Colgate-Palmolive Company
NYSE: CL
$-1,88 (-2,01%)
Precio Histórico
+$5,81 (+6,77%) en 1 Año
Estimaciones de Analistas
Precio Objetivo
$96,00
$80,00 - $105,00
$100,00
Consenso de Analistas
Estimaciones a Futuro
$3,82
$4,05
$22,14B
Indicadores en vivo
Indicadores que cambian con el precio actual (P/E, P/FCF, dividend yield, beta) y cifras del último período. Se actualizan en tiempo real. Los valores en verde indican métricas favorables.
EPS
2,58
P/E Ratio
36,24
P/FCF
516,52
Dividend Yield
2,30%
Profit Margin
10,04%
Beta
0,32
Ingresos
$20,80B
EBITDA
$4,92B
FCF
$3,32B
Análisis con IA
Reporte ejecutivo generado a partir de los datos de la empresaDesbloqueá el análisis con IA de CL
Tesis ejecutiva de la situación de la empresa
Fortalezas, debilidades y riesgos materiales
Valuación frente a sus pares y calidad de balance
Lectura del momentum de resultados, todo enmarcado en datos
Análisis fundamental detallado
Ratios estructurales de valuación, rentabilidad, solvencia y crecimiento, tomados del último balance reportado. Los valores en verde indican métricas favorables.
Valuación
P/B
1313,73
EV/EBITDA
15,61
PEG
1,58
P/S
3,39
Rentabilidad
ROE
363,58%
ROIC
27,74%
ROA
16,10%
Margen Bruto
60,06%
Margen Operativo
20,92%
Solvencia
Deuda / Patrimonio
16,41
Current Ratio
1,03
Quick Ratio
0,56
Caja Total
$1,42B
Deuda Total
$7,97B
Crecimiento
Crec. Ingresos
8,40%
Crec. Ganancias
-5,90%
Análisis del 10-K
Warren AI leyó el último 10-K de Colgate-Palmolive Company, el informe anual auditado que toda empresa que cotiza en Estados Unidos presenta ante la SEC (Securities and Exchange Commission, el regulador del mercado). Acá va lo que importa de ese documento: cómo gana plata la empresa, qué riesgos declara ella misma y cómo explicó el management el año.
Filing presentado el 23/02/2026, año fiscal cerrado el 31/12/2025. Ver el documento original en SEC EDGAREl negocio: cómo gana plata
Colgate-Palmolive genera ingresos vendiendo productos de cuidado bucal, personal y del hogar bajo marcas globales líderes como Colgate y Palmolive, y alimentos especializados para mascotas bajo la marca Hill's, en más de 200 países y territorios. Su modelo se apoya en el alcance masivo de sus marcas, innovación científica y distribución omnicanal para sostener crecimiento orgánico de ventas.
Los segmentos del negocio
Así se reparte la operación según el propio filing:
Oral, Personal and Home Care (77% de los ingresos): Vende productos de cuidado bucal (pastas dentales, cepillos, enjuagues, productos farmacéuticos para dentistas), cuidado personal (jabones líquidos y en barra, geles de ducha, desodorantes, productos de salud para la piel) y cuidado del hogar (lavavajillas, limpiadores del hogar, suavizantes de ropa) a retailers, mayoristas y distribuidores en todo el mundo. Oral Care representa el 44% del total de ventas netas, Personal Care el 17% y Home Care el 16%.
Oral Care es una parte sustancial del negocio en Asia Pacific. Aproximadamente dos tercios de los ingresos totales de la compañía se generan fuera de Estados Unidos.Pet Nutrition (23% de los ingresos): Bajo la marca Hill's, vende alimentos especializados para perros y gatos: Hill's Science Diet para necesidades nutricionales cotidianas, Hill's Prescription Diet como alimento terapéutico, y Prime100 como marca de alimentos frescos en Australia. Se comercializa en más de 80 países y territorios a través de tiendas especializadas de mascotas, veterinarios y retailers de eCommerce.
Comercializado en más de 80 países y territorios. Prime100 opera principalmente en Australia.Ventajas competitivas con evidencia
No es una lista de deseos: son las ventajas que el propio documento respalda con datos.
Colgate es identificada como la marca más penetrada del mundo según el propio filing. La compañía tiene liderazgo global en las categorías de pasta dental y cepillos dentales manuales, y liderazgo global en jabón líquido para manos, según datos de participación de mercado citados en el texto.
