The Cooper Companies, Inc.
NasdaqGS: COO
+$1,00 (+1,39%)
Precio Histórico
+$0,78 (+1,08%) en 1 Año
Estimaciones de Analistas
Precio Objetivo
$91,07
$69,00 - $103,00
$95,00
Consenso de Analistas
Estimaciones a Futuro
$4,62
$5,02
$4,54B
Indicadores en vivo
Indicadores que cambian con el precio actual (P/E, P/FCF, dividend yield, beta) y cifras del último período. Se actualizan en tiempo real. Los valores en verde indican métricas favorables.
EPS
1,18
P/E Ratio
61,67
P/FCF
1,72
Dividend Yield
N/A
Profit Margin
5,57%
Beta
0,84
Ingresos
$4,23B
EBITDA
$886,40M
FCF
$424,28M
Análisis con IA
Reporte ejecutivo generado a partir de los datos de la empresaDesbloqueá el análisis con IA de COO
Tesis ejecutiva de la situación de la empresa
Fortalezas, debilidades y riesgos materiales
Valuación frente a sus pares y calidad de balance
Lectura del momentum de resultados, todo enmarcado en datos
Análisis fundamental detallado
Ratios estructurales de valuación, rentabilidad, solvencia y crecimiento, tomados del último balance reportado. Los valores en verde indican métricas favorables.
Valuación
P/B
1,40
EV/EBITDA
13,26
PEG
1,59
P/S
2,81
Rentabilidad
ROE
4,87%
ROIC
4,12%
ROA
3,64%
Margen Bruto
65,44%
Margen Operativo
20,78%
Solvencia
Deuda / Patrimonio
0,33
Current Ratio
1,34
Quick Ratio
0,58
Caja Total
$124,90M
Deuda Total
$2,78B
Crecimiento
Crec. Ingresos
6,20%
Crec. Ganancias
26,90%
Análisis del 10-K
Warren AI leyó el último 10-K de The Cooper Companies, Inc., el informe anual auditado que toda empresa que cotiza en Estados Unidos presenta ante la SEC (Securities and Exchange Commission, el regulador del mercado). Acá va lo que importa de ese documento: cómo gana plata la empresa, qué riesgos declara ella misma y cómo explicó el management el año.
Filing presentado el 05/12/2025, año fiscal cerrado el 31/10/2025. Ver el documento original en SEC EDGAREl negocio: cómo gana plata
The Cooper Companies gana plata fabricando y comercializando lentes de contacto a escala global mediante CooperVision y vendiendo productos y servicios de fertilidad y salud femenina mediante CooperSurgical, con presencia en más de 130 países e impacto en más de 50 millones de personas por año.
Los segmentos del negocio
Así se reparte la operación según el propio filing:
CooperVision: Fabrica y comercializa lentes de contacto de uso diario, quincenal y mensual (esféricas, tóricas, multifocales) y productos de manejo de miopía como MiSight 1 day, dirigidos a optometristas, oftalmólogos, ópticos, cadenas de retail óptico y distribuidores en todo el mundo.
Tres regiones primarias: Americas, EMEA (Europe, Middle East and Africa) y Asia Pacific.CooperSurgical: Ofrece más de 600 productos y servicios de fertilidad y salud femenina, incluyendo dispositivos médicos para ginecología y obstetricia, el DIU Paragard (solo en EE.UU.), servicios de fertilidad (IVF, donación de gametos, criopreservación, servicios genómicos) y almacenamiento de células madre de cordón umbilical, dirigidos a clínicas de fertilidad, consultorios de OB/GYN y centros de cirugía ambulatoria.
Distribución mundial; Paragard y el almacenamiento de células madre del cordón son exclusivos de EE.UU., Canadá y Australia; el resto tiene alcance global.Ventajas competitivas con evidencia
No es una lista de deseos: son las ventajas que el propio documento respalda con datos.
MiSight 1 day es el primer y único lente de contacto aprobado por la FDA para retardar la progresión de la miopía en niños de 8 a 12 años (aprobado en noviembre 2019), y también cuenta con aprobación de la NMPA china (agosto 2021) y de la MHLW japonesa (agosto 2025), creando una barrera regulatoria única en el mercado de manejo de miopía.
La empresa protege sus productos mediante patentes y registros de marcas en EE.UU. y mercados internacionales, y también se apoya en secretos comerciales, licencias y know-how técnico para mantener su posición competitiva.
Biofinity es el producto de mayor facturación de CooperVision; la empresa mantiene un portafolio de marcas establecidas (MyDay, clariti 1 day, Avaira Vitality, Proclear, Biomedics) que cubren segmentos premium, mid y value del mercado de lentes de contacto.
