$-5,34 (-4,03%)
Precio Histórico
+$31,32 (+32,69%) en 1 Año
Estimaciones de Analistas
Precio Objetivo
$144,02
$125,00 - $162,00
$145,50
Consenso de Analistas
Estimaciones a Futuro
$10,84
$12,44
$96,46B
Indicadores en vivo
Indicadores que cambian con el precio actual (P/E, P/FCF, dividend yield, beta) y cifras del último período. Se actualizan en tiempo real. Los valores en verde indican métricas favorables.
EPS
9,29
P/E Ratio
13,68
P/FCF
1,11
Dividend Yield
2,02%
Profit Margin
21,83%
Beta
1,09
Ingresos
$81,71B
EBITDA
N/A
FCF
N/A
Análisis con IA
Reporte ejecutivo generado a partir de los datos de la empresaDesbloqueá el análisis con IA de C
Tesis ejecutiva de la situación de la empresa
Fortalezas, debilidades y riesgos materiales
Valuación frente a sus pares y calidad de balance
Lectura del momentum de resultados, todo enmarcado en datos
Análisis fundamental detallado
Ratios estructurales de valuación, rentabilidad, solvencia y crecimiento, tomados del último balance reportado. Los valores en verde indican métricas favorables.
Valuación
P/B
1,12
EV/EBITDA
N/A
PEG
0,71
P/S
2,79
Rentabilidad
ROE
7,65%
ROIC
N/A
ROA
0,61%
Margen Bruto
0,00%
Margen Operativo
34,08%
Solvencia
Deuda / Patrimonio
N/A
Current Ratio
N/A
Quick Ratio
N/A
Caja Total
$1,33T
Deuda Total
$749,21B
Crecimiento
Crec. Ingresos
16,90%
Crec. Ganancias
56,10%
Análisis del 10-K
Warren AI leyó el último 10-K de Citigroup, Inc., el informe anual auditado que toda empresa que cotiza en Estados Unidos presenta ante la SEC (Securities and Exchange Commission, el regulador del mercado). Acá va lo que importa de ese documento: cómo gana plata la empresa, qué riesgos declara ella misma y cómo explicó el management el año.
Filing presentado el 20/02/2026, año fiscal cerrado el 31/12/2025. Ver el documento original en SEC EDGAREl negocio: cómo gana plata
Citigroup es un holding global de servicios financieros con raíces en el 'City Bank of New York' (1812) que opera en cerca de 160 países y jurisdicciones, ofreciendo banca de consumo y crédito, banca corporativa y de inversión, brokerage, servicios de trade y securities, y wealth management. Su visión es ser el 'preeminent banking partner for institutions with cross-border needs', un líder global en wealth management y un banco personal valorado en EE.UU. Se organiza en cinco segmentos reportables ('Services', 'Markets', 'Banking', 'Wealth' y 'U.S. Personal Banking') más 'All Other' para actividades no asignadas. La franquicia se apoya en su red transfronteriza, su licencia bancaria nacional vía 'Citibank' y su rol como dealer registrado en mercados de capitales y derivados a nivel global. Está en medio de una transformación multianual que incluye desinversiones de franquicias legacy y un rediseño de su segmentación.
Los segmentos del negocio
Así se reparte la operación según el propio filing:
Services: Servicios institucionales que incluyen 'trade and securities services' y cash management, foco en clientes con necesidades transfronterizas.
Global, con cobertura en cerca de 160 países y jurisdicciones.Markets: Actividad de markets-making y trading; 'Fixed Income Markets' incluye 'Rates and Currencies' y 'Spread Products and Other Fixed Income', y 'Equity Markets' incluye 'Equity Derivatives', 'Equity Cash' y 'Prime Services'.
Global, con hubs principales en EE.UU., Londres ('Citigroup Global Markets Limited') y Tokio ('Citigroup Global Markets Japan Inc.').Banking: Banca corporativa y de inversión; 'Investment Banking' agrupa 'Debt Capital Markets' (DCM), 'Equity Capital Markets' (ECM) y 'Advisory', e incluye 'Corporate Lending'.
