Agilent Technologies, Inc.
NYSE: A
$-0,24 (-0,17%)
Precio Histórico
+$22,25 (+18,85%) en 1 Año
Estimaciones de Analistas
Precio Objetivo
$160,69
$140,00 - $185,00
$159,50
Consenso de Analistas
Estimaciones a Futuro
$5,97
$6,58
$7,84B
Indicadores en vivo
Indicadores que cambian con el precio actual (P/E, P/FCF, dividend yield, beta) y cifras del último período. Se actualizan en tiempo real. Los valores en verde indican métricas favorables.
EPS
4,97
P/E Ratio
28,23
P/FCF
5,56
Dividend Yield
0,73%
Profit Margin
19,55%
Beta
1,26
Ingresos
$7,23B
EBITDA
$2,02B
FCF
$930,63M
Análisis con IA
Reporte ejecutivo generado a partir de los datos de la empresaDesbloqueá el análisis con IA de A
Tesis ejecutiva de la situación de la empresa
Fortalezas, debilidades y riesgos materiales
Valuación frente a sus pares y calidad de balance
Lectura del momentum de resultados, todo enmarcado en datos
Análisis fundamental detallado
Ratios estructurales de valuación, rentabilidad, solvencia y crecimiento, tomados del último balance reportado. Los valores en verde indican métricas favorables.
Valuación
P/B
4,68
EV/EBITDA
17,92
PEG
1,23
P/S
4,58
Rentabilidad
ROE
19,95%
ROIC
13,46%
ROA
8,53%
Margen Bruto
52,30%
Margen Operativo
22,86%
Solvencia
Deuda / Patrimonio
0,51
Current Ratio
2,07
Quick Ratio
1,47
Caja Total
$1,76B
Deuda Total
$3,55B
Crecimiento
Crec. Ingresos
7,00%
Crec. Ganancias
-3,60%
Análisis del 10-K
Warren AI leyó el último 10-K de Agilent Technologies, Inc., el informe anual auditado que toda empresa que cotiza en Estados Unidos presenta ante la SEC (Securities and Exchange Commission, el regulador del mercado). Acá va lo que importa de ese documento: cómo gana plata la empresa, qué riesgos declara ella misma y cómo explicó el management el año.
Filing presentado el 22/12/2025, año fiscal cerrado el 31/10/2025. Ver el documento original en SEC EDGAREl negocio: cómo gana plata
Agilent Technologies vende instrumentos analíticos, software, servicios y consumables para laboratorios de ciencias de la vida, diagnóstico y mercados aplicados, cobrando tanto por la venta de equipos como por contratos de servicios recurrentes y consumibles que acompañan el workflow completo del laboratorio.
Los segmentos del negocio
Así se reparte la operación según el propio filing:
Life Sciences and Diagnostics Markets: Vende instrumentos de cromatografía líquida y espectrometría de masas, soluciones de análisis celular, patología para diagnóstico de cáncer, diagnóstico acompañante (companion diagnostics), genómica, análisis biomolecular y servicios CDMO de fabricación de oligonucleótidos como principios activos farmacéuticos. Sus clientes son empresas farmacéuticas y biofarmacéuticas, laboratorios clínicos, instituciones académicas y gobierno.
Agilent CrossLab: Ofrece un portafolio amplio de servicios (reparaciones, mantenimiento, instalaciones, capacitación, cumplimiento regulatorio, gestión de activos), consumables (columnas cromatográficas, preparación de muestras, químicos), software e informática de laboratorio y soluciones de automatización. Gran parte del portafolio de consumables es vendor-neutral, lo que le permite servir a clientes independientemente de la marca de sus instrumentos. Clientes en todos los mercados finales de Agilent.
Applied Markets: Provee instrumentos y software de cromatografía gaseosa, espectrometría de masas por cromatografía gaseosa, espectroscopía (ICP-MS, ICP-OES, Raman, FTIR, UV-Vis), tecnología de vacío e instrumentos recertificados (remarketed). Clientes en industria química, materiales avanzados, alimentos, medioambiente, forensia, farmacéutica y gobierno.
Ventajas competitivas con evidencia
No es una lista de deseos: son las ventajas que el propio documento respalda con datos.
Agilent es el proveedor líder mundial de cromatógrafos de gases, tanto de laboratorio como portátiles, lo que le da escala de manufactura, red de distribución global y reconocimiento de marca en ese segmento clave.
El segmento Agilent CrossLab está diseñado explícitamente para retener clientes a través de contratos de servicios, software de control de instrumentos (OpenLab), gestión de activos y automatización de laboratorio. El software de informática facilita el uso conforme de instrumentos en entornos farmacéuticos de QA/QC, creando dependencia regulatoria y operativa.