CooperVision vende en más de 130 países a través de representantes de ventas propios, distribuidores y profesionales de la visión. CooperSurgical distribuye a través de redes de OB/GYN, hospitales, centros de cirugía ambulatoria y clínicas de fertilidad, con expansión directa al consumidor para Paragard, almacenamiento de cordón y gametos donados.
La empresa impacta a más de 50 millones de personas por año y tiene presencia en más de 130 países. CooperSurgical cuenta con un portfolio de más de 600 productos y servicios, lo que le permite posicionarse como proveedor integral ante la consolidación de consultorios médicos y clínicas de fertilidad.
MiSight 1 day obtuvo aprobación de la MHLW japonesa en agosto 2025, consolidando a Cooper como el único proveedor global con el único lente aprobado por FDA, NMPA y MHLW para el manejo de miopía pediátrica, lo que abre un mercado estratégico de alto crecimiento. A nivel regulatorio, la FDA rescindió formalmente en septiembre 2025 la LDT Final Rule tras ser anulada por un tribunal federal en marzo 2025, lo que reduce la carga de supervisión sobre el laboratorio de pruebas genéticas de CooperSurgical. La aprobación de la One Big Beautiful Bill Act de 2025 introdujo cambios significativos en Medicaid y el mercado ACA que podrían afectar el acceso de pacientes y el entorno de reembolso para los productos de CooperSurgical. La fuerza laboral supera las 15.000 personas con distribución geográfica de 52% en Americas, 42% en EMEA y 6% en Asia Pacific.
Los riesgos que declara la propia empresa
Todo 10-K trae una sección de factores de riesgo, y la mayoría es boilerplate legal que aparece en cualquier filing. Estos son los que de verdad distinguen a The Cooper Companies, Inc., ordenados por materialidad:
1. Material Weakness en Controles IT y Riesgo de Implementación de ERP Multianual
Durante el fiscal 2024, COO identificó una debilidad material en los controles generales de IT del segmento CooperSurgical vinculada a la implementación y mantenimiento de sistemas ERP, declarada saneada al 31 de octubre de 2025. Adicionalmente, la empresa está en medio de una implementación de nuevos sistemas ERP en ambos segmentos (CooperVision y CooperSurgical) que es multianual, costosa y compleja. Esta combinación de debilidad ya materializada más un proceso de migración en curso representa el riesgo operativo y de control más concreto del filing.
Si se materializa: Una futura debilidad material podría impedir la preparación de estados financieros en tiempo y forma, derivar en litigios, investigaciones regulatorias, costos de remediación significativos, daño reputacional y caída del precio de la acción. La implementación del ERP en curso también puede afectar procesos comerciales como recepción de órdenes y entrega de productos.
2. Concentración en Proveedores Únicos para Materiales de Lentes de Hidrogel de Silicona
Los productos de mayor crecimiento de CooperVision, MyDay, Biofinity, Avaira y clariti, dependen de pocos o únicos proveedores para los materiales primarios del hidrogel de silicona. Las lentes moldeadas representan la mayoría de los ingresos del segmento de contactología, lo que convierte a esta dependencia en un riesgo directo sobre el core del negocio. La empresa reconoce también que ciertos productos se fabrican en un único sitio aprobado, lo que amplifica la fragilidad.
Si se materializa: La falla de un proveedor clave o único podría interrumpir el suministro de lentes al mercado con pérdida de clientes, reducción de ventas, rentabilidad y participación de mercado, con efecto adverso material sobre el negocio.
3. Riesgo Regulatorio sobre el Negocio de Fertilidad de CooperSurgical: Post-Roe, HCT/P y LDT
CooperSurgical comercializa productos de fertilidad (óvulos y esperma donados, almacenamiento de cordón umbilical) bajo la clasificación '361 HCT/P' de la FDA, que permite operar sin aprobación previa de comercialización. La FDA podría reclasificar estos productos y exigir un BLA o 510(k), forzando el retiro del mercado. Simultáneamente, la reversión de Roe v. Wade abre la puerta a leyes estatales que restrinjan el acceso a servicios reproductivos, anticonceptivos y criopreservación. Los tests genéticos comercializados como LDTs también enfrentan riesgo regulatorio creciente.
Si se materializa: Si la FDA reclasifica los productos HCT/P, CooperSurgical debería cesar la comercialización y retirar productos hasta obtener la aprobación correspondiente. Restricciones legislativas post-Roe podrían reducir significativamente la demanda de servicios de fertilidad, criopreservación y Paragard.
