Amazon supera expectativas con crecimiento del 20% en AWS impulsado por inteligencia artificial

Amazon.com, Inc. (NASDAQ: AMZN) reportó resultados del tercer trimestre de 2025 que superaron las proyecciones de Wall Street, con ingresos de US$180.2 mil millones y utilidades por acción de US$1.95, cifras que excedieron las estimaciones de analistas de US$177.8 mil millones y US$1.57 por acción, respectivamente. El desempeño sobresaliente estuvo impulsado por el resurgimiento de su división de computación en la nube Amazon Web Services (AWS), que experimentó su mayor ritmo de crecimiento desde 2022.

Resultados Financieros Clave

Los ingresos netos aumentaron 13% interanual a US$180.2 mil millones en el trimestre, comparado con US$158.9 mil millones en el tercer trimestre de 2024. La utilidad neta se incrementó a US$21.2 mil millones, o US$1.95 por acción diluida, comparado con US$15.3 mil millones, o US$1.43 por acción diluida, en el mismo período del año anterior.

Métricas Principales:

• Ingresos consolidados: US$180.2 mil millones (+13% interanual)
• Utilidad neta: US$21.2 mil millones vs US$15.3 mil millones año anterior
• Ganancias por acción (EPS): US$1.95 vs US$1.57 estimado (+24% beat)
• Flujo de caja operativo: US$130.7 mil millones últimos 12 meses (+16%)
• Flujo de caja libre: US$14.8 mil millones últimos 12 meses

AWS Lidera el Crecimiento con Aceleración del 20%

El principal impulsor de los resultados trimestrales fue AWS, que generó ingresos de US$33 mil millones, superando las expectativas de US$32.42 mil millones. Los ingresos de AWS aceleraron 20.2% durante el trimestre, superando las expectativas de analistas de 18.1%. Este crecimiento representa un punto de inflexión importante para la división, que había enfrentado presiones por la percepción de que estaba perdiendo terreno frente a competidores como Microsoft Azure y Google Cloud.

“AWS está creciendo a un ritmo que no habíamos visto desde 2022”, declaró Andy Jassy, CEO de Amazon. “Continuamos viendo una fuerte demanda en IA e infraestructura central, y nos hemos enfocado en acelerar la capacidad, añadiendo más de 3.8 gigawatts en los últimos 12 meses”.

Métricas de AWS:

• Ingresos: US$33 mil millones (+20.2% interanual)
• Ingreso operativo: US$11.4 mil millones vs US$10.4 mil millones año anterior
• Participación del ingreso operativo total: Aproximadamente 65%
• Capacidad añadida: Más de 3.8 gigawatts en los últimos 12 meses

Desempeño por Segmentos y Cargos Especiales

Las ventas del segmento de Norteamérica aumentaron 11% interanual a US$106.3 mil millones, mientras que las ventas del segmento Internacional aumentaron 14% interanual a US$40.9 mil millones, o 10% excluyendo cambios en tasas de cambio.

Ingreso Operativo y Cargos:

• Ingreso operativo reportado: US$17.4 mil millones
• Cargo por acuerdo legal FTC: US$2.5 mil millones
• Costos de indemnización: US$1.8 mil millones (eliminación de puestos planificadas)
• Ingreso operativo ajustado: Aproximadamente US$21.7 mil millones (sin cargos especiales)

El negocio de publicidad de Amazon también mostró fortaleza, generando US$17.7 mil millones contra expectativas de US$17.34 mil millones.

Inversiones Masivas en IA y Expansión de Capacidad

La compañía está realizando inversiones sin precedentes en infraestructura de inteligencia artificial. Amazon elevó su pronóstico de gastos de capital para este año, indicando que ahora espera gastar US$125 mil millones en 2025, un aumento desde su estimado anterior de US$118 mil millones. Brian Olsavsky, CFO de Amazon, señaló que esa cifra probablemente aumentará en 2026.

Innovaciones en IA:

• Trainium2: Chip acelerador de IA diseñado a medida que se ha convertido en un negocio multimillonario con crecimiento de 150% trimestre a trimestre
• Project Rainier: Clúster de IA con casi 500,000 chips Trainium2 actualmente utilizado por Anthropic
• Gastos de capital 2025: US$125 mil millones (elevado desde US$118 mil millones)
• Outlook 2026: Probablemente aumentará respecto a 2025

“Continuamos viendo un fuerte impulso y crecimiento en toda Amazon mientras la IA genera mejoras significativas en cada rincón de nuestro negocio”, afirmó Jassy.

Recortes de Personal en Medio del Crecimiento

A pesar de los sólidos resultados financieros, Amazon anunció el martes que despedirá a 14,000 empleados corporativos, como parte de un esfuerzo por hacer la compañía más ágil y menos burocrática. La compañía terminó el trimestre con aproximadamente 1.58 millones de empleados, lo que representa un aumento del 2% respecto al período del año anterior.

Jassy abordó los despidos durante la llamada de conferencia con inversionistas, diciendo que el anuncio no estaba “financieramente motivado” o debido a la IA, “al menos no por ahora”. “Realmente es cultura”, explicó el CEO.

Proyecciones y Desempeño en Comercio Electrónico

Las ventas en la unidad central de tiendas en línea de Amazon registraron un sólido crecimiento del 10% durante el trimestre, que incluye los resultados de su evento de descuentos Prime Day en julio.

Rufus - Asistente de Compras con IA:

• Clientes activos: 250 millones en 2025
• Usuarios mensuales: Crecimiento de 140% interanual
• Interacciones: Aumento de 210% interanual
• Ventas anualizadas: En camino de entregar más de US$10 mil millones incrementales

Proyección Q4 2025:

• Ventas netas esperadas: Entre US$206.0 mil millones y US$213.0 mil millones
• Crecimiento proyectado: Entre 10% y 13% comparado con Q4 2024

El flujo de efectivo operativo aumentó 16% a US$130.7 mil millones para los últimos doce meses, comparado con US$112.7 mil millones para los últimos doce meses terminados el 30 de septiembre de 2024. El flujo de efectivo libre disminuyó a US$14.8 mil millones para los últimos doce meses, impulsado principalmente por un aumento interanual de US$50.9 mil millones en compras de propiedades y equipos.

Reacción del Mercado

Las acciones de Amazon subieron aproximadamente 11% el viernes siguiente al anuncio de resultados, alcanzando máximos históricos. Los analistas de Morgan Stanley y JP Morgan mantuvieron sus calificaciones de “Sobrepeso”, citando confianza en el ecosistema de IA en expansión de Amazon y su creciente dominio en servicios en la nube y publicidad digital.

El reporte trimestral llega en un momento en que Amazon enfrenta competencia intensificada de Microsoft y Google en servicios de nube, aunque la aceleración del crecimiento de AWS sugiere que la compañía está manteniendo su liderazgo en el mercado de infraestructura en la nube, donde posee aproximadamente el 30% de participación de mercado a nivel global.