+$8,51 (+5,17%)
Precio Histórico
$-100,83 (-36,80%) en 1 Año
Estimaciones de Analistas
Precio Objetivo
$249,19
$210,00 - $320,00
$248,50
Consenso de Analistas
Estimaciones a Futuro
$13,88
$14,91
$78,00B
Indicadores en vivo
Indicadores que cambian con el precio actual (P/E, P/FCF, dividend yield, beta) y cifras del último período. Se actualizan en tiempo real. Los valores en verde indican métricas favorables.
EPS
13,16
P/E Ratio
13,16
P/FCF
3,32
Dividend Yield
3,96%
Profit Margin
10,66%
Beta
1,12
Ingresos
$73,10B
EBITDA
$12,94B
FCF
$12,09B
Análisis con IA
Reporte ejecutivo generado a partir de los datos de la empresaDesbloqueá el análisis con IA de ACN
Tesis ejecutiva de la situación de la empresa
Fortalezas, debilidades y riesgos materiales
Valuación frente a sus pares y calidad de balance
Lectura del momentum de resultados, todo enmarcado en datos
Análisis fundamental detallado
Ratios estructurales de valuación, rentabilidad, solvencia y crecimiento, tomados del último balance reportado. Los valores en verde indican métricas favorables.
Valuación
P/B
3,56
EV/EBITDA
8,73
PEG
1,23
P/S
1,54
Rentabilidad
ROE
24,76%
ROIC
19,35%
ROA
11,16%
Margen Bruto
32,03%
Margen Operativo
13,82%
Solvencia
Deuda / Patrimonio
0,25
Current Ratio
1,34
Quick Ratio
1,20
Caja Total
$9,41B
Deuda Total
$8,35B
Crecimiento
Crec. Ingresos
8,30%
Crec. Ganancias
4,00%
Análisis del 10-K
Warren AI leyó el último 10-K de Accenture plc, el informe anual auditado que toda empresa que cotiza en Estados Unidos presenta ante la SEC (Securities and Exchange Commission, el regulador del mercado). Acá va lo que importa de ese documento: cómo gana plata la empresa, qué riesgos declara ella misma y cómo explicó el management el año.
Filing presentado el 10/10/2025, año fiscal cerrado el 31/08/2025. Ver el documento original en SEC EDGAREl negocio: cómo gana plata
Accenture factura proveyendo servicios profesionales de consultoría, tecnología y operaciones a las principales empresas del mundo, cobrando por ayudarlas a transformar digitalmente sus negocios con foco creciente en IA. Sus ingresos provienen de contratos de largo plazo con grandes corporaciones y gobiernos en más de 120 países.
Los segmentos del negocio
Así se reparte la operación según el propio filing:
Americas: Mercado geográfico que agrupa todos los servicios de Reinvention Services para clientes en América. Incluye Accenture Federal Services para el gobierno federal de EE.UU., que representó el 15% de los ingresos de Americas en fiscal 2025.
EMEA: Mercado geográfico que cubre Europa, Medio Oriente y África, integrando todos los servicios de Reinvention Services con talento local y global.
Asia Pacific: Mercado geográfico que cubre Asia y el Pacífico, co-liderado por dos CEOs regionales a partir de septiembre de 2024.
Ventajas competitivas con evidencia
No es una lista de deseos: son las ventajas que el propio documento respalda con datos.
195 de los top 200 clientes llevan 10 o más años con Accenture, y la compañía tiene 305 'Diamond clients' (sus relaciones más grandes). Esto evidencia altísimo costo de cambio por el conocimiento acumulado de la industria y los procesos del cliente.
Accenture tiene aproximadamente 779,000 empleados operando en más de 120 países con oficinas en 52, y revenues de $69.7B. Afirma ser el número uno como partner de los 10 mayores ecosistemas tecnológicos del mundo, escala que ningún competidor replica en forma integral.
Sirve a tres cuartos de la Fortune Global 100 y 500, y a más de 9,000 clientes incluyendo a las compañías más grandes del mundo. La reputación es un activo central en la venta de servicios profesionales de alta complejidad.
Cuenta con plataformas propietarias como GenWizard, myNav, SynOps y AI Navigator for Enterprise, un portfolio global de patentes en IA, cloud, ciberseguridad y quantum, e invirtió $0.8B en R&D en fiscal 2025. Invirtió $3B en múltiples años para ser líder en IA generativa desde fiscal 2023.