4. Presión Competitiva de Johnson & Johnson Vision Care, Alcon y Bausch Health en Contactología
Los tres competidores nombrados cuentan con mayores recursos financieros, presupuestos de I+D más grandes, fuerzas de venta más numerosas y mayor penetración de mercado que CooperVision. Además ofrecen soluciones para lentes y fármacos oftálmicos que les dan ventaja cruzada en la comercialización de sus lentes. El segmento de hidrogel de silicona, donde se concentra el crecimiento, es también donde la competencia es más intensa. El filing también alerta sobre la entrada de fabricantes de Asia Pacífico.
Si se materializa: La incapacidad de CooperVision para responder a las presiones competitivas en tiempo y forma podría tener un efecto adverso material en el negocio, la condición financiera y los resultados operativos.
5. Exposición Cambiaria con Aproximadamente el 50% de las Ventas Netas Fuera de EE.UU.
Alrededor de la mitad de las ventas netas de COO en los años fiscales 2025 y 2024 se generaron fuera de Estados Unidos. Las exposiciones cambiarias más significativas son la libra esterlina, el euro y el yen japonés. La traducción de resultados a dólares puede distorsionar la comparación interperiodo y afectar materialmente los resultados reportados, en un contexto donde la empresa espera que las ventas internacionales continúen representando una porción material del total.
Si se materializa: Fluctuaciones cambiarias adversas pueden reducir significativamente los ingresos y ganancias reportados en dólares, y dificultar la comprensión de la fortaleza subyacente del negocio entre períodos.
Concentraciones que el filing reconoce
Dependencias fuertes de pocos clientes, proveedores o mercados. Cuanto más concentrado el negocio, más lo golpea un solo evento:
Clientes: El filing menciona que los key account customers globales y regionales representan una proporción creciente del negocio (tendencia a la consolidación de base de clientes), pero no divulga porcentajes específicos de concentración por cliente.
Proveedores: Proveedores únicos o escasos para los materiales primarios de lentes de hidrogel de silicona que afectan a los productos MyDay, Biofinity, Avaira y clariti de CooperVision.
Geografía: Aproximadamente el 50% de las ventas netas proviene de fuera de EE.UU.; manufactura de CooperVision concentrada en Costa Rica, Hungría, Puerto Rico, Reino Unido y EE.UU.; algunos productos fabricados en un único sitio regulatoriamente aprobado sin capacidad de respaldo inmediato.
Regulación: CooperSurgical comercializa productos HCT/P (óvulos, esperma y sangre de cordón umbilical) sin aprobación previa de la FDA bajo la exención 361 de la PHSA; tests genéticos comercializados históricamente como LDTs con estatus regulatorio incierto tras el final rule de la FDA en mayo de 2024 y su posterior rescisión.
El dato más llamativo es la combinación de una debilidad material en controles IT ya materializada en CooperSurgical (fiscal 2024, saneada en fiscal 2025) con una implementación simultánea de ERP en curso en ambos segmentos: es un riesgo de control que el filing documenta con nombres, fechas y causas precisas, algo inusual en la sección de risk factors de un 10-K. Igualmente notable es el disclosure explícito sobre la reversión de Roe v. Wade como riesgo concreto para los servicios de fertilidad y criopreservación de CooperSurgical, un factor político-legal que pocas empresas de dispositivos médicos enuncian tan directamente. La combinación de dependencia de proveedores únicos para los materiales de hidrogel de silicona (con nombres de producto específicos) y la comercialización de productos HCT/P sin aprobación de pre-mercado de la FDA bajo la exención 361 de la PHSA dibuja un perfil de riesgo regulatorio y de supply chain más concentrado de lo que el tamaño de la empresa sugeriría.
El año según el management
El MD&A (Management's Discussion and Analysis) es la parte del 10-K donde la dirección explica los resultados con sus propias palabras. La lectura del año fiscal:
En el año fiscal 2025, The Cooper Companies creció sus ventas consolidadas un 5% a $4,092.4M impulsadas por CooperVision y CooperSurgical, pero el operating income consolidado cayó un 3% a $682.9M por write-offs de inventario y activos de largo plazo, severance costs de workforce optimization y el colapso del operating income de CooperSurgical en un 63%.