La empresa genera patentes y otros derechos de propiedad intelectual sobre inventos significativos. Si bien ninguna patente individual es material por sí sola, el portafolio colectivo sostiene su posición competitiva según lo declarado en el filing.
El segmento Agilent CrossLab opera su organización de entrega de servicios de forma regional en 28 países, y el portafolio vendor-neutral de consumables le permite capturar clientes con instrumentos de competidores, ampliando su alcance de distribución más allá de su base instalada propia.
Los companion diagnostics se desarrollan en colaboración con grandes compañías farmacéuticas durante cada fase del desarrollo del fármaco, generando relaciones de largo plazo y validaciones regulatorias que son difíciles de reemplazar una vez establecidas.
En noviembre de 2024 Agilent ejecutó una reorganización estructural significativa: disolvió sus dos segmentos históricos y creó tres nuevos (Life Sciences and Diagnostics Markets, Agilent CrossLab y Applied Markets), recalculando retroactivamente toda la información financiera histórica para reflejar la nueva presentación. El segmento Agilent CrossLab es particularmente llamativo porque su portafolio de consumables es mayoritariamente vendor-neutral, es decir, puede abastecer a laboratorios que usan instrumentos de competidores, lo que representa una estrategia de penetración de la base instalada rival. La empresa cuenta con aproximadamente 18,100 empleados distribuidos en tres regiones: 7,100 en Américas, 4,400 en Europa y 6,600 en Asia Pacífico, con una nota explícita de que también usa trabajadores temporales para flexibilidad manufacturera.
Los riesgos que declara la propia empresa
Todo 10-K trae una sección de factores de riesgo, y la mayoría es boilerplate legal que aparece en cualquier filing. Estos son los que de verdad distinguen a Agilent Technologies, Inc., ordenados por materialidad:
1. Deuda de $3.4B con covenants financieros y vencimientos escalonados
Agilent cerró el fiscal year 2025 con aproximadamente $3.4 billones en deuda outstanding, incluyendo $3.3B en senior notes unsecured. Adicionalmente cuenta con un credit facility de $1.5B que vence en junio 2028 y un programa de commercial paper de hasta $1.5B. Los covenants del credit facility imponen restricciones sobre liens, sale-leaseback y ratios financieros, lo que limita la flexibilidad operativa de la empresa.
Si se materializa: Si Agilent incumple los covenants y no obtiene un waiver, la deuda outstanding podría ser declarada inmediatamente exigible. La carga de deuda también reduce los flujos disponibles para capex, adquisiciones y dividendos.
2. Exposicion a tariffs y controles de exportacion con impacto en China y cadena de suministro global
Agilent tiene operaciones de manufactura y sourcing en multiples paises y vende globalmente, con exposicion directa a los aranceles cruzados entre EE.UU. y China. El filing menciona explicitamente tariffs ya implementados sobre importaciones chinas y bienes estadounidenses, con incertidumbre sobre el alcance y duracion de futuros aranceles. Ademas, la empresa tiene funciones contables y fiscales centralizadas en India y Malaysia, creando dependencia operativa en esas geografias.
Si se materializa: Los aranceles ya implementados y futuros podrian aumentar costos, disrumpir la cadena de suministro y requerir ajustes operativos costosos y lentos. El incumplimiento de controles de exportacion podria resultar en penalidades y perdida de privilegios de exportacion.
3. Riesgo de incentivos fiscales en Singapore sujetos a renovacion y condiciones de empleo
Agilent se beneficia de incentivos fiscales otorgados por Singapore que requieren renovacion periodica y estan condicionados al cumplimiento de umbrales de inversion, empleo o tipos especificos de ingreso. Si la empresa no puede o no desea cumplir con las condiciones, pierde el beneficio y podria verse obligada a devolver incentivos ya realizados. Esto afectaria directamente la tasa efectiva de impuesto, que ya es sensible por operar en multiples jurisdicciones incluyendo EE.UU. y Singapore.
Si se materializa: Si los incentivos no se renuevan o se pierden por incumplimiento de condiciones, los impuestos sobre la renta podrian aumentar significativamente y la empresa podria tener que reembolsar beneficios ya contabilizados.
4. Dependencia del funding federal de EE.UU. con riesgo de shutdown y reduccion de la fuerza laboral gubernamental
Una porcion del revenue de Agilent proviene de ventas directas e indirectas al gobierno federal de EE.UU. Al momento del filing, las agencias federales operaban bajo una resolucion continua vencedora el 30 de enero de 2026. El filing ademas menciona especificamente el riesgo de acciones para reducir drasticamente la fuerza laboral federal, lo que afectaria la capacidad de esas agencias de ser clientes activos.