Red de Innovation Centers, Delivery Centers y Global Delivery Centers que ofrece ventajas de costo, proximidad, zona horaria y escala a clientes en cualquier industria y geografía.
Efectivo el 1 de septiembre de 2025, Accenture consolidó todas sus líneas de servicio (Strategy and Consulting, Technology, Operations, Song, Industry X) en una única unidad de negocio integrada llamada 'Reinvention Services', un cambio estructural importante que busca acelerar ventas y entrega cross-capability. La compañía tiene aproximadamente 77,000 practicantes de IA y datos al cierre de fiscal 2025, camino a duplicar esa cifra a 80,000 para fin de fiscal 2026, en el marco de una inversión de $3B multi-año en IA generativa iniciada en fiscal 2023. En human capital, invirtió $1.0B en aprendizaje con 47 millones de horas de entrenamiento y promovió a 97,000 personas en un solo año fiscal. Accenture Federal Services, la subsidiaria para el gobierno federal de EE.UU., aportó el 8% del revenue total, lo que la convierte en una dependencia regulatoria y política no menor.
Los riesgos que declara la propia empresa
Todo 10-K trae una sección de factores de riesgo, y la mayoría es boilerplate legal que aparece en cualquier filing. Estos son los que de verdad distinguen a Accenture plc, ordenados por materialidad:
1. DOGE y revision de contratos federales en Accenture Federal Services (AFS)
La administracion de EE.UU. inicio en 2025 un proceso de reduccion del gasto federal bajo la guia del Department of Government Efficiency (DOGE), y la GSA instruyo a todas las agencias federales a revisar sus contratos con consultoras tecnologicas, incluyendo a AFS directamente. Esto ya produjo terminaciones, demoras y cancelaciones de nuevas licitaciones en AFS, con riesgo de impacto material en los resultados consolidados. AFS es la subsidiaria federal de Accenture, sujeta a un proxy agreement con el Departamento de Defensa que limita el control ejercido por la casa matriz.
Si se materializa: Terminaciones contractuales, cancelaciones de nuevas licitaciones, reducciones de precio y alcance en AFS y en otros gobiernos estatales y locales, con posible efecto material en los resultados operativos o la condicion financiera de Accenture.
2. Riesgo de AI: canibalizacion de servicios propios, regulacion divergente (EU AI Act) y exposicion legal por outputs
Accenture realizo inversiones significativas en AI y continua incurriendo costos sustanciales de desarrollo y despliegue. Sin embargo, las mismas capacidades de AI que vende a clientes podrian reemplazar servicios que hoy generan revenue, mientras que los clientes y nuevas empresas AI-native pueden desarrollar capacidades propias y prescindir de Accenture. Ademas, la regulacion en materia de AI es divergente entre jurisdicciones: el EU AI Act ya fue sancionado y puede imponer requisitos sobre como Accenture disenha, construye y despliega soluciones, con penalidades por incumplimiento. Los outputs de AI presentan riesgos de infraccion de propiedad intelectual, sesgo, privacidad y responsabilidad legal.
Si se materializa: Perdida de posicion de liderazgo en AI, reduccion de demanda por servicios existentes sin reemplazo suficiente, costos de cumplimiento regulatorio multijurisdiccional, litigios por danos causados por soluciones AI defectuosas o sesgadas, y penalidades bajo legislacion como el GDPR (hasta 4% del revenue mundial).
3. Investigacion DOJ sobre AFS y certificacion ejecutiva de DEI bajo Executive Order de enero 2025
Dos eventos legales especificos con nombre propio y fecha: primero, el DOJ inicio una investigacion civil y criminal contra AFS tras una revelacion voluntaria sobre posibles presentaciones inexactas en la evaluacion de un servicio de seguridad federal. Segundo, un executive order del 21 de enero de 2025 exige a contratistas federales certificar que no operan programas de DEI que violen leyes antidiscriminatorias federales. Accenture tiene programas de inclusion y diversidad activos y es vulnerable a acciones legales bajo el False Claims Act o leyes de derechos civiles.
Si se materializa: Penalidades civiles y criminales, suspension o debarment de contratos federales, perdida de revenue en AFS, y exposicion reputacional. El incumplimiento de la executive order puede resultar en inhabilitacion para operar con el gobierno federal de EE.UU. y ciertos gobiernos estatales.