Qué empujó los resultados
- Crecimiento de CooperVision en lentes de contacto silicone hydrogel, especialmente toric y multifocal liderados por Biofinity y MyDay, con crecimiento adicional de MiSight en el segmento sphere/other (CooperVision +5% a $2,743.8M: toric y multifocal +7% a $1,351.3M; sphere/other +3% a $1,392.5M). Segmento: CooperVision
- Crecimiento de CooperSurgical en office and surgical impulsado por mayores ventas de Paragard y el aporte de la adquisición de obp Surgical (agosto 2024), más incremento en genomic services y gamete services en fertility (CooperSurgical +5% a $1,348.6M: office and surgical +6% a $824.0M; fertility +3% a $524.6M). Segmento: CooperSurgical
- Impacto favorable de variaciones en tipos de cambio sobre las ventas de CooperVision, con mayor beneficio en EMEA que creció 8% (FX positivo de aproximadamente $16.0M sobre ventas de CooperVision; EMEA +8% a $1,064.4M vs. $988.3M). Segmento: CooperVision
Qué jugó en contra
- Colapso del operating income de CooperSurgical por inventory write-offs, long-lived asset write-offs, severance costs de workforce optimization y mayor amortización de intangibles adquiridos en fiscal 2024 (CooperSurgical operating income -63% a $43.4M (3% margen) vs. $118.3M (9%) en FY2024). Segmento: CooperSurgical
- Compresión del gross margin consolidado por write-offs de inventario y activos de largo plazo y severance costs relacionados con workforce optimization, impactando a ambos segmentos y corporate (Gross margin cayó a 66% en FY2025 vs. 67% en FY2024)
- Incremento de other expense, net por pérdida en disposal de una inversión minoritaria y mayor foreign exchange loss sobre cuentas por cobrar y pagar intercompany (Other expense, net de $16.4M vs. $9.1M en FY2024; foreign exchange loss de $8.0M vs. $5.2M)
Qué hizo con la plata
La asignación de capital del año: a dónde fue el efectivo que generó el negocio.
Recompras de acciones: En FY2025, la compañía recompró 4.1 millones de acciones por $290.1M a un precio promedio ponderado de $69.30 por acción. En septiembre 2025 el directorio amplió la autorización del 2012 Share Repurchase Program a $2.0B; al 31 de octubre de 2025 quedan $966.4M disponibles para recompra. En FY2024 no hubo recompras.
Dividendos: En diciembre 2023 el directorio decidió discontinuar la declaración del dividendo semestral. No se pagaron dividendos en FY2025.
M&A (compras y ventas de negocios): En FY2024 se adquirió obp Surgical (1 de agosto de 2024), contribuyendo al crecimiento de office and surgical en FY2025. En FY2025, el cash usado en financing activities incluyó el primer pago de cuotas diferidas relacionado con la adquisición de Cook Medical. Las adquisiciones de FY2024 implicaron $343.4M de cash pagado; las de FY2025 redujeron el investing outflow de manera significativa.
Deuda: Al 31 de octubre de 2025, el 2024 Revolving Credit (maturidad mayo 2029) tenía $956.3M outstanding sobre un limite de $2,300M, con $1,338.4M disponibles. El 2021 Term Loan tiene $1,500M outstanding sobre un limite de $1,500M y vence el 17 de diciembre de 2026. La deuda total outstanding es de $2,456.3M. Durante FY2025 se realizaron repagos netos sobre el revolving credit. La compañía está en compliance con todos sus debt covenants.
Caja al cierre: El working capital al 31 de octubre de 2025 fue de $993.6M vs. $928.7M al cierre de FY2024. El cash neto generado en FY2025 fue de $2.9M (operating $796.1M, investing -$372.9M, financing -$425.9M, FX +$5.6M). El saldo absoluto de caja al cierre no se desglosa en esta sección del MD&A.
El hecho mas llamativo es el desplome del operating income de CooperSurgical en un 63%, de $118.3M a solo $43.4M (3% de margen), causado por inventory y long-lived asset write-offs y severance costs de workforce optimization, que ademas comprimieron el gross margin consolidado en 1 punto porcentual. Por otro lado, el 2021 Term Loan de $1,500M vence el 17 de diciembre de 2026, una obligacion de refinanciamiento significativa que no cuenta con fuente de repago identificada explicitamente en el filing. La compañia realizo $290.1M en recompras en FY2025 luego de no haber recomprado ninguna accion en FY2024, y el directorio elimino el dividendo semestral en diciembre de 2023, marcando un cambio de estructura de capital relevante.
Resumen generado por Warren AI a partir del texto del 10-K presentado ante la SEC. Un resumen nunca reemplaza al documento: si una cifra pesa en tu decisión, verificala en el filing original. Esto es material educativo y no constituye una recomendación de inversión.
Dividendos
Pagos por acción registrados. 35 pagos desde 12/06/2006.
Dividendo anual por acción
Pagos recientes
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| 26/07/2023 | N/A | $0,0075 |
| 20/01/2023 | N/A | $0,0075 |
| 26/07/2022 | N/A | $0,0075 |
| 20/01/2022 | N/A | $0,0075 |
| 26/07/2021 | N/A | $0,0075 |
| 21/01/2021 | N/A | $0,0075 |
| 22/07/2020 | N/A | $0,0075 |
| 22/01/2020 | N/A | $0,0075 |