+$3,96 (+3,47%)
Precio Histórico
+$21,39 (+22,13%) en 1 Año
Estimaciones de Analistas
Precio Objetivo
$140,59
$121,00 - $183,00
$140,00
Consenso de Analistas
Estimaciones a Futuro
$9,29
$8,72
$65,94B
Indicadores en vivo
Indicadores que cambian con el precio actual (P/E, P/FCF, dividend yield, beta) y cifras del último período. Se actualizan en tiempo real. Los valores en verde indican métricas favorables.
EPS
5,90
P/E Ratio
20,04
P/FCF
2,23
Dividend Yield
2,91%
Profit Margin
12,33%
Beta
0,12
Ingresos
$59,38B
EBITDA
$23,35B
FCF
$5,29B
Análisis con IA
Reporte ejecutivo generado a partir de los datos de la empresaDesbloqueá el análisis con IA de COP
Tesis ejecutiva de la situación de la empresa
Fortalezas, debilidades y riesgos materiales
Valuación frente a sus pares y calidad de balance
Lectura del momentum de resultados, todo enmarcado en datos
Análisis fundamental detallado
Ratios estructurales de valuación, rentabilidad, solvencia y crecimiento, tomados del último balance reportado. Los valores en verde indican métricas favorables.
Valuación
P/B
2,16
EV/EBITDA
6,72
PEG
1,10
P/S
2,34
Rentabilidad
ROE
11,28%
ROIC
9,15%
ROA
5,87%
Margen Bruto
45,59%
Margen Operativo
22,05%
Solvencia
Deuda / Patrimonio
0,36
Current Ratio
1,29
Quick Ratio
1,07
Caja Total
$6,36B
Deuda Total
$23,33B
Crecimiento
Crec. Ingresos
-5,30%
Crec. Ganancias
-20,20%
Análisis del 10-K
Warren AI leyó el último 10-K de ConocoPhillips, el informe anual auditado que toda empresa que cotiza en Estados Unidos presenta ante la SEC (Securities and Exchange Commission, el regulador del mercado). Acá va lo que importa de ese documento: cómo gana plata la empresa, qué riesgos declara ella misma y cómo explicó el management el año.
Filing presentado el 17/02/2026, año fiscal cerrado el 31/12/2025. Ver el documento original en SEC EDGARLos riesgos que declara la propia empresa
Todo 10-K trae una sección de factores de riesgo, y la mayoría es boilerplate legal que aparece en cualquier filing. Estos son los que de verdad distinguen a ConocoPhillips, ordenados por materialidad:
1. Litigios climáticos activos contra ConocoPhillips en múltiples jurisdicciones
Desde 2017 y a lo largo de 2025, ciudades, condados y otras entidades gubernamentales han presentado demandas contra ConocoPhillips buscando daños compensatorios y medidas equitativas por impactos del cambio climático. En 2025 se sumó una acción colectiva que busca responsabilizar a la empresa por el aumento de primas de seguros de vivienda atribuidas a pérdidas por cambio climático. El filing reconoce que se esperan demandas adicionales y que la empresa incurrirá en costos legales sustanciales.
Si se materializa: Costos legales sustanciales en defensa, potencial exposición a daños no cuantificados aún, y riesgo reputacional. El filing admite que el resultado final no puede predecirse con certeza.
2. Volatilidad extrema del precio del crudo: WTI cayó de USD 80 a USD 55 en 2025
El filing revela que en 2025 el precio de WTI cayó desde un máximo de USD 80 por barril en enero hasta un mínimo de USD 55 en diciembre, una caída del 31% en el año. Esta volatilidad afecta directamente los ingresos, el flujo de caja, la capacidad de reemplazo de reservas y las decisiones de inversión de capital de ConocoPhillips. La magnitud del rango es específicamente cuantificada y ocurrida dentro del período reportado.
Si se materializa: Reducción de ingresos y flujo de caja operativo, posible recorte de dividendos y del programa de recompra de acciones, deterioro del valor en libros de activos, y reducción de reservas probadas económicamente recuperables.
3. Legislación 'polluter pays' en New York y Vermont, con riesgo de expansión estatal
En 2024, New York y Vermont aprobaron leyes que responsabilizan financieramente a compañías energéticas por medidas de mitigación y adaptación climática estatal, bajo el modelo de Superfund. El filing advierte que otros estados han introducido medidas similares y es probable que más los sigan. También menciona legislación propuesta que daría a Fiscales Generales, aseguradoras e individuos el derecho a recuperar daños de empresas energéticas por impactos del cambio climático.
Si se materializa: Exposición a pasivos adicionales significativos a nivel estatal, incluyendo pagos a fondos de infraestructura y recuperación por eventos climáticos extremos. Si la legislación propuesta se convierte en ley, la exposición se ampliaría de manera considerable.