4. Concentracion de delivery en India y Filipinas con riesgo geopolitico y de tensions soberanas
La mayor parte de la capacidad de entrega global de Accenture esta concentrada en India (mayor numero de empleados) y Filipinas (segundo mayor numero), con algunos clientes y mercados soportados principalmente por centros de delivery individuales. Las tensiones geopoliticas crecientes, las iniciativas de soberania local ('sovereignty initiatives') y los movimientos nacionalistas en mercados clave pueden generar requisitos conflictivos, encarecimiento del delivery o reduccion de demanda. El filing reconoce que los conflictos internacionales son impredecibles y que la mitigacion futura de estos riesgos operativos puede no ser exitosa.
Si se materializa: Interrupciones en la capacidad de servicio a clientes, aumento de costos de delivery, perdida de competitividad frente a actores locales, y posible incumplimiento de contratos vigentes si los centros de delivery quedan inutilizados o restringidos.
5. Impacto del OECD Pillar Two (global minimum tax) e incertidumbre fiscal por domicilio en Irlanda
Irlanda y otros paises donde opera Accenture ya sancionaron el Pillar Two, que aplica a Accenture desde el fiscal year 2025. Accenture es una empresa irlandesa con operaciones globales y tiene un tratado tributario con EE.UU. cuya vigencia podria verse afectada por accion legislativa o diplomatica. El filing cita explicitamente la aplicacion del Pillar Two en fiscal 2025, la investigacion de la Comision Europea sobre ayuda estatal, y propuestas de impuestos digitales en multiples jurisdicciones. Las auditorias de intercompany transactions son ademas un frente de riesgo especifico mencionado como tendencia al alza.
Si se materializa: Incremento en la tasa efectiva de impuestos, mayor complejidad y costo de cumplimiento fiscal, posibles litigios con autoridades en multiples jurisdicciones, y efecto adverso material en el resultado operativo, el flujo de caja y la condicion financiera.
Concentraciones que el filing reconoce
Dependencias fuertes de pocos clientes, proveedores o mercados. Cuanto más concentrado el negocio, más lo golpea un solo evento:
Clientes: El filing menciona que en determinados mercados geograficos, servicios o grupos industriales, un numero reducido de clientes ha representado una porcion significativa de los revenues de ese segmento, sin revelar porcentajes especificos ni nombres de clientes.
Proveedores: Una porcion muy significativa del revenue y de las soluciones depende de tecnologia, plataformas y software provistos por ecosystem partners, sin identificar proveedores especificos ni cuantificar concentracion.
Geografía: La capacidad de delivery esta concentrada en India (mayor numero de empleados) y Filipinas (segundo mayor), con ciertos clientes y mercados soportados por centros de delivery individuales.
Regulación: AFS opera bajo un proxy agreement con el Departamento de Defensa de EE.UU. que limita el control ejercido por Accenture sobre su subsidiaria federal. La elegibilidad para contratos gubernamentales de EE.UU. esta condicionada al cumplimiento de ese acuerdo y a la condicion de empresa irlandesa de la casa matriz.
Esta seccion es inusualmente especifica en dos dimensiones: primero, nombra explicitamente al Department of Government Efficiency (DOGE), a la GSA y al executive order de DEI del 21 de enero de 2025 como hechos ya materializados con impacto en AFS, lo que es un disclosure excepcional por su concrecion politica y temporal. Segundo, el filing admite que la investigacion del DOJ sobre AFS ya fue iniciada tras una revelacion voluntaria de la empresa, un riesgo legal activo y nombrado que muy pocas companias de servicios profesionales exponen con este nivel de detalle. El tono sobre AI es ademas bifaceto: Accenture lo presenta como oportunidad central de inversion pero simultaneamente como amenaza de canibalizacion de su propio revenue, lo que refleja una tension estrategica que pocas companias del sector reconocen con tanta franqueza en sus filings.
El año según el management
El MD&A (Management's Discussion and Analysis) es la parte del 10-K donde la dirección explica los resultados con sus propias palabras. La lectura del año fiscal:
Accenture cerró fiscal 2025 con revenues de $69.7B (+7% en dólares y moneda local), adjusted operating margin de 15.6% (+10bps) y adjusted EPS de $12.93 (+8%), pese a un cargo de $615M por business optimization que incluyó rotación de talento y el deterioro de dos adquisiciones en proceso de desinversión.
