+$0,70 (+0,78%)
Precio Histórico
+$24,38 (+37,06%) en 1 Año
Estimaciones de Analistas
Precio Objetivo
$72,50
$59,00 - $90,00
$71,00
Consenso de Analistas
Estimaciones a Futuro
$6,49
$7,01
$42,39B
Indicadores en vivo
Indicadores que cambian con el precio actual (P/E, P/FCF, dividend yield, beta) y cifras del último período. Se actualizan en tiempo real. Los valores en verde indican métricas favorables.
EPS
5,45
P/E Ratio
16,54
P/FCF
6,16
Dividend Yield
4,29%
Profit Margin
2,73%
Beta
1,33
Ingresos
$41,86B
EBITDA
$2,62B
FCF
$1,14B
Análisis con IA
Reporte ejecutivo generado a partir de los datos de la empresaDesbloqueá el análisis con IA de BBY
Tesis ejecutiva de la situación de la empresa
Fortalezas, debilidades y riesgos materiales
Valuación frente a sus pares y calidad de balance
Lectura del momentum de resultados, todo enmarcado en datos
Análisis fundamental detallado
Ratios estructurales de valuación, rentabilidad, solvencia y crecimiento, tomados del último balance reportado. Los valores en verde indican métricas favorables.
Valuación
P/B
4,18
EV/EBITDA
5,57
PEG
1,13
P/S
0,30
Rentabilidad
ROE
37,04%
ROIC
14,87%
ROA
7,52%
Margen Bruto
22,48%
Margen Operativo
5,02%
Solvencia
Deuda / Patrimonio
1,39
Current Ratio
1,11
Quick Ratio
0,38
Caja Total
$1,89B
Deuda Total
$4,13B
Crecimiento
Crec. Ingresos
-1,00%
Crec. Ganancias
372,50%
Análisis del 10-K
Warren AI leyó el último 10-K de Best Buy Co., Inc., el informe anual auditado que toda empresa que cotiza en Estados Unidos presenta ante la SEC (Securities and Exchange Commission, el regulador del mercado). Acá va lo que importa de ese documento: cómo gana plata la empresa, qué riesgos declara ella misma y cómo explicó el management el año.
Filing presentado el 18/03/2026, año fiscal cerrado el 31/01/2026. Ver el documento original en SEC EDGAREl negocio: cómo gana plata
Best Buy vende electrónica de consumo, electrodomésticos y servicios tecnológicos (instalación, soporte, membresías, salud) a través de un modelo omnicanal que combina más de 1.000 tiendas físicas, plataforma online y atención en el hogar del cliente en EE.UU. y Canadá.
Los segmentos del negocio
Así se reparte la operación según el propio filing:
Domestic: Operaciones en todos los estados, distritos y territorios de EE.UU., incluyendo el negocio Best Buy Health. Abarca marcas propias como Geek Squad, Insignia, Lively, Yardbird y My Best Buy Memberships, entre otras.
International: Operaciones en Canadá bajo las marcas Best Buy, Best Buy Express, Geek Squad, Insignia y TechLiquidators, operando los dominios bestbuy.ca y techliquidators.ca.
CanadaVentajas competitivas con evidencia
No es una lista de deseos: son las ventajas que el propio documento respalda con datos.
Red de 1.068 tiendas al cierre del fiscal 2026, combinada con capacidad de ship-from-store, pick-up en tienda y atención en el hogar del cliente (Geek Squad). El filing señala explícitamente que las tiendas son 'an important competitive advantage'.
Portfolio de marcas propias con registros de marcas y patentes: Geek Squad, Insignia, Best Buy Health, Lively, Jitterbug, Yardbird, TechLiquidators, entre otras. El filing afirma que la propiedad intelectual 'has significant value and is an important factor in the marketing of our company'.
Programa My Best Buy Memberships que genera recurrencia y lealtad del cliente, listado como uno de los servicios clave dentro del segmento Domestic.