4. Proyecto Willow en Alaska y restricciones específicas al desarrollo de hidrocarburos en EE.UU.
El filing menciona explícitamente el proyecto Willow en Alaska como blanco de iniciativas de grupos de interés que han cuestionado permisos y propuesto restricciones. Adicionalmente, la pausa temporal de EE.UU. en 2024 a nuevas autorizaciones de exportación de LNG, levantada recién en enero de 2025, afectó directamente el negocio global de LNG de ConocoPhillips. El filing advierte que estas dificultades en procesos de aprobación regulatoria pueden tener un impacto adverso extendido.
Si se materializa: Retrasos o cancelación de proyectos específicos como Willow, restricciones al negocio de LNG, e incremento de costos de cumplimiento y demoras en exploración y desarrollo.
5. Riesgo de ciberseguridad con exposición a SCADA, OT y proveedores comprometidos
El filing detalla una superficie de ataque amplia que incluye sistemas de control industrial (SCADA), tecnología operacional (OT), proveedores de nube de terceros y socios de joint ventures. Reconoce explícitamente que muchos de sus vendedores han sido víctimas de ciberataques que exfiltraron información de sus sistemas. Además, identifica el uso de inteligencia artificial generativa por parte de cibercriminales como un riesgo emergente en expansión.
Si se materializa: Daño físico a activos de producción, distribución y almacenamiento; interrupción operacional doméstica e internacional; impactos en seguridad pública, nacional y ambiental; y exposición a litigios, multas regulatorias y daño reputacional.
Concentraciones que el filing reconoce
Dependencias fuertes de pocos clientes, proveedores o mercados. Cuanto más concentrado el negocio, más lo golpea un solo evento:
Geografía: Aproximadamente el 29% de la producción de hidrocarburos provino del exterior de EE.UU. en 2025, y el 31% de las reservas probadas al 31 de diciembre de 2025 se ubicaban fuera de EE.UU.
Regulación: El negocio global de LNG depende de autorizaciones de exportación del gobierno de EE.UU., cuya suspensión temporal en 2024 afectó directamente las operaciones.
Dos elementos llaman la atención de esta sección. Primero, el filing cuantifica explícitamente el rango de precios WTI durante el propio año fiscal 2025 (de USD 80 a USD 55), lo que es inusualmente preciso y sugiere un entorno de caída pronunciada hacia fin de año que podría presionar resultados futuros. Segundo, la acumulación de frentes legales climáticos es notable: litigios gubernamentales desde 2017 que continúan en 2025, una nueva acción colectiva de seguros en 2025, legislación tipo Superfund en dos estados, y legislación propuesta para acción privada, todo nombrado en un solo filing, lo que indica una escalada material del riesgo legal climático específico de ConocoPhillips. El tono del filing sobre regulación es ambivalente: menciona tanto el desmantelamiento de regulaciones climáticas por parte de la EPA en 2025 como el avance de legislación estatal adversa, reflejando una incertidumbre política real que complica la planificación de largo plazo.
El año según el management
El MD&A (Management's Discussion and Analysis) es la parte del 10-K donde la dirección explica los resultados con sus propias palabras. La lectura del año fiscal:
ConocoPhillips cerró FY2025 con produccion record de 2,375 MBOED (+20% YoY) y net income de $7,988M, impulsado por la integracion de Marathon Oil y mas de $1B en sinergias, pero presionado por precios de crudo 14% menores que en 2024.
Qué empujó los resultados
- Mayores volumenes de produccion, inclusive los provenientes de la adquisicion de Marathon Oil completada en Q4 2024, que sumaron $6,197M de revenues adicionales y contribuyeron 388 MBOED (+20%) al total de produccion (+$6,197M en revenues por volumen; produccion total paso de 1,987 MBOED a 2,375 MBOED). Segmento: Consolidado, con mayor impacto en Lower 48 (+332 MBOED)
- Sinergias y beneficios one-time de la integracion de Marathon Oil: mas de $1B de sinergias en run-rate y aproximadamente $1B de beneficios one-time (incluyendo $0.5B de foreign tax credits al cierre y beneficios de NOLs en 2025) (Mas de $1B en sinergias run-rate; ~$1B en one-time benefits; ~$0.4B cash tax benefit del OBBBA)
- Ganancias por disposiciones de activos no core en Lower 48, incluyendo Ursa y Europa fields, Anadarko Basin y otros activos, que generaron $731M en gain on dispositions vs $51M en 2024 (+$680M YoY en gain on dispositions; $3.2B en proceeds de ventas de activos). Segmento: Lower 48
Qué jugó en contra
- Precios de crudo y bitumen significativamente mas bajos: Brent bajo 14% a $69.06/BBL, WTI bajo 14% a $64.81/BBL, precio realizado total bajo 19% a $47.01/BBL (-$4,615M en revenues por menores precios de crudo; -$349M por menores precios de bitumen; Alaska earnings bajaron $596M YoY a causa de precios). Segmento: Consolidado
- Mayor DD&A impulsado por la adquisicion de Marathon Oil y mayor produccion, que redujo significativamente las ganancias netas (+$1,901M en DD&A YoY (de $9,599M a $11,500M)). Segmento: Consolidado, con mayor impacto en Lower 48 (+$1,330M) y Alaska (+$73M)
- Menores ganancias de equity affiliates, impulsadas por menores precios de LNG y crudo, con caida marcada en Asia Pacific (-$370M en equity earnings YoY (de $1,705M a $1,335M); Asia Pacific earnings cayeron $557M YoY a $1,167M). Segmento: Asia Pacific
Qué hizo con la plata
La asignación de capital del año: a dónde fue el efectivo que generó el negocio.
