está en diferenciación por IP y marcas reconocidas.
Los segmentos del negocio
Así se reparte la operación según el propio filing:
Healthcare & Water Technologies: Produce packaging médico (TYVEK), componentes de alta performance para dispositivos médicos y biopharma (vía las adquisiciones Spectrum y Donatelle), y tecnologías de filtración y purificación de agua (FILMTEC, AMBERLITE, INGE) para mercados industriales, municipales y de ciencias de la vida.
Diversified Industrials: Provee soluciones para construcción residencial y no residencial (TYVEK house wrap, STYROFOAM, CORIAN) e Industrial Technologies para aerospace, automotriz, impresión y packaging (Vespel, MOLYKOTE, BETAFORCE, BETASEAL, Cyrel).
Ventajas competitivas con evidencia
No es una lista de deseos: son las ventajas que el propio documento respalda con datos.
Al 31 de diciembre de 2025, DuPont poseía unas 6,100 patentes y solicitudes de patentes a nivel global, de las cuales unas 4,700 están asociadas a operaciones continuas. Más del 70% de ese portafolio tiene un plazo restante de más de 5 años.
Portfolio de marcas establecidas y reconocidas: TYVEK, TYCHEM, FILMTEC, AMBERLITE, INGE, STYROFOAM, CORIAN, Vespel, MOLYKOTE, BETAFORCE, BETASEAL y Cyrel, entre otras. La propiedad de marcas no expira siempre que se continúen en uso y se protejan adecuadamente.
Healthcare & Water Technologies opera en aplicaciones reguladas y de misión crítica para biopharma y dispositivos médicos, con requisitos estrictos de performance, calidad y cumplimiento regulatorio que generan altos costos de cambio de proveedor para los clientes.
La operación en mercados de packaging médico y dispositivos médicos implica barreras regulatorias significativas: los clientes requieren calificación de proveedores y validación de materiales bajo estándares regulatorios, lo que dificulta la sustitución de DuPont por competidores.
En noviembre de 2025, DuPont completó el spin-off de su negocio de semiconductores e interconexión como Qnity Electronics, Inc., y en el cuarto trimestre de 2025 reorganizó toda su estructura en solo dos segmentos reportables. Tiene pendiente además la venta del negocio de Aramids a Arclin, esperada para cerca del primer trimestre de 2026. Tras un proceso de transformación acumulado desde 2019 que incluyó los spin-offs de Dow y Corteva, la desinversión de N&B a IFF y la venta del segmento M&M a Celanese, DuPont quedó con aproximadamente 15,000 empleados globales, una base radicalmente más pequeña que la empresa de materiales diversificados que era antes. La corporación Delaware actual fue constituida en 2015 como DowDuPont Inc. y adoptó su forma presente tras el DWDP Merger de 2017.
Los riesgos que declara la propia empresa
Todo 10-K trae una sección de factores de riesgo, y la mayoría es boilerplate legal que aparece en cualquier filing. Estos son los que de verdad distinguen a DuPont de Nemours, Inc., ordenados por materialidad:
1. PFAS legacy liabilities bajo MOU cost-sharing con Chemours y Corteva
DuPont asume una porción de los costos futuros de PFAS (per- o polyfluoroalkyl substances) derivados de las operaciones históricas de EIDP, compartidos con Chemours y Corteva bajo el MOU firmado en enero 2021. Al 31 de diciembre de 2025 la empresa tiene registrados pasivos y activos de indemnización reales. La estimación de los costos es compleja por factores geológicos, regulatorios y litigiosos en curso (daños personales, daños a recursos naturales, remediación bajo CERCLA), y los accruals actuales podrían ser materialmente insuficientes.
Si se materializa: Impacto adverso material en resultados de operaciones, condición financiera y flujos de caja; bajo escenarios adversos el pasivo real puede superar significativamente los montos acumulados.
2. Riesgo impositivo sobre la escisión de Qnity (Electronics, noviembre 2025)
En noviembre de 2025 DuPont completó la distribución de Qnity, su negocio de electrónica. Si el IRS determina en auditoría que la operación o ciertas transacciones relacionadas no califican para tratamiento libre de impuestos bajo el Internal Revenue Code, DuPont asume el 56% de la carga impositiva resultante bajo el Electronics Tax Matters Agreement. La opinion of counsel obtenida no es vinculante para el IRS y se basa en hechos, supuestos y representaciones que podrían resultar incorrectos.
Si se materializa: Impacto adverso material sobre el negocio, condición financiera, resultados de operaciones y flujos de caja en períodos subsiguientes.
3. Investigación antimonopolio de SAMR sobre Tyvek y concentración en China (~10% de ventas)
China representa aproximadamente el 10% de las ventas netas consolidadas de DuPont en 2025. El 4 de abril de 2025, la SAMR (State Administration for Market Regulation de China) inició una investigación antimonopolio sobre el negocio de Tyvek, aunque luego la suspendió. Las tensiones comerciales EE.UU.-China, los controles de exportación activos y la escala de aranceles amplifican el riesgo regulatorio y comercial en este mercado clave para la compañía.