Los productos se comercializan en más de 200 países y territorios, con fuerza de ventas directa en subsidiarias operativas individuales o unidades de negocio, complementada por distribuidores y brokers. Hill's cubre más de 80 países con canal veterinario especializado.
La compañía considera las marcas registradas como materiales para el negocio y sigue una práctica de buscar protección de marcas en EE.UU. y en todo el mundo donde se venden sus productos. Los derechos sobre esas marcas perduran mientras se usen y/o estén registradas. Mantiene también un portfolio activo de patentes.
Con 33.600 empleados en más de 100 países y ventas en más de 200 países y territorios, la compañía opera a una escala que le permite apalancar capacidades de datos, analítica e inteligencia artificial, y construir una cadena de suministro ágil y resiliente.
Colgate-Palmolive fue fundada en 1806, lo que la convierte en una compañía de más de 200 años de historia con presencia en más de 200 países. El filing destaca que posee la marca más penetrada del mundo, un dato inusual por su carácter absoluto. En 2025 incorporó a Shane Grant como Chief Operating Officer, Americas, proveniente de Danone, marcando la única excepción entre sus ejecutivos en cuanto a antigüedad dentro de la compañía. El segmento Pet Nutrition (Hill's) aporta el 23% de las ventas netas y opera con un canal de distribución veterinaria especializada, lo que lo diferencia estructuralmente del resto del portafolio de consumo masivo.
Los riesgos que declara la propia empresa
Todo 10-K trae una sección de factores de riesgo, y la mayoría es boilerplate legal que aparece en cualquier filing. Estos son los que de verdad distinguen a Colgate-Palmolive Company, ordenados por materialidad:
1. Impairment de $794M en el negocio de skin health por adquisicion deteriorada
En el cuarto trimestre de 2025, Colgate registró un cargo de impairment no monetario de $794 millones (after-tax) para ajustar los valores en libros de goodwill e intangibles relacionados con el negocio de skin health. Esto indica que una adquisicion anterior no generó el valor esperado. El riesgo de nuevos impairments sigue abierto si otras adquisiciones o inversiones no rinden según lo anticipado.
Si se materializa: Reducción directa de resultados netos en el período del cargo; posibles impairments adicionales si el rendimiento de otras unidades adquiridas se deteriora, con efecto adverso en resultados operativos, flujo de caja y condición financiera.
2. Lanzamiento del Strategic Growth and Productivity Program con riesgo de no materializar beneficios
El 31 de julio de 2025, el Board aprobó un nuevo programa de productividad de tres años que incluye reorganización estructural, optimización de supply chain global y reducción de costos de overhead. Es un programa de restructuring significativo que requiere negociaciones con works councils y sindicatos. El filing lo identifica como riesgo específico: la implementación puede enfrentar desafíos organizacionales mayores y costos imprevistos.
Si se materializa: Si los ahorros anticipados no se materializan, la empresa ve reducida su capacidad de financiar otras iniciativas y mejorar la rentabilidad; cualquier falla en la implementación afecta adversamente resultados, flujo de caja y condición financiera.
3. Exposicion a litigios por talco con resultados altamente inciertos y awards punitivos
Colgate enfrenta litigios relacionados con productos de talco cuyo resultado es declarado altamente incierto en el propio filing. Los casos van desde dismissals hasta defense verdicts y 'outsized jury awards' de daños compensatorios y punitivos. Esta exposicion es específica y materialmente diferente al riesgo legal genérico, ya que el filing la singlulariza como especialmente impredecible.
Si se materializa: El resultado adverso en uno o más casos puede tener un efecto material adverso en resultados, flujo de caja y condicion financiera para el período correspondiente; también puede requerir incremento de reservas contables.
4. Regulacion de ingredientes clave (fluor, dioxido de titanio, PFAS) con potencial impacto en reformulacion
Autoridades regulatorias globales revisan de manera creciente ingredientes presentes en productos de Colgate: fluoruro, dioxido de titanio, colores sintéticos y sustancias PFAS. Estos son ingredientes centrales de productos core como dentífricos y otros de cuidado personal. Una decision regulatoria restrictiva sobre cualquiera de ellos forzaría reformulaciones costosas y podría dañar la reputacion de marca.
Si se materializa: Restricción o nueva regulación de estos ingredientes puede impactar adversamente el negocio y la reputacion; la incapacidad de desarrollar productos reformulados con ingredientes alternativos o de obtener aprobaciones regulatorias en tiempo puede afectar ventas y participacion de mercado.