Global, con clientes corporativos, gobiernos e instituciones a nivel internacional.Wealth: Wealth management global; parte de la visión declarada de Citi de ser 'a global leader in wealth management'. A partir del 1Q2026 absorbe 'Retail Banking' que estaba en USPB.
Global.U.S. Personal Banking (USPB): Banca personal en EE.UU., con 'Branded Cards', 'Retail Services' y 'Retail Banking'. Efectivo 1Q2025, ciertos productos de installment lending se transfirieron de 'Retail Banking' a 'Branded Cards'. Efectivo 1Q2026, 'Retail Banking' pasa a 'Wealth' y el resto se integra en el nuevo segmento 'U.S. Consumer Cards' (USCC).
Estados Unidos.All Other (incluye Legacy Franchises): Actividades no asignadas a los cinco segmentos reportables. Incluye 'Legacy Franchises' como 'Mexico Consumer/SBMM' (operado vía Banamex) y los exit countries restantes (Polonia y Korea), además de 'Corporate Other' y los divestiture-related impacts.
Principalmente México (Banamex) y los exit countries Polonia y Korea, más Corporate.Ventajas competitivas con evidencia
No es una lista de deseos: son las ventajas que el propio documento respalda con datos.
Presencia operativa en cerca de 160 países y jurisdicciones, con red internacional organizada en seis clusters: 'United Kingdom'; 'Japan, Asia North and Australia' (JANA); 'LATAM'; 'Asia South'; 'Europe'; y 'Middle East, Africa and Russia' (MEA), difícil de replicar.
Holding bancario y financial holding company regulado por la 'Federal Reserve Board' con subsidiaria bancaria nacional 'Citibank' supervisada por la 'OCC' y depósitos asegurados por la 'FDIC'; broker-dealers registrados 'CGMI', 'CGML', 'CGME' y 'Citigroup Global Markets Japan Inc.'. La carga regulatoria actúa como barrera de entrada para nuevos competidores.
Capacidad cross-border integrada (trade, securities services, cash management) que conecta clientes corporativos, institucionales y gubernamentales entre múltiples jurisdicciones, base de la tesis de 'preeminent banking partner for institutions with cross-border needs'.
Marca 'Citi' / 'Citibank' con reputación global; el propio 10-K identifica 'the value of Citi's brand name and reputation' como factor competitivo clave.
Acceso a canales de distribución globales y relaciones con socios, junto con membresías en principales exchanges de futuros y clearinghouses (CGMI como member en EE.UU.) y registro como swap dealer ante la CFTC para Citibank, CGMI, Citigroup Energy Inc., CGME y CGML.
Citi sigue ejecutando una 'multiyear transformation'. Eventos relevantes del FY2025 y comienzos de 2026: (i) acuerdo para vender un 25% de 'Grupo Financiero Banamex, S.A. de C.V.' (Banamex), con impairment de goodwill ('Banamex-related notable item'); (ii) venta de 'AO Citibank' en Rusia el 18 de febrero de 2026 con tratamiento held-for-sale ('Russia-related notable item'); (iii) divestiture-related impacts dentro de 'All Other - Legacy Franchises', con Polonia y Korea como exit countries remanentes; (iv) efectivo 1Q2026, Citi transfirió 'Retail Banking' de USPB a 'Wealth' e integró el resto de USPB ('Branded Cards' y 'Retail Services') en un nuevo segmento 'U.S. Consumer Cards' (USCC); (v) cambios de presentación efectivos en 2025 (hedges, transactional and product servicing, contra-revenue por transaction processing fees); (vi) programa multianual de recompra de USD 20.000 millones aprobado el 13 de enero de 2025, con cerca de USD 6.800 millones de capacidad remanente al cierre de 4Q25; (vii) dividendo trimestral común sostenido en al menos USD 0,60 por acción.
Los riesgos que declara la propia empresa
Todo 10-K trae una sección de factores de riesgo, y la mayoría es boilerplate legal que aparece en cualquier filing. Estos son los que de verdad distinguen a Citigroup, Inc., ordenados por materialidad:
1. Escrutinio regulatorio elevado y consent orders abiertos (FRB/OCC)
Citi sigue bajo los Consent Orders de 2020 del FRB y la OCC (más Civil Money Penalty Consent Orders de 2024) por deficiencias en risk management, controles internos y data quality. La OCC concluyó que Citibank no logró 'sufficient and sustainable progress' contra el 2020 Consent Order, y la OCC puede imponer nuevas multas, restricciones de negocio o cambios de directores/ejecutivos.