Si se materializa: Reducción de la competitividad de los productos DuPont en China y potencial caída de ventas; efecto adverso material sobre condición financiera y resultados si el conflicto comercial escala o si la investigación de SAMR se reactiva.
4. Pasivos contingentes impositivos y de indemnización heredados del esquema DWDP (Dow y Corteva)
Tras las distribuciones DWDP, DuPont mantiene responsabilidad solidaria (joint and several) por impuestos federales de períodos anteriores de cualquier subsidiaria que integró el grupo consolidado de TDCC o EIDP. Si Dow o Corteva no pueden pagar sus porciones, DuPont podría tener que asumir el importe total. Adicionalmente, DuPont asumió e indemnizó a Dow y Corteva por ciertas obligaciones bajo los Core DWDP Agreements, incluyendo Stray Liabilities y PFAS Stray Liabilities no cubiertas por Chemours.
Si se materializa: Los montos podrían ser significativos; impacto negativo en liquidez, resultados y condición financiera. Las indemnidades de Dow y Corteva podrían ser insuficientes o resultar irrecuperables si dichas entidades no pueden satisfacer sus obligaciones.
5. Riesgo de impairment de goodwill en la unidad Protection y restricciones del Letter Agreement sobre desinversiones
El filing menciona explícitamente la unidad 'Protection' como sujeta a riesgo futuro de impairment de goodwill, remitiendo a la Nota 14 de los estados financieros. A la vez, el Letter Agreement con Corteva limita la capacidad de DuPont de separar ciertos negocios a terceros: post-distribución de Qnity, el Minimum EBITDA se reajusta a $1.4 mil millones, condicionando futuras desinversiones a que DuPont asigne obligaciones de indemnización o cumpla condiciones alternativas. Ambos factores restringen la flexibilidad estratégica en una fase activa de reestructuración de portfolio.
Si se materializa: Un write-off significativo de goodwill o intangibles impactaría negativamente los resultados reportados. El incumplimiento de las condiciones del Letter Agreement podría bloquear o encarecer futuras separaciones de negocios no estratégicos.
Concentraciones que el filing reconoce
Dependencias fuertes de pocos clientes, proveedores o mercados. Cuanto más concentrado el negocio, más lo golpea un solo evento:
Geografía: China representa aproximadamente el 10% de las ventas netas consolidadas de 2025; las operaciones internacionales (incluyendo exportaciones de EE.UU.) generan el 53% de las ventas netas en base de operaciones continuas para el año finalizado el 31 de diciembre de 2025.
Regulación: Investigación antimonopolio de SAMR sobre Tyvek en China iniciada el 4 de abril de 2025 y luego suspendida; múltiples Tax Matters Agreements con exposición activa al IRS por las distribuciones de Qnity (noviembre 2025), N&B/IFF y DWDP.
La sección destaca por la densidad inusual de riesgos impositivos heredados de múltiples transacciones de escisión ejecutadas en paralelo: Qnity (noviembre 2025), N&B/IFF y las distribuciones DWDP, cada una con su propio Tax Matters Agreement y estructura de Applicable Percentage (56%/44% entre DuPont y Qnity). La mención explícita de la unidad 'Protection' como unidad con riesgo de impairment con remisión directa a la Nota 14 es un disclosure inusualmente concreto para una sección de Risk Factors. La investigación de SAMR sobre Tyvek en China con fecha precisa (4 de abril de 2025) y la cuantificación de las ventas de Tyvek a China como aproximadamente el 1% de ventas consolidadas son datos que van mucho más allá del boilerplate regulatorio típico. El reset del Minimum EBITDA a $1.4 mil millones post-Qnity bajo el Letter Agreement con Corteva agrega una restricción estructural concreta sobre la capacidad de DuPont de continuar desinvirtiendo activos no estratégicos.
El año según el management
El MD&A (Management's Discussion and Analysis) es la parte del 10-K donde la dirección explica los resultados con sus propias palabras. La lectura del año fiscal:
DuPont completó la separación del negocio de electrónica como Qnity y acordó la desinversión de Aramids, refocalizándose como empresa de dos segmentos con ventas netas de $6,849M (+2% YoY) y pre-tax income from continuing operations de $200M (+71% YoY).
