$-12,46 (-3,41%)
Precio Histórico
+$122,26 (+52,90%) en 1 Año
Estimaciones de Analistas
Precio Objetivo
$392,94
$295,00 - $475,00
$400,00
Consenso de Analistas
Estimaciones a Futuro
$11,47
$13,15
$15,40B
Indicadores en vivo
Indicadores que cambian con el precio actual (P/E, P/FCF, dividend yield, beta) y cifras del último período. Se actualizan en tiempo real. Los valores en verde indican métricas favorables.
EPS
6,73
P/E Ratio
53,29
P/FCF
5,18
Dividend Yield
1,18%
Profit Margin
26,01%
Beta
1,19
Ingresos
$12,74B
EBITDA
$6,15B
FCF
$3,87B
Análisis con IA
Reporte ejecutivo generado a partir de los datos de la empresaDesbloqueá el análisis con IA de ADI
Tesis ejecutiva de la situación de la empresa
Fortalezas, debilidades y riesgos materiales
Valuación frente a sus pares y calidad de balance
Lectura del momentum de resultados, todo enmarcado en datos
Análisis fundamental detallado
Ratios estructurales de valuación, rentabilidad, solvencia y crecimiento, tomados del último balance reportado. Los valores en verde indican métricas favorables.
Valuación
P/B
6,02
EV/EBITDA
37,39
PEG
1,03
P/S
17,29
Rentabilidad
ROE
7,86%
ROIC
5,96%
ROA
4,54%
Margen Bruto
62,84%
Margen Operativo
33,07%
Solvencia
Deuda / Patrimonio
0,26
Current Ratio
1,76
Quick Ratio
1,25
Caja Total
$4,05B
Deuda Total
$8,70B
Crecimiento
Crec. Ingresos
30,40%
Crec. Ganancias
116,70%
Análisis del 10-K
Warren AI leyó el último 10-K de Analog Devices, Inc., el informe anual auditado que toda empresa que cotiza en Estados Unidos presenta ante la SEC (Securities and Exchange Commission, el regulador del mercado). Acá va lo que importa de ese documento: cómo gana plata la empresa, qué riesgos declara ella misma y cómo explicó el management el año.
Filing presentado el 25/11/2025, año fiscal cerrado el 01/11/2025. Ver el documento original en SEC EDGAREl negocio: cómo gana plata
Analog Devices es un líder global en semiconductores de alto rendimiento, especializado en circuitos integrados analógicos, mixed-signal, power management y RF que sirven como los building blocks para sensar, medir, interpretar, conectar y alimentar sistemas electrónicos en la Intelligent Edge. La tesis se apoya en tres pilares: uso eficiente del capital (R&D + M&A selectivo), customer-centricity con cerca de 13.000 ingenieros que codiseñan soluciones, y aprovechamiento de tendencias seculares como digitalización industrial, electrificación automotriz, healthcare digital, AI y conectividad ubicua. Con un portfolio de más de 75.000 SKUs y product life cycles largos, ADI se posiciona como un socio crítico en la captura y procesamiento de datos en el edge a lo largo de los mercados B2B Industrial, Automotive, Communications y Consumer.
Los segmentos del negocio
Así se reparte la operación según el propio filing:
Industrial: Mercado más grande de ADI. Incluye industrial automation, instrumentation & measurement, aerospace/defense, healthcare (ultrasound, MRI, CT, surgical robotics, continuous glucose monitoring) y energy management. Bajó de 53% en FY23 a 45% en FY25.
Automotive: Tecnologías de signal processing para mobility: audio/voice/connectivity, video processing/networking, battery monitoring & management systems (BMS) e intelligent power solutions. Creció de 24% en FY23 a 30% en FY25.
Consumer: Portable devices, hearables y prosumer audio/video. Creció de 10% en FY23 a 13% en FY25.
Communications: Wireless communications y data center (power management, optical/high-speed connectivity, energy optimization) impulsado por AI, machine learning e hyperscale.
Ventajas competitivas con evidencia
No es una lista de deseos: son las ventajas que el propio documento respalda con datos.
"As of November 1, 2025, we held approximately 4,780 U.S. patents and approximately 500 published pending U.S. patent applications."