Los 20 mayores proveedores representan aproximadamente el 80% de las compras de mercadería. El filing menciona 'economies of scale available to us through our global vendor partnerships' como palanca para mantener competitividad en precios.
Best Buy incorpora Best Buy Health dentro del segmento Domestic, marcando una expansión hacia servicios de salud digitales que incluye las marcas Lively y Jitterbug, históricamente orientadas a adultos mayores. La dependencia de solo cinco proveedores para el 55% de las compras de mercadería, sin contratos de largo plazo que protejan esa relación, es un riesgo estructural llamativo para una empresa de este tamaño. En el frente de capital humano, el fiscal 2026 introdujo un programa de universitarios sin costo ni deuda para empleados full-time y part-time, lo que resulta inusual en el retail tradicional. La empresa también expandió en fiscal 2026 su programa de reciclaje de e-waste con incentivos financieros para clientes, reforzando el eje de economía circular como diferenciador.
Los riesgos que declara la propia empresa
Todo 10-K trae una sección de factores de riesgo, y la mayoría es boilerplate legal que aparece en cualquier filing. Estos son los que de verdad distinguen a Best Buy Co., Inc., ordenados por materialidad:
1. Concentración de proveedores: Apple, Samsung, HP, LG y Sony = 55% de compras
En fiscal 2026, cinco proveedores (Apple, Samsung, HP, LG y Sony) representaron aproximadamente el 55% del total de mercadería comprada por BBY, y los 20 mayores acumularon cerca del 80%. Ningún contrato obliga a estos vendors a continuar proveyendo a BBY. Esta dependencia otorga a los proveedores un poder de negociación significativo sobre precios, asignaciones de inventario, términos de pago y acceso a nuevos productos, y los habilita a priorizar sus propios canales directos en detrimento de BBY.
Si se materializa: Los vendors pueden restringir el acceso a categorías clave, modificar términos financieros en forma desfavorable, potenciar sus propios canales directos o discontinuar la relación con BBY, lo que impactaría directamente en los ingresos y márgenes del negocio.
2. Tarifas, cadena de suministro concentrada en China y control chino de tierras raras
BBY importa directamente solo el 1-3% de su surtido, pero su cadena de suministro depende fuertemente de importaciones de vendors ubicados en China, México y el Sudeste Asiático. China controla la mayoría de los elementos de tierras raras esenciales para dispositivos electrónicos, y podría reimplantar restricciones de exportación. La volatilidad arancelaria en curso genera incertidumbre en inventario, precios y logística, y conflictos activos en el Mar Rojo, el Canal de Panamá y el Estrecho de Ormuz ya disruptieron rutas de tránsito críticas.
Si se materializa: Incremento en costos de transporte y de productos, restricciones a la disponibilidad de semiconductores y paneles de TV sourced en Taiwan o China, posibles interrupciones al suministro de marcas exclusivas fabricadas en Asia, y presión adicional sobre márgenes que podría no compensarse con ajustes de precio.
3. 25% del revenue Domestic transaccionado via tarjetas de marca propia con bancos terceros
En fiscal 2026, aproximadamente el 25% del revenue del segmento Doméstico fue transaccionado con tarjetas de marca BBY emitidas por bancos terceros. Adicionalmente, BBY recibe profit-share de esos bancos equivalente a ~1.2% del revenue Doméstico. El programa depende de terceros que gestionan el crédito directamente, lo que expone a BBY a cambios en tasas de morosidad, tasas de interés, regulaciones bancarias y decisiones unilaterales de los socios bancarios.
Si se materializa: Reducción o eliminación del financiamiento promocional disponible para clientes, caída en el volumen de compras financiadas, pérdida del ingreso por profit-share y potencial impacto material en el revenue y la rentabilidad del segmento Doméstico.