Qué empujó los resultados
- Crecimiento de volumen en Healthcare & Water Technologies liderado por medical packaging, biopharma, e industrial/municipal water markets (Volumen +7%; net sales del segmento +9% a $3,233M; Operating EBITDA +15% a $972M). Segmento: Healthcare & Water Technologies
- Mejora del gross margin por iniciativas de productividad que compensaron el impacto del mayor volumen, con cost of sales flat en $4.5B a pesar del crecimiento de ventas (Cost of sales como % de net sales bajó de 67% a 65%)
- Mayor interest income derivado de los proceeds de la Electronics Separation invertidos antes y después de la fecha de distribución de Qnity ($98M de interest income en 2025 vs $74M en 2024)
Qué jugó en contra
- Caída de ventas y rentabilidad en Diversified Industrials por debilidad sostenida de Building Technologies en mercados de construcción, parcialmente compensada por fortaleza en Industrial Technologies (aerospace, automotive) (Net sales -3% a $3,616M; Operating EBITDA -5% a $800M). Segmento: Diversified Industrials
- Incremento significativo en restructuring and asset related charges, incluyendo write-off de un sistema de consolidación abandonado post-Electronics Separation, impairment de equity method investment y cargas del Transformational Separation-Related Restructuring Program ($151M en 2025 vs $57M en 2024 (incluye $73M write-off del sistema de consolidación y $10M impairment de equity method investment))
- Mayores acquisition, integration and separation costs relacionados con la Electronics Separation y las preparaciones para la Aramids Divestiture ($203M en 2025 vs $90M en 2024)
Qué hizo con la plata
La asignación de capital del año: a dónde fue el efectivo que generó el negocio.
Recompras de acciones: En Q4 2025, el Board aprobó un nuevo programa de recompra de hasta $2B. Bajo ese programa, DuPont completó un ASR de $500M que resultó en la recompra de 12.2M acciones a un precio promedio de $40.89/acción (finalizado en enero 2026). El programa previo de $1B tenía $500M de autoridad remanente que expiró el 30 de junio de 2025.
Dividendos: $1.43 por acción en 2025 ($597M total), vs $1.52 por acción ($635M) en 2024.
Capex (inversión en activos): $333M en 2025 (vs $285M en 2024); la compañía espera capex de ~$320M en 2026.
M&A (compras y ventas de negocios): Electronics Separation completada el 1 de noviembre de 2025 (Qnity Distribution a accionistas de DuPont; Qnity pagó $4.1B en efectivo a DuPont). Sinochem Acquisition completada el 10 de octubre de 2025 por $56M (RO membranas, China). Aramids Divestiture acordada el 29 de agosto de 2025 por ~$1.2B en efectivo + nota de $300M + interés accionario valorado en $325M en Arclin; cierre esperado alrededor de fin de Q1 2026.
Deuda: Total debt se redujo de $7.2B (2024) a $3.2B (2025). DuPont repagó ~$4.0B en principal de senior notes, incluyendo los $1,850M con vencimiento en noviembre 2025 (fondados con el cash de Qnity), $900M de 2028 New Notes, $226M de 2038 New Notes y $295M de 2048 New Notes vía Special Mandatory Redemption, y $739M de 2048 Notes vía Tender Offer. Al 31/12/2025, todo el principal remanente ($3.2B) vence después de 2026. Commercial paper outstanding: $60M.
Caja al cierre: $715M en cash and cash equivalents al 31 de diciembre de 2025 ($0.6B en subsidiarias en países extranjeros), vs $1,792M al 31 de diciembre de 2024; net working capital de $1,728M (current ratio 1.87:1).
La Electronics Separation (distribución de Qnity el 1/11/2025) fue el evento dominante del año: Qnity pagó $4.1B a DuPont, lo que permitió reducir la deuda total de $7.2B a $3.2B mediante una serie compleja de exchange offers, consent solicitations, tender offer y redenciones. En discontinued operations, DuPont registró un goodwill impairment de $768M sobre el negocio de Aramids y una pérdida de $444M por clasificación a held for sale ($437M + $7M por revisión), además de $235M en cargas MOU/PFAS incluyendo $186M por el NJ Settlement pendiente de Judicial Consent Order. En continuing operations, destacan el write-off de $73M de un sistema de consolidación IT abandonado post-separación y una tasa efectiva de impuestos de 51.0% sobre $200M de pre-tax income from continuing operations, ambos factores inusuales que distorsionan la lectura de rentabilidad del año.
Resumen generado por Warren AI a partir del texto del 10-K presentado ante la SEC. Un resumen nunca reemplaza al documento: si una cifra pesa en tu decisión, verificala en el filing original. Esto es material educativo y no constituye una recomendación de inversión.
Dividendos
Pagos por acción registrados. 80 pagos desde 28/06/2006.
Dividendo anual por acción
Pagos recientes
| Ex-date | Pago | Monto |
|---|---|---|
| 02/03/2026 | N/A | $0,2 |
| 28/11/2025 | N/A | $0,2 |
| 29/08/2025 | N/A | $0,1715 |
| 30/05/2025 | N/A | $0,1715 |
| 03/03/2025 | N/A | $0,1715 |
| 29/11/2024 | N/A | $0,159 |
| 30/08/2024 | N/A | $0,159 |
| 31/05/2024 | N/A | $0,159 |