Si se materializa: Multas materiales, restricciones a dividendos de Citibank, prohibición de adquisiciones sin pre-approval, mayores capital buffers, posibles cambios en management y desvío de recursos hacia remediación. Ya requiere inversiones significativas durante 2026 y más allá.
2. Ejecución de la transformación multianual y simplificación (incluida la desinversión de Banamex)
El plan de simplificación, modernización tecnológica y refuerzo de risk/controls puede demorarse, costar más de lo esperado o no generar los ahorros y mejoras de retornos prometidos. La desinversión de Banamex todavía está pendiente y aparearía un CTA loss enorme al ejecutarse.
Si se materializa: Si Banamex se desconsolida, Citi reconocería un CTA loss de aproximadamente USD 9 mil millones contra earnings (aunque neutral en capital regulatorio). Además, fallar en la transformación implicaría no cumplir expectativas regulatorias, perder competitividad y no destrabar capital return.
3. Ciberseguridad y ataques a sistemas propios o de terceros
Citi es objetivo permanente de cyberattacks (DDoS, ransomware, malware, brechas de datos) de cibercriminales, hacktivistas y nation-state actors, agravados por el uso creciente de cloud, AI y proveedores externos. Ya hubo incidentes con pérdidas limitadas y la sofisticación crece con AI y quantum.
Si se materializa: Robo o divulgación de información confidencial, interrupción de servicios online/mobile, multas regulatorias, litigios, daño reputacional, fuga de depósitos y pérdidas financieras directas (incluidos fondos de clientes). El seguro puede no cubrir todo y no incluye daño reputacional.
4. Disrupciones o fallas de procesos operativos y sistemas heredados
La operación global de Citi depende de procesamiento masivo de datos en tiempo real sobre sistemas legacy y bespoke, con straight-through processing limitado. Errores manuales (pagos erróneos a lenders, errores de traders), fallas de third parties o vendors cloud y change management defectuoso pueden causar incidentes materiales.
Si se materializa: Pérdidas directas (Citi ya tuvo erroneous payments to lenders), interrupción de online/mobile banking, sanciones regulatorias, daño reputacional, mayores costos de remediación e implicancias para la resolución (data quality).
5. Cambios regulatorios al capital framework y restricciones al capital return
La capacidad de Citi de recomprar acciones y pagar dividendos depende de CCAR, Stress Capital Buffer, GSIB surcharge y propuestas en curso de US Basel III, GSIB y stress tests. Hallazgos negativos en CCAR o nuevos buffers pueden recortar payouts.
Si se materializa: Reducción o suspensión de buybacks/dividendos, mayores requerimientos de capital, restricciones supervisorias adicionales y peor percepción del equity story.
6. Procesos legales y regulatorios materiales con remedios severos
Citi enfrenta de forma permanente un volumen significativo de litigios, investigaciones y consent orders. Las reservas se basan en juicios complejos y el monto final puede exceder lo provisionado.
Si se materializa: Multas y settlements potencialmente superiores a los accruals, restricciones de negocio, cambios forzados en directores/ejecutivos, daño reputacional y desvío de management.
7. Riesgo macroeconómico, geopolítico y tarifas/comercio
Recesiones, desempleo, inflación elevada, volatilidad financiera, tensiones EE.UU.-China, Rusia-Ucrania, Medio Oriente y, especialmente, el fuerte incremento de la tasa efectiva arancelaria de EE.UU. en 2025 pueden golpear ingresos, costo de crédito y supply chains de clientes.
Si se materializa: Mayor costo de crédito, caída de actividad de clientes corporates, presión sobre net interest income, mayor volatilidad de trading y deterioro de carteras de tarjetas/consumer.
8. Exposición a emerging markets y controles cambiarios
Aproximadamente 25% de los ingresos 2025 provienen de emerging markets, con riesgos de devaluaciones, capital/currency controls, sanciones, nacionalización, sociopolítica y deterioro de relaciones EE.UU.-país.