"Our analog and mixed-signal IC technology have been the foundation of our business for six decades, and we are one of the world's largest suppliers of high-performance analog ICs."
"Our product portfolio includes several thousand analog ICs, many of which can have several hundred end customers. Our analog ICs typically have long product life cycles."
"We have direct sales offices, sales representatives and/or distributors in approximately 50 countries."
"We strive to be the destination for the world's best engineering talent, with a team of approximately 13,000 engineers."
"Our IC products are fabricated on proprietary processes at our internal production facilities in Wilmington, Massachusetts; Camas, Washington; Beaverton, Oregon; and Limerick, Ireland and also on a mix of proprietary and non-proprietary processes at third-party wafer fabricators."
Incorporada en Massachusetts en 1965 con headquarters en Wilmington, MA. En fiscal 2025 lanzaron upgrades a CodeFusion Studio 2.0 (plataforma open-source de desarrollo embebido) y Power Studio (ecosistema de simulación y diseño power management), ambos parte de la iniciativa Physical Intelligence que apunta a foundational AI models para sistemas electro-físicos. Fiscal 2025 fue un periodo de 52 semanas (vs. fiscal 2024 que tuvo 53 semanas). Hay una facility de assembly/test en Penang, Malaysia clasificada como 'held for sale'. ADI cotiza en Nasdaq Global Select Market bajo el símbolo ADI y forma parte del S&P 500.
Los riesgos que declara la propia empresa
Todo 10-K trae una sección de factores de riesgo, y la mayoría es boilerplate legal que aparece en cualquier filing. Estos son los que de verdad distinguen a Analog Devices, Inc., ordenados por materialidad:
1. Restricciones de exportación y tensiones EEUU-China
ADI tiene exposición material a China. Los controles de exportación ampliados de EEUU ya impactaron las ventas en China y otros mercados, generan acumulación de inventario en clientes, los empujan a buscar proveedores no estadounidenses o a construir capacidad doméstica. Tensiones en el Estrecho de Taiwan también amenazan operaciones propias en Taiwan.
Si se materializa: Cualitativo: impacto adverso continuo sobre revenues y resultados en China.
2. Aranceles 2025 y Section 232 sobre semiconductores
Durante 2025 EEUU anunció una batería de aranceles amplios y específicos, y otros países respondieron. Commerce abrió en abril 2025 una investigación bajo Section 232 sobre semiconductores importados y equipos de manufactura, que se espera derive en aranceles adicionales.
Si se materializa: Cualitativo: encarecimiento o menor disponibilidad de materias primas, shifts en patrones de compra, mayor complejidad de supply chain.
3. Dependencia de foundries terceros (TSMC) y supply chain
ADI tercieriza más de la mitad de sus wafers anuales a foundries externos, en particular TSMC. Esto la deja expuesta a constraints de capacidad y riesgo geopolítico en el Estrecho de Taiwan.
Si se materializa: Cualitativo: incapacidad para fabricar ciertos productos si TSMC se ve disrumpido.
4. Concentración en distribuidores (56% revenue)
Aproximadamente 56% del revenue del FY2025 pasó por distribuidores independientes que ADI no controla. ADI no exige cartas de crédito a sus distribuidores, ni siquiera al más grande, y no está protegida contra default o quiebra.
Si se materializa: Cuantitativo: 56% del revenue FY2025 expuesto.
5. Endeudamiento de USD 8.6 billones y headroom para más deuda
Al 1 de noviembre de 2025, ADI tenía aproximadamente USD 8.6 billones de deuda outstanding, incluyendo USD 446.6 millones de commercial paper, y capacidad para emitir otros USD 2.6 billones de commercial paper.
Si se materializa: Cuantitativo: USD 8.6B de deuda + USD 2.6B de headroom adicional.
6. Ciclicidad del semi y riesgo de inventario
La industria de semiconductores es estructuralmente cíclica. ADI declara haber experimentado ajustes de inventario por parte de clientes.
Si se materializa: Cualitativo: márgenes reducidos, write-downs y subutilización en downturns.