5. Impacto de tarifas y politica comercial de EE.UU. 2025 sobre costos de materiales y margenes
Las executive orders de 2025 del gobierno de EE.UU. impusieron nuevas tarifas que Colgate identifica de manera explícita en el filing como contribuyentes a presiones inflacionarias, volatilidad macroeconómica e incertidumbre del consumidor. Con aproximadamente dos tercios de las ventas netas originadas fuera de EE.UU. y dependencia de materias primas globales, la empresa tiene exposicion real y cuantificable a estos cambios de política comercial.
Si se materializa: Incremento en el costo y/o menor disponibilidad de materiales de packaging y materia prima; deterioro del sentimiento y consumo del consumidor; impacto potencial material sobre resultados, flujo de caja y condicion financiera.
Concentraciones que el filing reconoce
Dependencias fuertes de pocos clientes, proveedores o mercados. Cuanto más concentrado el negocio, más lo golpea un solo evento:
Clientes: El filing menciona dependencia creciente en ciertos key retailers que ejercen mayor poder de negociación, incluyendo acceso exclusivo a datos de consumidor, y advierte que la consolidación global de clientes puede aumentar el riesgo de concentración. No se divulga un porcentaje específico de revenue por cliente.
Proveedores: El filing revela que se compran ciertos materiales clave de raw y packaging de proveedores de fuente única o de un número limitado de proveedores, y que calificar nuevos proveedores puede requerir inversión adicional y tiempo significativo.
Geografía: Aproximadamente dos tercios de las ventas netas se originan fuera de EE.UU. La región Eurasia representó aproximadamente el 1% de ventas netas consolidadas y aproximadamente el 2% del operating profit consolidado para el año fiscal 2025. Venezuela tiene operaciones incluyendo una planta de manufactura cuya contabilización está excluida de los estados financieros consolidados desde el 31 de diciembre de 2015.
Regulación: Alta dependencia regulatoria de la FDA para aprobacion de productos en EE.UU., mas autoridades equivalentes en más de 200 países y territorios. La revisión regulatoria de ingredientes core como fluoruro y dioxido de titanio concentra riesgo regulatorio en el portafolio de dentífricos y cuidado bucal.
Llama la atención la transparencia inusual sobre el impairment de $794M en skin health en el contexto del Item 1A, no solo en el MD&A, lo que señala una adquisición que claramente no generó el valor prometido. El filing es también llamativamente específico al nombrar las executive orders de 2025 de EE.UU. como factor de riesgo activo, lo que es un disclosure de timing muy concreto y poco común. La mención explícita de la revisión regulatoria de fluoruro, dioxido de titanio y PFAS es relevante dado que estos ingredientes son centrales en el portafolio de dentífricos, el negocio core de Colgate. Por último, el lanzamiento del Strategic Growth and Productivity Program en julio de 2025, incluido como riesgo en su primer año de vida, sugiere que la empresa anticipa desafíos de ejecución significativos en un programa de restructuring que apenas comenzó.
El año según el management
El MD&A (Management's Discussion and Analysis) es la parte del 10-K donde la dirección explica los resultados con sus propias palabras. La lectura del año fiscal:
Colgate-Palmolive cerró FY2025 con ventas netas de $20,382M (+1.4%) y crecimiento organico del 1.4%, pero reporto una caida del 23% en operating profit GAAP por un cargo no monetario de $919M pretax por deterioro de goodwill e intangibles del negocio de skin health (Filorga), lo que redujo el EPS diluido GAAP a $2.63 desde $3.51 en 2024.