Recompras de acciones: $5.0B en recompras de acciones en 2025; desde inicio del programa en 2016 se recompraron 486.1M acciones por $39.3B. El Board aprobó en octubre 2024 una ampliacion del programa hasta $65B en recompras agregadas.
Dividendos: $4.0B pagados en dividendo ordinario en 2025, equivalente a $3.18 por accion para el año completo; dividendo ordinario incrementado 8% en diciembre a $0.84 por accion trimestral. En febrero 2026 se declaro el primer dividendo trimestral de $0.84/accion pagadero el 2 de marzo de 2026.
Capex (inversión en activos): $12.6B en capital expenditures e inversiones en 2025 (vs $12.1B en 2024 y $11.2B en 2023); incluye $0.5B en inversiones de equity en proyectos LNG (NFE, NFS, PALNG). Guidance 2026: aproximadamente $12B.
M&A (compras y ventas de negocios): Integracion completa de Marathon Oil (adquirida noviembre 2024, valuada en $16.5B incluyendo $4.6B de deuda asumida). Disposiciones de $3.2B en 2025: Ursa y Europa fields por $699M, Anadarko Basin por $1.2B, otros activos no core por ~$1.3B. Target total de disposiciones de $5B para fines de 2026.
Deuda: Deuda total bajo de $24,324M a $23,444M. Se retiraron $0.7B de principal en 2025 (Notas 3.35%, 2.4% y Debentures 8.2%). Ratio deuda/capital se mantuvo en 27%. En febrero 2025 se refinancio la linea de credito rotativa por $5.5B hasta febrero 2030. Ratings: Fitch A estable, S&P A- estable, Moody's A2 estable.
Caja al cierre: Cash y equivalentes de $6,497M + restricted cash al 31/12/2025; short-term investments de $484M; long-term investments en debt securities de $1,100M. Liquidez total de aproximadamente $12.5B incluyendo $5.5B disponibles bajo la linea de credito.
La adquisicion de Marathon Oil (noviembre 2024, $16.5B) domina el año: produjo +388 MBOED de produccion incremental, implico $4.6B de deuda asumida y genero beneficios one-time de ~$1B (entre ellos $0.5B de foreign tax credits). El One Big Beautiful Bill Act (OBBBA), promulgado el 4 de julio de 2025, genero un cash tax benefit de ~$0.4B en 2025. En paralelo, COP anuncio en H2 2025 una reestructuracion con reduccion de personal y un programa de cost savings de >$1B adicional en run-rate para fines de 2026, senalizando que la compania opera en un entorno de precios de crudo significativamente mas bajos (WTI -14% a $64.81/BBL). Los Climate Superfund laws en New York y Vermont, y los nuevos proyectos de ley de private right of action en California, New Hampshire y Oregon son litigios emergentes cuantificados de manera incompleta que podrian generar pasivos materiales no acotados.
Resumen generado por Warren AI a partir del texto del 10-K presentado ante la SEC. Un resumen nunca reemplaza al documento: si una cifra pesa en tu decisión, verificala en el filing original. Esto es material educativo y no constituye una recomendación de inversión.
Dividendos
Pagos por acción registrados. 88 pagos desde 18/05/2006.
Dividendo anual por acción
Pagos recientes
| Ex-date | Pago | Monto |
|---|---|---|
| 18/02/2026 | N/A | $0,84 |
| 17/11/2025 | N/A | $0,84 |
| 18/08/2025 | N/A | $0,78 |
| 19/05/2025 | N/A | $0,78 |
| 14/02/2025 | N/A | $0,78 |
| 08/11/2024 | N/A | $0,78 |
| 12/08/2024 | N/A | $0,78 |
| 10/05/2024 | N/A | $0,78 |