4. Ciberataques confirmados, datos HIPAA en sistemas y IA adversaria como vector emergente
BBY reconoce explícitamente haber sido objetivo de intentos de ciberataques. La empresa maneja información de salud protegida (PHI) a través de Best Buy Health, generando exposición bajo HIPAA. La integración de IA en las operaciones crea nuevas superficies de ataque: actores maliciosos usan IA adversaria para automatizar y coordinar intrusiones. La proliferación de leyes de privacidad (HIPAA, CCPA, PIPEDA) amplía la exposición regulatoria en caso de brecha, incluyendo investigaciones, multas y litigios class-action.
Si se materializa: Multas y sanciones bajo HIPAA, CCPA y PIPEDA, costos de remediación, litigios de clase, daño reputacional con clientes y socios, e interrupciones operativas en servicios críticos como Best Buy Health y los centros de soporte técnico Geek Squad.
5. Impairment registrado en FY2026 por exit de Best Buy Health y obligaciones residuales sin cuantificar
BBY registró cargos de deterioro (impairment charges) en fiscal 2026 al decidir salir de un componente de Best Buy Health. El filing también revela 'lingering residual obligations' derivadas de esa desinversión, sin cuantificarlas. Este disclosure evidencia una apuesta estratégica en salud digital que no prosperó y deja pendientes contingencias cuyo costo final no está definido. La situación se suma al riesgo de ejecución de otras iniciativas emergentes como Best Buy Marketplace y Best Buy Ads.
Si se materializa: Cargos de impairment ya materializados en FY2026, posibles costos adicionales por obligaciones residuales del exit, desvío de recursos gerenciales y financieros, y riesgo reputacional ante el abandono de una línea de negocio anunciada públicamente.
Concentraciones que el filing reconoce
Dependencias fuertes de pocos clientes, proveedores o mercados. Cuanto más concentrado el negocio, más lo golpea un solo evento:
Proveedores: Cinco proveedores (Apple, Samsung, HP, LG y Sony) representan ~55% de las compras de mercadería; los 20 mayores acumulan ~80%. Adicionalmente, BBY depende de un numero reducido de carriers de pequeños paquetes para entregas a domicilio.
Geografía: California, Texas y Florida son los tres estados con mayor volumen de ventas. El segmento Internacional genera ~8% del revenue consolidado. La producción de marcas exclusivas (Insignia, Rocketfish, Yardbird, etc.) se concentra en China, México y Sudeste Asiático.
Regulación: Exposición a HIPAA por datos de salud protegidos en Best Buy Health; CCPA (California) y PIPEDA (Canada) por datos de consumidores; marco regulatorio en evolución para Best Buy Marketplace (responsabilidad de marketplace) y Best Buy Ads (retail media networks).
Esta sección es inusualmente específica en tres áreas: la concentración de proveedores con nombres propios y porcentajes concretos (Apple, Samsung, HP, LG y Sony al 55%), la exposición cuantificada del programa de tarjeta de crédito (25% del revenue Domestic y 1.2% en profit-share), y la admisión explícita de haber sido objetivo de ciberataques en el pasado. El disclosure de impairment charges por el exit de Best Buy Health en FY2026 es un evento concreto que revela una ejecución estratégica fallida, no un riesgo hipotético. También resulta notable el énfasis en IA adversaria como vector de ciberataques y en 'AI-driven shopping bots' como amenaza competitiva directa al modelo de negocio, un nivel de especificidad sobre IA que pocas empresas de retail tradicional incluyen en sus Risk Factors.
El año según el management
El MD&A (Management's Discussion and Analysis) es la parte del 10-K donde la dirección explica los resultados con sus propias palabras. La lectura del año fiscal:
En fiscal 2026, Best Buy retornó a crecimiento de comparable sales (+0.5%) y expandió su operating margin GAAP a 3.3%, impulsado por Computing y Mobile Phones y menores impairments en Best Buy Health, aunque incurrió en $190M de restructuring charges y $171M adicionales de impairments del mismo negocio.