Si se materializa: Translation losses adicionales por currency controls, reservas extra por transfer risk, pérdida de licencias o confiscación de activos, exposición a sanciones y volatilidad de FX.
9. Concentración en co-branding y private label credit cards
Las cinco relaciones más grandes de Branded Cards y Retail Services representaron aproximadamente 12% de los ingresos 2025. Estos contratos son a plazo fijo, altamente competidos y vulnerables a quiebras o cambios estratégicos de los retailers.
Si se materializa: Pérdida de ingresos significativa, mayor cost of credit, deterioro de intangibles relacionados a credit card relationships y potencial impairment si un partner quiebra o no renueva.
10. Despliegue y dependencia de Generative AI
Citi está expandiendo el uso de Generative AI y agentes autónomos dentro de plataformas y procesos. Mal manejo de prompts, datasets sesgados, falta de explicabilidad, vendor risk en modelos de terceros y uso malicioso de AI por atacantes elevan riesgos operativos, regulatorios y de fraude.
Si se materializa: Outputs erróneos o sesgados, fugas de datos confidenciales, fraude y suplantación más sofisticada, infracciones de IP, multas regulatorias por compliance con nuevas leyes de AI y desventaja competitiva si competidores son más rápidos.
Concentraciones que el filing reconoce
Dependencias fuertes de pocos clientes, proveedores o mercados. Cuanto más concentrado el negocio, más lo golpea un solo evento:
Clientes: Las cinco mayores relaciones de co-branding/private label credit cards (Branded Cards + Retail Services) representaron aproximadamente 12% de los ingresos 2025.
Proveedores: Dependencia material de cloud service providers y vendors tecnológicos, con concentración de third-party providers en toda la industria financiera; outsourcing de procesamiento de tarjetas, hosting y desarrollo de software.
Geografía: Emerging markets representaron aproximadamente 25% de los ingresos totales 2025; exposición todavía relevante a Mexico vía Banamex (CTA acumulado de aproximadamente USD 9 mil millones pendiente de reciclar al deconsolidar).
Regulación: Citi es US GSIB con SCB, GSIB surcharge, TLAC y resolution plan; sujeta simultáneamente a Consent Orders del FRB (2020), OCC (2020), y Civil Money Penalty Consent Orders de 2024 de FRB y OCC, con shortcomings repetidos en data quality y derivatives unwind.
Cuatro señales destacan en este 10-K 2025. Primero, el regulador OCC declaró explícitamente que Citibank no hizo 'sufficient and sustainable progress' contra el 2020 Consent Order y los Civil Money Penalty Consent Orders de 2024 todavía pesan: el riesgo regulatorio dejó de ser background y pasó a ser binding. Segundo, Citi cuantifica un CTA loss pendiente de aproximadamente USD 9 mil millones por la futura deconsolidación de Banamex (capital neutral pero golpe a earnings). Tercero, el DTA neto es de USD 29.5 mil millones (con valuation allowance de USD 5.0 mil millones y USD 13.1 mil millones deducidos de CET1), atado a generar US taxable income futuro. Cuarto, aparece riesgo explícito por el aumento de la tarifa efectiva de EE.UU. en 2025 y por el despliegue de Generative AI con agentes autónomos, ambos nuevos respecto de filings previos. Loans end-of-period: consumer USD 409 mil millones, corporate USD 344 mil millones.
Resumen generado por Warren AI a partir del texto del 10-K presentado ante la SEC. Un resumen nunca reemplaza al documento: si una cifra pesa en tu decisión, verificala en el filing original. Esto es material educativo y no constituye una recomendación de inversión.
Dividendos
Pagos por acción registrados. 72 pagos desde 03/08/2006.
Dividendo anual por acción
Pagos recientes
| Ex-date | Pago | Monto |
|---|---|---|
| 04/05/2026 | N/A | $0,6 |
| 02/02/2026 | N/A | $0,6 |
| 03/11/2025 | N/A | $0,6 |
| 04/08/2025 | N/A | $0,6 |
| 05/05/2025 | N/A | $0,56 |
| 03/02/2025 | N/A | $0,56 |
| 04/11/2024 | N/A | $0,56 |
| 05/08/2024 | N/A | $0,56 |