Qué empujó los resultados
- Crecimiento de revenues en Americas, liderado por Banking & Capital Markets, Industrials y Software & Platforms, principalmente desde Estados Unidos (+9% en local currency, +8% en U.S. dollars; revenues de $35.1B vs. $32.6B). Segmento: Americas
- Fuerte expansión del negocio de Managed Services impulsada por demanda de reinvented operations, application development & maintenance e infrastructure management incluyendo cloud, AI y data (+9% en U.S. dollars y local currency; revenues de $34.6B vs. $31.7B)
- Crecimiento en EMEA liderado por Public Service, Life Sciences, Insurance, Health y Consumer Goods, Retail & Travel Services, con United Kingdom y Germany como principales drivers (+6% en local currency, +8% en U.S. dollars; revenues de $24.6B vs. $22.8B). Segmento: EMEA
Qué jugó en contra
- Business optimization costs de $615M en Q4 fiscal 2025: $344M por rotación de talento en timeline comprimido y $271M en asset impairments por desinversión de dos adquisiciones en Americas no alineadas con prioridades estratégicas ($615M en fiscal 2025 vs. $438M en fiscal 2024; redujo operating margin en 90bps (vs. 70bps en fiscal 2024)). Segmento: Americas (impairments); consolidado (severance)
- Incremento del costo de servicios como porcentaje de revenues, principalmente por mayores payroll costs, que comprimió el gross margin (Cost of services subió a 68.1% de revenues vs. 67.4% en fiscal 2024; gross margin bajó a 31.9% vs. 32.6%)
- Impacto adverso de los recortes del gobierno federal de EE.UU. (DOGE) en Accenture Federal Services (AFS), con delays en nuevas licitaciones, reducciones de precio y scope, y terminaciones de contratos; más ritmo más lento de gasto en consulting de menor escala (No cuantificado en el filing; descrito como adverso con potencial impacto material futuro). Segmento: Health & Public Service / Americas
Qué hizo con la plata
La asignación de capital del año: a dónde fue el efectivo que generó el negocio.
Recompras de acciones: $4.6B en share purchases durante fiscal 2025, parte de los $8.3B totales retornados a accionistas; el management indicó que continuará usando una porción significativa del operating cash flow para recompras durante fiscal 2026
Dividendos: $3.7B en dividendos pagados durante fiscal 2025, como parte de los $8.3B retornados a accionistas
Capex (inversión en activos): No especificado con cifra explícita en el MD&A
M&A (compras y ventas de negocios): Menor gasto en adquisiciones en fiscal 2025 respecto a fiscal 2024 (principal driver de la reducción en cash used in investing activities, de -$7.1B a -$2.0B); divestiture de dos adquisiciones en Americas registrada como asset impairment de $271M dentro de business optimization costs
Deuda: Senior unsecured notes emitidos por Accenture Capital por un principal agregado de $5B, con vencimientos entre 2027 y 2034, garantizados por Accenture plc; registro de shelf en Form S-3 el 30 de septiembre de 2024; aumento de deuda de largo plazo fue el principal driver del incremento en interest expense (+$170M a $229M)
Caja al cierre: Cash and cash equivalents de $11.5B al 31 de agosto de 2025, vs. $5.0B al 31 de agosto de 2024
El dato más llamativo del MD&A es el salto de cash de $5.0B a $11.5B en un año, impulsado por $11.5B de flujo operativo y mayor endeudamiento, mientras el gasto en M&A cayó drásticamente. El cargo de $615M en business optimization en Q4 FY25 incluye $271M de asset impairments por la desinversión de dos adquisiciones en Americas declaradas fuera de estrategia, lo que implica un write-down explícito de deals previos. El management reconoció el impacto del programa DOGE del gobierno de EE.UU. sobre AFS con posible efecto material futuro, sin cuantificarlo. Los new bookings cayeron 1% a $80.6B, con Managed Services mostrando la mayor debilidad (-3%), lo que puede anticipar una desaceleración en el crecimiento orgánico en los próximos períodos.
Resumen generado por Warren AI a partir del texto del 10-K presentado ante la SEC. Un resumen nunca reemplaza al documento: si una cifra pesa en tu decisión, verificala en el filing original. Esto es material educativo y no constituye una recomendación de inversión.
Dividendos
Pagos por acción registrados. 48 pagos desde 11/10/2006.
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Pagos recientes
| Ex-date | Pago | Monto |
|---|---|---|
| 09/04/2026 | N/A | $1,63 |
| 10/07/2025 | N/A | $1,48 |
| 10/04/2025 | N/A | $1,48 |
| 16/01/2025 | N/A | $1,48 |
| 10/10/2024 | N/A | $1,48 |
| 11/07/2024 | N/A | $1,29 |
| 10/04/2024 | N/A | $1,29 |
| 17/01/2024 | N/A | $1,29 |