Si se materializa: La falta de funding para agencias gubernamentales, incluyendo shutdowns o reducciones de personal, podria impedir que esas agencias compren productos y servicios de Agilent o desarrollen nuevos proyectos en los que Agilent participa.
5. Regulacion FDA y EU In Vitro Diagnostic Regulation con impacto en productos de diagnostico
Agilent tiene productos sujetos a regulacion de la FDA, el Departamento de Salud y el Centers for Medicare and Medicaid Services. El filing menciona especificamente que en mayo de 2022 la UE comenzo a aplicar el EU In Vitro Diagnostic Regulation, con requisitos mas estrictos en evidencia clinica, sistemas de gestion de calidad y vigilancia post-mercado. El incumplimiento puede resultar en retiro de productos, suspension de instalaciones o inhabilitacion para obtener nuevas aprobaciones.
Si se materializa: Las acciones regulatorias de FDA u organismos equivalentes podrian disrumpir las operaciones, generar costos de remediacion significativos y tener un impacto material adverso en la posicion financiera. La no conformidad con el IVDR europeo podria bloquear ventas en la UE y regiones que alinean sus requisitos con los europeos.
Concentraciones que el filing reconoce
Dependencias fuertes de pocos clientes, proveedores o mercados. Cuanto más concentrado el negocio, más lo golpea un solo evento:
Proveedores: El filing menciona que ciertos componentes de diseno personalizado no estan disponibles de proveedores alternativos por su diseno unico o el tiempo requerido para el trabajo de diseno, y que si un proveedor cesa la fabricacion de un componente, la empresa se veria forzada a redisenar el producto.
Geografía: Funciones contables y fiscales centralizadas en India y Malaysia. Instalaciones de produccion en California y Japon en zonas de alta actividad sismica. Instalaciones en California susceptibles a condiciones climaticas extremas.
Regulación: Dependencia de incentivos fiscales de Singapore sujetos a renovacion con condiciones de inversion y empleo, y exposicion significativa a la regulacion FDA para una porcion del portfolio de productos.
El filing de Agilent FY2025 incluye dos disclosures inusualmente especificos para el contexto politico del momento: menciona explicitamente el riesgo de acciones para 'greatly reduce the size of the federal workforce' como factor que podria afectar a sus clientes gubernamentales, y nombra la resolucion continua del presupuesto federal con fecha de vencimiento concreta (30 de enero de 2026). Tambien llama la atencion el disclosure sobre el incidente SolarWinds de diciembre de 2020, donde la empresa admite haber identificado un servidor comprometido, lo cual es un nivel de transparencia poco frecuente en secciones de riesgo. Finalmente, la seccion de AI es detallada y menciona riesgos especificos como perdida de privilegio abogado-cliente al ingresar informacion confidencial en sistemas de AI, lo que sugiere que la empresa ya tiene uso activo de estas herramientas.
El año según el management
El MD&A (Management's Discussion and Analysis) es la parte del 10-K donde la dirección explica los resultados con sus propias palabras. La lectura del año fiscal:
Agilent Technologies recuperó terreno en FY2025 con un crecimiento de ingresos del 7% a $6,948M, impulsado por la normalización del gasto de capital en sus clientes y la contribución de la adquisición de BIOVECTRA, aunque los márgenes retrocedieron 2 puntos porcentuales por el impacto de aranceles, mezcla desfavorable y mayores costos de transformación.
Qué empujó los resultados
- Recuperación del gasto de capital de los clientes y fuerte crecimiento en Life Sciences and Diagnostics Markets, incluyendo la contribución de la adquisición de BIOVECTRA (Segmento Life Sciences and Diagnostics Markets +11%; BIOVECTRA aportó aproximadamente 5 puntos porcentuales de crecimiento en ese segmento y aproximadamente 2 puntos porcentuales a nivel consolidado). Segmento: Life Sciences and Diagnostics Markets
- Crecimiento sostenido en servicios y consumibles del segmento Agilent CrossLab, con demanda fuerte en reparación, mantenimiento, compliance y consumables en todos los mercados finales (Agilent CrossLab +6% a $2,908M; income from operations +$21M o +2%). Segmento: Agilent CrossLab
- Incrementos de precios focalizados y reducción de costos de garantía y amortización de intangibles que compensaron parcialmente la presión de márgenes (Contribución parcial no cuantificada de forma aislada en el filing; la combinación de aumentos de precios y menores costos de warranty mitigó parte de las 2 ppts. de caída del gross margin consolidado)
Qué jugó en contra
- Impacto de nuevos aranceles y mayores costos de logística que presionaron el gross margin a partir del segundo semestre de FY2025, junto con una mezcla de negocios desfavorable por el menor margen del negocio CDMO especializado (Gross margin consolidado cayó 2 ppts. de 54.3% a 52.4%; operating margin cayó 2 ppts. de 22.9% a 21.3%)
- Aumento del 9% en gastos de Selling, General and Administrative por mayores iniciativas de transformación, infraestructura corporativa y variable pay, más costos de restructuring de $82M en FY2025 (SG&A subió de $1,568M a $1,709M (+$141M, +9%); restructuring total FY2025 fue $82M)
- Debilidad en el mercado académico y de gobierno, especialmente en Applied Markets, y presión en China dentro del segmento Applied Markets, que limitó el crecimiento del segmento a solo 1% (Applied Markets +1% a $1,314M; income from operations cayó $11M o -4%; revenue en academic and government declinó significativamente). Segmento: Applied Markets
Qué hizo con la plata
La asignación de capital del año: a dónde fue el efectivo que generó el negocio.