Qué empujó los resultados
- Incrementos de precios netos de venta en todas las regiones, con mayor contribucion en Africa/Eurasia y Hill's Pet Nutrition (+2.1% en ventas consolidadas; Africa/Eurasia +6.0%, Hill's Pet Nutrition +3.0%, Latin America +2.9%)
- Hill's Pet Nutrition mostro la mayor expansion de margen operativo, impulsada por ahorros de funding-the-growth, pricing favorable y mix positivo (Operating profit +10% a $1,064M; margen operativo +160 bps a 23.1%; gross profit +230 bps como % de ventas). Segmento: Hill's Pet Nutrition
- Europe logro crecimiento organico del 2.6% y expansion de margen operativo, favorecido ademas por tipo de cambio positivo (Net sales +6.9% a $2,962M; organic sales +2.6%; FX positivo +4.4%; operating profit +14% a $748M; margen +160 bps a 25.3%). Segmento: Europe
Qué jugó en contra
- Cargo por deterioro de goodwill e intangibles del negocio de skin health (principalmente Filorga) por menor crecimiento de categoria y debil desempeno en China ($919M pretax ($794M aftertax); incluye deterioro de goodwill $582M, trademark Filorga $244M y customer relationships $93M). Segmento: Corporate (skin health reporting unit)
- Costos significativamente mayores de materiales de envase y materia prima presionaron el gross profit margin en todas las regiones (Impacto negativo de 420 bps en gross margin consolidado (non-GAAP); North America -330 bps, Latin America -760 bps, Asia Pacific -410 bps, Africa/Eurasia -390 bps)
- Caida de ventas en North America y Asia Pacific por declives de volumen y debilidad en skin health, body wash y Greater China (North America: net sales -1.6%, organic -1.6%, operating profit -7% a $784M; Asia Pacific: net sales -1.5%, organic -1.0%, operating profit -6% a $760M). Segmento: North America / Asia Pacific
Qué hizo con la plata
La asignación de capital del año: a dónde fue el efectivo que generó el negocio.
Recompras de acciones: Recompras totales por $1,210M en 2025 (aprox. 14.3M acciones bajo el programa 2022 y el nuevo programa 2025 de $5B aprobado en marzo 2025, mas 0.6M acciones para planes de compensacion). En 2024 fueron $1,739M.
Dividendos: Dividendos pagados de $2.06 por accion en 2025 (vs. $1.98 en 2024); total de $1,823M (vs. $1,789M en 2024). En el primer trimestre de 2025 se incremento el dividendo trimestral a $0.52 por accion desde $0.50, efectivo en el segundo trimestre de 2025.
Capex (inversión en activos): Capex de $564M en 2025 (vs. $561M en 2024). Para 2026 se espera que el capex sea aproximadamente el 3.0% de las ventas netas.
M&A (compras y ventas de negocios): Adquisicion de Care TopCo Pty Ltd (duena del negocio de alimentos para mascotas Prime100) el 30 de abril de 2025 por AU$471 (aproximadamente $301), que aporto 1.1% de volumen al segmento Hill's Pet Nutrition. Actividades de inversion en 2025 usaron $817M de caja (vs. $534M en 2024), incluida esta adquisicion.
Deuda: Deuda total aumento a $7,988M al 31 de diciembre de 2025 (vs. $7,949M en 2024). Durante 2025 se redimieron $130M de Medium-Term Notes (cupon 7.60%) y $500M de Senior Notes (cupon 3.10%), financiados con commercial paper. Se emitieron $500M de Senior Notes a 5 anos al 4.20% en abril de 2025 y EUR 600M de Senior Notes a 10 anos al 3.25% en noviembre de 2025. La facilidad de credito rotativo de $3,000M fue extendida a noviembre de 2030.
Caja al cierre: Cash y equivalentes de $1,288M al 31 de diciembre de 2025 (vs. $1,096M al cierre de 2024). Lineas de credito domesticas y del exterior sin utilizar de $3,641M al 31 de diciembre de 2025.
El evento mas llamativo del ejercicio es el cargo por deterioro de $919M pretax ($794M aftertax) sobre los activos de Filorga (skin health), que redujo el EPS GAAP diluido en $0.98 por accion y llevo el goodwill de esa unidad a solo $51M al cierre del ejercicio. A esto se suma un cargo de $65M por el fallo del caso ERISA relacionado con el plan de jubilacion de 2005, mas la aprobacion en julio de 2025 de un nuevo programa de productividad (Strategic Growth and Productivity Program) con cargos acumulados estimados de $200M a $300M pretax hasta 2028. En contraste, Hill's Pet Nutrition fue el segmento mas brillante con una expansion del margen operativo de 160 bps y un crecimiento del operating profit del 10%, mientras que Latin America mostro organic sales growth del 3.9% a pesar de un impacto negativo de tipo de cambio del 4.0%.
Resumen generado por Warren AI a partir del texto del 10-K presentado ante la SEC. Un resumen nunca reemplaza al documento: si una cifra pesa en tu decisión, verificala en el filing original. Esto es material educativo y no constituye una recomendación de inversión.
Dividendos
Pagos por acción registrados. 80 pagos desde 24/07/2006.
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| 18/07/2025 | N/A | $0,52 |
| 17/04/2025 | N/A | $0,52 |
| 21/01/2025 | N/A | $0,5 |
| 18/10/2024 | N/A | $0,5 |
| 19/07/2024 | N/A | $0,5 |