Qué empujó los resultados
- Reducción YoY en goodwill e intangible asset impairments, principal driver del aumento en operating income y diluted EPS según management ($171M en FY2026 vs $475M en FY2025, una reducción de $304M)
- Computing and Mobile Phones comparable sales growth, categoría que pasó a representar 47% del revenue mix Domestic y fue el principal driver del retorno a crecimiento de comparable sales (+5.7% comparable sales en Domestic (laptops, mobile phones, desktops); +5.5% en International)
- Reducción en adjusted SG&A y mejora de operating leverage, incluyendo menores gastos en Best Buy Health, menor depreciación y resoluciones favorables de indirect tax, más crecimiento de Best Buy Ads y Best Buy Marketplace en Services (Adjusted SG&A pasó de $7,630M (18.4% de revenue) a $7,588M (18.2%); adjusted operating income rate subió de 4.2% a 4.3%)
Qué jugó en contra
- Mayores restructuring charges por iniciativas de optimización laboral y de tiendas y por restructuring específico de Best Buy Health ($190M en FY2026 vs -$3M en FY2025)
- Comparable sales decline en Appliances, categoría presionada principalmente por large appliances (-8.9% en Domestic; -5.1% en International). Segmento: Appliances
- Comparable sales decline en Consumer Electronics, impulsado principalmente por home theater (-5.4% en Domestic; -0.1% en International). Segmento: Consumer Electronics
Qué hizo con la plata
La asignación de capital del año: a dónde fue el efectivo que generó el negocio.
Recompras de acciones: $273M en recompras (4.0M acciones a precio promedio de $69.18), down de $500M en FY2025; programa de $5.0B aprobado en febrero 2022 sin fecha de vencimiento
Dividendos: $801M pagados; dividendo trimestral regular de $3.80 por acción en FY2026 vs $3.76 en FY2025
Capex (inversión en activos): $704M en FY2026 ($463M e-commerce/IT, $200M store-related, $41M supply chain); guidance de aproximadamente $750M para FY2027
M&A (compras y ventas de negocios): Exit de un componente del negocio Best Buy Health durante FY2026; lanzamiento de Best Buy Marketplace en el Domestic segment
Deuda: $500M en 2028 Notes y $650M en 2030 Notes outstanding; nueva revolving credit facility de $1.25B (Five-Year Facility, vence abril 2030) que reemplazó la anterior, sin saldo drawn al cierre
Caja al cierre: $1,738M en cash and cash equivalents al 31 de enero de 2026 (vs $1,578M al cierre de FY2025)
Best Buy Health acumuló entre FY2025 y FY2026 un total de $646M en impairments ($475M + $171M), más $190M en restructuring charges en FY2026 con exit parcial de la unidad, reflejando un deterioro profundo impulsado por presiones en Medicaid y Medicare Advantage. El recuento de tiendas Yardbird colapsó de 21 a 2 locales durante el año, señalando un virtual abandono de esa vertical. El fallo de la Corte Suprema de EE.UU. del 20 de febrero de 2026, que declaró inválidos los aranceles IEEPA, introduce incertidumbre post-cierre sobre potenciales reembolsos y la imposición de nuevas medidas arancelarias bajo otras autoridades comerciales. La adjusted diluted EPS de $6.43 mostró apenas $0.06 de mejora YoY pese al contexto de retorno a crecimiento, evidenciando que los beneficios del turnaround operativo siguen siendo modestos en base normalizada.
Resumen generado por Warren AI a partir del texto del 10-K presentado ante la SEC. Un resumen nunca reemplaza al documento: si una cifra pesa en tu decisión, verificala en el filing original. Esto es material educativo y no constituye una recomendación de inversión.
Dividendos
Pagos por acción registrados. 80 pagos desde 29/06/2006.
Dividendo anual por acción
Pagos recientes
| Ex-date | Pago | Monto |
|---|---|---|
| 24/03/2026 | N/A | $0,96 |
| 16/12/2025 | N/A | $0,95 |
| 18/09/2025 | N/A | $0,95 |
| 18/06/2025 | N/A | $0,95 |
| 25/03/2025 | N/A | $0,95 |
| 17/12/2024 | N/A | $0,94 |
| 19/09/2024 | N/A | $0,94 |
| 20/06/2024 | N/A | $0,94 |