Recompras de acciones: En FY2025 se recompraron y retiraron 3.4 millones de acciones por $425M (excluyendo excise tax de $3M). El programa 2023 se completó en septiembre de 2025 ($374M de ese total). El programa 2024, con autorización de $2.0B, tiene remanente de aproximadamente $1.9B al 31 de octubre de 2025.
Dividendos: Dividendos declarados y pagados en FY2025: $0.992 por acción, o $282M en total. El 19 de noviembre de 2025 se declaró un dividendo trimestral de $0.255 por acción (aprox. $72M), pagadero el 28 de enero de 2026.
Capex (inversión en activos): Inversiones en property, plant and equipment de $407M en FY2025 (vs. $378M en FY2024). El capex anticipado para FY2026 es de aproximadamente $500M, principalmente por la expansión de capacidad de manufactura de nucleic acid-based therapeutics en Frederick, Colorado.
M&A (compras y ventas de negocios): En FY2025 se recibieron $4M netos relacionados con un ajuste del período de medición de la adquisición de BIOVECTRA (completada en FY2024 por $862M). No hubo adquisiciones nuevas en FY2025.
Deuda: En FY2025 se reclasificaron los 2026 Senior Notes ($300M, 3.05%) a deuda de corto plazo. El stack de senior notes incluye: 2026 $300M al 3.05%, 2027 $600M al 4.20%, 2029 $500M al 2.75%, 2030 $500M al 2.10%, 2031 $850M al 2.30% y 2034 $600M al 4.75%. En FY2025 se operó $1.39B en commercial paper emitido y $1.43B repagado; saldo cero al cierre. Sin saldos en líneas de crédito rotativas al 31 de octubre de 2025.
Caja al cierre: $1,789M en cash and cash equivalents al 31 de octubre de 2025, vs. $1,329M al 31 de octubre de 2024.
El hecho más llamativo del MD&A es la magnitud del impacto arancelario sobre los márgenes en el segundo semestre del año, que comprimió el gross margin consolidado 2 ppts. hasta 52.4% aun con un crecimiento de ingresos del 7%, y motivó una advertencia explícita de que los impuestos aumentarán en FY2026 por la implementación simultánea de las reglas Pillar Two de la OCDE y del One Big Beautiful Bill Act. Adicionalmente, la compañía ejecutó su tercer plan de restructuring consecutivo (FY25 Plan por $81M, con un total acumulado de $204M desde FY2023), orientado ahora a optimizar la estructura de management en lugar de reducir costos por presión macro. Por último, la liquidación del plan de pensiones de Países Bajos generó un settlement loss de $14M, y la reclasificación de $300M en senior notes 2026 a deuda corriente implica un vencimiento significativo en el corto plazo, aunque la posición de caja de $1,789M y las líneas disponibles lo cubren holgadamente.
Resumen generado por Warren AI a partir del texto del 10-K presentado ante la SEC. Un resumen nunca reemplaza al documento: si una cifra pesa en tu decisión, verificala en el filing original. Esto es material educativo y no constituye una recomendación de inversión.
Dividendos
Pagos por acción registrados. 58 pagos desde 01/11/2006.
Dividendo anual por acción
Pagos recientes
| Ex-date | Pago | Monto |
|---|---|---|
| 31/03/2026 | N/A | $0,255 |
| 06/01/2026 | N/A | $0,255 |
| 30/09/2025 | N/A | $0,248 |
| 01/07/2025 | N/A | $0,248 |
| 01/04/2025 | N/A | $0,248 |
| 31/12/2024 | N/A | $0,248 |
| 01/10/2024 | N/A | $0,236 |
| 02/07/2024 | N/A | $0,236 |