7. Tasa efectiva de impuestos vs reformas globales (OECD 15%, OBBBA)
La tasa efectiva de ADI en FY2025 estuvo por debajo del 21% federal de EEUU. El plan de Base Erosion and Profit Sharing de la OCDE empezó a aplicarse a ADI en FY2025. Hay IRS audits abiertos para FY2018, FY2019 y FY ended October 30, 2021, otro para Maxim 2015-2021 y un Irish audit para FY2021.
Si se materializa: Cualitativo: aumentos en effective tax rate y cash taxes futuros.
8. Ciberataques y riesgos de IA en la operación
ADI reconoce haber sufrido cyberattacks históricos (sin impacto material declarado). El uso interno de IA agrega vectores nuevos: prompts maliciosos, código generado con vulnerabilidades. La regla SEC obliga a divulgar incidentes 'material' en 4 días hábiles.
Si se materializa: Cualitativo: liability, litigation, regulatory action, pérdida de clientes.
9. Talento técnico escaso y política migratoria
Reclutamiento y retención de personal clave, particularmente ingenieros, en un mercado laboral ajustado. Cambios en políticas migratorias de EEUU pueden agravar la competencia.
Si se materializa: Cualitativo: disrupciones de negocio, mayor expense de compliance.
10. Regulación de IA y privacidad de datos transjurisdiccional
ADI incorpora IA en productos y operaciones, expuesta al EU AI Act y a regímenes inconsistentes entre jurisdicciones. En paralelo enfrenta GDPR, PIPL chino, CCPA y leyes estatales nuevas (Oregon, Texas), con sanciones significativas.
Si se materializa: Cualitativo: mayores costos de compliance, restricciones al uso de IA, enforcement actions.
Concentraciones que el filing reconoce
Dependencias fuertes de pocos clientes, proveedores o mercados. Cuanto más concentrado el negocio, más lo golpea un solo evento:
Clientes: ADI no divulga concentración por cliente final. Menciona contratos con agencias del gobierno de EEUU y subcontratos con prime contractors sujetos a regulaciones de procurement.
Proveedores: Más de la mitad de los wafers se sourcean de foundries terceros, con TSMC nombrado explícitamente. Existen vendors single-source para servicios o materiales altamente especializados.
Geografía: Operaciones y manufactura significativas fuera de EEUU: Irlanda, Filipinas, Tailandia y Malasia. Porción significativa de revenue de mercados internacionales. Exposición material a China.
Regulación: Exposición concentrada a controles de exportación de EEUU sobre China (EAR, ITAR), aranceles bajo Section 232, OECD Pillar Two (15% global), GDPR, PIPL, CCPA, EU AI Act, FAR/CMMC para contratos gubernamentales.
El 10-K FY2025 es particularmente intensivo en riesgos geopolíticos y regulatorios: los aranceles 2025 y la investigación Section 232 sobre semiconductores son nuevos respecto al lenguaje histórico. ADI cuantifica explícitamente la dependencia de distribuidores en 56% del revenue y reconoce USD 8.6B de deuda outstanding. Aparecen menciones nominales a 'One Big Beautiful Bill Act' (OBBBA) y al Pillar Two de OCDE aplicando desde FY2025. Audits del IRS abiertos para FY2018, FY2019 y FY ended October 30, 2021, más Maxim 2015-2021 y un audit irlandés para FY2021. El uso de IA aparece como vector nuevo tanto en producto como en ciberseguridad. La empresa cita explícitamente la exposición operativa a tensiones en el Estrecho de Taiwan vía TSMC.
Resumen generado por Warren AI a partir del texto del 10-K presentado ante la SEC. Un resumen nunca reemplaza al documento: si una cifra pesa en tu decisión, verificala en el filing original. Esto es material educativo y no constituye una recomendación de inversión.
Dividendos
Pagos por acción registrados. 80 pagos desde 24/05/2006.
Dividendo anual por acción
Pagos recientes
| Ex-date | Pago | Monto |
|---|---|---|
| 03/03/2026 | N/A | $1,1 |
| 08/12/2025 | N/A | $0,99 |
| 02/09/2025 | N/A | $0,99 |
| 04/06/2025 | N/A | $0,99 |
| 04/03/2025 | N/A | $0,99 |
| 09/12/2024 | N/A | $0,92 |
| 03/09/2024 | N/A | $0,92 |
| 04/06/2024 | N/A | $0,92 |